Sam Trabucco: “Kripto piyasası dünyanın en heyecan verici yeri”

“En büyük avantajım, piyasanın nasıl işlediğine dair bir sezgiye sahip olmam. Açıklaması zor ama bu oyunu bir süre oynamak bana birçok fırsat verdi: Piyasada gelişen olaylar göz önüne alındığında haberleri çoğu insandan daha doğru yorumlayabilirim. sonraki…” Sam Trabucco, FTX ile yaptığı bir röportajda paylaştı.

Sam Trabucco, kripto piyasalarında nicel bir tüccar* ve Alameda Research'ün eş CEO'su . Alameda'dan önce, Susquehanna International Group'ta (SIG) kantitatif bir tüccar olarak çalıştı, borsada işlem gören fon tahvillerinin ticaretini yaptı ve kurumsal spor bahisleri işinde faaliyet gösterdi. Sam, MIT'den matematik ve bilgisayar bilimleri diplomasına sahiptir.

* Nicel Tüccar: ticaret fırsatlarını belirlemek için matematiksel formüller ve ışık hızında hesaplamalar kullanan nicel analize dayalı ticaret stratejileri kullanıcısı.

Röportajda Sam, Alameda'nın bu alandaki liderlik konumunu korumasına yardımcı olmak için alım satım stratejileri ve haberleri ve piyasa duyarlılığını nasıl takip edeceği hakkında bilgi veriyor.

Piyasa hakkında iyi bir sezgiye sahip olmak

Ticaret sürecinizden bahseder misiniz? Ve niceleme ilkelerini ve diğer girdileri nasıl dengelersiniz?

Aktif olarak ticaret yaparken, her şeye göz kulak olmaya çalışırım. Otomatik ticaret botlarımız tüm büyük platformlarda işlem görüyor, bu yüzden ne yaptıklarını sürekli izliyorum - sıra dışı bir şey fark edersem araştırırım. Çünkü çoğu zaman bu gibi durumlarda bazı iyileştirmeler yapabiliyoruz ve bazen bu, çözülmesi gereken kötü bir parametre veya sistem sorununu ortaya çıkarıyor.  

Ayrıca çeşitli ürünlerin performansını izlemek, son zamanlarda hangi coin'lerin çok hareket ettiğini, hacim artışlarını, faiz oranlarını, likidite sorunlarını vb. görmek için şirket içi araçlarımız var. Ayrıca bazı sosyal ağları takip ediyorum ve örneğin Elon ne zaman olursa olsun haberdar oluyorum. Musk yeni bir tweet atıyor.

Bir şeyin değiştirilmesi gerektiğinde - pozisyonlarımızdan biri, bir faiz oranı parametresi,... - Değişiklik yapmayı kolaylaştıran Pointer adlı dahili bir sistem kullanırız.

Pointer ile binlerce düğümü kontrol edebiliyoruz ve ticaretimiz neredeyse tamamen otomatik olsa da bu parametrede günde yüzlerce değişiklik yapabiliyoruz. Ayrıca ticaret modelleri gibi daha karmaşık bazı şeyleri kontrol etmek için elektronik tablolar kullanıyoruz.

Sam Trabucco (Fotoğraf: Viral News)

Bazı tüccarlar kendilerine katı kişisel ve profesyonel alışkanlıklar koyarlar. Böyle bir günlük ticaret rutininiz var mı?

Bu bilinçli bir alışkanlık değil - uyanıp Slack'i açıyorum, öncelikler listemi gözden geçiriyorum ve düzenlemeler yapıyorum veya hatırlayabildiğim her şeyi ekliyorum. Sonra bu öncelikleri yapıyorum veya piyasa nispeten meşgulse ticareti aktif olarak izliyorum (kriptoda bu, zamanın yaklaşık %50'sinde oluyor). 

Başka bir şeye odaklanmış olsam bile, insanların ilginç bir şey yapıp yapmadığını veya piyasanın önemli hamleler yapıp yapmadığını vb. görmek için işlemlerimi pasif olarak izliyorum. Bu, bir şey olursa olay bağlamını anlamama yardımcı oluyor. Bunun dışında özel bir alışkanlığım yok.

Artan risklere yanıt olarak alım satım süreciniz nasıl gelişmeli?

Sermayemiz büyüdükçe (ve işlem hacmi de arttıkça (10918)), risk hakkında daha fazla düşünmek zorundayız. Örneğin, büyük sözleşmeler için yüzde kaç faiz teklif etmeye hazırız? Risklerini belirleyecek veriler çok azken her platformda ne kadar sermaye tutuyoruz? 

