Stablecoin ความหมายคือ Stablecoin คืออะไร? Stablecoins ทำงานอย่างไร? (2022)

Stablecoin คืออะไร? บทบาทของ Stablecoin ในตลาดคืออะไร? Stablecoins มีกี่ประเภท? เรียนรู้เกี่ยวกับ Stablecoins ที่นี่!

Stablecoins เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่สำคัญที่สุดใน Crypto และยังถูกมองข้ามมากที่สุด แม้ว่าผู้ใช้ Crypto ทุกคนจะใช้ Stablecoins กันอย่างแพร่หลาย แต่ก็ไม่เคยเข้าใจในรายละเอียดอย่างถ่องแท้

นั่นคือเหตุผลที่ในบทความนี้ ผมจะแนะนำคุณให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับ Stablecoins รวมถึงคำจำกัดความของ Stablecoins ประเภทต่าง ๆ การเปรียบเทียบกับสินทรัพย์อื่น ๆ รวมถึงวิธีการเพิ่มประสิทธิภาพเพื่อผลกำไร

Stablecoin ความหมายคือ Stablecoin คืออะไร?

Stablecoin ถูกกำหนดให้เป็น สกุลเงิน ดิจิตอลโดยมีมูลค่าเป็นสินค้าโภคภัณฑ์เฉพาะ (ทองคำ, เงิน,...) หรือFiat (ดอลลาร์, ยูโร,...) สิ่งนี้ช่วยลดการเคลื่อนไหวของกระแสเงินสดใน Crypto โดยพิจารณาจากความผันผวนที่สูงมาก รวมถึงการไม่มีสกุลเงิน Fiat ดั้งเดิมที่นี่

ในขณะนี้ มี Stablecoins ประมาณ 81 เหรียญในตลาด Crypto (อ้างอิงจาก Coingecko) ซึ่งแต่ละเหรียญมีกลไกและมูลค่าที่แตกต่างกัน เราจะเจาะลึกเรื่องนี้ในสองสามส่วนต่อไปนี้

Stablecoins ทำงานอย่างไร?

เพื่อให้ Stablecoins ทำงานได้ พวกเขาจะต้องสามารถรักษามูลค่าของเหรียญไว้ได้ ในขณะนี้ Stablecoins ส่วนใหญ่เป็นสกุลเงิน USD สิ่งนี้เข้าใจได้เนื่องจาก USD เป็นสกุลเงิน Fiat ที่ใหญ่ที่สุดในปัจจุบัน

เพื่อให้ราคาคงที่ตามมูลค่าที่กำหนด จึงได้มีการพัฒนาวิธีการต่างๆ ในแต่ละวิธีจะมี Stablecoin ประเภทที่สอดคล้องกัน แนวทางที่พบบ่อยและมีประสิทธิภาพมากที่สุดจนถึงขณะนี้คือการสนับสนุน Stablecoins ด้วยสกุลเงิน Fiat จริงในอัตราส่วน 1:1

10 อันดับ Stablecoin ที่มี Market Cap สูงสุดในขณะนี้

ความเข้าใจ Stablecoin

Stablecoins ปลอดภัยหรือไม่?

ก่อนอื่น เรามาพูดถึงความปลอดภัยของ Stablecoins ในแง่ของราคากันก่อน ตามชื่อที่บ่งบอก พวกเขามีราคาที่ “มั่นคง” เมื่อเทียบกับ cryptocurrencies อื่น ๆ ที่ปกติมีมูลค่าผันผวน Stablecoins ถือได้ว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย Stablecoins เรียกอีกอย่างว่าสินทรัพย์ที่มีมูลค่า

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่สุดของ Stablecoin คือความสามารถในการรักษามูลค่าการตรึง ในการบอกว่า Stablecoin ปลอดภัยหรือไม่ ควรพิจารณาประเด็นนี้ด้วย 

นี่คือตัวอย่างวิธีที่ DAI ปลอดภัยกว่า (และด้วยเหตุนี้จึงดีกว่า) Stablecoin มากกว่า USDP โดยดูจากสเปรดราคา ในขณะที่ DAI สามารถรักษาส่วนต่างราคาได้เพียง 1% ในระยะที่พัฒนาเต็มที่ USDP มีตัวเลขที่มากกว่า 4%

