Что такое майнинг ликвидности? Как работает добыча ликвидности?

Что такое майнинг ликвидности? Каковы его варианты использования в криптопространстве? Поговорим об этом в этой статье. 

В последние годы увеличилось использование блокчейна и криптовалюты. Хотя основной стратегией инвестирования в криптовалюту является покупка и хранение криптовалюты до тех пор, пока она не вырастет в цене, существует несколько дополнительных методов, которые вы можете использовать для получения пассивного дохода.

Одна из таких стратегий включает добычу ликвидности, которая использует преимущества огромного ажиотажа вокруг децентрализованных финансов (DeFi), позволяя инвесторам использовать свои активы для получения дополнительного дохода.

Что такое майнинг ликвидности?

Добыча ликвидности — это инвестиционная стратегия DeFi , в которой участники размещают свои криптоактивы в различные пулы ликвидности, чтобы другим было проще торговать на платформе. Эти пулы состоят из ликвидности в виде пар монет или токенов, доступных через децентрализованные биржи (DEX). 

Что такое добыча ликвидности?

В обмен на взносы поставщиков они будут вознаграждены комиссионными и вновь выпущенными токенами в зависимости от их доли в общей ликвидности пула. Комиссия в среднем составляет 0,3% за своп, а общее вознаграждение зависит от пропорциональной доли в пуле ликвидности. 

Как работает майнинг ликвидности? 

Механизм майнинга ликвидности

Пользователи просто вносят свои активы в пул для участия в этих пулах ликвидности, аналогично отправке активов из одного кошелька в другой. Пул обычно состоит из торговой пары, такой как ETH/USDT. 

Владельцы криптовалюты должны вносить равные доли токенов (в стоимостном выражении) в случае Uniswap и всех DEX, использующих один и тот же механизм  AMM .

Например:

Пользователь хочет внести 5 ETH по 2000 долларов каждый в пул ETH/USDT. 

Всего у него 10 000 долларов. В результате, финансирование 5 ETH требует, чтобы он также предоставил 10 000 USDT (цена 1 доллар за токен).

Ликвидность, предоставляемая пулу, будет предоставляться клиентам, которые торгуют активами из пула ETH/USDT. После этого сборы собираются и распределяются между LP. 

Конечным результатом является взаимовыгодная связь, в которой обе стороны получают что-то взамен. Конечные пользователи могут легко торговать различными активами, а биржи получают ликвидность и комиссионные от LP.

Преимущества майнинга ликвидности

Добыча ликвидности выгодна не только поставщикам ликвидности, но и платформам DeFi и сообществу блокчейнов. Некоторые из них упомянуты ниже: 

• Потенциал высокой доходности : доходность пропорциональна общему риску трейдеров. Если трейдеры хотят сделать значительные инвестиции, их вознаграждение пропорционально соответствует их вкладу. 
• Распределение управления и нативных токенов : большинство протоколов будут вознаграждать LP токенами управления, компенсируемыми пропорционально их вкладу в пул ликвидности. LP с более высоким вкладом получают больше токенов, что соответствует риску, с которым они сталкиваются. Это приводит к более инклюзивной модели, в которой даже мелкие инвесторы вносят свой вклад в разработку протокола.
• Низкий входной барьер : мелкие инвесторы могут легко участвовать в добыче ликвидности, поскольку большинство платформ допускают небольшие депозиты, а инвесторы могут получать прибыль, увеличивая свою долю в пулах ликвидности.
• Пассивный доход : добыча ликвидности, сравнимая с пассивными заинтересованными сторонами в сетях ставок, является отличным способом для LP получать пассивный доход.
• Беспроигрышный результат в протоколах ликвидности : этот подход к взаимодействию приносит пользу всем сторонам протокола DeFi. Платформа извлекает выгоду из своего сообщества, от LP и трейдеров до разработчиков и других сторонних поставщиков услуг, которые получают компенсацию за предоставление своих токенов.

Риски майнинга ликвидности

Несмотря на многочисленные преимущества, майнинг ликвидности сопряжен с некоторыми опасностями.

