ซูชิคืออะไร?
ทีมพัฒนากล่าวว่า Sushi เป็นองค์กรชุมชนที่ก่อตั้งขึ้นเพื่อแก้ปัญหาสภาพคล่องในตลาดการเงินแบบกระจายอำนาจ ซูชิรวมตลาดและเครื่องมือต่างๆ ไว้ในระบบผลิตภัณฑ์เดียว จนถึงตอนนี้ Sushi ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายตั้งแต่การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (SushiSwap) ตลาดการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจ (Kashi Lending) ไปจนถึงเครื่องสร้างรายได้แบบพาสซีฟ เช่น: Yield Farming (Sushi Yield Farms) และ Stake ( SushiBar Staking ) เช่นเดียวกับโครงการ DeFi อื่นๆ ผลิตภัณฑ์จะได้รับการจัดการโดยนักลงทุนที่เป็นเจ้าของโทเค็น SUSHI
ข้อมูลบางอย่างเกี่ยวกับ SushiSwap
SushiSwapเป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจและไม่ได้รับอนุญาตภายใต้ โมเดล AMMและเป็นผลิตภัณฑ์แรกของ Sushi SushiSwap ช่วยให้ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนแบบ peer-to-peer ด้วยสภาพคล่องที่ผู้ใช้รายอื่นจัดหาให้ เริ่มแรก SushiSwap ถูกแยกจาก Uniswap V2 ดังนั้นรูปแบบการทำงานของ SushiSwap จึงคล้ายกับUniswapแต่มีความแตกต่างบางประการ
อ่านเพิ่มเติม: Uniswap (UNI) on-chain analysis เปิดตัว Uniswap V3 เปิดเผยข้อมูลอะไรบ้าง?
ความแตกต่างระหว่าง SushiSwap และ Uniswap
เหมือนกัน: ทั้งสองโปรเจ็กต์เป็น AMM และใช้อัลกอริทึมเส้นโค้งแบบคลาสสิกที่มีสูตร x*y = k; โมเดล Liquidity Pool ที่มี 2 โทเค็นที่มีอัตราส่วน 1:1 เท่ากัน ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมคือ 0.3%
แตกต่าง:
รูปแบบการทำงานของ SushiSwap – Multichain AMM
ความคล้ายคลึงกันของ SushiSwap และ Uniswap อยู่ที่โมเดลสภาพคล่องและอัลกอริทึมเส้นโค้งแบบคลาสสิก x*y = k ทั้งสองสิ่งนี้ฉันได้ให้รายละเอียดไว้ในบทความ "การวิเคราะห์รูปแบบการทำงานของ Uniswap V2" ดังนั้นคุณควรอ่านบทความนี้ก่อน เพื่อทำความเข้าใจว่าแบบจำลอง AMM ทั่วไปทำงานอย่างไร ภายในขอบเขตของบทความนี้ ฉันจะอธิบายรายละเอียดความแตกต่างของ SushiSwap เท่านั้น
ส่วนประกอบที่เข้าร่วมในโมเดลประกอบด้วย:
ขั้นตอนการทำงานของโมเดล SushiSwap อธิบายไว้ใน 4 ขั้นตอนหลัก:
ขั้นตอนที่ 1:ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP) จะจัดหาสินทรัพย์ 2 ประเภท (A และ B) ไปยังกลุ่มสภาพคล่อง (A/B) ตามลำดับบน SushiSwap ด้วยอัตราส่วน 1:1 จากนั้นรับโทเค็น SLP (Sushiswap Liquidity Provider) โทเค็นนี้แสดงถึงความเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ในกลุ่มนั้น
ขั้นตอนที่ 2:ผู้ใช้ (ผู้ใช้/ผู้ค้า) ที่ต้องการแลกเปลี่ยน (สลับ) โทเค็น A เป็นโทเค็น B จะต้องใส่โทเค็น A ลงในกลุ่มที่เกี่ยวข้องและรับโทเค็น B