การเปรียบเทียบส่วนต่างราคาระหว่าง USDP และ DAI

แม้ว่า 4% ดูเหมือนจะเป็นตัวเลขเพียงเล็กน้อย แต่ก็มีความสำคัญอย่างมากสำหรับ Stablecoin แม้แต่ 1% ก็เป็นเรื่องใหญ่สำหรับ Stablecoin ขนาดใหญ่อย่าง DAI หาก DAI ลดลง 1% ในราคาและไม่สามารถกู้คืนได้ $872M จะสูญหายทันที

สรุปได้ว่า โดยรวมแล้ว Stablecoins นั้นปลอดภัย อย่างไรก็ตาม ขอแนะนำให้ใช้ Stablecoins ชั้นนำ เช่น USDT, USDC หรือ UST เนื่องจากได้รับการทดสอบจากตลาดหลายครั้ง ดังนั้นคุณจึงมั่นใจได้ว่าราคาจะไม่ผันผวนมากนัก

ทำไมต้องซื้อ Stablecoins? ทำไม Stablecoins ถึงมีความสำคัญ?

ตามที่กล่าวไว้ในตอนต้นของบทความ Stablecoins เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่สำคัญที่สุดใน Crypto เช่นเดียวกับสกุลเงิน Fiat สามารถใช้ในการจัดเก็บมูลค่า จัดทำบัญชีตัวเลข และอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนภายในตลาด Crypto ดังนั้นจึงเป็นเครื่องมือหลักในการรักษาระบบการเงินและเศรษฐกิจของ Crypto

มีเหตุผลสองสามประการที่คุณต้องการซื้อ Stablecoins:

• เพื่อใช้เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน Stablecoins สามารถใช้ในการซื้อและขาย cryptocurrencies อื่น ๆ หรือแม้แต่สินทรัพย์ในชีวิตจริง
• เพื่อเข้าร่วมในตลาด Crypto ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ สกุลเงิน Fiat และสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำหรือเงิน ไม่มีอยู่ใน Crypto ดังนั้น เพื่อที่จะมีส่วนร่วมกับ Crypto สิ่งแรกที่คุณต้องทำคือซื้อ Stablecoins
• เพื่อป้องกันความผันผวนในฐานะสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูง แตกต่างจาก cryptocurrencies อื่น ๆ Stablecoins เป็นและควรได้รับการแก้ไขในราคา เป็นผลให้มันเป็นสินทรัพย์ประเภทที่สมบูรณ์แบบโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดมีความผันผวน

Stablecoins ใช้ทำอะไร?

นอกเหนือจากยูทิลิตี้ดังกล่าวของ Stablecoins แล้ว พวกเขายังใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่น ๆ อีกด้วย:

• การ ทำฟาร์ม:คุณสามารถจัดหาสภาพคล่องและทำฟาร์มด้วย Stablecoins APYs การทำฟาร์มในปัจจุบันมักอยู่ในช่วงตั้งแต่ 30% ถึง 100%
• การปักหลัก:คล้ายกับการทำฟาร์มที่มีความเสี่ยงต่ำ การปักหลักช่วยให้คุณได้รับผลตอบแทนด้วย Stablecoins APY ของ Staking ปัจจุบันมักจะอยู่ในช่วง 4% ถึง 20% ขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์มและ Stablecoin ที่คุณใช้
• การ ให้ยืม:มีความต้องการอย่างมากสำหรับการยืม Stablecoins ใน Crypto เนื่องจากนักลงทุนต้องการใช้ประโยชน์จากผลกำไรของพวกเขา ดังนั้น การให้ยืมก็เป็นที่น่าสนใจเช่นกัน Lending Stablecoins ใน DeFi เกิดขึ้นอย่างแข็งแกร่งนับตั้งแต่ความสำเร็จของAnchorซึ่งให้อัตราดอกเบี้ยคงที่ 20% สำหรับการจัดหา Stablecoins

