CryptoIndex คืออะไร? ดัชนีศักยภาพการลงทุนใน DeFi

CryptoIndex คืออะไร? อะไรคือความแตกต่างระหว่างดัชนีของตลาดการเงินแบบดั้งเดิม (CeFi) และการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) การลงทุนดัชนีใน DeFi มีศักยภาพหรือไม่?

ปัจจุบันนี้เกือบทุกกลุ่มหรือสาขาของการเงินแบบดั้งเดิมตั้งแต่การกู้ยืม การฝากสินทรัพย์เพื่อรับดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ หรือการลงทุนในพันธบัตร หุ้น และสินทรัพย์สังเคราะห์มีอยู่ในตลาดแล้ว 

เช่นเดียวกับดัชนี นี่เป็นส่วนสำคัญของปริศนาในตลาดรวมศูนย์และมีอยู่แล้วในตลาด Crypto แม้ว่าจะไม่โดดเด่นเท่าก็ตาม 

มาดูดัชนีนี้อย่างละเอียดยิ่งขึ้น นำแกนหลักจากตลาดดั้งเดิมและประเมินสถานะของดัชนีในตลาด Crypto! 

เริ่ม! 

ดัชนีในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม (CeFi)

ดัชนีคืออะไร?

ในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ดัชนีหรือดัชนีเป็นวิธีการติดตามประสิทธิภาพของกลุ่มสินทรัพย์ในลักษณะที่เป็นมาตรฐาน ดัชนีมักจะวัดประสิทธิภาพของตะกร้าหลักทรัพย์เพื่อจำลองพื้นที่บางส่วนของตลาด ดัชนีตลาดการเงินมักใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานเพื่อวัดประสิทธิภาพของการลงทุน

วิธีให้คุณค่ากับดัชนี 

การประเมินมูลค่าของดัชนีจะคำนวณจากราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ดัชนีบางรายการมีค่าตามการถ่วงน้ำหนักของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด การถ่วงน้ำหนักของรายได้ การถ่วงน้ำหนักแบบลอยตัว และการถ่วงน้ำหนักพื้นฐานอื่นๆ การถ่วงน้ำหนักเป็นวิธีการปรับผลกระทบแต่ละรายการของสินค้าโภคภัณฑ์ในดัชนี

ประเภทดัชนีทั่วไปใน CeFi

ดัชนีมีสองประเภทที่พบได้ทั่วไปในการเงินแบบดั้งเดิม: 

• ตลาดหลักทรัพย์. 
• ตลาดตราสารหนี้. 

ประเภทของดัชนีเป็นที่รู้จักกันดีในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม เช่น ดัชนีสามตัวที่ติดตามตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้แก่:

• ดัชนี S&P 500 : ย่อมาจาก Standard & Poor's 500 Index ซึ่งเป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดของบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ชั้นนำ 500 แห่งในสหรัฐอเมริกา 

• Nasdaq Composite Index : จัดทำดัชนีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหุ้นสามัญที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq มากกว่า 3,000 รายการ American Margin Receipts (ADR) และทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) และอื่นๆ อีกมากมาย นี่เป็นตัวบ่งชี้ตลาดที่หลากหลายมากและได้รับความนิยมอย่างมาก

• Dow Jones Industrial Average (DJIA ): หรือที่รู้จักในชื่อ Dow 30 คือดัชนีตลาดหุ้นของบริษัทที่มีมูลค่าสูงสุด 30 แห่งที่ซื้อขายในตลาดหุ้นสองแห่งของสหรัฐฯ ได้แก่ New York Stock Exchange และ Nasdaq

ดัชนียังสามารถสร้างขึ้นเพื่อแสดงส่วนทางภูมิศาสตร์ของตลาดเช่น ดัชนีที่ติดตามตลาดเกิดใหม่หรือหุ้นในสหราชอาณาจักรและยุโรป FTSE 100 เป็นตัวอย่างของตัวบ่งชี้ดังกล่าว

