Miner Extractable Value (MEV) คืออะไร? แนวทางแก้ไขปัญหากระแสเงินสด

บทความอธิบายเกี่ยวกับ MEV และผลกระทบต่อกระแสเงินสดในอนาคต

ด่วน

  • โครงสร้างเครือข่ายบล็อกเชนในปัจจุบันมีข้อจำกัดที่ส่งผลกระทบอย่างมากต่อสิทธิ์ของผู้ใช้ และหนึ่งในนั้นคือ MEV
  • MEV เป็นเครื่องพิสูจน์ถึงพลังของนักขุดและผลกระทบด้านลบต่อเครือข่ายบล็อคเชนโดยทั่วไปและผู้ใช้ DeFi โดยเฉพาะ
  • โซลูชัน Mev ปัจจุบัน ได้แก่ Proposal EIP 11559, Flash bots และ Chainlink FSS
  • กระแสเงินอาจกลับคืนสู่ Ethereum ในระยะอันใกล้

ภาพรวมโครงสร้างบล็อคเชนและประเด็นที่เกี่ยวข้อง

เครือข่ายเช่น Bitcoin และ Ethereum เป็นบัญชีแยกประเภทที่มีการรักษาความปลอดภัยโดยเครือข่ายคอมพิวเตอร์แบบกระจายอำนาจ (aka miners) นักขุดมีหน้าที่รวบรวมและวางธุรกรรมบนบล็อก หลังจากนั้นบล็อกจะถูกตรวจสอบโดยเครือข่ายทั้งหมด ด้วยโครงสร้างนี้ เครือข่ายจะทำให้แน่ใจว่าธุรกรรมนั้นถูกต้องเมื่อโพสต์บนบล็อคเชน

Miner Extractable Value (MEV) คืออะไร?  แนวทางแก้ไขปัญหากระแสเงินสด

ภาพรวมวิธีการทำงานของบล็อคเชน

แม้ว่าโครงสร้างดังกล่าวจะรับรองความโปร่งใสสำหรับเครือข่าย แต่ข้อจำกัดคือไม่มีคำสั่งให้ส่งธุรกรรมในเครือข่าย

เนื่องจากแต่ละบล็อกสามารถมีธุรกรรมได้จำนวนหนึ่งเท่านั้น ผู้ขุดจึงมีสิทธิ์เต็มที่ในการเลือกธุรกรรมที่รอดำเนินการใน mempool ดังนั้นแน่นอนว่านักขุดจะเลือกธุรกรรมที่จ่ายค่าธรรมเนียมก๊าซสูงสุดเพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุด

MEV คืออะไร?

MEV (Miner Extractable Value) สามารถเข้าใจได้ว่าเป็นกำไรที่นักขุดได้รับจากการใช้ประโยชน์จากพลังของพวกเขา นักขุดไม่จำเป็นต้องประมวลผลธุรกรรมตามเวลาที่ผู้ใช้สั่งซื้อแบบออนไลน์ แต่สามารถจัดลำดับความสำคัญของธุรกรรมที่จ่ายค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นได้

Miner Extractable Value (MEV) คืออะไร?  แนวทางแก้ไขปัญหากระแสเงินสด

ตัวอย่างของ MEV

สิ่งนี้ได้สร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยสำหรับผู้ขุดในการดึงผู้ใช้โดยจัดลำดับการทำธุรกรรมเพื่อทำกำไรให้ตัวเองมากที่สุด ส่งผลให้ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมในเครือข่ายและ Slippage เพิ่มขึ้น

ประเภทของ MEV

แม้ว่าจะมีการกล่าวกันว่า MEVs เป็นประโยชน์ต่อผู้ขุด แต่ในความเป็นจริง MEV ในปัจจุบันส่วนใหญ่มาจากบอทของบุคคลที่สาม นักขุดในฐานะผู้ตรวจสอบธุรกรรมขั้นสุดท้ายจะมีตัวเลือกในการเลือกธุรกรรมที่จะเพิ่มในบล็อก

ลักษณะของ MEVs คือผู้ใช้มักไม่เห็นผลจนกว่าธุรกรรมจะเสร็จสิ้น ผลกระทบอาจรวมถึงค่าธรรมเนียมก๊าซที่เพิ่มขึ้นหรือการเลื่อนหลุดของราคาที่มากกว่าปกติ

MEV ที่พบบ่อยที่สุดมี 2 ประเภท:

