Grayscale ile yatırım yaparken getirileri optimize etme

Makale, Gri Tonlamalı yatırımı analiz ediyor ve Gri Tonlamalı yatırım yaparken başvurabileceğiniz bazı öneriler sunuyor.

Makale, Grayscale'in yatırımını analiz etmenin yanı sıra Grayscale'e yatırım yapmayı seçerken başvurabileceğiniz bazı önerilerde bulunan 3 bölümden oluşmaktadır. 

Bölüm 1: Gri Tonlama ve Gri Tonlamanın sunduğu ürünlerin analizi.

Bölüm 2: Gri Tonlamalı - Premium'a bakarken yatırımcıların en çok neyle ilgilendiğini öğrenin.

Bölüm 3: Grayscale'e yatırım yaparken başvurabileceğiniz bazı öneriler.

Bölüm 1: Gri Tonlamalı 

Gri Tonlama nedir? 

• Kripto ile ilgili fonların yatırımında uzmanlaşmış bir şirkettir.
• 2013 yılında kurulmuştur.
• Öne çıkan ürün: GBTC (dolaşımdaki toplam BTC'nin %2,5'ini oluşturur).

Grayscale ürünleri nelerdir? 

Grayscale'in ürünü, Grayscale tarafından kripto varlıklarındaki yatırımcılar adına yatırılan yatırım fonlarından hisseler.

Özel: 

• Bitcoin (GBTC).
• Ethereum (ETHE).
• Diğer dijital varlık güvenleri arasında Bitcoin Cash, Ethereum Classic, Litecoin, Stellar Lumens, XRP, Horizen ve ZCash bulunur.

Crypto'ya sahip olmakla Grayscale ürünlerine sahip olmak arasındaki fark 

Örnek: GBTC: Grayscale'in yatırımcıların Bitcoin satın alması ve güvence altına alması için temsil ettiği yatırım fonu. Yatırımcılar GBTC'yi satın aldıklarında, aslında bu fondaki hisseleri satın alıyorlar. 

Gri Tonlama nasıl çalışır? 

Not: 

• Adi hisse senedinin fiyatı, temsil ettiği kripto varlığının fiyatını takip edecektir (NAV: Net Varlık Değeri).
• Adi hisse senetleri, prim veya iskonto ile işlem gören türev ürünlerdir.
  • Prim fiyatı: Hisse senedinin fiyatı ile hisse senedinin temsil ettiği kripto varlığın mevcut fiyatı (NAV) arasındaki fark. Bir hisse senedinin piyasa fiyatı NAV'den yüksek olduğunda buna prim denir.
  • İndirim fiyatı: Primin aksine, hisse senedinin piyasa fiyatının NAV'den düşük olması durumunda buna indirim denir.
• Adi hisseler, yatırımcılara ve Gri Tonlamalı ancak dezavantajlı perakende yatırımcılara özel satış turuna katılma hakları olmadığı için Premium fiyattan satılacaktır.

2. Bölüm: Premium 

Grayscale ürünleri neden prim yapabilir?

Bir hisse senedinin fiyatı ve bu hisse senedi tarafından temsil edilen kripto varlığın fiyatı, yatırımcıların satın alma ihtiyaçlarına büyük ölçüde bağlıdır. Talep arttığında fiyatlar yükselir. 

Gri tonlamalı fonlar, Tradeblock ETX'in 24 saatlik VWAP Endeksine (Hacim Ağırlıklı Fiyat Endeksi) göre kripto varlıklarının değerini takip ederken ve kripto para birimlerinin değerini, hisse senetlerine ve varlıklara olan talebi yakından takip ederken Temsil ettiği kripto varlık genellikle temel olarak artma veya azalma eğilimindedir. yatırımcı duyarlılığı üzerinde daha fazla. 

Hisse senedine olan talep, dayanak varlığa olan talepten daha yüksek olduğunda, bir prime yol açacaktır.