ไม่เพียงแต่การห่อหุ้มดัชนีในตลาดหุ้นเท่านั้น แต่ยังรวมถึงดัชนีอีกมากมายในด้านอื่นๆ เช่น ตลาดตราสารหนี้ ดัชนีตลาดตราสารหนี้เป็นตัววัดประสิทธิภาพการลงทุนและลักษณะของตลาดตราสารหนี้ Bloomberg US Aggregate Bond Index - ดัชนี Bloomberg US Aggregate Bond Index เป็นเกณฑ์มาตรฐานทั่วไปสำหรับตลาดตราสารหนี้สหรัฐ 

ความหมายของตัวชี้วัด

ความหมายของดัชนีตลาดต่างๆ (ดัชนีตลาด) มีวัตถุประสงค์เพื่อช่วยให้นักลงทุนสามารถ:

• ติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดในระดับมหภาค 
• นอกจากนี้ สามารถสร้างตัวบ่งชี้อื่น ๆ ที่มีลักษณะเฉพาะมากขึ้นเพื่อช่วยให้นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่ตลาดที่แคบลง (ไมโคร)

⇒วัดข้อมูลทางเศรษฐกิจหรือการเงินทั้งในระดับมหภาคและระดับจุลภาค เช่น อัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อหรือผลผลิต ตลาดหุ้น พันธบัตร เป็นต้น 

• ดัชนียังถือเป็นเกณฑ์มาตรฐานในการวัดความสมบูรณ์ของตลาดการเงินอีกด้วย 

ตัวอย่างเช่น ดัชนี Nasdaq, S&P 500 หรือ Dow Jones จำนวน 3 รายการจะบอกเราเกี่ยวกับสถานการณ์ทั่วไปของตลาดหุ้นสหรัฐฯ เนื่องจากดัชนีเหล่านี้ประกอบด้วยบริษัทหลายแห่งที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ โดยมีน้ำหนักที่คำนวณต่างกันเท่านั้น 

• ทำหน้าที่เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับการประเมินผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนที่อาจรวมถึงกองทุนรวม (กองทุนรวม) หรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) เป็นต้น 

ขีด จำกัด ดัชนีตลาด CeFi

ข้อจำกัดของดัชนีในตลาดรวมศูนย์คือ:

• นักล��ทุนรายย่อยจะไม่สามารถลงทุนในดัชนีได้โดยตรง แต่ต้องซื้อผ่านกองทุนต่างๆ รวมถึงกองทุนรวมและ กองทุนExchange-Traded Fund (ETF) หลังจากนั้นนักลงทุนจะซื้อขายเป็นกองทุนดัชนีและผู้ใช้จะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมให้กับบุคคลที่สามเพื่อรองรับการทำธุรกรรม 
• อุปสรรคอีกประการหนึ่งที่กล่าวถึงได้คือ มีความแตกต่างทางภูมิศาสตร์และกฎหมายระหว่างประเทศที่ทำให้ประชาชนในประเทศอื่น (เช่น เวียดนาม) เข้าถึงดัชนีการค้าได้ยากลำบาก ในตลาดสหรัฐฯ ซึ่งมีกฎหมายที่เข้มงวดและ ข้อจำกัดในการทำธุรกรรมข้ามพรมแดน  
• ปัจจัยความโปร่งใสของตัวบ่งชี้ในตลาดการเงินแบบดั้งเดิมอาจยังคงมีข้อผิดพลาดบางประการเนื่องจากปัจจัยส่วนตัวเช่นคน ตัวอย่างที่พบบ่อยที่สุดคือในช่วงเศรษฐกิจการเงินของภาคการเคหะของสหรัฐอเมริกาในปี 2551 

=>เหตุการณ์นี้เน้นย้ำถึงการขาดความโปร่งใสของข้อมูล (อาจรวมถึงดัชนี) ในสหรัฐอเมริกา และผลที่ตามมาก็คือเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกกำลังอยู่ในภาวะวิกฤต แน่นอน เมื่อเศรษฐกิจที่ครองส่วนแบ่งส่วนใหญ่ของโลกอยู่ในภาวะวิกฤต เศรษฐกิจที่มีขนาดเล็กกว่าหรือเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดจะไม่ได้รับผลกระทบไม่มากก็น้อย

