Sentetik Varlık Nedir? Sentetik Varlığın Sınırsız Potansiyeli

Bu makale, kripto alanındaki Sentetik Varlıklara ve ayrıca Sentetik Varlıkların geleceğine ilişkin en iyi genel bakışı sunacaktır.

Son günlerde, çoğu Merkezi Olmayan Finans ( DeFi ) uygulamasının geleneksel finansal ürünlerin kopyaları gibi olduğunu hissedebilirsiniz. Bir jetonu diğeriyle değiştirebilir, jetonları ödünç alabilir veya ödünç verebilir ve hatta borsada marj ve kaldıraç ile ticaret yapabilirsiniz.

Ancak DeFi bundan çok daha ileri gidebilir. Blok zincirleri açık, küresel ve programlanabilir platformlardır. DeFi'nin geleneksel dünyada mevcut olmayan gerçekten benzersiz bir şey yaratması sadece bir zaman meselesi.

Bahsedebileceğimiz ilk örneklerden biri: Sentetik varlıklar - sentetik varlıklar.

Aşağıdaki makale, kendi araştırmamla birleştirilmiş The Coinbase Blog araştırmasına atıfta bulunuyor. Umarım makale size kripto alanındaki Sentetik Varlıklara en iyi genel bakışı sunar.

Sentetik Varlık Nedir?

Sentetik Varlık, yeni bir türev türüdür. 

Türevler, değeri başka bir varlık veya kıyaslamadan türetilen varlıklardır. Tipik türev örnekleri vadeli işlemler ve opsiyonlardır. Alıcıların ve satıcıların, varlıkların gelecekteki fiyatlarını takip eden sözleşmelerle ticaret yaptıkları. 

DeFi bir şey daha ekliyor: Sentetik varlıklar, türev tokenlerinin dijital temsilleridir. Türevlerin, dayanak varlığa veya finansal duruma özel olarak maruz kalmayı sağlayan finansal sözleşmeler olduğu durumlarda, sentetik varlıklar bu pozisyonların tokenize edilmiş bir temsilidir.

Sentetik Varlığın Avantajları

Türevlerin tokenize edilmiş temsilleri olarak Sentetik Varlıklar, blok zinciri üzerine inşa edilmekten gelen benzersiz avantajlara sahiptir:

• İzinsiz Başlatma: Ethereum gibi halka açık blok zincirleri, dünyadaki herkese kendi sentetik varlık sistemlerini oluşturma yeteneği verir.
• Erişim ve Transfer Kolaylığı: Sentetik Varlıklar serbestçe transfer edilebilir ve takas edilebilir.
• Küresel Likidite Havuzu: Blok zincirleri doğası gereği küreseldir, dünyadaki herkes katılabilir.
• 3. Taraf Riski Yok: Hiçbir merkezi 3. taraf, sentetik varlıkların yanı sıra blok zincirini kontrol etme ayrıcalığına sahip değildir.

Bazı Sentetik Varlık örnekleri

Sentetik varlıklar, yukarıda belirtilen tüm avantajları elde etmek için fiziksel varlıkları tokenize edebilir ve bunları bir blok zincirine yerleştirebilir.

Dünyadaki herkesin bir S&P 500 izleme jetonu satın alabileceğini ve bu jetonu Compound , Aave veya MakerDAO gibi diğer DeFi projelerinde teminat olarak kullanabileceğini hayal edin . Model, altın veya tahıl gibi emtialara, TSLA gibi hisse senetlerine veya SPY gibi endekslere, tahvil gibi borçlanma araçlarına ve diğer her şeye genişletilebilir.

İlginç olan “başka bir şey”. Gelecekte, kitle kültürü piyasası, meme piyasası, kişisel jeton piyasası vb. gibi egzotik enstrümanlar sentetik varlıklar aracılığıyla alınıp satılabilir.

Herhangi bir varlığın bir blok zincirine gönderilen toplu bir sürümü olabilir.

Referans olarak, 2020 yılının ilk çeyreğinde toplam küresel hisse senedi işlem hacmi ~ 32,5 trilyon dolardı. Teorik olarak kısmen varlıkların sentetik versiyonları ile değiştirilebilir ve herkese ücretsiz ve açık erişime sahip küresel bir likidite havuzunda işlem görebilir.

Özel örnek: Kaka Değişimi

2019'un sonunda, birkaç geliştirici fikri anladı ve bir beta yayınladı - ya San Francisco'daki dışkı görülme sıklığını izleyen birleşik bir özelliğimiz olsaydı?

Fikir oldukça eğlenceli ve cesur, değil mi?

Daha fazla kaka görüldüğü için jeton sahipleri kâr eder ve jeton verenler kaka görüldüğünü bildiren bir kehanet kullanarak kaka görüldüğünde kâr eder.

Bu dışkı belirteci piyasası, teşvikleri San Francisco yerel yönetimine uyarlayabilir. San Francisco şehri kaka jetonları çıkarırsa, kar için sokakları temizlemeye teşvik edilecekler.

Tersine, vatandaşlar duygusal bir koruma olarak kaka jetonları satın alabilir ve sokaklar temiz olmazsa en azından para kazanmalarını sağlayabilir. 

Bu eğlenceli ve basit bir örnek ama bize sentetik varlıkların potansiyelini ve her şey için piyasaları gösteriyor.

