Miner Extractable Value (MEV) คืออะไร? แนวทางแก้ไขปัญหากระแสเงินสด

บทความอธิบายเกี่ยวกับ MEV และผลกระทบต่อกระแสเงินสดในอนาคต

ด่วน

• โครงสร้างเครือข่ายบล็อกเชนในปัจจุบันมีข้อจำกัดที่ส่งผลกระทบอย่างมากต่อสิทธิ์ของผู้ใช้ และหนึ่งในนั้นคือ MEV
• MEV เป็นเครื่องพิสูจน์ถึงพลังของนักขุดและผลกระทบด้านลบต่อเครือข่ายบล็อคเชนโดยทั่วไปและผู้ใช้ DeFi โดยเฉพาะ
• โซลูชัน Mev ปัจจุบัน ได้แก่ Proposal EIP 11559, Flash bots และ Chainlink FSS
• กระแสเงินอาจกลับคืนสู่ Ethereum ในระยะอันใกล้

ภาพรวมโครงสร้างบล็อคเชนและประเด็นที่เกี่ยวข้อง

เครือข่ายเช่น Bitcoin และ Ethereum เป็นบัญชีแยกประเภทที่มีการรักษาความปลอดภัยโดยเครือข่ายคอมพิวเตอร์แบบกระจายอำนาจ (aka miners) นักขุดมีหน้าที่รวบรวมและวางธุรกรรมบนบล็อก หลังจากนั้นบล็อกจะถูกตรวจสอบโดยเครือข่ายทั้งหมด ด้วยโครงสร้างนี้ เครือข่ายจะทำให้แน่ใจว่าธุรกรรมนั้นถูกต้องเมื่อโพสต์บนบล็อคเชน

ภาพรวมวิธีการทำงานของบล็อคเชน

แม้ว่าโครงสร้างดังกล่าวจะรับรองความโปร่งใสสำหรับเครือข่าย แต่ข้อจำกัดคือไม่มีคำสั่งให้ส่งธุรกรรมในเครือข่าย

เนื่องจากแต่ละบล็อกสามารถมีธุรกรรมได้จำนวนหนึ่งเท่านั้น ผู้ขุดจึงมีสิทธิ์เต็มที่ในการเลือกธุรกรรมที่รอดำเนินการใน mempool ดังนั้นแน่นอนว่านักขุดจะเลือกธุรกรรมที่จ่ายค่าธรรมเนียมก๊าซสูงสุดเพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุด

MEV คืออะไร?

MEV (Miner Extractable Value) สามารถเข้าใจได้ว่าเป็นกำไรที่นักขุดได้รับจากการใช้ประโยชน์จากพลังของพวกเขา นักขุดไม่จำเป็นต้องประมวลผลธุรกรรมตามเวลาที่ผู้ใช้สั่งซื้อแบบออนไลน์ แต่สามารถจัดลำดับความสำคัญของธุรกรรมที่จ่ายค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นได้

ตัวอย่างของ MEV

สิ่งนี้ได้สร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยสำหรับผู้ขุดในการดึงผู้ใช้โดยจัดลำดับการทำธุรกรรมเพื่อทำกำไรให้ตัวเองมากที่สุด ส่งผลให้ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมในเครือข่ายและ Slippage เพิ่มขึ้น

ประเภทของ MEV

แม้ว่าจะมีการกล่าวกันว่า MEVs เป็นประโยชน์ต่อผู้ขุด แต่ในความเป็นจริง MEV ในปัจจุบันส่วนใหญ่มาจากบอทของบุคคลที่สาม นักขุดในฐานะผู้ตรวจสอบธุรกรรมขั้นสุดท้ายจะมีตัวเลือกในการเลือกธุรกรรมที่จะเพิ่มในบล็อก

ลักษณะของ MEVs คือผู้ใช้มักไม่เห็นผลจนกว่าธุรกรรมจะเสร็จสิ้น ผลกระทบอาจรวมถึงค่าธรรมเนียมก๊าซที่เพิ่มขึ้นหรือการเลื่อนหลุดของราคาที่มากกว่าปกติ

MEV ที่พบบ่อยที่สุดมี 2 ประเภท:

แลกเปลี่ยนอนุญาโตตุลาการ

MEV ประเภทพื้นฐานและธรรมดาที่สุดมาจากบอทเก็งกำไรของบุคคลที่สาม บอทเหล่านั้นจะมองหาโอกาสในการเก็งกำไรระหว่างการแลกเปลี่ยน 2 รายการขึ้นไป จากนั้นซื้อที่ราคาต่ำและขายอีกอันให้สูง

ด้วยการเติบโตของ DeFi และการเกิดขึ้นของชุดการแลกเปลี่ยนใหม่ โอกาสในการเก็งกำไรก็เพิ่มขึ้นด้วย การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นระหว่างบอท เนื่องจากนักขุดจัดลำดับความสำคัญของธุรกรรมที่จ่ายค่าธรรมเนียมสูง สิ่งนี้ทำให้บอทเพิ่มค่าธรรมเนียม 

แม้ว่าจะมีข้อดีในการช่วยให้ราคาโทเค็นมีความสมดุลระหว่างการแลกเปลี่ยน แต่ข้อเสียคือทำให้เครือข่ายแออัดเนื่องจากมีธุรกรรมจำนวนมากจากบอทและดันค่าธรรมเนียมก๊าซขึ้น

แลกเปลี่ยนหน้าวิ่ง

อีกประเภทหนึ่งที่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อผู้ใช้คือบอทแลกเปลี่ยนซึ่งสามารถตรวจสอบธุรกรรมที่รอดำเนินการขนาดใหญ่บน mempool และใช้ประโยชน์จากพวกเขาเพื่อทำกำไร

ตัวอย่างเช่น:

คำสั่งซื้อขายมูลค่า 1 ล้านดอลลาร์ถูกวางไว้ใน mempool บอทตรวจพบและทำธุรกรรมอื่นโดยมีค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูงขึ้น ธุรกรรมของบอทจะดำเนินการก่อนและทำให้เกิดการคลาดเคลื่อน ส่งผลให้มีการสวอปน้อยลงสำหรับการแลกเปลี่ยนทรัพย์สินมากขึ้น ในท้ายที่สุด บอทจะได้ราคาที่ดีกว่าในการขายสินทรัพย์

ในทำนองเดียวกัน บอทแลกเปลี่ยนหน้าที่แข่งขันกันและเสนอระดับก๊าซสูงในขณะที่ยังคงสร้างผลกำไร (สงครามการเสนอราคา) ⇒ ส่งผลกระทบโดยตรงต่อเครือข่าย 

ทั้งสองประเภทข้างต้นแสดงถึงประเภท MEV ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในปัจจุบัน อันที่จริงยังมีประเภทอื่นๆ อีกมากมายที่มีผลกระทบต่อผู้ใช้ต่างกัน นักขุดเพียงแค่เลือกโอกาสที่ให้ผลกำไรสูงสุดแก่พวกเขา 

ในตำแหน่งผู้ใช้ DeFi การทำรายการด้วยต้นทุนที่สูงเกินไปส่งผลกระทบอย่างมากต่อประสบการณ์ของผู้ใช้และกลยุทธ์ในการค้นหาโอกาสบนระบบนิเวศ Ethereum

ข้อแม้อีกประการหนึ่งคือในขณะที่บอทสามารถเปลี่ยนลำดับของการทำธุรกรรมโดยจ่ายค่าธรรมเนียมก๊าซจริงเท่านั้นผู้ขุดสามารถปรับและเพิ่มธุรกรรมของตนเองในบล็อกได้ฟรี 

วิธีการแก้

ในการเอาชนะข้อเสียของเครือข่าย Ethereum เราต้องการโซลูชันที่แก้ปัญหาโดยตรง นั่นคือความสามารถในการเลือกธุรกรรมที่จะเพิ่มในบล็อกของผู้ขุด 

โซลูชันที่โดดเด่นในปัจจุบัน ได้แก่ (1) Proposal EIP-1559 (2) Flash bots (3) Chainlink FSS

เสนอ EIP-1559

EIP-1559เป็นข้อเสนอการปรับปรุง Ethereum ที่เสนอในปี 2019 โดยจะแนะนำแนวคิดใหม่ที่เรียกว่า Base Fee

ค่าธรรมเนียมพื้นฐานหมายถึงค่าธรรมเนียมขั้นต่ำที่ต้องจ่ายสำหรับธุรกรรม ค่าธรรมเนียมพื้นฐานจะจ่ายต่อบล็อก และสามารถปรับขึ้นหรือลงได้ขึ้นอยู่กับความแออัดของเครือข่าย Ethereum ค่าธรรมเนียมพื้นฐานคือส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ถูกเผา