DeFi ดัชนีตลาดการเงินแบบกระจายอำนาจ

DeFi Pulse Index - ชื่อทั่วไปในอาร์เรย์ดัชนี

DeFi Index Pulse (DPI) เป็นตะกร้าดัชนีที่พัฒนาโดย Index Co-op (DAO เกิดมาเพื่อสนองความต้องการในการซื้อขายดัชนี) รวมกับ Set Protocol เพื่อช่วยให้นักลงทุนมีส่วนร่วมในตลาด Crypto ผ่านรูปแบบดัชนีคุณสามารถกระจายความเสี่ยง พอร์ตโฟลิโอของคุณ ปรับแต่งความเสี่ยงของคุณด้วยการลงทุนในดัชนีที่ติดตาม 14 โครงการ "บลูชิป" (โครงการที่มี TVL, มูลค่าหลักทรัพย์หรือรายได้และกำไร) ที่ด้านบนสุด)

DeFi Pulse Index เป็นหนึ่งในดัชนีที่สร้างโดย Index Co-op นอกจากนี้ Index Co-op ยังมีตัวบ่งชี้เพิ่มเติมเช่น:

• $MVI : ดัชนี Metaverse (ดัชนีที่ติดตามราคาของโครงการ Metaverse)
• $ETH2X-FLI : Index Coop - ETH 2x Flexible Leverage Index (ดัชนีการติดตามราคา ETH พร้อมเลเวอเรจ 2x)
• $BTC2X-FL I: BTC 2x Flexible Leverage Index (ดัชนีที่ติดตามราคา BTC ด้วยเลเวอเรจ 2x)
• Data Economy Index หรือ Bankless DeFi Innovation Index ที่มีน้ำหนักต่างกัน 

ดังที่ฉันได้กล่าวไปแล้ว ดัชนีจะถูกสร้างขึ้นโดยขึ้นอยู่กับวิธีการถ่วงน้ำหนักที่ผู้ให้บริการต้องการตอบสนองความต้องการของผู้ใช้ 

ด้วย DPI พวกเขาวางตำแหน่งตัวเองเป็นโครงการบุกเบิกและยังกำหนดตำแหน่งในการสร้างโครงการเป็นมาตรฐานอุตสาหกรรม ดังนั้นวิธีการเลือกโทเค็นของ DPI จึงถ่วงน้ำหนักตามปัจจัย 4 ที่มีความต้องการสูงดังนี้

• คำอธิบาย : โทเค็นทั้งหมดในดัชนีต้องมีอยู่ในเครือข่าย Ethereum หลัก และเจ้าของโครงการเหล่านั้นไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้
• แรงฉุด : ความนิยมของโครงการที่อยู่ในตะกร้าดัชนีต้องสูงและเป็นที่รู้จักดีพอๆ กับความเหมาะสมของโครงการ นอกจากนี้ โครงการต้องมีอายุโครงการมากกว่า 180 วันเพื่อให้มั่นใจว่าระดับความมุ่งมั่นของชุมชน 
• อุปทาน : Tokenomics ของโครงการต้องได้รับการออกแบบให้คาดการณ์ได้โดยไม่นำความเสี่ยงสูงมาสู่นักลงทุนแบบพาสซีฟ (ประเภทการลงทุนระยะยาว) 5% ของอุปทานทั้งหมดจะต้องหมุนเวียนเพื่อสภาพคล่องเริ่มต้น 
• ความปลอดภัยของผู้ใช้ : โทเค็น (โครงการ) ที่ต้องการให้อยู่ในดัชนีต้องได้รับการตรวจสอบจากองค์กรที่มีชื่อเสียงหรือรับรองโดยบุคคลที่สามที่เชี่ยวชาญด้านความปลอดภัยตลอดจนมีอยู่ในตลาดและชุมชนเป็นเวลานานพอสมควร 

สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อกำหนดของ DeFi Index Pulse โปรดดูที่  นี่

บริบทของการกำเนิดของอาร์เรย์ดัชนีในตลาด DeFi

Crypto เป็นอุตสาหกรรมที่มีความผันผวนสูง แต่มีการเติบโตเพิ่มขึ้นจากทั้งสถาบันและนักลงทุนแบบดั้งเดิม เช่น กองทุน BlackRock BlackRock เป็นผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกที่จัดการทรัพย์สินมูลค่า 6.84 ล้านล้านดอลลาร์ ณ เดือนมิถุนายน 2019 ด้วยผู้เล่นรายใหญ่ที่เข้าสู่ตลาด Crypto องค์กรขนาดเล็กจึงไม่มีเหตุผลที่จะไม่เข้าร่วมงานชิ้นนี้ที่มีศักยภาพที่ยังไม่ได้ใช้มากนัก  

