Lending Pool คืออะไร? ทำความเข้าใจและรับผลกำไรด้วย Lending Pool

แกนหลักของทีมโครงการ Lending Pool คือ Liquidity Pool Assets (LPs) แล้วโอกาสในการทำกำไรจากกลุ่มโครงการนี้คืออะไร?

ในบทความนี้ ฉันจะแบ่งปันภาพรวมของทีมโครงการ Lending & Borrowing และโอกาสบางอย่างที่สามารถทำกำไรจากกลุ่มโครงการนี้กับทุกคน

การให้ยืมและการกู้ยืม

แนวคิดพื้นฐาน

Lending & Borrowing สามารถเข้าใจได้อย่างแท้จริงว่าเป็นการให้ยืมและการยืม โดยที่:

• ผู้ให้กู้ (ผู้ฝากเงิน) ให้ยืมเงินเพื่อรับดอกเบี้ยเงินฝากของตน
• ผู้กู้ (ผู้รับเงินกู้) จะยืมและจ่ายดอกเบี้ยสำหรับเงินที่ยืมมา

กระบวนการพัฒนา

ตั้งแต่ปี 2017 จนถึงปัจจุบัน Lending & Borrowing in Crypto มีประสบการณ์:

การให้ยืมและการกู้ยืมแบบ P2P

• โดยใช้Smart Contractsผู้กู้และผู้ให้กู้สามารถลงนามในสัญญาการให้ยืมและการยืมโดยไม่ต้องผ่านคนกลาง ในทางกลับกัน สัญญาอัจฉริยะนั้นดำเนินการด้วยตนเองและอนุญาตให้ทำธุรกรรมที่ไม่ไว้วางใจได้
• สินเชื่อP2Pต้องมีหลักประกัน (สินเชื่อที่มีหลักประกัน) โดยปกติสินทรัพย์ Crypto (บางส่วนมีสภาพคล่องสูง) จำนวนเงินสูงสุดที่ผู้ใช้สามารถยืมได้ ซึ่งกำหนดโดยจำนวนหลักประกันที่ให้ไว้ โดยทั่วไปจะอยู่ในช่วง 50 - 75% ของมูลค่าสินทรัพย์เข้ารหัสลับที่ค้ำประกัน
• ภายในปี 2018 - 2019 Concept Lending Pool เริ่มปรากฏให้เห็นและกลายเป็นโมเดลที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุดในปัจจุบัน

แหล่งเงินกู้

• แกนหลักของทีมโครงการ Lending Pool คือ Liquidity Pool Assets (LPs) ผู้ให้กู้จะโอนสินทรัพย์ Crypto ที่รองรับไปยังกลุ่มสภาพคล่อง ในทางกลับกัน พวกเขาจะได้รับดอกเบี้ย
• ผู้ยืมจะฝากสินทรัพย์ Crypto อื่น ๆ ลงใน Liquidity Pool เพื่อเป็นหลักประกันและยืมโทเค็นที่พวกเขาต้องการจาก Liquidity Pool และจะจ่ายดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยจะถูกคำนวณโดยอัตโนมัติตามสูตรที่มีอยู่และขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานของสินทรัพย์แต่ละประเภทในกลุ่ม

Lending Pool ใน DeFi คืออะไร?

ในขอบเขตของบทความนี้ เราเรียนรู้เฉพาะเกี่ยวกับกลุ่มโครงการ Lending Pool ที่มีคุณลักษณะพื้นฐานที่สุดของการให้กู้ยืม การกู้ยืม และอัตราดอกเบี้ย

แหล่งเงินกู้บน Ethereum

Lending Pools แรกเกิดบน Ethereum และนี่เป็นสถานที่ที่จะนำทีมโครงการนี้ไปสู่อีกระดับ แนวคิดพื้นฐานที่สุดของทีม Lending Pool คือการให้ยืม การยืม และดอกเบี้ย

• ผู้ให้กู้ (ผู้ฝาก)ฝากสินทรัพย์ Crypto ลงในพูลเพื่อรับอัตราดอกเบี้ยลอยตัว
• ผู้ยืม (ผู้รับเงินกู้)จำนอง Crypto Asset ลงใน Pool เพื่อยืมเงินจำนวนหนึ่งและจ่ายดอกเบี้ยตามจำนวนเงินที่พวกเขายืม
• ดอกเบี้ย (อัตราดอกเบี้ย)คำนวณจากสูตรที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ขึ้นอยู่กับความต้องการสินเชื่อและการกู้ยืมของประเภทสินทรัพย์นั้นในกลุ่มที่เกี่ยวข้อง

กลุ่มโครงการ Lending Pool บน Ethereum พัฒนาได้หลากหลายทั้งแนวนอนและแนวตั้ง แต่แบ่งออกได้เป็น 2 ประเภทดังนี้