ขั้นตอนที่ 3:สำหรับการแลกเปลี่ยนแต่ละครั้ง ผู้ใช้ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 0.3% 0.25% ของค่าธรรมเนียมนี้จะไปที่ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP) และ 0.05% ให้กับผู้ถือ xSUSHI
ขั้นตอนที่ 4:เพื่อส่งเสริมสภาพคล่อง นอกเหนือจากการได้รับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 0.25% แล้ว คุณยังสามารถนำโทเค็น SLP ไปที่การเดิมพันและรับโทเค็น SUSHI มากขึ้น โปรแกรมนี้เรียกว่าการขุดสภาพคล่องเพื่อส่งเสริมการจัดหาสภาพคล่องของบัญชีให้มากขึ้น
รายละเอียดดังแสดงในรูปต่อไปนี้:
รูปแบบการทำงานของ SushiSwap – Multichain AMM
โมเดล SushiSwap ดีกว่า Uniswap V2 อย่างไร
การปรับปรุง SushiSwap มีวัตถุประสงค์เพื่อแก้ปัญหาการเพิ่มประสิทธิภาพผลกำไร สิ่งจูงใจที่มากขึ้น และโดยเฉพาะอย่างยิ่งสามารถเอาชนะ Slippage ที่สูงเมื่อมีสภาพคล่องไม่เพียงพอ
กล่าวโดยย่อ นวัตกรรมของ SushiSwap คือการเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุนและผลตอบแทนสำหรับผู้เข้าร่วมทั้งหมด โปรแกรมจูงใจให้ใช้ SushiSwap นั้นค่อนข้างดีและยังดึงดูดผู้ให้บริการสภาพคล่องจำนวนมากซึ่งช่วยให้แหล่งสภาพคล่องนั้นร่ำรวย ข้อพิสูจน์คือ TVL มีมูลค่าสูงถึง $2.7B USD ทำให้ SushiSwap เป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) ที่ถูกต้องลำดับที่ 3 ใน DEX อันดับต้น ๆ ที่มีจำนวน TVL สูงสุด
ค่าคีย์ (TVL)
รูปแบบการทำงานของผลิตภัณฑ์อื่นๆ ของซูชิ
รูปแบบการทำงานของ SushiBar
SushiBar เป็นสถานที่สำหรับผู้ถือ SUSHI เพื่อนำโทเค็น SUSHI ไปเดิมพันเพื่อรับโทเค็น xSUSHI และในขณะเดียวกันก็ได้รับประโยชน์จากผลิตภัณฑ์ซูชิอื่นๆ เช่น ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมบน SushiSwap ค่าบริการบน BentoBox สิทธิ์ในการออกเสียง และผลประโยชน์อื่นๆ
รูปแบบการทำงานของ BentoBox – กระเป๋าเงินที่มีโทเค็น
BentoBox เป็นห้องนิรภัยที่มีโทเค็นทั้งหมดที่สร้างผลกำไรให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง เมื่อผู้ใช้ฝากสินทรัพย์ crypto ลงใน BentoBox และจะได้รับผลตอบแทนรายปี (APY) BentoxBox ทำหน้าที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานสำหรับโปรโตคอล DeFi ในอนาคตเร็วๆ นี้บน SushiSwap และโปรโตคอลแรกคือ Kashi รูปแบบการทำงานของ BentoBox มีดังนี้:
ขั้นตอนที่ 1 : ผู้ให้บริการสภาพคล่องฝากสินทรัพย์ crypto ไว้ใน BentoBox และรับผลประโยชน์ตอบแทน เช่น กำไรประจำปี การลดต้นทุนเมื่อใช้บริการหรือผลิตภัณฑ์อื่นๆ ของ Sushi ค่าธรรมเนียมน้ำมันต่ำเมื่อแลกเปลี่ยนโทเค็นภายใน Vault,...
