สภาพคล่องคืออะไร? ทำไมต้องลงทุนในเหรียญที่มีสภาพคล่องสูง?

สภาพคล่องคืออะไร? สภาพคล่องมีความสำคัญอย่างไร? ทำไมต้องลงทุนในเหรียญที่มีสภาพคล่องสูง? รู้ทัน!!!

ในบทความนี้ ฉันจะไปกับคุณเพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับปัญหาที่ผู้ค้า นักลงทุน และการแลกเปลี่ยนต่างๆ มักให้ความสนใจมากที่สุดในตลาดสกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบัน นั่นคือสภาพคล่อง

สภาพคล่องคืออะไร? ปัจจัยอะไรที่ส่งผลต่อสภาพคล่อง? จะตรวจสอบสภาพคล่องของเหรียญได้อย่างไร? ทั้งหมดมีคำตอบในบทความของวันนี้

มาเริ่มบทความกันเลย!

สภาพคล่องคืออะไร?

สภาพคล่องหรือที่เรียกว่าสภาพคล่องคือการซื้อและขายสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมากโดยไม่มีผลกระทบ (หรือน้อยมาก) ต่อราคาของสกุลเงินดิจิทัลนั้น

สภาพคล่องไม่ได้ถูกใช้เฉพาะในตลาด Crypto เท่านั้น แต่ยังรวมถึงในหุ้นหรือในสินทรัพย์ซื้อขายใดๆ สินทรัพย์ถือว่ามีสภาพคล่องสูงเมื่อสามารถขาย ได้อย่างรวดเร็วโดยที่ราคาไม่ลดลง อย่างมากเมื่อเทียบกับที่ตั้งใจไว้ เช่น BTC, ETH เป็นต้น

สภาพคล่องคืออะไรและตัวอย่างของสภาพคล่อง

ตัวอย่างสภาพคล่อง

ตัวอย่างเช่น สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงในชีวิตจริง ซึ่งก็คือทองคำคุณสามารถซื้อและขายทองคำได้ทุกที่ ไม่ใช่ร้านทองอย่างแน่นอน เหตุผลที่ทองคำมีสภาพคล่องสูงก็เพราะว่ามีค่าและเป็นที่ยอมรับของคนทั่วไป

อีกตัวอย่างหนึ่งคือเงินสด หากคุณสังเกต เรามักจะ "แลกเปลี่ยน" เงินทุกวัน แลกเปลี่ยนเป็นอย่างอื่น ดังนั้น เงินสดจึงเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง

ทรัพย์สินบางอย่างไม่มีสภาพคล่องหรือมีสภาพคล่องสูง เช่น อสังหาริมทรัพย์ ของเก่า เฟอร์นิเจอร์ ภาพศิลปะ เป็นต้น

สาระสำคัญของสภาพคล่อง

อย่างที่ฉันพูดสาระสำคัญของสภาพคล่องคือการแลกเปลี่ยนระหว่างความเร็วของการซื้อขายกับราคาที่สามารถซื้อและขายได้ 

• ด้วยเหรียญที่มีสภาพคล่องดี การแลกเปลี่ยนนี้จะต่ำมาก ซึ่งหมายความว่าเมื่อคุณทำการซื้อหรือขายอย่างรวดเร็วด้วยปริมาณมาก ราคาของเหรียญนั้นจะไม่ได้รับผลกระทบมากนัก
• ในทางกลับกัน การแลกเปลี่ยนนี้จะสูงขึ้นสำหรับเหรียญที่ไม่มีสภาพคล่อง

ผมขอยกตัวอย่างให้คุณเข้าใจ:

คุณซื้อเหรียญ A ในราคา $1 ในปริมาณ $100,000 และหลังจากนั้นหนึ่งเดือน เหรียญ A มีมูลค่า $10 ณ จุดนี้ สินทรัพย์ของคุณทำกำไรได้ 10 เท่าหรือ 1 ล้านเหรียญสหรัฐ

