โปรแกรมจูงใจคืออะไร? ช่วย DeFi ได้จริงหรือ?

โปรแกรมจูงใจคืออะไร? โครงการจูงใจส่งผลกระทบต่อเหรียญแพลตฟอร์มและระบบนิเวศอย่างไร พวกเขาช่วย DeFi จริงหรือ?

ตั้งแต่ประมาณเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2564 ระบบนิเวศมีแนวโน้มที่น่าสนใจมาก ซึ่งเป็นชุดของแพคเกจโปรแกรมสิ่งจูงใจที่ใส่เข้าไปในระบบนิเวศ ดังนั้นจำนวนนี้และจุดประสงค์คืออะไร? บทความนี้จะช่วยให้คุณเข้าใจมากขึ้นเกี่ยวกับกระแสเงินสดนี้และโปรแกรมสิ่งจูงใจคืออะไร สิ่งเหล่านี้ส่งผลต่อระบบนิเวศอย่างไร และการคาดการณ์บางส่วนของเราสำหรับโปรแกรมสิ่งจูงใจ

หมายเหตุ: บทความนี้ได้อัปเดตไทม์ไลน์ของแพ็คเกจสิ่งจูงใจล่าสุดสำหรับปี 2022

โปรแกรมจูงใจคืออะไร?

Incentive Programs เป็นแพ็คเกจการสนับสนุนทางการเงินที่ใส่เข้าไปในระบบนิเวศเพื่อพัฒนาระบบนิเวศในหลายๆ ด้าน ไม่ว่าจะเป็นการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน การสนับสนุนโครงการอื่นๆ เพื่อสร้างระบบนิเวศของตน ... แหล่งที่มาของเงินที่ไหลเข้าสู่ระบบนิเวศก็มีความหลากหลายเช่นกัน มันคือกองทุนรวมที่ลงทุน ทีมงานของ Blockchain นั้นเอง หรือโครงการอื่นๆ ที่บริจาคเงิน ...

อันที่จริง โครงการจูงใจสามารถมองในแง่หนึ่งว่าเป็นการลงทุน หากแต่ก่อนคุณเห็นเพียงเงินไหลเข้าโครงการเดียว ตอนนี้ก็เหมือนเดิม มีเพียงวัตถุเท่านั้นที่เป็นระบบนิเวศ

โครงการจูงใจในปัจจุบัน

เริ่มประมาณปลายเดือนสิงหาคม 2564 Blockchains เริ่มหลั่งไหลเข้ามาจากหลายฝ่าย รูปด้านล่างแสดงสถิติเมื่อเวลาผ่านไปพร้อมกับปริมาณของแต่ละแพ็คเกจ:

เส้นเวลาของโปรแกรมจูงใจ

ซึ่งมีบาง Blockchains ที่ลงทุนมากกว่าหนึ่งครั้งคือ Algorand 3 ครั้งดังแสดงด้านล่าง:

เหตุการณ์เด่นของ Algorand ตั้งแต่ 6/2021 - 9/2021

หรือ  ระบบนิเวศของ Avalancheด้วยแพ็คเกจ Incentive Program ชุดที่สองมูลค่า 230 ล้านดอลลาร์จากกองทุนขนาดใหญ่ เช่น Polychain, Three Arrow Capital, Dragonfly Capital เป็นต้น

การลงทุนครั้งที่สองของกองทุนใน Avalanche เมื่อวันที่ 16 กันยายน พ.ศ. 2564

ผลกระทบของโปรแกรมสิ่งจูงใจ

ในส่วนนี้ผมจะวิเคราะห์ใน 2 ด้าน คือ Coin of Blockchain และ Ecosystem โดยทั่วไป

สำหรับเหรียญบล็อคเชน

วิธีที่ง่ายที่สุดในการค้นหาความเชื่อมโยงระหว่าง Incentive Programs กับ Native Coin ของ Blockchain คือการดูแผนภูมิ หลังการแถลงข่าว:

• Celo:ราคาCELOมีการเติบโตสูงถึง 155% แต่จากนั้นก็กลับมาที่ระดับราคาเกือบเท่าเดิมและอยู่ด้านข้างจนถึงปัจจุบัน
• Terra:ราคา ของ LUNAในวันถัดไปเพิ่มขึ้นประมาณ 40% และสร้าง ATH ใหม่ด้วย 60%
• Avalanche:ราคาAVAXเพิ่มขึ้นประมาณ 40% แล้วค่อยๆ เพิ่มการสร้าง ATH ใหม่ด้วย 220%
• Algorand:หากคำนวณตั้งแต่วันที่ 10 กันยายน ราคา ALGOไม่มีความผันผวนมากนัก แต่ 2 วันก่อนราคาจะเพิ่มขึ้นประมาณ 100% การประกาศกองทุนครั้งที่สองไม่ได้สร้างความแตกต่างมากนัก
• Harmony:ราคา ของ ONEเพิ่มขึ้นประมาณ 40%
• Fantom: FTMเพิ่มขึ้นประมาณ 55% ในแต่ละวัน แต่จากนั้นก็แตะ ATH ด้วย 240% หรือ $4B

เพื่อระบบนิเวศน์

หลังจากที่ข่าวของ Incentive Program ออกมา สถานการณ์ของระบบนิเวศเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร?

• หิมะถล่ม: 18 ส.ค. - 17 ก.ย.: TVL เพิ่มขึ้น 800% (312 ล้านดอลลาร์ - 2.66 พันล้านดอลลาร์)
• Terra:จาก 9/9 - 17/9, TVL เพิ่มขึ้น 22% ($ 6.93B - $ 8.15B)
• Fantom:ตั้งแต่วันที่ 30 สิงหาคมถึง 17 กันยายน TVL เพิ่มขึ้น 65% ($ 760M - $ 1.2B)
• Celo:ตั้งแต่วันที่ 30 สิงหาคมถึง 17 กันยายน TVL เพิ่มขึ้น 27% (397 ล้านเหรียญสหรัฐ - 700 ล้านเหรียญสหรัฐ)
• Algorand:ไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงมากนัก
• Harmony:ตั้งแต่วันที่ 30 สิงหาคมถึง 17 กันยายน TVL เพิ่มขึ้น 22% ($66M - $ 114M)

โดยทั่วไป นี่เป็นหนึ่งในขั้นตอนการพัฒนาของ "การกระตุ้นระบบนิเวศ" ถ้าก่อนหน้านี้ คุณรู้จักแค่ Hackathons เพื่อดึงดูดโปรเจกต์ใหม่ๆ ตอนนี้ Incentive Programs เหล่านี้จะมีบทบาทในการดึงดูดโปรเจ็กต์ใหญ่ๆ เก่าๆ ที่สร้างจากบล็อคเชน

เมื่อโครงการดัง "ก้าวเท้า" บนดินแดนใหม่นี้ ผู้ใช้จำนวนมากที่คุ้นเคยกับโครงการจะตามมา นอกจากนี้ สิ่งจูงใจเหล่านี้ยังสนับสนุนให้นักพัฒนามาสร้างโครงการมากขึ้น แต่ในขณะเดียวกัน เรื่องนี้ก็มีด้านลบเช่นกัน ซึ่งฉันจะพูดถึงด้านล่าง

โปรแกรมสิ่งจูงใจเหล่านี้บอกอะไรได้บ้าง

จากตัวเลข TVL ที่เพิ่มขึ้นดังกล่าว จะเห็นได้ว่าแพ็คเกจการสนับสนุนเหล่านี้มีศักยภาพสูงในการดึงดูดผู้ใช้ ซึ่งเกือบทั้งหมดเติบโตขึ้นอย่างน้อย 22% เมื่อเทียบกับตัวเลขก่อนหน้าของแต่ละระบบ