Primi etkileyen faktörler

Prim, çeşitli faktörler nedeniyle sürekli dalgalanır: 

• Hisse senetlerinin kilidi açıldıktan ve ilk yatırımcılar bunları piyasada satmaya başladıktan sonra satış baskısı gelir.
• Kripto talebi ve Grayscale ürünü, kriptonun bir fiyat farkı yarattığını temsil eder.
• Borsa yoluyla kripto alım satım seçeneklerinin olmaması ve günün sınırlı işlem saatleri. Örneğin, bir Yatırımcı Saat Öncesi (4:00 - 9:30 ET) ve Mesai Sonrası Piyasalarında (4:00 - 20:00 ET) işlem yapabilirken, Kripto para birimleri 7 gün 24 saat işlem yapabilir.
• Piyasa yapıcıların ve ECN'lerin katılımı tamamen isteğe bağlıdır ve bu nedenle daha düşük fiyatlarla daha az likidite sağlayabilir. Bu, güvendeki temel varlığın, işlem yapılmayan saatlerde önemli ölçüde yükselebileceği veya düşebileceği anlamına gelir.

Şu anda prim

• GBTC %24,5'te işlem görüyor ve dört yıldır NAV'a indirimli işlem görmedi.
• ETHE %167,9'luk bir primle işlem görüyor ve hiçbir zaman %15'ten daha düşük bir primi olmadı.
• LTCN gibi çok yüksek primli daha yeni tröstler şu anda %3039,0 (bazen %5826 kadar yüksek), BCHG %1174,9 primle işlem görüyor.

 Primler düşse bile, negatife dönmeleri pek olası değildir.

GBTC primi

ETHE primi

Gri tonlama tarihinde yüksek primin etkisi 

High Premium, tipik geçmişte bir noktada tüm Gri Tonlamalı güvenleri etkilemiştir: 

• 2017'de Bitcoin ilk kez 20 bin dolara ulaştığında GBTC.
• 2019 yazında ETHE.
• LTCN'nin %5.000'den fazla primi vardır.

Kilitlenme süresi sona erdikten sonra yeni hisseler satıldığından Premium GBTC ve ETHE önemli ölçüde düştü. LTCN yüksek bir primle işlem görmesine rağmen, yine de bu eğilimi takip edecek. Peki prim yatırıma değer mi? 

Gri Tonlamalı ürünlerin Yatırımcılar ve Tüccarlar için faydaları nelerdir?

İnsanlar hala Grayscale gibi finans şirketlerinin sağladığı avantajlar nedeniyle Grayscale satın alıyor: 

• Geleneksel finansal brokerler aracılığıyla satın alınabilir.
• Vergi avantajları.
• Emlak planlaması.
• Denetim hakları.
• Tüccarlar için daha yüksek oynaklık olasılığı vardır.

Vergi

• Vergi avantajları, aktarılabilirlik ve vergi beyannamesinin kolaylığı, Gri Tonlamalı yatırımcılar için teşvik edici faktörlerdir.
• Grayscale Trust hisseleri, IRA'lar, Roth IRA'lar ve diğer yatırımcı ve aracılık hesapları gibi çeşitli vergi avantajlı hesaplarda tutulmaya uygundur.
• Bitcoin yatırımlarını ve diğer kripto varlıklarını yönetmek için farklı hesaplar arasında para transfer etmeye gerek yok.
• Yatırımcı adına hisse senetleri, vergi ve mali müşavirlerin emlak hukuku kapsamında hak sahiplerine devrini kolaylaştırır.

Denetim hakkı

Grayscale, kripto varlıkları satın almakta zorlanan kardeşlere yardımcı oluyor. Bir cüzdan oluşturmak ve borsada işlem yapmak zorunda kalmak yerine, tezgah üstü (OTC) borsada güven hisseleri satın alabilir ve bunları tıpkı adi bir hisse senedine sahip olmak gibi geleneksel finansal hesabınızda tutabilirsiniz. para kaynağı.

Arbitraj ticareti 

Grayscale'in arbitraj fırsatı çok yüksek.