อย่างไรก็ตาม ปริมาณการซื้อที่ $10 นั้นน้อยมาก เพียง $100,000 และช่วงราคา $10 ถึง $9 มีปริมาณรวม $1M

หากคุณต้องการ ทำ กำไรทันที คุณจะต้องเทรด 10% ของกำไรของคุณเพื่อขายในราคา $9. ในทางกลับกัน คุณจะย่นระยะเวลารอที่จะขายจำนวน A ทั้งหมดนั้นเกือบจะในทันที

ความสำคัญของสภาพคล่อง

สภาพคล่องเป็นปัญหาที่สำคัญมากและได้รับการพิจารณาอย่างรอบคอบจากนักลงทุนเสมอก่อนที่จะลงทุนในตลาดใดๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดเกิดใหม่เช่น cryptocurrencies สภาพคล่องมักจะเป็นเรื่องที่ปวดหัวสำหรับนักลงทุนจำนวนมากที่มีทุนขนาดใหญ่ที่ต้องการเข้าสู่ตลาด

เนื่องจากสภาพคล่องส่งผลต่อราคาจึงมีความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนที่คาดหวังกับผลตอบแทนที่แท้จริงของสกุลเงินดิจิทัลนั้น

สมมติว่าคุณถือโทเค็น B จำนวนมากและทำกำไร 30% ตอนนี้ คุณต้องการขายโทเค็น B อย่างรวดเร็วเพื่อรับ 30% ของกำไรนั้น แต่น่าเสียดายที่โทเค็น B มีสภาพคล่องต่ำมาก หากคุณยอมรับสภาพคล่อง คุณจะสูญเสียประมาณ 50% ของมูลค่า เช่น จากกำไร 30% คุณจะสูญเสีย 35%

กรณีต้องการขายแต่ยังคงกำไร 30% จะต้องใช้เวลาขายที่ราคานั้นนานขึ้น อย่างไรก็ตามตลาดไม่ได้เป็นเพียงพี่น้องการค้า ถ้าคุณไม่ขาย คนอื่นจะยอมขายและทำให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว

ดังนั้นการเลือกเหรียญที่มีสภาพคล่องสูงจึงเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยสำหรับนักลงทุนรายใหญ่

คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับคุณสมบัติของเหรียญ/โทเค็นในตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้จากบทความด้านล่าง

03 ปัจจัยที่ส่งผลต่อสภาพคล่อง

ความนิยมของโครงการ

ปัจจัยนี้แสดงให้เห็นว่าชุมชนสนใจเหรียญมากหรือน้อย โดยปกติยิ่งเหรียญเป็นที่นิยมมากเท่าไร ผู้คนก็จะยิ่งซื้อขายกันมากขึ้นเท่านั้น 

ตัวอย่างเช่น ด้วยเหรียญ 10 อันดับแรกในปัจจุบันที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูงสุด 5 ใน 10 เหรียญยังอยู่ใน 10 อันดับแรกด้วยปริมาณการซื้อขายที่ใหญ่ที่สุดใน 24 ชั่วโมง

10 อันดับเหรียญที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดใน 24 ชั่วโมง ที่มา: Coinecko

โฆษณาของชุมชน

อันที่จริง ปัจจัยนี้ยังบ่งบอกถึงความสนใจจากนักลงทุนเช่นข้างต้น แต่บางครั้งอาจอยู่ในสินทรัพย์ที่ไม่เป็นที่นิยม 

ฉันยกตัวอย่าง: เมื่อก่อนไม่มีใครรู้เกี่ยวกับSHIB (โทเค็นของ Shiba) แต่เนื่องจากDOGEเป็น FOMO SHIB จึงเป็นโทเค็นตัวต่อไปที่ผู้คนจำนวนมากซื้อขายกัน บางครั้งก็ถึง 10 เหรียญแรกที่มีปริมาณการซื้อขายรายวันมากที่สุด