• กลุ่มโครงการ Primitives Lending Pool:องค์ประกอบบางอย่างของโครงการในกลุ่มนี้มักจะบูรณาการอย่างลึกซึ้งในระดับโปรโตคอลกับโครงการอื่นๆ กล่าวได้ว่า Primitives Lending Pools เป็นรากฐานสำหรับการสร้างผลิตภัณฑ์ ผลิตภัณฑ์อื่นๆ โดยทั่วไป กลุ่มนี้คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 95% ของ TVL ของแพลตฟอร์ม Lending Pool ทั้งหมดบน Ethereum ตัวอย่างเช่น DAI จาก Maker, cToken จาก Compound, aToken จาก Aave กลุ่มการให้ยืมดึกดำบรรพ์ที่โดดเด่น ได้แก่ Compound, Aave, Maker
• ทีม Long Tail Lending Pool:สามารถเข้าใจได้ว่าเป็นกลุ่มโครงการที่กำหนดเป้าหมายไปยังตลาดเฉพาะ พวกเขามักจะเน้นที่การพัฒนาเพื่อแก้ไขจุด "ติด" บางอย่างในตลาดปัจจุบัน กลุ่มการให้ยืม Long Tail ที่โดดเด่น ได้แก่ Cream Finance, Ruler protocol, Unit Protocol, Euler XYZ (Not Live), Maple Finance (Not Live), Basis Lending (Not Live)

ตัวอย่างเช่นCream Financeอนุญาตให้ยืมและให้ยืมโทเค็นของโครงการที่ได้รับความนิยมน้อยและไม่มีสภาพคล่อง นอกจากนี้ Cream ยังเพิ่มคุณสมบัติมากมายให้กับแพลตฟอร์มเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุน (Iron Bank, Swapping,...)

Lending Pool บน Layer 2 & โซ่อื่นๆ

มีเหตุผล 2 ประการที่ฉันจะจัดเรียงตาม "Ethereum และส่วนที่เหลือ":

• เลเยอร์ 2 และเชนอื่นๆ ส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในขั้นตอนของการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน Smart Contract โปรเจ็กต์ไม่พร้อมที่จะสร้างโปรโตคอล & Dapp Layer บนมัน
• โครงการสินเชื่อบนแพลตฟอร์มมีจำกัดมาก ถ้าใช่ ก็เป็นเพียงโครงการ Lending Pool ที่มี Concept ง่ายที่สุด (การให้กู้ยืม เงินกู้ และอัตราดอกเบี้ย) แม้แต่บางแพลตฟอร์มยังไม่มีโครงการ Lending Pool

นี่คือ "ผู้เล่นสองคน" ที่โดดเด่นนอกระบบนิเวศ Ethereum:

• Binance Smart Chain : Lending Pool ที่โดดเด่นที่สุดใน BSC คือVenusซึ่งรวมเอาคุณสมบัติของ Maker และ Compound คุณลักษณะที่โดดเด่นที่สุดเกี่ยวกับ Venus อาจเป็น TVL (TVL $9B) แต่ยังคงหยุดอยู่ที่ Lending Platform ที่มี TVL สูง ไม่สามารถมองเห็นได้ว่าเป็น Primitives Lending Pool เนื่องจากส่วนประกอบไม่ได้ถูกนำไปใช้อย่างลึกซึ้ง โปรโตคอลอื่นๆ
• Kava : Kava PlatformและHard Protocolเป็น 2 กลุ่มเงินกู้บนระบบนิเวศ Kava ในขณะที่แพลตฟอร์ม Kava ทำงานคล้ายกับ Maker เพื่อสร้าง Decentralized Stablecoin ที่เรียกว่า USDX แต่ Hard Protocol ทำงานคล้ายกับ Compound ทำให้ผู้ใช้สามารถให้ยืมและยืมสินทรัพย์ Crypto ที่แตกต่างกันจำนวนหนึ่ง

โอกาสการลงทุนกับ Lending Pool

ในความเห็นส่วนตัวของฉัน ฉันคิดว่ามีโอกาส 2 ทางที่จะลงทุนใน Lending Pool:

• บน Layer 2 & Other Chains เป็นไปได้ที่จะลงทุนในโครงการ Lending Pool ด้วยแนวคิดง่ายๆ (การให้ยืม การยืม และดอกเบี้ย)
• บน Ethereum โอกาสในการลงทุนนั้นหายากกว่ามาก ทำให้คุณต้องค้นหาความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบ (USP) Lending Pools ที่ไม่เหมือนใครซึ่งระบุจุด "ติด" ของตลาด ซึ่งไม่ใช่เรื่องง่ายแม้แต่กับผู้ที่มีประสบการณ์ในตลาด Crypto

สรุป

นี่คือประเด็นสำคัญของบทความ:

• Lending & Borrowing เป็นส่วนสำคัญของปริศนา DeFi
• ปัจจุบัน Lending Pool เป็นรูปแบบ Lending & Borrowing ที่นิยมใช้กันมากที่สุด
• Lending Pool บน Ethereum เติบโตสูงสุดทั้งในแนวนอนและแนวตั้ง
• โอกาสการลงทุนที่ดีในกลุ่มโครงการนี้คือการลงทุนใน Lending Pools บน Layer 2 & Other Chains