Büyük yatırımcılar borç verenlerden kripto para ödünç alacaklar > bu parayı yatırım yapmak ve Grayscale güven fonunda yeni hisseler yaratmak için kullanacaklar > Hisse senedi kilitleme süresi (6 - 12 ay) sona erdikten sonra, Yatırımcılar hisselerini ikincil piyasaya geçerli herhangi bir prim üzerinden satabilirler.

Örneğin, Ethereum yatırım ortaklığı hisseleri NAV ile piyasa değerinden yaklaşık 45 $ karşılığında satın alınabilir. Altı aylık bir kilitlenmeden sonra, bu hisselerin mevcut piyasa fiyatı 148$'dır.

Bölüm 3: Gri Tonlamalı getiriler nasıl optimize edilir 

Grayscale'in yatırım yapısı nedeniyle en basit ve en etkili yolu filtre kullanmaktır. İşte başvurabileceğiniz bazı filtreler: 

Premium Filtre

Amaç: mevcut yatırım kararlarını gözden geçirmek için geçmiş verileri sağlamak.

Premium filtreleri kullanmanın bazı tipik yolları:

• Prim ve açılış hacmi arasında potansiyel bir korelasyon görmek için işlem yapılmayan saatlerde en fazla prim değişikliğine bakın.
• Önceki prim değişikliklerini iki kez kontrol edin ve mevcut veya gelecekteki primle herhangi bir korelasyon olup olmadığına bakın.
• Mevcut primi ortalama aylık ve yıllık prim ile karşılaştırın. Primin ortalamanın üstünde veya altında olup olmadığı, diğer tüccarların veya yatırımcıların güvenin değerinin düşük olduğuna inanıp inanmadığını gösterebilir.
• Grayscale ürünlerinin premium seviyelerini takip etmek için ycharts.com web sitesini veya @GrayscaleTrust Twitter hesabını kullanabilirsiniz.

Örneğin:

ETH fiyat değişimi 24/07/2020 EST 16:00'dan 27/07/2020 EST 09:30'a kadar değişir.

Kripto varlık arama göstergeleri veya etkileyen faktörler

Arama göstergeleri önemlidir çünkü yatırımcının belirli bir varlığa veya olaya, özellikle de sınırlı işlem saatlerine bağımlı olmaları nedeniyle Gri Tonlamalı ürünlere olan ilgisini gösterirler. 

Örnek: Geçmişte, arama hacminin arttığı ticaret dışı saatlerde prim önemli ölçüde düştüyse, saat 9:30'da açıkken keskin bir artış olması muhtemeldir.

27.07.2020 tarihinde ETHE işlem aramaları örneği

ETHE fiyat tepkisi 27/07/2020 

Şamandıra filtresi

Float, alım satım için mevcut hisse sayısıdır.

Örneğin, LTCN durumunda, düşük bir boşluk, çok düşük hacme rağmen son derece yüksek bir prim nedeniyle olabilir. LTCN şu anda 9,8 milyon yüzen, LTC'de ise 68 milyon jeton bulunuyor.

Az sayıda stok + yüksek talep = artan fiyat oynaklığı

Şu anda yüksek bir prim varken, yeni hisseler kilitlenme sürelerini bitirip satışa çıktıkça bu prim düşecek, GBTC ve ETHE'de de aynı şey oldu. Seyreltme olasılığının yüksek olup olmadığını görmek için 6-12 ay boyunca (güvenin hangi biçimde dosyalandığına bağlı olarak) neler olduğuna dikkat etmelisiniz.

sonsöz

Gri Tonlamalı ürünlerde prim, tüccarlar için bir avantaj olabilir, ancak Gri Tonlamalı Tröstler karmaşıktır, bu nedenle ne ticaret yaptığınızı ve neye yatırım yaptığınızı dikkatlice araştırmalı ve anlamalısınız. Ancak bu, bazılarınız için kripto para birimlerine yatırım yapmaya başlamak için de en iyi seçenek olabilir. 

Lütfen buradaki orijinal makaleye bakın: Gri tonlamalı oyunu oynayın