แลกเปลี่ยนอนุญาโตตุลาการ

MEV ประเภทพื้นฐานและธรรมดาที่สุดมาจากบอทเก็งกำไรของบุคคลที่สาม บอทเหล่านั้นจะมองหาโอกาสในการเก็งกำไรระหว่างการแลกเปลี่ยน 2 รายการขึ้นไป จากนั้นซื้อที่ราคาต่ำและขายอีกอันให้สูง

ด้วยการเติบโตของ DeFi และการเกิดขึ้นของชุดการแลกเปลี่ยนใหม่ โอกาสในการเก็งกำไรก็เพิ่มขึ้นด้วย การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นระหว่างบอท เนื่องจากนักขุดจัดลำดับความสำคัญของธุรกรรมที่จ่ายค่าธรรมเนียมสูง สิ่งนี้ทำให้บอทเพิ่มค่าธรรมเนียม 

แม้ว่าจะมีข้อดีในการช่วยให้ราคาโทเค็นมีความสมดุลระหว่างการแลกเปลี่ยน แต่ข้อเสียคือทำให้เครือข่ายแออัดเนื่องจากมีธุรกรรมจำนวนมากจากบอทและดันค่าธรรมเนียมก๊าซขึ้น

แลกเปลี่ยนหน้าวิ่ง

อีกประเภทหนึ่งที่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อผู้ใช้คือบอทแลกเปลี่ยนซึ่งสามารถตรวจสอบธุรกรรมที่รอดำเนินการขนาดใหญ่บน mempool และใช้ประโยชน์จากพวกเขาเพื่อทำกำไร

ตัวอย่างเช่น:

คำสั่งซื้อขายมูลค่า 1 ล้านดอลลาร์ถูกวางไว้ใน mempool บอทตรวจพบและทำธุรกรรมอื่นโดยมีค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูงขึ้น ธุรกรรมของบอทจะดำเนินการก่อนและทำให้เกิดการคลาดเคลื่อน ส่งผลให้มีการสวอปน้อยลงสำหรับการแลกเปลี่ยนทรัพย์สินมากขึ้น ในท้ายที่สุด บอทจะได้ราคาที่ดีกว่าในการขายสินทรัพย์

ในทำนองเดียวกัน บอทแลกเปลี่ยนหน้าที่แข่งขันกันและเสนอระดับก๊าซสูงในขณะที่ยังคงสร้างผลกำไร (สงครามการเสนอราคา) ⇒ ส่งผลกระทบโดยตรงต่อเครือข่าย 

ทั้งสองประเภทข้างต้นแสดงถึงประเภท MEV ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในปัจจุบัน อันที่จริงยังมีประเภทอื่นๆ อีกมากมายที่มีผลกระทบต่อผู้ใช้ต่างกัน นักขุดเพียงแค่เลือกโอกาสที่ให้ผลกำไรสูงสุดแก่พวกเขา 

ในตำแหน่งผู้ใช้ DeFi การทำรายการด้วยต้นทุนที่สูงเกินไปส่งผลกระทบอย่างมากต่อประสบการณ์ของผู้ใช้และกลยุทธ์ในการค้นหาโอกาสบนระบบนิเวศ Ethereum

ข้อแม้อีกประการหนึ่งคือในขณะที่บอทสามารถเปลี่ยนลำดับของการทำธุรกรรมโดยจ่ายค่าธรรมเนียมก๊าซจริงเท่านั้นผู้ขุดสามารถปรับและเพิ่มธุรกรรมของตนเองในบล็อกได้ฟรี 

วิธีการแก้

ในการเอาชนะข้อเสียของเครือข่าย Ethereum เราต้องการโซลูชันที่แก้ปัญหาโดยตรง นั่นคือความสามารถในการเลือกธุรกรรมที่จะเพิ่มในบล็อกของผู้ขุด 

โซลูชันที่โดดเด่นในปัจจุบัน ได้แก่ (1) Proposal EIP-1559 (2) Flash bots (3) Chainlink FSS

เสนอ EIP-1559

EIP-1559เป็นข้อเสนอการปรับปรุง Ethereum ที่เสนอในปี 2019 โดยจะแนะนำแนวคิดใหม่ที่เรียกว่า Base Fee

ค่าธรรมเนียมพื้นฐานหมายถึงค่าธรรมเนียมขั้นต่ำที่ต้องจ่ายสำหรับธุรกรรม ค่าธรรมเนียมพื้นฐานจะจ่ายต่อบล็อก และสามารถปรับขึ้นหรือลงได้ขึ้นอยู่กับความแออัดของเครือข่าย Ethereum ค่าธรรมเนียมพื้นฐานคือส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ถูกเผา

นอกจากนี้ ในแต่ละธุรกรรม ผู้ใช้สามารถเพิ่มเคล็ดลับในค่าธรรมเนียมพื้นฐานเพื่อจูงใจให้นักขุดทำธุรกรรมก่อน

EIP-1559 ยังเสนอให้เพิ่มความจุเครือข่ายเป็นสองเท่า โดยเปลี่ยนขีดจำกัดก๊าซสูงสุดสำหรับแต่ละบล็อกจาก 12.5M เป็น 25M

EIP-1559 แก้ปัญหาอะไรได้บ้าง?

