Что такое извлекаемая стоимость майнера (MEV)? Решения и тенденции движения денежных средств

В статье рассказывается о MEV и его влиянии на будущие денежные потоки.

Быстрый прием

• Текущая структура сети блокчейна имеет ограничения, сильно влияющие на права пользователей, и одним из них является MEV.
• MEV является свидетельством силы майнеров и их негативного влияния на сеть блокчейнов в целом и пользователей DeFi в частности.
• Текущие решения Mev включают: Proposal EIP 11559, Flash-боты и Chainlink FSS.
• Денежный поток может вернуться в Ethereum в ближайшее время.

Обзор структуры блокчейна и связанных с этим вопросов

Такие сети, как Биткойн и Эфириум, представляют собой реестры, защищенные децентрализованной сетью компьютеров (также известных как майнеры). Майнеры отвечают за агрегирование и размещение транзакций в блоке, после чего блок проверяется всей сетью. С помощью этой структуры сеть гарантирует, что транзакции действительны при публикации в блокчейне.

Обзор того, как работает блокчейн

Хотя эта структура обеспечивает прозрачность сети, ее ограничение заключается в том, что нет порядка отправки транзакций в цепочке.

Поскольку каждый блок может содержать только определенное количество транзакций, майнеры имеют полное право выбирать ожидающие транзакции в мемпуле. Поэтому, конечно, майнеры будут выбирать транзакции, которые оплачивают самые высокие сборы за газ, чтобы максимизировать свою прибыль.

Что такое МЭВ?

MEV (извлекаемая стоимость майнера) можно понимать как прибыль, которую майнеры получают, используя свою мощность. Майнерам не нужно обрабатывать транзакции в зависимости от времени, когда пользователь размещает заказ в сети, но они могут отдавать приоритет транзакциям, за которые взимается более высокая комиссия.

Пример МЭВ

Это создало благоприятные условия для майнеров, чтобы извлекать пользователей, организуя порядок транзакций, чтобы получить наибольшую прибыль для себя. В результате увеличиваются комиссии за транзакции в сети и проскальзывания.

Типы МЭВ

Хотя говорят, что MEV приносят пользу майнерам, на самом деле большинство современных MEV создаются сторонними ботами. Майнеры, как окончательные валидаторы транзакций, будут иметь возможность выбирать, какие транзакции добавлять в блок.

Характерной чертой MEV является то, что пользователи часто не видят их эффектов до тех пор, пока транзакция не будет завершена. Последствия могут включать увеличение платы за газ или более значительное, чем обычно, проскальзывание цены.

Существует 2 наиболее распространенных типа MEV:

Биржевой арбитраж

Самый распространенный и базовый тип MEV исходит от сторонних арбитражных ботов. Эти боты будут искать возможности арбитража между двумя или более биржами, а затем покупать по низкой цене на одной и продавать по высокой цене на другой.

С ростом DeFi и появлением ряда новых бирж возможности арбитража также увеличиваются, что увеличивает конкуренцию среди ботов. Поскольку майнеры отдают приоритет транзакциям, которые платят высокие комиссии, это приводит к тому, что боты повышают комиссию. 

Хотя у этого есть хорошая сторона, помогающая цене токена сбалансировать между биржами, с другой стороны, они вызывают перегрузку сети из-за большого количества транзакций от ботов и увеличения платы за газ.

Биржа

Другим типом, который непосредственно влияет на пользователей, является опережающий бот биржи, который может отслеживать крупные ожидающие транзакции в мемпуле и использовать их для получения прибыли.

Например:

Торговый ордер на 1 миллион долларов размещается в мемпуле, бот обнаруживает его и дает другую транзакцию с более высокой комиссией за газ, транзакция бота выполняется первой и вызывает проскальзывание, что приводит к меньшему свопу для свопов большего имущества. В конце концов, бот получает лучшую цену для продажи своих активов.

Точно так же передовые боты биржи также конкурируют друг с другом и предлагают высокие уровни газа, при этом все еще получая прибыль (война ставок) ⇒ напрямую влияя на сеть. 