สร้างรายได้ด้วย Stablecoins

ความเสี่ยงของ Stablecoins

แม้ว่า Stablecoin ปกติจะปลอดภัยตามที่กล่าวไว้ แต่ก็ยังมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียมูลค่าที่ตรึงไว้ เนื่องจากตลาด Crypto ยังไม่บรรลุนิติภาวะและอยู่ในขั้นตอนการพัฒนา สินทรัพย์ส่วนใหญ่ยังคงมีสภาพคล่องและเสี่ยงต่อการผันผวน Stablecoins ก็ไม่มีข้อยกเว้น แม้แต่MIMซึ่งเป็น Stablecoin ที่อยู่ในอันดับที่ 6 ก็ไม่สามารถรักษามูลค่าที่ตรึงไว้ได้อย่างยั่งยืน

กราฟราคา MIM

สิ่งนี้มักจะเกิดขึ้นกับ Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Crypto และ Algorithmic Stablecoins โดยเฉพาะอย่างหลัง การสูญเสียมูลค่าไม่กี่เปอร์เซ็นต์อาจเป็นเรื่องที่แย่มากสำหรับ Stablecoin แต่ราคาไม่ถึงศูนย์แน่นอน กรณีนี้เกิดขึ้นกับ Algorithmic Stablecoins จำนวนมาก โดยยกตัวอย่าง BAC

กราฟราคา BAC

Stablecoins เปรียบเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ อย่างไร

Fiat กับ Stablecoins

สกุลเงิน Fiat และ Stablecoins มีความเหมือนกันหลายอย่าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีการใช้งานหลัก นี่คือการเปรียบเทียบโดยละเอียดระหว่างทั้งสอง:

Altcoins กับ Stablecoins

Stablecoins มักจะถูกเปรียบเทียบกับ Altcoins เนื่องจากเป็น cryptocurrencies สองประเภทที่ได้รับความนิยมมากที่สุด มาดูกันว่าแตกต่างกันอย่างไร:

ประเภทของ Stablecoins

ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น Stablecoins มี 4 ประเภท แต่ละประเภทมีกลไกที่แตกต่างกันในการรักษามูลค่าที่ตรึงไว้ ในตอนต่อไป ผมจะลงรายละเอียดเกี่ยวกับทุกประเภท

Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat

Fiat-back Stablecoins เป็น Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุน 100% โดยสกุลเงิน Fiat ปัจจุบันนี้เป็นประเภท Stablecoins ที่มีการใช้งานมากที่สุด โดย USDT และ USDC เป็น Stablecoins ที่ใหญ่ที่สุดสองสกุล

ในการออก Stablecoin ประเภทนี้และรับรองว่ามูลค่าตรึงจะต้องได้รับการสนับสนุนโดยสกุลเงิน Fiat ในอัตราส่วน 1:1 ซึ่งหมายความว่า ตัวอย่างเช่น ในการออก 1 USDT สินทรัพย์มูลค่า 1 USD จะต้องถูกใส่ลงในทุนสำรองของ Tether

Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินค้าโภคภัณฑ์

Stablecoins ที่สนับสนุนโดยสินค้าโภคภัณฑ์ทำงานคล้ายกับ Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat ความแตกต่างเพียงอย่างเดียวคือค่าที่ตรึงไว้:

• Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat แสดงถึงราคาของสกุลเงิน Fiat
• Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินค้าโภคภัณฑ์ใช้โลหะที่หายากเช่นทองคำหรือเงินเป็นมาตรฐาน

ในขณะนี้ ค่าตรึงที่ได้รับความนิยมมากที่สุดสำหรับ Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินค้าโภคภัณฑ์คือทองคำ ตัวอย่างบางส่วนของประเภท Stablecoin ได้แก่ Tether Gold (XAUT) และ PAX Gold (PAXG) สำหรับโทเค็นเหล่านี้ ทอง 1 ออนซ์ เท่ากับ 1 XAUT หรือ PAXG