แน่นอนว่าพวกเขาทั้งหมดมีทีมผู้เชี่ยวชาญที่มีความสามารถในการวิเคราะห์ศักยภาพของตลาด DeFi ด้วยแกนหลักของแพลตฟอร์มบล็อกเชน

DeFi มีองค์ประกอบทั้งหมดของเทคโนโลยี และอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนก็น่าสนใจเพียงพอสำหรับพวกเขาที่จะเลือกเป็นจุดหมายปลายทาง แม้ว่า Crypto หรือ DeFi จะเป็นตลาดที่มีความผันผวนสูง แต่ก็มีโอกาสมากมายในการทำกำไร และดัชนีเป็นหนึ่งในนั้นที่มีความผันผวนที่ยอมรับได้ แต่ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าตลาดแบบดั้งเดิมมาก 

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนประจำปีเฉลี่ย - AAR (ผลตอบแทนรายปีเฉลี่ย) ของดัชนี S&P 500จากปี 1926 ถึงสิ้นปี 2564 อยู่ที่ประมาณ10.49% เท่านั้น (อ้างอิงจาก Investopedia) เมื่อเปรียบเทียบเมตริกนี้กับดัชนี DeFi Pulse Index ดัชนี Crypto มีผลตอบแทนสูงสุด 1 ปีที่154.7  %

แน่นอน มันเป็นไปไม่ได้ที่จะทำการเปรียบเทียบโดยตรงเช่นนี้ เนื่องจากความแตกต่างของขนาดของตลาดทั้งสอง อย่างไรก็ตาม อัตราการลงทุนในดัชนีดังกล่าวน่าสนใจมากสำหรับนักลงทุนที่คว้าโอกาสนี้ไว้  

หนึ่งในโครงการสร้างดัชนีแรก ๆ คือ Index Co-Op ซึ่งเป็นพรรคที่เปิดตัว DeFi Pulse Index ซึ่งเป็นเรือธงของอาร์เรย์และโครงการเกิดประมาณเดือนกันยายน 2020 ซึ่งเป็นช่วงก่อนเริ่มทอง รุ่นของอาร์เรย์ DeFi ประมาณเดือนพฤษภาคมถึงพฤษภาคม 2564 

ดังนั้นในช่วงเวลานั้นการเติบโตของ DPI ก็ดีมากเช่นกัน เนื่องจากได้ประโยชน์จากกระแสเงินสดที่เน้นไปที่ผลิตภัณฑ์ DeFi จนถึงเดือนพฤษภาคม 2564 หลังจากนั้น กระแสเงินสดได้ถูกเปลี่ยนเส้นทางไปยังแนวโน้มอื่น ๆ ที่ดึงดูดกระแสเงินสดมากขึ้น ส่วนดัชนีที่ได้รับผลกระทบ และส่วน DeFi จะถูกถอนออกเนื่องจากดัชนีไม่ใช่ส่วนหลักของอาร์เรย์ DeFi เช่น DEX สภาพคล่อง , การให้กู้ยืม 

กราฟราคา DPI

ความแตกต่างระหว่างดัชนีตลาด CeFi และ DeFi

ความแตกต่างระหว่างดัชนีในตลาดการเงินทั้งสองแห่งคือ CeFi และ DeFi อยู่ที่ประเด็นของเทคโนโลยีและลักษณะพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับบล็อคเชน นอกจากนี้ ความแตกต่างระหว่างดัชนีในตลาดทั้งสองยังมาจากปัจจัยต่างๆ เช่น ข้อจำกัดและขนาดที่แตกต่างกันในแต่ละตลาด

คุณสมบัติของดัชนี Crypto

ต่างจากดัชนีในตลาดการเงินแบบรวมศูนย์ ดัชนีในตลาด DeFi จะมีข้อได้เปรียบที่โดดเด่นในด้านเทคโนโลยี ความถูกต้องของข้อมูล ฯลฯ