ชื่อเสียงของโครงการ

ไม่ใช่ทุกโครงการที่มีชื่อเสียงจะมีสภาพคล่องสูง แต่โดยส่วนใหญ่แล้ว โครงการที่มีชื่อเสียงมากก็จะมีสภาพคล่องสูงเช่นกัน 

สิ่งนี้ค่อนข้างเข้าใจได้ เพราะหากโครงการดำเนินไปอย่างจริงจัง ชุมชนก็จะให้ความสนใจมากขึ้นเช่นกัน

วิธีตรวจสอบสภาพคล่องของเหรียญ

จากตัวอย่างข้างต้น คุณยังเข้าใจอย่างชัดเจนว่าสภาพคล่องเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพลอย่างมากต่อการตัดสินใจซื้อขาย เพราะมันแสดงให้เห็นว่าการซื้อ/ขาย เข้า/ออกเหรียญใดๆ นั้นง่ายเพียงใด

ดังนั้น ก่อนตัดสินใจซื้อขายเหรียญใดเหรียญหนึ่ง คุณต้องตรวจสอบสภาพคล่องของเหรียญนั้นโดยตรวจสอบปัจจัย 3 ประการต่อไปนี้:

• ปริมาณการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง
• สั่งซื้อความลึกของหนังสือ
• ความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อ

ปริมาณการซื้อขายใน 24 ชั่วโมง

ปริมาณการซื้อขายแสดงสภาพคล่องของตลาดและข้อมูลปริมาณการซื้อขายที่ผ่านมา นี่เป็นข้อมูลสำหรับการทำนายพฤติกรรมราคาในอนาคตด้วย

คุณสามารถใช้Coinmarketcap , CoinGeckoหรือCoin98 Marketเพื่อตรวจสอบปริมาณการซื้อขายภายใน 24 ชั่วโมงสุดท้ายของเหรียญที่คุณต้องการซื้อขาย

โปรดจำไว้ว่านี่คือปริมาณการซื้อขายทั้งหมดดังนั้นคุณต้องดูว่าเหรียญใดมีการซื้อขายมากที่สุด และการแลกเปลี่ยนนั้นอยู่ในปริมาณปลอมหรือหมวดการซื้อขายล้าง หากคุณอยู่ในหมวดหมู่นี้ การซื้อขายอย่างรวดเร็วเป็นเรื่องยากสำหรับคุณ เนื่องจากส่วนใหญ่เป็นการซื้อขายบอท

สั่งซื้อความลึกของหนังสือ

หลังจากเลือกการแลกเปลี่ยนด้วยปริมาณการซื้อขายจริง คุณต้องตรวจสอบความลึกของ Order Book ในการแลกเปลี่ยนเหรียญนั้น

ซึ่งจะช่วยประเมินสภาพคล่องหากซื้อขายทันทีด้วยปริมาณที่ต้องการ

ตัวอย่างเช่น:คุณต้องการขาย 100,000 VND A ที่ราคา $0.1 และ Buy Order Book Depth of coin A แสดงให้เห็นว่า: 

• ในราคา $0.1 มีเพียง $40,000 ของ A.
• ที่ $0.09 มีอีก 60,000 A.

จากตรงนั้น คุณสามารถประมาณส่วนต่างได้หากคุณแลกเปลี่ยนสภาพคล่องด้วยความเร็วของธุรกรรม

สเปรด Bid-Ak

Bid-Ask Spread แสดงถึงความแตกต่างระหว่างคำสั่งซื้อและขายล่าสุดที่แสดงในสมุดคำสั่งซื้อ หาก Bid-Ask Spread สูงกว่า สภาพคล่องของเหรียญนั้นต่ำมากและในทางกลับกัน

ตัวอย่าง:นี่คือราคา Bid-Ask ของเหรียญ DOGE/PAX ในการแลกเปลี่ยน Binance คุณจะเห็นว่าคำสั่งซื้อที่ใกล้ที่สุดของ DOGE คือ 0.0025293 PAX และคำสั่งซื้อขายที่ใกล้ที่สุดคือ 0.0026798 PAX

ดังนั้น หากคุณดำเนินการสั่งซื้อ DOGE คุณซื้อที่ 0.0026798 PAX และสามารถขายได้ที่ 0.0025293 PAX เท่านั้น ดังนั้นคุณสูญเสีย ~ 6%

Liqiduity Pool และ Liquidity Mining คืออะไร?