เมื่อพูดถึงแนวโน้มของระบบนิเวศเวลาที่จะเริ่มระเบิดน่าจะประมาณกลางปี ​​2564 โดยมีชื่อเพิ่มขึ้น 4 ชื่อนอกเหนือจาก Ethereum ได้แก่ Solana, BSC, Terra และ Polygon ตัวอย่างทั่วไปของสิ่งนี้คือ TVL ของระบบนิเวศทั้งสี่ด้านบนมักจะอยู่ด้านบนสุดเสมอ หากไม่นับ Ethereum มีเพียง 4 ระบบนิเวศด้านบนเท่านั้นที่คิดเป็น22%และหากคุณรวม Ethereum ตัวเลขนี้จะสูงถึง… 93 %

มูลค่ารวมที่ถูกล็อคไว้ของระบบนิเวศ

จากแนวคิดทั้งสองข้างต้น จะเห็นได้ว่าระบบนิเวศอื่นๆ เริ่มต้องการฟื้นตำแหน่งและดึงดูดกระแสเงินให้ไหลเข้ามา แต่นี่เป็นกระแสเงินทุนที่ดีจริงหรือ?

แพ็คเกจโปรแกรมสิ่งจูงใจจะช่วยให้ระบบนิเวศเติบโตหรือไม่

หากคุณสังเกตเห็นกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ Crypto ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2564 ถึงตอนนี้ไม่มีวี่แววว่าจะมีเงินไหลเข้าใหม่ ดังนั้น โดยส่วนตัวแล้วฉันมองว่าสิ่งจูงใจเหล่านี้เป็นเพียง " การโจมตีของแวมไพร์ " โดยรับเงินจากฝ่ายต่างๆ ไปมา

นอกจากนี้DeFiเกือบจะอิ่มตัวด้วยโมเดลโครงการที่ล้าสมัยแล้ว มีเพียง AMM, Lending, ฯลฯ แม้ว่าจะรู้ว่าสิ่งเหล่านี้เป็นส่วนสำคัญของระบบนิเวศ แต่ก็ยังหากยังคงเหมือนเดิมผู้ใช้จะไม่เห็นความแตกต่าง แต่ปฏิบัติตาม Incentives เท่านั้น จึงทำให้เงินเข้าสู่ระบบนิเวศไม่ยั่งยืน

กระแสเงินสดยังทะลุจุดสูงสุดเดิมในเดือนพฤษภาคม 2564 ไม่ได้

มหาเศรษฐี Peter Thiel - ผู้ก่อตั้ง Paypal เคยกล่าวไว้ว่า: "การแข่งขันมีไว้สำหรับผู้แพ้เท่านั้น" 

ประโยคนี้ดูเหมือนจริงมากในสถานการณ์ปัจจุบัน เมื่อโครงการส่วนใหญ่ดูเหมือนจะแข่งขันกันอย่างสุ่มสี่สุ่มห้า ทุกคนก็เหมือนกันโดยไม่สร้างเอกลักษณ์เฉพาะตัว คุณลักษณะที่ฉันยกตัวอย่างได้คือ Terra:

หากคุณเคยศึกษาหรือศึกษา Terra ทุกคนคงทราบดีว่า "กระดูกสันหลัง" ของ Terra คือ UST ดังนั้น เพื่อการเติบโต Terra ได้เลือกที่จะขยายความต้องการ UST ด้วยสองวิธี:

• การพัฒนาในแนวดิ่ง:ความต้องการใช้งานที่เพิ่มขึ้นภายใน Terra เอง (1)
• การพัฒนาแนวนอน:ความต้องการที่เพิ่มขึ้นผ่านระบบอื่น (2).

ในอิตาลี (1) กำลังสร้างAnchorเป็นศูนย์กลาง แอปพลิเคชันอื่น ๆ ที่ยืมมาข้างต้น โดยใช้ UST เป็น Stablecoin เพียงตัวเดียว...