ขั้นตอนที่ 2 : เมื่อผู้ใช้ใช้บริการของ BentoxBox พวกเขาจะจ่ายค่าธรรมเนียมส่วนหนึ่งขึ้นอยู่กับประเภทของบริการ ค่าธรรมเนียมนี้จะถูกแบ่งให้กับผู้ถือ xSUSHI (ผู้ที่นำโทเค็น SUSHI มาเดิมพัน)
รายละเอียดดังแสดงในรูปต่อไปนี้:
รูปแบบการทำงานของ BentoBox – กระเป๋าเงินที่มีโทเค็น
รูปแบบการดำเนินงานของ Kashi Lending
Kashi เป็นชุดผลิตภัณฑ์ชุดแรกของ BentoBox รูปแบบคล้ายกับแพลตฟอร์มการให้ยืมและยืม แต่คุณลักษณะเฉพาะของ Kashi คืออนุญาตให้ยืมและให้ยืมเป็นคู่ (Isolated Lending Pair) มี: ผู้ให้กู้ (Lenders), ผู้ยืม (ผู้ยืม) และผู้ยืม (BentoBox – ห้องนิรภัยมีโทเค็นของผู้ให้ยืม) รูปแบบการทำงานของ Kashi มีดังนี้:
สำหรับผู้ให้กู้:
ขั้นตอนที่ 1 : ผู้ให้กู้จะฝากสินทรัพย์ crypto ไว้ใน BentoBox ซึ่งคล้ายกับผู้ให้บริการสภาพคล่อง ดังนั้นพวกเขาจะได้รับผลประโยชน์เช่นเดียวกับที่ฉันกล่าวไว้ข้างต้น
ขั้นตอนที่ 2 : เลือกพูลที่ตรงกับทรัพย์สินของคุณเพื่อให้ยืมและรับดอกเบี้ย
สำหรับผู้กู้:
ขั้นตอนที่ 1 : ผู้กู้ให้หลักประกันกับ BentoBox
ขั้นตอนที่ 2 : เลือกพูลที่ตรงกับโทเค็นที่คุณต้องการยืมเพื่อยืมโทเค็นและชำระดอกเบี้ยเงินกู้
รายละเอียดดังแสดงในรูปต่อไปนี้:
รูปแบบการดำเนินงานของ Kashi Lending
คุณสมบัติเฉพาะของโมเดล Kashi Lending:
ค่าธรรมเนียมน้ำมันต่ำ: สนับสนุนโดย BentoBox ช่วยให้ Kashi ลดการทำธุรกรรมที่ไม่จำเป็น
อนุญาตให้ผู้ใช้สร้างคู่การให้ยืมของตนเองด้วยการดำเนินการง่ายๆ เพียงเลือกประเภทของโทเค็นเป็นสินทรัพย์ที่ให้ยืม ประเภทของโทเค็นเป็นหลักประกัน และผู้ใช้สามารถสร้างคู่การให้ยืมบน Kashi
แยกกลุ่ม: ประโยชน์ของการแยกกลุ่มคือเพื่อความปลอดภัยของระบบหากมีการแฮ็กโทเค็นจะมีผลเฉพาะกับกลุ่มที่มีโทเค็นนั้นไม่ส่งผลกระทบต่อกลุ่มที่เหลือและสร้างตลาด กระจายโทเค็นให้มากขึ้นเพื่อยืมและ ให้ยืม.
Miso – แพลตฟอร์ม IDO (การเสนอขาย Dex เริ่มต้น)
MISO เป็นชุดโอเพ่นซอร์สของสัญญาอัจฉริยะที่สร้างขึ้นเพื่อลดความซับซ้อนของกระบวนการเปิดตัวโครงการใหม่บน SushiSwap คล้ายกับแพลตฟอร์ม IDO อื่น ๆ Miso ถูกสร้างขึ้นเพื่อเป็น Launch Pad สำหรับนักวิจัยและนักพัฒนาโครงการในการเข้าถึงชุมชนนักลงทุน crypto ได้อย่างง่ายดายเพื่อเปิดตัวโครงการและส่งเสริมโครงการ ผลักดันทุนผ่านโทเค็นการซื้อขายบน SushiSwap
อ่านเพิ่มเติม: IDO คืออะไร? แพลตฟอร์ม IDO ยอดนิยมในปัจจุบัน
ส่วนผสมของมิโซะประกอบด้วย:
โรงงานโทเค็น: จะสร้างโทเค็นสำหรับโครงการได้ที่ไหน
ตลาด: ที่ดำเนินการ IDO มิโซะสนับสนุนรูปแบบการประมูล Crowdsale และ Dutch & Batch