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ดัชนีในตลาด Crypto จะมีลักษณะดังต่อไปนี้: 

• สืบทอดคุณสมบัติของเทคโนโลยีบล็อคเชนเมื่ออินดิเคเตอร์เหล่านี้ถูกปรับใช้บนเลเยอร์ 1 ใดๆ เกี่ยวกับคุณสมบัติต่างๆ เช่น ความสามารถในการเขียนได้ ความเร็วในการดำเนินธุรกรรมที่รวดเร็ว ต้นทุนต่ำ ข้อมูลที่โปร่งใสและเป็นความลับ 

ตัวอย่าง: หากกองทุนดัชนีของบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำ 5 อันดับแรกของโลกสร้างดัชนีบน Solana ผู้ที่ซื้อขายดัชนีนี้จะสามารถซื้อขายด้วยความมั่นใจในราคาของโทเค็นในตะกร้าดัชนีนี้ จะเพิ่มขึ้นด้วยต้นทุนที่ต่ำและเรียบง่ายและ การทำงานที่รวดเร็ว ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนให้กับบุคคลที่สาม เช่น วิธีที่ผู้ค้าจ่ายเงินให้คนกลางเพื่อให้สามารถซื้อขายได้ 

⇒การซื้อขายดัชนีในตลาด DeFi จะช่วยลดต้นทุน เช่น ตัวกลาง ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ฯลฯ 

• เป็นไปได้ที่จะสร้างตะกร้าดัชนีโดยไม่ต้องผ่านหน่วยงานทางกฎหมายที่ซับซ้อนเช่นในตลาดการเงินแบบรวมศูนย์ ดัชนีเหล่านี้จะถูกเสนอและอนุมัติโดยการลงคะแนนแทน
• ลดความเสี่ยงในการลงทุนหลายโทเค็นทีละรายการ เป็นเรื่องปกติที่โทเค็นในตลาดที่ผันผวนเช่น Crypto จะเพิ่มขึ้นและลดลงมากกว่า 50% ต่อวัน ดังนั้นการลงทุนในดัชนีที่แสดงถึงโทเค็นส่วนบุคคลจำนวนมากจะช่วยให้ผู้ค้าลดความสูญเสีย ความเสี่ยงมากขึ้น 
• กำไรขั้นต้น : ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนหรือให้สภาพคล่องกับดัชนีเหล่านั้นเป็นกลุ่มบน AMM เช่น Uniswaps หรือ SushiSwap และผู้ใช้เมื่อซื้อดัชนีนั้น (เช่น DPI) เนื่องจากโทเค็นได้รับกำไรจากการลงทุนกองทุนดัชนีนี้แล้วและจะสามารถทำได้ โทเค็นเพื่อเพิ่มสภาพคล่องเพื่อรับผลกำไรมากขึ้น 

• เป็นไปได้ที่จะซื้อขายดัชนีในระดับบุคคลโดยไม่ต้องลงทุน ในกองทุนดัชนี
• กระจายพอร์ตการลงทุนของคุณอย่างมีประสิทธิภาพด้วยพอร์ตการปรับสมดุลอัตโนมัติ (บน DeFi Pulse Index ) 

โปรดดูรูปแบบการทำงานของ Index Co-op บนผู้ให้บริการ DPI: โมเดลการทำงานของ Index Co-op !

การใช้ดัชนี Crypto

• ตอบสนองความต้องการของผู้ใช้หากพวกเขาต้องการลงทุนในกลุ่มเฉพาะในตลาดที่กำลังเติบโตหรือพวกเขาต้องการลงทุนโทเค็นจำนวนมากในกลุ่มเดียวกัน แต่กลัวที่จะซื้อโทเค็นแต่ละประเภทบนเครือข่ายที่แตกต่างกันด้วยต้นทุนก๊าซที่ไม่สมส่วนหรือแพง 
• ขจัดขั้นตอนในการซื้อและขายตะกร้าดัชนีเหล่านี้ในประเทศที่ไม่สนับสนุน .. 