Bu soruları yanıtlamak için çerçeveler geliştirdik ve büyüyen sermayemizle giderek daha fazla deneyim kazandıkça performansı sürekli iyileştiriyoruz.

Hangi güçlü yönlerin var?

Hızlı düşünen biri olduğumu düşünüyorum - bir sorun ortaya çıktığında veya hızlı değişiklikler anında planlama ve uygulama gerektirdiğinde - oldukça iyiyim. Ticarette bu çok önemli çünkü kripto piyasası çok hızlı değişebiliyor ve saniyeler içinde kar ve zarar dalgalanmaları ile çok fazla aksiyon almanız gerekiyor.

Aynı şekilde, büyük sayılara karşı bir dereceye kadar bağışıklığım var ve aynı zamanda sonuç odaklı bir insanım - bu da beni büyük miktarda para içeren büyük kararlar almaya son derece uygun kılıyor.

Kantitatif düşünme, oyun oynama ve benzeri şeyler gibi şeylerin dışında, en büyük avantajımın piyasanın nasıl işlediğine dair bir sezgiye sahip olmam olduğunu söyleyebilirim. Açıklaması zor ama bu oyunu bir süre oynamak bana birçok avantaj sağladı: Piyasadaki olaylarla haberleri çoğu insandan daha doğru yorumlama fırsatım var. okul, ne tür bir etkisi olacağını biliyorum. sonraki,...

Süper uçucu kripto piyasası

Kripto piyasasının işlem yaptığınız geleneksel piyasalardan nasıl farklı olduğunu düşünüyorsunuz?

En büyük fark volatilitede yatmaktadır. Kripto piyasası, özellikle daha önce işlem yaptığım borsada işlem gören fonlarla karşılaştırıldığında, geleneksel piyasalardan daha oynaktır. Bunun nedeni, varlık sınıflarının ortaya çıkması, likidasyonu teşvik eden borsaların yapısı vb. - ve bunlar bir araya gelerek son derece değişken ve ticaret yapan bir 24 piyasa oluştururlar. /7. Bu gerçekten eğlenceli!

Odak eksikliği de büyük farklılıklara katkıda bulunur. İki borsada fiyatların aynı olmasını şart koşan kimse yok, arbitrajcılar aynı ürünlere fiyat yükseltebilir. 

Kriptodaki veri kalitesi ve gecikme süresi de geleneksel pazarlardan daha düşüktür – yönetilecek kimse olmadığından, borsaların gelişmeye teşviki yoktur.

Haberleri ve piyasa duyarlılığını nasıl takip ediyorsunuz?

Piyasa duyarlılığını çeşitli şekillerde izliyoruz. Tüccarlarımız, önemli olayları kaçırmadıklarından emin olmak için genellikle Twitter ve diğer sosyal ağları takip eder. Ayrıca, şirketteki herkesin piyasayı etkileyebileceğini düşündükleri her şeyi hızla yayınlayabileceği bir yer olan #urgent-trade-news adlı bir Slack kanalımız da var. Bu, alım satım için iyi bir ek bilgi kaynağıdır ve her dakika (veya daha az) önemli piyasa haberleriyle güncelleniriz.

Duyarlılık analizi açısından, pazarın haberlerin etkisini olduğundan fazla tahmin ettiği noktaları sıklıkla tespit ettiğimiz büyük bir gücümüz var. Bunlar genellikle uzun vadede büyük bahse girdiğimiz noktalardır, çünkü piyasa düzeldiğinde nereye gideceğini tahmin edebileceğimizi düşünüyoruz. 

Örneğin, bunu 2021 Temmuz ayının ortalarında, bazı haberlerden sonra BTC 30 bin dolara düştüğünde yaptık - haberler kripto için pek olumlu değildi, ancak piyasanın şekli kadar olumsuz değildi.

Pazarda bir adım önde

Bildiğiniz zayıf yönleriniz veya önyargılarınız var mı?

Genel olarak oldukça inatçıyım ve kendime aşırı güveniyorum. Bunun bana çok yardımcı olduğunu düşünüyorum - kendine aşırı güvendiğinde, "yapman gerekenden" daha fazla şey deneme eğilimindesin ve bazen harika oluyorlar. Bu tam olarak benim durumum. Ama aynı zamanda bazı sorunlara da neden oldu - fazla tahmin edilen görüşlerim ve yeteneklerim bazen bana çok pahalıya mal oldu.

