Что такое ликвидный стейкинг? Станет ли Liquid Staking новым трендом?

Что такое ликвидный стейкинг? Это новая тенденция в будущем? Каковы ключевые моменты для поиска отличного проекта Liquid Staking?

Liquid Staking — это ключевое слово, которое упоминается с лета 2020 года, и в последнее время мы начали наблюдать рост нескольких проектов в этом секторе. В этой статье давайте узнаем, что такое Liquid Staking с Coin98? Является ли это устойчивым сектором и может ли он развиваться в будущем?

Что такое ликвидный стейкинг?

Liquid Staking используется для описания протоколов, которые позволяют создавать синтетические активы в виде взаимозаменяемых токенов активов, размещенных в децентрализованной сети.

Таким образом, протокол ликвидного стейкинга позволяет покупать и продавать активы, ликвидные на других рынках, и может использовать синтетические активы в качестве обеспечения в приложениях децентрализованного финансирования ( DeFi ).

Например, функция «Стейкинг ликвидности» в Acala позволяет пользователям делать стейкинг KSM и возвращать LKSM. 

Помимо получения вознаграждения за стейкинг от KSM, пользователи также могут использовать LKSM в других протоколах на Acala для чеканки kUSD или участвовать в фарме ликвидности и ликвидности.

Почему у Liquid Staking есть шанс процветать в будущем?

Proof of Stake (PoS) в настоящее время стал популярным стандартом для защиты децентрализованных сетей, PoS имеет много преимуществ по сравнению с PoW - Proof of Work , включая более быстрое время генерации блоков, более низкие эксплуатационные расходы, более высокую пропускную способность и меньшее воздействие на окружающую среду,... 

В Coin98 есть статья, объясняющая, почему Proof of Stake более безопасен и широко используется, чем Proof of Work, вы можете обратиться к ней, чтобы лучше понять!

Поэтому большинство новых блокчейнов выбирают PoS или настройки PoS для защиты сети. Для тех из вас, кто не знает, вторая по величине децентрализованная сеть в мире, Ethereum , также находится в процессе постепенного перехода от PoW к PoS и превращения в Ethereum 2.0 .

В сетях PoS и в большинстве настроек PoS нативные токены используются в качестве залога для идентификации участников («валидаторов») в процессе консенсуса («стейкинг»). 

Чтобы гарантировать, что валидаторы не мошенничают при подтверждении и проверке транзакций, протоколы PoS будут блокировать количество размещенных собственных токенов и могут конфисковать или сжечь токены, размещенные валидатором, в случае обнаружения мошенничества.

Liquid Staking позволяет валидаторам или делегаторам более эффективно использовать капитал. Когда пользователи вносят собственные активы в протоколы ставок, они могут участвовать в обеспечении безопасности сети и получать вознаграждение за блок.

Кроме того, пользователи получают обратно синтетические активы в виде взаимозаменяемых токенов, представляющих токены, которые пользователи могут использовать в поддерживаемых протоколах для получения дополнительной прибыли.

Например: внесите ETH в Lido , чтобы получить stETH и награду за блок. Затем используйте stETH, обеспеченный ликвидностью, в Curve или Saddle для получения дополнительного бонуса за майнинг ликвидности .

Резюме:

• Когда протокол Liquid Staking Protocol отсутствует, пользователи могут выбрать: делать ставки в протоколе, чтобы участвовать в сетевой безопасности и получать вознаграждение за блок, или присоединиться к DeFi, чтобы получать прибыль ⇒ выбрать 1 из 2.
• С протоколом Liquid Staking Protocol пользователи могут делать 2 ⇒ 2 в 1.

Выдающиеся проекты Liquid Staking Protocol

В настоящее время стейкинг Liquid развился в ряде известных экосистем, в частности, в Ethereum, Polkadot и Kusama.

Эфириум

Ethereum является колыбелью DeFi и в настоящее время также является одним из самых быстрорастущих мест DeFi. Это приводит к тому, что большое количество ETH блокируется в протоколах DeFi.

Liquid Staking Protocol помогает разблокировать большое количество ликвидности, заблокированной в протоколах DeFi и Staking в PoS ETH 2.0, делая поток капитала более эффективным.

Lido считается самым мощным протоколом Liquid Staking на Ethereum. Проект имеет тенденцию к горизонтальному расширению при поддержке системы Terra, а вскоре и Solana.

Кусама и Полкадот

Токеномика Kusama и Polkadot заставляет проекты нуждаться в большом количестве KSM и DOT для аукциона слотов парачейна, что делает Liquid Staking идеальным решением для этой экосистемы.

Из-за технических ограничений платформы Kusama и Polkadot вышеупомянутые проекты в настоящее время не могут запустить основную сеть в ретрансляционной цепочке Kusama и Polkadot. Но в ближайшие 6-12 месяцев картина Liquid Staking в этой экосистеме, вероятно, станет намного сильнее, чем сейчас. Можно упомянуть некоторые выдающиеся проекты, такие как: Karura & Acala, Bifrost, Stafi, ...

Как Liquid Staking приносит стабильные выгоды заинтересованным сторонам

Бизнес-модель в Crypto не сильно отличается от традиционных финансов, это структура, которая кратко, интуитивно и систематически описывает, как привнести долгосрочную ценность в проект, использование пользователями и получение ценности с помощью надежных стратегий монетизации.