• Непостоянная потеря : это может произойти, когда цена токенов LP в пулах ликвидности изменится по сравнению с тем, что было при их первом предоставлении. Более существенная разница в цене увеличивает вероятность того, что пользователи столкнутся с непоправимой потерей. Однако волатильность рынка криптовалют означает, что трейдеры должны быть хотя бы немного осторожными при внесении своих денег на DEX.
• Риск проекта : Когда протокол совершенствуется в технологии, исходный код, с которым он работает, усложняется, что приводит к множеству проблем с добычей технической ликвидности. Киберпреступники могут иметь возможность злоупотреблять протоколом и его активами, если проект не проводит углубленную проверку кода. Это может привести к значительным потерям для LP, участвующих в проекте.
• Потенциальные проблемы : несмотря на множество преимуществ децентрализованного инвестирования, механизм системы включает в себя несколько неотъемлемых опасностей, которые могут произойти. Одним из них является риск «вытягивания ковра», типа мошенничества, которое происходит, когда разработчики пула ликвидности и разработчики протокола решают закрыть протокол и вывести все деньги, вложенные в проект. 
• Информационная асимметрия . Наиболее серьезной проблемой для инвесторов в децентрализованных сетях является то, что информация не распространяется должным образом среди широкой публики. Недоверие, коррупция и отсутствие честности — все это симптомы асимметрии информации, которая может привести к большим потерям для трейдеров. 

Добыча ликвидности по сравнению с другими стратегиями пассивного инвестирования

Разница между стейкингом, доходным фермерством и добычей ликвидности

Майнинг ликвидности против стейкинга

Ставка — это алгоритм консенсуса, который позволяет пользователям закладывать свои криптоактивы в качестве залога в рамках алгоритмов подтверждения доли (PoS). Пользователи, которые ставят большие суммы, обычно получают больше прибыли, что сравнимо с тем, что происходит при добыче ликвидности.

Еще одно очевидное преимущество ставок заключается в том, что риски сравнительно низки. В то время как неудача проекта и риски ликвидности возможны, риски, связанные с добычей ликвидности, гораздо более серьезны. 

Майнинг ликвидности против доходного фермерства

Хотя некоторые инвесторы могут использовать термины «добыча ликвидности» и « доходное фермерство » как синонимы, необходимо помнить, что добыча ликвидности — это подмножество доходного фермерства, которое влечет за собой блокировку криптоактивов в различных протоколах блокчейна для получения пассивного дохода.

В то время как инвесторы, участвующие в добыче ликвидности, получают нативные токены, те, кто участвует в выращивании урожая, получают проценты. Оба механизма имеют схожие преимущества и риски.

Является ли добыча ликвидности долгосрочной инвестицией?

Существенным преимуществом инвестирования в добычу ликвидности является то, что доходность пропорциональна риску, который берут на себя LP, что позволяет им быть настолько рискованными или безопасными, насколько они хотят, со своими инвестициями. Эта техника также относительно проста в реализации, что делает ее отличной для новичков.

Тем не менее, есть несколько рисков, о которых пользователи должны знать. Хотя это маловероятно, хакер может получить доступ к проекту, над которым он работает, что приведет к потере активов. То же самое верно, если есть случай мошенничества с вытягиванием коврика. Если LP занимаются добычей ликвидности, они должны постоянно концентрироваться на мерах по снижению рисков, чтобы предотвратить дорогостоящие ошибки при инвестировании.

Хотя добыча ликвидности является недавней инвестиционной стратегией для криптоактивов, похоже, что она никуда не денется. 

Вывод

Добыча ликвидности — это подход к пассивному доходу, который позволяет держателям криптовалюты получать прибыль от своих существующих активов, а не хранить их в холодном хранилище. И трудно отрицать, что добыча ликвидности постепенно становится полезным инструментом для криптотрейдеров. 

Если статья показалась вам полезной, поделитесь ею с друзьями! 

Дайте нам знать, что вы думаете в разделе комментариев ниже!