EIP-1559 ช่วย:

  • ทำให้ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสามารถคาดการณ์ได้มากขึ้น
  • ลดความล่าช้าในการยืนยันธุรกรรม
  • ปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้โดยทำให้ระบบการเสนอราคาอัตโนมัติ

Flashbots

แทนที่จะปล่อยให้บอทแข่งขันกันเพื่อเก็บค่าธรรมเนียมก๊าซFlashbots ใช้ประโยชน์จากข้อเท็จจริงที่ว่าผู้ขุดสามารถเพิ่มธุรกรรมของตนไปยังบล็อกได้ฟรี สร้างพอร์ทัลที่เชื่อมต่อโดยตรงกับนักขุด บอทจะเสนอราคาโดยตรงกับผู้ขุดเพื่อเพิ่มธุรกรรมของพวกเขาในบล็อก

นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลที่ค่าธรรมเนียมก๊าซลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ ในแผนภูมิด้านล่างเราพบว่าปริมาณธุรกรรมที่มี 0 Gas เพิ่มขึ้นอย่างมาก ด้วยการสร้างประโยชน์ให้กับทั้งผู้ใช้และนักขุด เราสามารถคาดหวังอย่างเต็มที่ว่าค่าธรรมเนียมก๊าซจะลดลงอย่างต่อเนื่องในอนาคตอันใกล้ 

Miner Extractable Value (MEV) คืออะไร?  แนวทางแก้ไขปัญหากระแสเงินสด

%blocks มีอย่างน้อย 1 ธุรกรรมโดยมีค่าน้ำมันเป็นศูนย์

แม้ว่านี่จะเป็นวิธีที่ดีและมีประสิทธิภาพในการลดค่าธรรมเนียมก๊าซ แต่การประนีประนอมและจ่ายเงินให้คนงานเหมืองโดยตรงไม่ใช่แนวทางปฏิบัติที่ดีในระยะยาว 

Chainlink FSS

Chainlink FSS เป็นโซลูชันที่ใช้ oracle ในการกำหนดลำดับของธุรกรรมที่ส่งแบบ on-chain ดังนั้นจึงลดผลกระทบของ MEV บนเครือข่ายด้วยกลยุทธ์ "มาก่อนได้ก่อน" 

โซลูชัน FSS ใช้งานได้โดยไม่ต้องเปลี่ยนโครงสร้างเลเยอร์พื้นฐานของบล็อกเชน และเข้ากันได้กับกระเป๋าเงินของผู้ใช้อย่างสมบูรณ์

Miner Extractable Value (MEV) คืออะไร?  แนวทางแก้ไขปัญหากระแสเงินสด

ตัวอย่าง Chainlink FSS

ปิดความคิด

MEV เป็นหนึ่งในปัญหาที่ใหญ่ที่สุดของ blockchain และยังไม่ได้รับการแก้ไข แต่ในโครงการระยะสั้น เช่น Flash bots นั้นมีประสิทธิภาพในการลดค่าธรรมเนียมก๊าซจริงๆ

Ethereum blockchain นั้นเป็นบล็อคเชนที่มีความก้าวหน้ามากที่สุด มี dapps จำนวนมากที่สุดและฐานผู้ใช้ที่ใหญ่ที่สุดในขณะนี้ ด้วยคุณลักษณะที่เครือข่ายนำมา หากค่าน้ำมันต่ำกว่า 40 หรือ 30 มีความเป็นไปได้ที่เงินที่กำลังมองหาผลตอบแทนในห่วงโซ่อื่น ๆ จะกลับคืนสู่ Ethereum

บทส่งท้าย 

ด้านบนคือข้อมูลเกี่ยวกับ MEV และโซลูชันปัจจุบัน โดยหวังว่าจะให้ข้อมูลที่จำเป็นแก่ผู้อ่านเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นบน Ethereum