เกี่ยวกับ (2) กำลังขยายความร่วมมือกับ Solana, Harmony, Secret นำ UST ไปสู่ระบบนิเวศเหล่านั้น

"ดินแดน" ที่ อุตรดิตถ์ ได้มาเยือนในกาลก่อน

และสุดท้ายคือ Project Dawn ซึ่งเป็นกองทุนใหม่ของทีม Terraform Labs ซึ่งใช้ในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานของ Terra เพื่อตอบสนองความต้องการของผู้ใช้ ไม่ใช่สิ่งจูงใจโดยตรง

การคาดการณ์ที่จะเกิดขึ้นของโปรแกรมสิ่งจูงใจ

ระบบนิเวศโดยทั่วไป

ดังที่ฉันได้กล่าวไปแล้ว กระแสเงินสดเข้าสู่ระบบนิเวศอื่นอาจยังช่วยให้เติบโตได้บ้าง แต่ก็ยังเป็นการเก็งกำไร แล้วก็มีการทิ้งปั๊มอย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ เมื่อกระแสเงินสดเข้าสู่ระบบนิเวศอื่น ๆ เร็วเกินไป ก็จะนำไปสู่โครงการมากมายในสไตล์ "บะหมี่กึ่งสำเร็จรูป" ทำให้เกิดผลต่อเนื่องของการแฮ็กอย่างต่อเนื่องที่ BSC ที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ในบทความนี้

และสิ่งต่อไปที่น่าจะมาคือ Blockchains อื่น ๆ ก็จะมีเงินไหลเข้ามาเช่นกัน บล็อกเชนเหล่านี้อาจเป็น Tezos, Flow, Secret Network, Crypto.com เป็นต้น

เทรนด์ใหม่กำลังมา?

ยังมีความเป็นไปได้อีกประการหนึ่งว่าหากกระแสเงินสดในระบบนิเวศระดับบนสุดข้างต้นยังไม่มีอะไรใหม่ใน DeFi เมื่อพูดถึงระบบนิเวศขนาดเล็กเช่น Avalanche, Celo, Algorand,... ก็จะมีเทรนด์อื่นปรากฏขึ้นและสิ่งนี้ เป็นก้าวสำคัญที่สร้างความก้าวหน้าใหม่สำหรับ DeFi โดยเฉพาะและ Crypto โดยทั่วไป

แนวโน้มบางอย่างที่ฉันคิดว่าน่าจะเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้:

• การประกันภัย :เวลาที่ DeFi ปรากฏขึ้นนั้นไม่นานหรือสั้นเกินไป แต่ก็ยังไม่มีทางแก้ไข Hack, Exploited, ... ซึ่งทำให้เกิดความสูญเสียอย่างมาก ปัจจุบันไม่มีประกันใดแก้ปัญหาเหล่านี้ได้ เมื่อโครงการประกันไม่ถูกแฮ็ก โครงการที่ไม่มีประกันจะถูกแฮ็กอย่างต่อเนื่อง
• NFT : NFT นำเสนอสายลมใหม่ในช่วงเวลาที่ผ่านมา เมื่อมีการเปิดตัวคอลเลกชั่นตลกๆ มากมายด้วยคุณค่าที่เหลือเชื่อ จุดสุดยอดคือ Lootซึ่งถือได้ว่าเป็นเกมแรกที่มาจาก Crypto เองโดยไม่ต้องยืมแนวคิดเกมของโลกดั้งเดิม อนาคตจะมีอะไรน่าสนใจมากกว่านี้ไหม?

สรุป

การแข่งขันเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้เฉพาะใน Crypto แต่ทุกที่ แต่ถ้าแข่งขันในทางที่ไม่มีทิศทางที่ชัดเจน และไม่สร้างความแตกต่าง ก็มีผู้แพ้ทั้งหมด