⇒ DeFi แก้ปัญหานี้เพราะโดยพื้นฐานแล้ว DeFi นั้นเป็นแพลตฟอร์มหลักที่ไร้พรมแดน ดังนั้นนักลงทุนในต่างประเทศจึงสามารถซื้อกองทุนดัชนีในประเทศที่มีกฎหมายเข้มงวดเช่นในสหรัฐอเมริกาหรือที่ใดก็ได้ 

⇒ ความแข็งแกร่งของ Crypto Index เมื่อพรมแดนไม่เป็นอุปสรรคอีกต่อไป อย่างไรก็ตาม เพียงเพราะไม่มีองค์กรทางกฎหมายอยู่เบื้องหลัง การลงทุนในดัชนีเหล่านี้จึงไม่ปลอดภัย เนื่องจากเพื่อเพิ่มโทเค็นของโครงการลงในดัชนีเช่น DPI จำเป็นต้องประเมินและพิจารณาปัจจัยต่างๆ เพื่อปกป้องนักลงทุนและกระบวนการตรวจสอบอาจใช้เวลาถึงหนึ่งเดือน 

• วิธีการกระจายพอร์ตการลงทุน กำหนดระดับความเสี่ยงให้กับนักลงทุน 

ภาพรวมตลาดดัชนี Crypto

ภาพรวมตลาดดัชนี Crypto มี 32 ดัชนีที่ติดตามตลาดเฉพาะ (ตาม Coingecko) โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อาร์เรย์ DeFi Index มี 16 ดัชนีโดยมีมูลค่ารวมประมาณ 177 ล้านดอลลาร์ ซึ่งดัชนี 2 อันดับแรกเพียงอย่างเดียวคิดเป็น 74% ของมูลค่ารวมทั้งหมดของกลุ่มนี้ด้วย DeFi Pulse Index (38%) และ Index Coop - ETH 2x Flexible Leverage Index 
 

เหตุใดอาร์เรย์ดัชนีจึงยังไม่โฟกัส

ดัชนีซึ่งเป็นกลุ่มที่มีอายุมากกว่า 1 ปีในตลาด Crypto ยังไม่ได้รับการเน้น เนื่องจากอุปสรรคและความยากลำบากในปัจจุบันที่รั้งนักลงทุนไว้ดังนี้ 

นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่เข้าสู่ตลาดโดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างผลกำไรสูงจากความผันผวนสูง

Crypto เป็นตลาดที่มีความผันผวนสูง (ผันผวนระหว่าง 10-100% ต่อวันสำหรับ Bitcoin หรือเหรียญขนาดใหญ่

ตารางเปรียบเทียบความผันผวนของราคา Bitcoin ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

ซึ่งแตกต่างจากตลาดการเงินแบบดั้งเดิมอย่างตลาดหุ้นเวียดนามที่ผันผวนระหว่าง 10-30% และตลาดหุ้นสหรัฐซึ่งอยู่ที่ประมาณ 1-6% ซึ่งเป็นตัวเลขที่ค่อนข้างใหญ่อยู่แล้ว 

ข้อมูลนี้แสดงให้เห็นว่าผู้ใช้ส่วนใหญ่ที่เข้าสู่ตลาด Crypto เป็นนักลงทุนที่ชอบความเสี่ยงสูงและผลกำไรสูง สิ่งนี้ตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิงกับธรรมชาติของดัชนีในรูปแบบของการลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า 

นักลงทุนยังคงไม่สนใจตลาดที่มีความเสี่ยงมากมายเช่น Crypto 

ผู้ค้ายังไม่มีความมั่นใจเพียงพอและยังคงกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นของตลาด Crypto และความเป็นไปได้สูงที่จะยังคงทำกำไรได้ดีจากตลาด CeFi 

ผู้ค้าดัชนีมืออาชีพบางคนยังคงทำกำไรได้ดีจากตลาดการเงินแบบดั้งเดิมและพวกเขายังไม่พร้อมในตลาดที่ยังคงมีความเสี่ยงมากมายจากความล้มเหลวของโปรโตคอล การหลอกลวง การหลอกลวงรูปแบบต่างๆ เกาะอยู่นอกเหนือการควบคุมเช่นใน ตลาดคริปโต  