Stablecoins ที่รองรับการเข้ารหัสลับ

Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Crypto หรือที่เรียกว่า Decentralized Stablecoins เป็น Stablecoins ที่ไม่พึ่งพาสินทรัพย์ในชีวิตจริงเพื่อรักษามูลค่าที่ตรึงไว้ แต่กลับใช้สินทรัพย์ crypto โดยตรง จึงทำให้ตลาด Crypto มีประสิทธิภาพด้านเงินทุนและมีสภาพคล่องมากขึ้น

กลไกที่ Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Crypto ส่วนใหญ่ใช้นั้นมีหลักประกันมากเกินไป: ผู้ใช้ (หรือโปรโตคอล) สร้าง Stablecoins เมื่อมีมูลค่าสูงเกินไปของสินทรัพย์ที่ฝากไว้เป็นหลักประกัน ด้วยวิธีนี้ รับประกันได้ว่าโทเค็น Stablecoin จะได้รับการสนับสนุนด้วยสินทรัพย์ที่มีมูลค่ามากกว่าตัวมันเองเสมอ ขจัดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้ในกรณีที่ Stablecoin ไม่สามารถรักษาการตรึงไว้ได้

MakerDAOเป็นโปรโตคอลที่โดดเด่นที่สุดในภาคส่วนนี้ MakerDAO เปิดใช้งานการสร้าง DAI ซึ่งเป็น Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Crypto โดยการ overcollateralizing ประมาณ 150% จนถึงขณะนี้ เงินกว่า 14 พันล้านดอลลาร์ถูกล็อคใน MakerDAO ทำให้ DAI เป็น Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดที่ได้รับการสนับสนุนจาก Crypto ในปัจจุบัน

อัลกอริธึม Stablecoins

จะเห็นได้อย่างชัดเจนว่า Stablecoins ประเภทข้างต้นทั้งหมดต้องรักษามูลค่าที่ตรึงไว้โดยการรักษาเงินหรือสินทรัพย์ไว้เป็นทุนสำรอง อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ทำให้ Stablecoins ปรับขนาดได้ยาก จึงนำไปสู่ความไร้ประสิทธิภาพของเงินทุน

Algorithmic Stablecoins ได้รับการพัฒนาขึ้นเพื่อจัดการกับความท้าทายนี้ Algorithmic Stablecoins เป็น Stablecoins ที่อาศัยอัลกอริทึมทั้งหมดเพื่อรักษามูลค่าที่ตรึงไว้ ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องใช้เงินทุนในการออก Stablecoin ประเภทนี้ ส่งผลให้ง่ายต่อการผลิตและขยาย

ปัจจุบันมี Algorithmic Stablecoins อยู่ 3 ประเภท:

• Rebase:รักษาราคาโดยปรับเปลี่ยนการจัดหาโทเค็นให้เหมาะสม หากโทเค็นมีราคาสูงขึ้น อุปทานก็จะสูงขึ้นและในทางกลับกัน Rebasing Algorithmic Stablecoins บางส่วน: AMPL, BASE
• Seigniorage:ใช้โทเค็น 2-3 ตัวเพื่อรักษาราคาของ Stablecoin หลักผ่านกระบวนการ seigniorage Seigniorage Algorithmic Stablecoins บางส่วน: UST, BAS, FEI
• Fractional:การผสมผสานระหว่าง Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat และ Seigniorage Stablecoin Stablecoin ประเภทนี้รักษาราคาโดยต้องการ Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat บางส่วน เช่น USDC และเสริมระบบด้วยโมเดล 2-token ตัวอย่างของ Fractional Algorithm Stablecoin: Frax Finance

วิธีซื้อ Stablecoins

ในขณะนี้ Stablecoins แพร่หลายอย่างมากใน Crypto เป็นผลให้มีหลายวิธีในการซื้อ Stablecoins นี่คือคำแนะนำบางส่วน:

• CEXs:ผ่าน CEX คุณสามารถซื้อ Stablecoins กับทุกสกุลเงินดิจิทัลที่รองรับ รวมถึงเงิน Fiat CEX ที่แนะนำ: Binance, Coinbase,...
• DEX:คุณยังสามารถซื้อ Stablecoins ผ่าน DEX ได้อีกด้วย ขอแนะนำให้ซื้อ Stablecoins ผ่าน Stableswap AMM DEX เพื่อลด Slippage เช่น Curve Finance (Multichain), Ellipsis (BSC), Mobius (Celo),...
• โปรโตคอล:แทนที่จะซื้อ Stablecoins โดยตรง คุณสามารถทำเหรียญผ่านโปรโตคอลที่รองรับ เช่น MakerDAO (minting DAI), Terra (minting UST), Abracadabra Money (minting MIM),...