Вышеуказанные два типа представляют собой наиболее популярные сегодня типы MEV, на самом деле существует еще много других типов, которые по-разному влияют на пользователей. Майнеры просто выбирают возможности, которые приносят им наибольшую прибыль. 

В положении пользователя DeFi необходимость совершать транзакции по слишком высокой цене сильно влияет на пользовательский опыт и стратегии поиска возможностей в экосистеме Ethereum.

Еще одно предостережение заключается в том, что в то время как боты могут изменять порядок транзакций только за счет реальной платы за газ, майнеры могут корректировать и добавлять свои собственные транзакции в блок бесплатно . 

Решение

Чтобы преодолеть недостатки сети Ethereum, нам нужны решения, которые напрямую решают проблему, а именно возможность выбора транзакций для добавления в блок майнеров. 

Некоторые известные сегодня решения включают: (1) Proposal EIP-1559, (2) Flash-боты, (3) Chainlink FSS.

Предлагаемый EIP-1559

EIP-1559 — это предложение по улучшению Ethereum, предложенное в 2019 году. Оно вводит новую концепцию под названием «Базовая комиссия».

Базовая комиссия представляет собой минимальную комиссию, которую необходимо заплатить за транзакцию. Базовая комиссия выплачивается за блок и может быть увеличена или уменьшена в зависимости от того, насколько перегружена сеть Ethereum. Базовая комиссия — это часть комиссии за транзакцию, которая сжигается.

Кроме того, в каждой транзакции пользователи могут добавлять чаевые к базовой комиссии, чтобы стимулировать майнеров выполнять свои транзакции первыми.

EIP-1559 также предлагает удвоить пропускную способность сети, изменив максимальный лимит газа для каждого блока с 12,5 млн до 25 млн.

Какую проблему решает EIP-1559?

EIP-1559 помогает:

• Сделайте комиссии за транзакции более предсказуемыми.
• Уменьшите задержки в подтверждении транзакций.
• Улучшите пользовательский опыт, автоматизировав систему торгов.

Флэш-боты

Вместо того, чтобы позволить ботам конкурировать за плату за газ, Flashbots воспользовались тем фактом, что майнеры могли бесплатно добавлять свои транзакции в блок, создав портал, который напрямую подключается к майнерам. Боты будут делать ставки напрямую майнерам, чтобы добавить их транзакции в блок.

Это одна из причин, по которой плата за газ в последнее время снизилась, на графике ниже мы видим, что объем транзакций с 0 Gas значительно увеличивается. Создавая преимущества как для пользователей, так и для майнеров, мы можем полностью ожидать, что плата за газ продолжит снижаться в ближайшем будущем. 

%blocks содержит как минимум 1 транзакцию с нулевой комиссией за газ

Хотя это хороший и эффективный способ снизить плату за газ, идти на компромисс и платить майнерам напрямую — не лучшая практика в долгосрочной перспективе. 

Чейнлинк ФСС

Chainlink FSS — это решение, которое применяет оракул для определения порядка отправки транзакций в сети, тем самым снижая влияние MEV на сеть благодаря стратегии «первым пришел — первым обслужен». 

Решение FSS применимо без изменения структуры базового уровня блокчейна и полностью совместимо с кошельком пользователя.

Пример Chainlink FSS

Заключительные мысли

MEV — одна из самых больших дилемм блокчейна, и в настоящее время она не решена, но в краткосрочной перспективе такие проекты, как Flash-боты, действительно эффективны для снижения платы за газ.

Блокчейн Ethereum сам по себе является блокчейном с наибольшим количеством прорывов, наибольшим количеством децентрализованных приложений и самой большой пользовательской базой на данный момент. Учитывая характеристики сети, если плата за газ упадет ниже 40 или даже 30, вполне вероятно, что деньги, которые ищут доход в других цепочках, вернутся в Ethereum.

Эпилог 

Выше приведена информация о MEV и текущих решениях, которая, надеюсь, предоставит читателям необходимую информацию об изменениях, происходящих в Ethereum.