Swarm (SWM) คืออะไร? SWM ครบชุด . cryptocurrency

Swarm (SWM) คืออะไร? SWM ครบชุด . cryptocurrency

Swarm (SWM) เป็นโทเค็นยูทิลิตี้ภายในแพลตฟอร์มของ Swarm SWM Token สร้างขึ้นตามมาตรฐาน ERC-20 บนพื้นฐานของ Ethereum

EIP-1559 คืออะไร? ข้อดีและข้อเสียของ EIP-1559

EIP-1559 คืออะไร? ข้อดีและข้อเสียของ EIP-1559

EIP-1559 คืออะไร ข้อดีและข้อเสีย เราจะเรียนรู้เกี่ยวกับรูปแบบค่าธรรมเนียมของ Ethereum และผลกระทบต่อแอปพลิเคชันไคลเอนต์

คำจำกัดความ DEX: DEX คืออะไร? Decentralized Exchange ทำงานอย่างไร (2023)

คำจำกัดความ DEX: DEX คืออะไร? Decentralized Exchange ทำงานอย่างไร (2023)

DEX คือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ไม่ต้องพึ่งพาคนกลาง เพื่อให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายโดยตรง DEX ทำงานอย่างไร และทำไมจึงสำคัญในยุคของ Blockchain ของ Cryptocurrency

Trust Wallet คืออะไร? วิธีใช้กระเป๋าเงินที่เชื่อถือได้ (2023)

Trust Wallet คืออะไร? วิธีใช้กระเป๋าเงินที่เชื่อถือได้ (2023)

Trust Wallet คืออะไร? เรียนรู้สิ่งที่คุณควรรู้เกี่ยวกับการรักษาความปลอดภัยการใช้งาน และวิธีเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ Trust Wallet สำหรับการจัดเก็บ cryptocurrencies ของคุณ

Zilliqa (ZIL) คืออะไร? ชุดสมบูรณ์ของ ZIL . cryptocurrency

Zilliqa (ZIL) คืออะไร? ชุดสมบูรณ์ของ ZIL . cryptocurrency

Zilliqa (ZIL) คืออะไร? บทความนี้ยังให้ข้อมูลโดยละเอียดที่สุดเกี่ยวกับโครงการ Zilliqa และ ZIL Token

พื้น Bibox คืออะไร? คำแนะนำในการลงทะเบียนและซื้อขายบน Bibox

พื้น Bibox คืออะไร? คำแนะนำในการลงทะเบียนและซื้อขายบน Bibox

พื้น Bibox คืออะไร? Bibox คือการแลกเปลี่ยนที่ก่อตั้งโดยอดีตพนักงานของ Binance, OKCoin และ Huobi บทความนี้จะแนะนำให้คุณใช้พื้น Bibox ที่ละเอียดที่สุด!

EVM (Ethereum Virtual Machine) คืออะไร? EVM ทำงานอย่างไร

EVM (Ethereum Virtual Machine) คืออะไร? EVM ทำงานอย่างไร

EVM (Ethereum Virtual Machine) เป็นเอ็นจิ้นหลักที่รับผิดชอบในการดำเนินการสัญญาอัจฉริยะบนเครือข่าย Ethereum เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ EVM Blockchains ที่นี่!

Terra (LUNA) คืออะไร? เรียนรู้ลึกเกี่ยวกับโทเค็น LUNA และอนาคตของมัน

Terra (LUNA) คืออะไร? เรียนรู้ลึกเกี่ยวกับโทเค็น LUNA และอนาคตของมัน

Terra คืออะไร? LUNA Token คืออะไร? อะไรทำให้ Terra แตกต่างจากบล็อกเชนอื่น ๆ เรียนรู้เกี่ยวกับ LUNA Tokenomics และวิธีการสร้างอนาคตที่สดใสวันนี้!

เครือข่ายลับ (SCRT) คืออะไร? ทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับเหรียญ SCRT

เครือข่ายลับ (SCRT) คืออะไร? ทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับเหรียญ SCRT

เครือข่ายลับคืออะไร? เหรียญ SCRT คืออะไร? อะไรที่ทำให้ Secret Network ไม่เหมือนใคร? เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับโทเค็น SCRT ที่นี่!!!

CoinMarketCap คืออะไร? วิธีใช้ CoinMarketCap เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุนในตลาด Crypto

CoinMarketCap คืออะไร? วิธีใช้ CoinMarketCap เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุนในตลาด Crypto

เรียนรู้เกี่ยวกับ CoinMarketCap แพลตฟอร์มการตรวจสอบราคา cryptocurrency ชั้นนำ และวิธีการใช้ประโยชน์จากการลงทุนในตลาด crypto

Sign up and Earn ⋙
Sign up and Earn ⋙