นอกจากนี้ ในแต่ละธุรกรรม ผู้ใช้สามารถเพิ่มเคล็ดลับในค่าธรรมเนียมพื้นฐานเพื่อจูงใจให้นักขุดทำธุรกรรมก่อน

EIP-1559 ยังเสนอให้เพิ่มความจุเครือข่ายเป็นสองเท่า โดยเปลี่ยนขีดจำกัดก๊าซสูงสุดสำหรับแต่ละบล็อกจาก 12.5M เป็น 25M

EIP-1559 แก้ปัญหาอะไรได้บ้าง?

EIP-1559 ช่วย:

• ทำให้ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสามารถคาดการณ์ได้มากขึ้น
• ลดความล่าช้าในการยืนยันธุรกรรม
• ปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้โดยทำให้ระบบการเสนอราคาอัตโนมัติ

Flashbots

แทนที่จะปล่อยให้บอทแข่งขันกันเพื่อเก็บค่าธรรมเนียมก๊าซFlashbots ใช้ประโยชน์จากข้อเท็จจริงที่ว่าผู้ขุดสามารถเพิ่มธุรกรรมของตนไปยังบล็อกได้ฟรี สร้างพอร์ทัลที่เชื่อมต่อโดยตรงกับนักขุด บอทจะเสนอราคาโดยตรงกับผู้ขุดเพื่อเพิ่มธุรกรรมของพวกเขาในบล็อก

นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลที่ค่าธรรมเนียมก๊าซลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ ในแผนภูมิด้านล่างเราพบว่าปริมาณธุรกรรมที่มี 0 Gas เพิ่มขึ้นอย่างมาก ด้วยการสร้างประโยชน์ให้กับทั้งผู้ใช้และนักขุด เราสามารถคาดหวังอย่างเต็มที่ว่าค่าธรรมเนียมก๊าซจะลดลงอย่างต่อเนื่องในอนาคตอันใกล้ 

%blocks มีอย่างน้อย 1 ธุรกรรมโดยมีค่าน้ำมันเป็นศูนย์

แม้ว่านี่จะเป็นวิธีที่ดีและมีประสิทธิภาพในการลดค่าธรรมเนียมก๊าซ แต่การประนีประนอมและจ่ายเงินให้คนงานเหมืองโดยตรงไม่ใช่แนวทางปฏิบัติที่ดีในระยะยาว 

Chainlink FSS

Chainlink FSS เป็นโซลูชันที่ใช้ oracle ในการกำหนดลำดับของธุรกรรมที่ส่งแบบ on-chain ดังนั้นจึงลดผลกระทบของ MEV บนเครือข่ายด้วยกลยุทธ์ "มาก่อนได้ก่อน" 

โซลูชัน FSS ใช้งานได้โดยไม่ต้องเปลี่ยนโครงสร้างเลเยอร์พื้นฐานของบล็อกเชน และเข้ากันได้กับกระเป๋าเงินของผู้ใช้อย่างสมบูรณ์

ตัวอย่าง Chainlink FSS

ปิดความคิด

MEV เป็นหนึ่งในปัญหาที่ใหญ่ที่สุดของ blockchain และยังไม่ได้รับการแก้ไข แต่ในโครงการระยะสั้น เช่น Flash bots นั้นมีประสิทธิภาพในการลดค่าธรรมเนียมก๊าซจริงๆ

Ethereum blockchain นั้นเป็นบล็อคเชนที่มีความก้าวหน้ามากที่สุด มี dapps จำนวนมากที่สุดและฐานผู้ใช้ที่ใหญ่ที่สุดในขณะนี้ ด้วยคุณลักษณะที่เครือข่ายนำมา หากค่าน้ำมันต่ำกว่า 40 หรือ 30 มีความเป็นไปได้ที่เงินที่กำลังมองหาผลตอบแทนในห่วงโซ่อื่น ๆ จะกลับคืนสู่ Ethereum

บทส่งท้าย 

ด้านบนคือข้อมูลเกี่ยวกับ MEV และโซลูชันปัจจุบัน โดยหวังว่าจะให้ข้อมูลที่จำเป็นแก่ผู้อ่านเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นบน Ethereum