สภาพคล่อง: ส่วนหนึ่งของเงินทุนที่เพิ่มขึ้นจาก IDO จะสร้างสภาพคล่องให้กับ SushiSwap
การหมัก: ตัวเลือกการจัดเก็บ / escrow เพื่อล็อคโทเค็นเมื่อเวลาผ่านไป
ผลิตผลจากฟาร์ม: โทเค็น IDO ใหม่จะถูกฟาร์มในโปรแกรมการขุดสภาพคล่องของ SushiSwap
เพื่อให้โครงการใหม่มีโอกาสที่ดีที่สุดในการเปิดตัวบน SushiSwap ส่วนผสมใน Miso จะถูกรวมเข้าด้วยกันในรูปแบบต่างๆ ขึ้นอยู่กับโครงการ ดังนั้น ผมจะจำกัดการวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับแบบจำลองของมิโซะ แต่ผู้อ่านสามารถจินตนาการถึงวิธีพื้นฐานที่สุดได้จากภาพด้านล่าง:
Miso – แพลตฟอร์ม IDO (การเสนอขาย Dex เริ่มต้น)
หมายเหตุ:ใน (2) โครงการจะเป็นผู้ตัดสินใจว่าจะรวมส่วนประกอบของมิโซะอย่างไร
โมเดลการทำงานของมิริน – ฟีเจอร์ใหม่เร็วๆ นี้
ขณะนี้คุณลักษณะนี้ยังไม่ได้รับการเผยแพร่ ในอนาคตจะมีการเปิดตัว Mirin ด้วย SushiSwap V3 พูดง่ายๆ ก็คือ มิรินจะช่วยให้ Sushi รวมกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ( CEX ) หรือบุคคลที่สามบางราย ทำให้ผู้ใช้สามารถจัดหาสภาพคล่องให้กับ SushiSwap ผ่านการแลกเปลี่ยน สภาพคล่องนี้จะอยู่ในกลุ่มย่อยที่เชื่อมโยงกับกลุ่มสภาพคล่องหลักของ SushiSwap คุณสามารถจินตนาการผ่านภาพประกอบด้านล่าง:
โมเดลการทำงานของมิริน – ฟีเจอร์ใหม่เร็วๆ นี้
ภาพรวมของวิธีการทำงานของระบบทั้งหมดในโมเดล SushiSwap
ดังนั้น คุณสามารถมีความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับรูปแบบการทำงานของผลิตภัณฑ์ของ SuShi ได้ที่นี่ ตอนนี้ฉันจะสรุปการทำงานโดยรวมของโมเดล SushiSwap ทั้งหมดดังนี้:
รายละเอียดดังแสดงในรูปต่อไปนี้:
ภาพรวมของวิธีการทำงานของระบบทั้งหมดในโมเดล SushiSwap
SushiSwap ไม่ได้เป็นเพียง AMM ที่แยกจาก Uniswap V2 อีกต่อไป แต่ได้กลายเป็นระบบปฏิบัติการภายใต้รูปแบบผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายซึ่งให้บริการแก่ผู้ชมจำนวนมาก วิธีการแก้ปัญหาที่ SushiSwap นำเสนอคือการเพิ่มประสิทธิภาพของการใช้เงินทุน ในขณะที่จำกัดความเสี่ยงของการคลาดเคลื่อนเมื่อทำการซื้อขายบางส่วน ผลิตภัณฑ์ทั้งหมดมีเป้าหมายเพื่อสร้างแหล่งสภาพคล่องที่อุดมสมบูรณ์ ในความเห็นส่วนตัวของฉัน นี่เป็นโมเดลที่ดีมากสำหรับผู้ถือ SUSHI และผู้ใช้รายอื่นเมื่อรวมยูทิลิตี้และผลิตภัณฑ์จำนวนมากไว้ในระบบเดียวกัน อย่างไรก็ตาม หากคุณมองในมุมกลับกัน การควบคุมผลิตภัณฑ์จำนวนมากเป็นเรื่องยาก และยากที่จะแน่ใจว่าผลิตภัณฑ์ทั้งหมดทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพ ดังนั้นฉันจึงเสร็จสิ้นการวิเคราะห์รูปแบบการทำงานของ SushiSwapดีไฟหรือเปล่า?