ความจริงที่ว่าฝ่ายนิติบัญญัติในสหรัฐอเมริกาและทั่วโลกยังไม่ได้ออกกฎหมายเพื่อควบคุมตลาดนี้อย่างสมบูรณ์ ดังนั้นนักลงทุนยังคงลังเลที่จะเข้าร่วมเพราะผลประโยชน์ของพวกเขาไม่สามารถรับประกันและปกป้องได้ 

ตัวอย่าง: การแฮ็กตลาดล่าสุดบางส่วน เช่น OpenSea หรือ Magic Eden rugpulls เป็นต้น 

อุปสรรคที่ยากต่อการเข้ามา 

อย่างที่คุณทราบ การลงทุน Crypto นั้นยาก การเรียนรู้วิธีใช้ผลิตภัณฑ์ในตลาด Crypto และ blockchain นั้นยากยิ่งกว่า สิ่งนี้นำไปสู่ข้อสรุปว่าเป็นไปได้ว่าผู้ค้าดัชนีค้าปลีกบางรายยังคงไม่สนใจและไม่มีความรู้เพียงพอที่จะเข้าร่วมกลุ่มดัชนีในตลาด Crypto อย่างมั่นใจ 

ศักยภาพในการเติบโตและการคาดการณ์ของ Crypto Index

เป็นการยากที่จะเปรียบเทียบอาร์เรย์ดัชนีในตลาดการเงินสองแห่งเพื่อให้ได้ตัวเลขที่แม่นยำเพื่อคาดการณ์การพัฒนาดัชนีใน Crypto เนื่องจากไม่มีสถิติเฉพาะเนื่องจากลักษณะของดัชนีเป็นตลาด ตลาดสามารถรวมหลายโครงการ/ สินทรัพย์ในตลาดการเงินที่สำคัญอื่นๆ เช่น หุ้น พันธบัตร หรือน้ำมัน เป็นต้น 

อย่างไรก็ตาม ลองใช้มาตราส่วนของดัชนี Dow Jones เพื่อเปรียบเทียบ เนื่องจากปัจจุบันทั้งสองมีโครงการประมาณ 30 โครงการ มูลค่าตลาดของดัชนี Dow Jones นี้อยู่ที่ประมาณ 10.1 ล้านดอลลาร์ (31 มกราคม 2565) ในขณะที่ตัวเลขของตลาดดัชนี Crypto นี้อยู่ที่ 177 ล้านดอลลาร์เท่านั้น 

การเปรียบเทียบดังกล่าวค่อนข้างอ่อนแอ แต่เมื่อตลาด Crypto ค่อยๆ ได้รับการยอมรับ ความเสี่ยงเช่นอุปสรรคที่ฉันกล่าวถึงจะลดลง บางทีอาร์เรย์ Index Crypto สามารถรับผู้ใช้ที่เปลี่ยนไปจากตลาดการเงินแบบดั้งเดิมได้ 

=> โอกาสและศักยภาพในการพัฒนาของส่วนดัชนียังคงมีขนาดใหญ่หากเมื่อเวลาผ่านไปและครบกำหนดของตลาด Crypto และ blockchain โดยทั่วไป 

จำเป็นต้องแก้ปัญหาข้อผิดพลาดของสัญญาอัจฉริยะ การถูกโจมตี ถูกแฮ็ก หรือความปลอดภัยต้องได้รับการปรับปรุงให้อยู่ในระดับเดียวกับตลาด CeFi 

=> เมื่อบรรลุสถานะนี้แล้ว ข้อได้เปรียบอื่นๆ ของการซื้อขายดัชนีในตลาด DeFi จะเข้ามามีบทบาทอย่างเต็มที่และเป็นรากฐานสำหรับกลุ่มนี้เพื่อพัฒนาในอนาคต  

บทสรุป

ดังนั้นฉันจึงให้ข้อมูลและความรู้เกี่ยวกับดัชนี (ดัชนี) และความแตกต่างระหว่างการลงทุนประเภทนี้ทั้งในตลาดแบบดั้งเดิมและบน DeFi หวังว่าพวกคุณจะได้รับข้อมูลเชิงลึกมากมายจากบทความและวาดความคิดและความคิดเห็นของคุณเองเกี่ยวกับส่วนดัชนี Crypto นี้!