วิธีลงทุนใน Stablecoins

มีหลายวิธีในการลงทุนและทำกำไรด้วย Stablecoins แต่ละวิธีมีความเสี่ยง/ผลตอบแทน ดังนั้นคุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบก่อนปฏิบัติตาม 

โปรดสังเกตว่าวิธีการทั้งหมดด้านล่างต้องการการมีส่วนร่วมของDeFi DeFi มีความเสี่ยงสูง รวมถึงความเสี่ยงของโปรโตคอลและความเสี่ยงในสัญญาอัจฉริยะ เลือกอย่างระมัดระวังว่าจะใช้แพลตฟอร์มใด

นี่ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงินแต่อย่างใด คุณควรรับผิดชอบเงินทุนและการดำเนินการของคุณเอง

ผลผลิตทางการเกษตร

คุณสามารถฟาร์ม Stablecoins เพื่อรับผลตอบแทน โดยใช้คู่ Stablecoin หรือคู่ Stablecoin-Altcoin วิธีการลงทุน Stablecoin นี้มีความเสี่ยง/ผลตอบแทนสูงสุด เนื่องจากอาจเกิดขึ้นได้

แพลตฟอร์มการทำฟาร์ม Stablecoin ที่โดดเด่นบางส่วน: 

• การเงิน Curve: 3 - 35% APY
• การเงินนูน: 2 - 28% APY
• เซเบอร์การเงิน: 3 - 20% APY
• จุดไข่ปลาการเงิน: 4 - 70% APY

ปักหลัก

การปักหลักเป็นวิธีที่ปลอดภัยกว่าในการสร้างรายได้ด้วย Yield Farming ซึ่งจะทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนลดลง คุณสามารถเดิมพัน Stablecoins กับ CEX เช่นBinanceหรือโปรโตคอล DeFi เช่น Yearn Finance หรือ Stargate Finance

• Binance: 3 - 13% APY
• การเงินปี: 2 - 22% APY
• การเงินของสตาร์เกท: 4 - 6% APY

การให้ยืม

การให้ยืมหรือการจัดหา Stablecoins นั้นทำงานคล้ายกับ Staking อย่างสิ้นเชิง ข้อแตกต่างเพียงอย่างเดียวคือแนวคิดเกี่ยวกับวิธีการใช้ Stablecoins ที่ให้มา โปรโตคอลการให้ยืมบางอย่างที่คุณสามารถใช้เพื่อจัดหา Stablecoins:

• ผู้ประกาศข่าว: APY 18.5%
• Aave: 2 - 7% APY
• สารประกอบ: 1 - 2% APY

บทสรุป

และนั่นคือทั้งหมดที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับ Stablecoins ฉันหวังว่าหลังจากอ่านบทความนี้ คุณมีความเข้าใจที่ดีขึ้นเกี่ยวกับ Stablecoins ว่ามันคืออะไรและทำงานอย่างไร ในขณะนี้ เนื่องจาก Stablecoins มีความสำคัญใน Crypto มาก การยอมรับ Stablecoins อย่างละเอียดจะช่วยให้คุณได้เปรียบเหนือคนส่วนใหญ่

การใช้และศักยภาพของ Stablecoins มีมากมาย และเรายังคงเห็นเพียงส่วนปลายของภูเขาน้ำแข็ง ในอนาคต Stablecoins อาจแพร่หลายมากกว่าสกุลเงิน Fiat ใครจะรู้? สิ่งเดียวที่เรารู้อย่างแน่นอนคือ Stablecoins นั้นมีขนาดใหญ่มาก และพวกมันจะยิ่งมีจำนวนมากขึ้นอย่างแน่นอน