Ayrıca pek çok zayıflığım da var: Özellikle iyi bir programcı değilim, karmaşık Excel programlama diline bakmak başımı döndürüyor,... - neyse ki Alameda'daki diğer üyeler bunu telafi etti. 

Ayrıca en son hatalarıma geri dönme eğiliminde olduğumu görüyorum. Örneğin, yakın zamanda bazı işlemleri çok yavaş yaptıysam ve sonuç olarak bir fırsatı kaçırdıysam, yakın gelecekte hızlı davranma pahasına çok hızlı işlem yapma eğiliminde olacağım.

En çok kimden öğrendin?

Pek çok insandan çok şey öğrendim - nicel tüccarlar konusundaki eğitimimi ilk aldığım SIG'de ve Alameda'daki çevremdeki insanlardan. Ticaret zihniyetim, sonuçlara odaklanmadan ve çok sayıda sorunu çözmek için kaynakları optimize etmeden çok gelişti.

Piyasada en nefret ettiğiniz şey nedir?

Dürüst olmak gerekirse, kripto pazarının, özellikle farklı ve sürekli gelişen bir oyun oluşturmak için benzersiz kombinasyonları nedeniyle dünyadaki en heyecan verici yer olduğunu düşünüyorum. Ve bu oyunda bir adım önde olmaya çalışıyorum.

Beni rahatsız eden birkaç faktör var - "topluluk" bölümü (99950) oldukça zehirli ve piyasa 7/24 çalışmasa iyi olurdu, böylece endişelenmekten bir ara verebilirdim. . Ama genel olarak eğlenceliydi ve değiştirmek istemeyeceğim harika bir fırsatı temsil ediyor.

Oh, ve Tether'e karşı olanlar beni sık sık Twitter'da etiketliyor - bu da biraz eski.

lider olmaya devam

Kripto ve Alameda için ne umuyorsunuz?

Alameda ile:  Umarım çevik kalmaya devam edebilir ve şu anda olduğu gibi pazardaki oyunu yönetebiliriz. Başarımızın çoğu, kendi güçlü yanlarımıza sahip olmamızdır. En önemli fırsatları tespit etme konusunda çevikiz ve rakiplerimizin yapmadığı birçok zor ve sinir bozucu şeyi yaparak bunlardan yararlanmak için hızlı hareket edebiliyoruz.

Verim çiftçiliğinde büyük bir değer gördük , bu nedenle günlerdir dünyanın en büyük verim çiftçilik operasyonlarından birini başlattık. Uzun vadeli yatırımların değerinin düşük olduğunu gördük ve süper aktif bir risk sermayesi kolu başlattık. Kripto pazarlarının kendileri hızla gelişiyor ve bunlara anında tepki vermek için otomatik stratejilerimizde değişiklikler yapmamız gerekiyor - ve bunu hızlı yapmalıyız.

Bu, kripto gelişmeye devam ettikçe başarının tarifi olmaya devam edecek ve başarılı olmak için bunu yapmaya devam etmemiz gerekiyor.

Kripto ile : Umarım kripto paranın geleceği olarak potansiyeline ulaşır. Bunu Solana gibi projelerle yapmanın mümkün olduğunu düşünüyorum.

Mevcut pazarla ilgili en güçlü inançlarınız nelerdir?

Uzun vadede piyasa hakkında güçlü inançlara sahip olma eğiliminde olduğumu söyleyemem. Piyasanın belirli şekillerde işlemeye devam edeceğini düşünüyorum. Örneğin, şu anda piyasanın haberlere bariz yönlerde çok hızlı tepki verdiği ve çoğu zaman o kadar hızlı aşırı tepki verdiği bir model içindeyiz ki, haberler bir fark yarattığında tam tersi yön ortaya çıkıyor.

Ayrıca piyasanın son zamanlarda gittiği yönde gelişmeye devam edeceğine inanıyorum - düzenleyiciler, kripto borsalarının sunduğu bazı “güvensiz” özellikleri giderek daha fazla kısıtlıyor ve borsalar da maksimum kaldıracı azaltmak için adımlar atmaya çalışıyor. Bunların her ikisi de pozisyon tasfiyesini azaltmaya ve oynaklığı azaltmaya yöneliktir. Gördüğümüz şey bu - yatırımcılardan gelen büyük, ani hareketler daha nadir hale geliyor (ama hiç yok!). Piyasanın bu yönde gelişmeye devam etmesini bekliyorum.

Orijinal makaleye bağlantı: https://blog.ftx.com/blog/qa-sam-trabucco/