เหล่านี้เป็นแนวคิดใหม่ ซึ่งมีเอกลักษณ์เฉพาะสำหรับ Crypto และเริ่มประมาณปลายปี 2020 เมื่อ DeFi ถือกำเนิด

Liquidity Pool หมายถึง "กลุ่ม" ด้านสภาพคล่องของการ แลกเปลี่ยน AMM หรือ โครงการ การ ให้ยืมซึ่งผู้ใช้ฝากสินทรัพย์เป็นสภาพคล่องเพื่อให้ผู้อื่นซื้อขาย และเพื่อสนับสนุนให้ผู้ใช้ฝากสินทรัพย์ โครงการจะมีสิ่งจูงใจ เช่น หักค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมบางส่วน มอบโทเค็นโครงการเพิ่มเติมให้กับผู้ใช้ที่จัดหาสภาพคล่อง เป็นต้น

การดำเนินการนั้นเรียกว่าLiquidity Miningหรือโปรแกรมจูงใจที่ให้สภาพคล่อง วัตถุประสงค์ของการขุดสภาพคล่องคือการดึงดูดสภาพคล่องให้กับ AMM มากขึ้น เพื่อให้ธุรกรรมที่มีมูลค่าสูงไม่ลื่นไหลมากนัก หรือหากเป็นโครงการ Lending ขอแนะนำให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมในการกู้ยืม

ควรลงทุนในเหรียญที่มีสภาพคล่องสูงหรือต่ำ?

หากคุณลงทุนด้วยเงินจำนวนมาก ทางที่ดีควรเลือกโครงการที่มีสภาพคล่องสูง เพราะมันจะไม่เบี่ยงเบนมากเกินไป ลองนึกภาพ คุณซื้อคำสั่งที่ทำให้ราคาสินทรัพย์เพิ่มขึ้นเกือบ 5% จากนั้นจึงมีความเสี่ยงสูงที่จะถูกไล่ออกมาก

แต่สมมุติว่าโครงการที่คุณเห็นมีศักยภาพ แต่มีสภาพคล่องต่ำ จะทำอย่างไร? มี 2 ​​วิธีในการแก้ปัญหานี้:

• แบ่งคำสั่งซื้อที่มีมูลค่ามากออกเป็นคำสั่งซื้อขนาดเล็กจำนวนมาก คุณสามารถซื้อในขณะที่ดูราคาของเหรียญได้ ไม่ว่าจะซื้อต่อเนื่องหรือซื้อเพียงเล็กน้อย รอให้ราคาลดลงแล้วซื้อเพิ่ม
• เลือก DEX ที่มีสภาพคล่องสูง เช่น SushiSwap, Uniswap เป็นต้น

สรุป

สภาพคล่องเป็นปัจจัยสำคัญอย่างยิ่งในทุกตลาด หากไม่มีสภาพคล่องที่ดี ตลาดจะพัฒนาได้ยากมาก

ย้อนกลับไปที่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบัน สภาพคล่องยังคงเป็นปัญหาสำคัญที่ขัดขวางนักลงทุนแบบดั้งเดิมจำนวนมากที่ต้องการกระโดดเข้าสู่ตลาดที่มีศักยภาพนี้ ต่อไปคุณจะเห็นว่าเหรียญจำนวนมากในปัจจุบันไม่มีสภาพคล่องที่ดีแม้ว่าอัตรากำไรที่คาดหวังจะสูงมาก

หวังว่าหลังจากอ่านบทความนี้แล้ว ผู้มาใหม่ในตลาดจะไม่ทำผิดพลาดในการเลือกเหรียญที่มีสภาพคล่องต่ำเพื่อซื้อขาย