ด้านบนเป็นข้อมูลเกี่ยวกับรูปแบบการทำงานของ SushiSwap จากหลายๆ แหล่งที่ TraderH4 สังเคราะห์และค้นคว้าเพื่อผู้อ่าน หวังว่าจะช่วยให้คุณเข้าใจโครงการและรูปแบบการดำเนินงานของรูปแบบการรวมหลายผลิตภัณฑ์โดยทั่วไป เช่น SushiSwap ได้ดียิ่งขึ้น
โซลูชันที่ SushiSwap นำมาสู่ตลาด crypto ใช้งานได้จริงหรือไม่? พูดคุยกับเราที่ Telegram Group TraderH4 และอย่าลืมเยี่ยมชมเว็บไซต์ของ TraderH4 เพื่ออัปเดตกิจกรรมที่จะเกิดขึ้นของโครงการอย่างรวดเร็ว แล้วพบกันใหม่ฉบับหน้าของ "การวิเคราะห์โมเดลเชิงรุก" ของ TraderH4
หมายเหตุ:ข้อมูลทั้งหมดในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ผู้อ่านได้รับข้อมูลล่าสุดในตลาด และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน เราหวังว่าคุณจะอ่านข้อมูลข้างต้นอย่างละเอียดก่อนตัดสินใจลงทุน
โปรโตคอล DeFi 3.0 จำนวน 5 โปรโตคอล พร้อมตัวเร่งปฏิกิริยาที่ได้รับการยืนยันในปี 2026 รวมถึงการตรวจสอบโทเค็น รายได้ การปลดล็อก และความเสี่ยง ที่ควรใช้ก่อนที่จะตัดสินว่าคริปโตเคอร์เรนซีใดมีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริง
บทความนี้เปรียบเทียบ 5 โครงการคริปโตที่มีมูลค่าต่ำกว่า 10 ล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน 2026 โดยพิจารณาจากประโยชน์ใช้สอย สภาพคล่อง เศรษฐศาสตร์ของโทเค็น ปัจจัยกระตุ้น และความเสี่ยงที่อาจทำให้ผลตอบแทนลดลง
ศึกษาวิเคราะห์โทเค็น 5 ตัวในระบบนิเวศของ Base ได้แก่ AERO, WELL, EXTRA, SEAM และ ALB โดยพิจารณาจากประโยชน์ใช้สอย โทเคโนมิกส์ ตัวเร่งปฏิกิริยา และการตรวจสอบความเสี่ยง แทนที่จะพิจารณาจากกระแสความนิยม
เพิ่งเริ่มต้นลงทุนในคริปโตเกมใช่ไหม? เรียนรู้วิธีการประเมินโทเค็นเกม Web3 ขนาดเล็ก จากนั้นตรวจสอบ 6 โครงการที่มีผลิตภัณฑ์ที่เปิดใช้งานแล้ว ปัจจัยกระตุ้นในปี 2026 และความเสี่ยงที่ชัดเจน
คู่มือภาคปฏิบัติสำหรับการค้นหาคริปโตเคอร์เรนซีที่มีศักยภาพในช่วงเริ่มต้น ก่อนที่จะมีการลิสต์บน Binance โดยใช้ข้อมูลโทเคโนมิกส์ สัญญา สภาพคล่อง ข้อมูลบนบล็อกเชน กิจกรรมการพัฒนา และ Binance Alpha
สำรวจโทเค็นระบบนิเวศ Layer-3 ห้าตัวที่น่าสนใจในปี 2026 ได้แก่ ORBS, B3, XAI, DMT และ RARI พร้อมด้วยสถาปัตยกรรม ตัวเร่งปฏิกิริยา ประโยชน์ใช้สอยของโทเค็น และความเสี่ยงที่สำคัญที่ได้รับการตรวจสอบแล้ว
A 2026 evidence-based look at LINK, ONDO, SYRUP, CFG, and PLUME, focusing on real RWA adoption, token value capture, dilution risk, and thesis breakers.
คู่มือฉบับสมบูรณ์สำหรับปี 2026 เกี่ยวกับเหรียญดิจิทัลที่น่าจับตามองของ DePIN ได้แก่ GEOD, HONEY, DIMO, WXM และ IO พร้อมกลไกการรับโทเค็น ความเสี่ยง และรายการตรวจสอบการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียด
บทความนี้จะวิเคราะห์ 5 โครงการคริปโตที่มีมูลค่าต่ำกว่า 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งมีศักยภาพในการเติบโตที่ไม่สมมาตร โดยพิจารณาจากประโยชน์ใช้สอยจริง เศรษฐศาสตร์ของโทเค็น ปัจจัยกระตุ้น การลดมูลค่า สภาพคล่อง และความเสี่ยงต่อความล้มเหลว
บทวิเคราะห์เชิงวิจัยเกี่ยวกับโครงการคริปโตเคอร์เรนซี AI ขนาดเล็ก 5 โครงการที่มีผลิตภัณฑ์จริง ประโยชน์ใช้สอยของโทเค็น และปัจจัยกระตุ้นในปี 2026 รวมถึงความเสี่ยงที่อาจทำให้สมมติฐานล้มเหลว