Что касается протокола Liquid Staking Protocol, я понимаю, что эта команда проекта предоставляет сетевой продукт, который приносит пользу многим сторонам, в том числе:

• Пользователь: наиболее интуитивно понятный, помогающий пользователям получать больше прибыли из обоих источников: вознаграждение за блок + поощрение от протокола DeFi ⇒ повышение эффективности использования капитала.
• Сеть: Когда многие пользователи размещают токены в протоколе Liquid Staking Protocol, это означает присоединение к общей сети, что косвенно повышает безопасность сети и делает сеть более децентрализованной.
• Другой протокол DeFi: пользователи, использующие синтетические токены из протокола Liquid Staking Protocol, увеличивают TVL и объем для этих проектов.

⇒ В целом, при увеличении использования со стороны пользователей увеличиваются и выгоды для заинтересованных сторон. Это положительный сетевой эффект.

В настоящее время единственным приложением, используемым для этой проектной группы, является Governance — участие в управлении экосистемой проекта Liquid Staking. Но есть 2 других приложения, которые гораздо более примечательны, чем есть вероятность, что проекты этой группы будут применяться в мейннете в будущем:

• Плата за общий протокол.
• Управление — Участвуйте в управлении экосистемой проекта Liquid Staking и связанных с ним L1.

Плата за общий протокол

Большинство проектов Liquid Staking рассчитывают комиссию за протокол, взимая часть комиссии с прибыли, полученной пользователями, на мой взгляд, это разумный способ взимания платы, основанный на принципе взаимной выгоды.

Проект может каким-либо образом разделить всю или часть платы за протокол между держателями токенов или стейкерами.

Пример: пользователь вкладывает 1000 ETH в Lido с годовой процентной ставкой 4,4%. Через год этот человек выведет капитал из Lido, он получит свой капитал обратно плюс прибыль от вознаграждения за блок, что эквивалентно:

1000 + 1000*4,4%*90% = 1039,6 ETH

Со стороны Lido проект получает плату за протокол взамен:

1000*4,4%*10% = 4,4 ETH

Фактически, продукт Liquid Staking от Lido запускается на двух L1, Ethereum и Terra, сделайте быстрый расчет с приведенными выше данными (при условии, что TVL и APR не меняются), а затем плата за протокол, которую Lido зарабатывает каждый год в диапазоне 25 миллионов долларов.

4 085 572 316 * 0,44% + 1 994 361 835 * 0,34% = 24 757 348,4294 долларов США.

Управление

По сути, владея определенным количеством токенов стейкинга в сетях, протоколы ликвидного стейкинга имеют право участвовать в управлении этим проектом L1. 

Предполагая, что протоколы Liquid Staking наделяют держателей LDO такими полномочиями, я думаю, что это выдающийся пример использования команды проекта. Тогда владение нативным токеном протокола Liquid Staking Protocol эквивалентно возможности участвовать в управлении связанными экосистемами.

Будущее ликвидного стейкинга

По моему личному мнению, Liquid Staking будет процветать в следующих экосистемах:

Кусама / Полкадот

Аукцион слотов Parachain приведет к тому, что очень большое количество KSM и DOT будет заблокировано и ничего не будет делать. Liquid staking — очень подходящий продукт для экосистемы Kusama / Polkadot, поскольку он выпускает большое количество активов на вторичный рынок.

У L1 DeFi в самом разгаре

Некоторые L1 имеют активные проекты DeFi, такие как Ethereum, Terra, Solana.

Теоретически все блокчейны PoS являются потенциальным рынком для роста Liquid Staking, но если экосистема DeFi самих этих блокчейнов не развивается, как можно использовать выпущенные синтетические активы?

Таким образом, команда Liquid Ztaking может устойчиво развиваться только на блокчейнах с процветающей экосистемой DeFi, основываясь на основополагающих элементах DeFi, таких как AMM, кредитование и т. д.

Инвестиционные возможности с Liquid Staking

В криптографии , когда появляется новая тенденция, в дополнение к основным проектам, ориентированным на долгосрочное развитие в том же секторе, также будут появляться новые краткосрочные проекты. Итак, как определить потенциальные проекты, которые могут принести высокую рентабельность инвестиций в проектной команде, работающей над ликвидным стейкингом? Где ключевой момент?

С точки зрения пользователя протокола Liquid Staking, они захотят лучше использовать свой капитал, чтобы получить как можно больше дохода. Хотя процентная ставка от вознаграждения за блок довольно низкая, обычно ниже 10%, остальная доходность поступает от протоколов DeFi (майнинг ликвидности, одностороннее размещение и т. д.).

Таким образом, по мере того, как синтетический актив, выпущенный протоколом Liquid Staking Protocol, принимается все большим количеством протоколов DeFi, тем больше вариантов и тактик доступно объединенным пользователям. 

Итак, по моему личному мнению, принятие и принятие синтетических активов является одним из ключевых моментов для долгосрочного успеха проектов в команде Liquid Staking Protocol.

В целом, рассматривая возможность инвестирования в проект в рамках Liquid Staking, вам необходимо учитывать следующие 3 фактора:

• В какой экосистеме вы работаете? - Процветают ли экосистемы DeFi, такие как Ethereum, Terra, Solana,...
• Как проект фиксирует стоимость нативного токена? - Текущие и будущие варианты использования, как получить значение для собственного токена.
• В каких протоколах и экосистемах DeFi используются синтетические активы, выпущенные в рамках проекта?

резюме

Таким образом, Coin98 познакомил вас с тем, что такое Liquid Staking, будет ли Liquid Staking развиваться в будущем, а также с ключевыми моментами для поиска отличного проекта Liquid Staking. Что вы думаете о ликвидном стекинге? Пожалуйста, прокомментируйте ниже, чтобы обсудить с Coin98!