Piyasadaki Önemli Sentetik Varlık Platformları

Evrensel Pazar Erişimi (UMA)

UMA, herkesin geleneksel finansal ürünleri, yeni kripto tabanlı ürünleri vb. yeniden oluşturmasına izin veren sentetik bir varlık protokolüdür.

UMA aracılığıyla, iki ortak, herhangi biri tarafından lisanslanmayan, ekonomik teşvikler (teminat) ile güvence altına alınan ve Ethereum üzerinde akıllı sözleşme ile uygulanan isteğe bağlı bir finansal sözleşme oluşturmak için bir araya geliyor.

Ethereum'un açık, küresel doğasıyla, giriş engelleri önemli ölçüde azaltılarak bir "Küresel Pazar Erişimi" yaratılır.

Bugün, UMA topluluğu üyeleri öncelikle tokenleştirilmiş bir getiri eğrisi (ör. yUSD) oluşturmaya odaklanıyor, ancak platform herhangi bir finansal sözleşmenin herhangi bir biçimini oluşturmak için herkes tarafından kullanılabilir.

Bazı örnekler:

• Kripto Tabanlı Sözleşmeler: Kripto Para Birimi Vadeli İşlem Belirteçleri, Getiri Eğrileri, Sürekli Swaplar, vb.
• Kripto veya DeFi metriklerini izleyen tokenler: Örneğin, BTC Dominance, DeFi TVL grafiği, DEX paylaşım tablosu veya başka herhangi bir metrik.
• Geleneksel finansal ürünler: ABD ve Küresel hisse senetleri (örneğin TSLA veya APPLIC jetonları), özel emeklilik planları, sigorta ürünleri ve yıllık gelirlerM.
• Egzotik: poop.exchange, pop kültürü, meme pazarı vb.

UMA, kendisini finansal piyasalara heyecan ve yenilik getiren bir uzatma protokolü olarak konumlandırıyor. Poop.exchange'te olduğu gibi, bu sözleşmelerden bazıları teklifleri temelden yeniden tasarlamak için kullanılabilir - sıfıra bir yenilik!

sentez

Synthetix, Ethereum'da sentetik varlıkları ihraç etmek ve ticaretini yapmak için bir protokoldür. Synthetix, tümü zincir üzerinde olan kripto para birimleri, hisse senetleri ve emtialar dahil olmak üzere çok çeşitli varlıkları kolaylaştırır.

Bu varlıkların fiyatını takip eden jetonlar, teminat, bahis ve işlem ücretlerinin bir kombinasyonu üzerinde çalışan Synthetix ekosisteminde yerel olarak satın alınabilir ve satılabilir.

Özellikle, Synthetix ekosistemi, tamamen SNX belirteçlerinin tüm ekosistemin kalbinde yer aldığı DAO'ların yapısı tarafından yürütülmek üzere hareket ediyor. SNX, sentetik varlık pozisyonlarını destekleyen teminat sağlamak ve karşılığında işlem ücretlerini almak ve DAO'da bir yönetişim belirteci olarak hareket etmek için stake edilebilir.

DeFi'nin önde gelen sentetik varlık platformu olan Synthetix, 150 milyon doların üzerinde “Synth” ihraç etti. “Synth”, Synthetix ekosistemindeki sentetik bir varlıktır. Synth'lerin başında, yaklaşık 100 milyon dolarlık bir piyasa değerine yaklaşan platformlarının sabit parası olan sUSD yer alıyor.

Şu anda Synthetix, bir varlık sepetini izlemek için öncelikle sETH ve sBTC gibi kripto para birimlerine dayalı sentetik varlıkların yanı sıra sDeFi ve sCEX gibi endeks belirteçleri sunmaktadır. Çekişlerinin çoğu, varlığın kahine dayalı olarak işlem gördüğü ve bu nedenle satın alırken veya satarken kaymadığı benzersiz piyasa tasarımına atfedilebilir.

Başka

Benzersiz tasarımlarla birkaç başka sentetik varlık platformu inşa ediliyor. Bunlara Morpher, DerivaDEX (Coinbase Ventures yatırımları), FutureSwap, DyDx ve Opyn, Hegic veya Augur dahildir.

Risk

Sentetik Varlık, Ethereum ve DeFi ekosisteminde yeni bir yeniliktir. Ancak daha yeni başlıyoruz, doğal riskler göz ardı edilemez:

• Akıllı Sözleşme Riskleri: Akıllı sözleşmeler ve sentetik varlıklar, bilgisayar korsanları tarafından hedef alınabilir.
• Yönetim riski: Bu platformlar çoğunlukla merkezi olmayan katılımcılar tarafından yönetilir. Bu henüz büyük ölçekte test edilmedi.
• Oracle Risk: Birçok sentetik varlık, çalışması için Oracle'a güvenir, güven ve başarısızlık olasılığı açısından bazı riskler taşırlar.
• Platform Riskleri: Ethereum ve diğer altta yatan blok zincirleri, ölçekte mücadele edebilir ve yoğun zamanlarda daha kötü performans gösterebilir. İşlem ücretleri çok yüksek ve verimsiz olabilir.

Sentetik Varlığın geleceği

Benim düşünceme göre, şu anda DeFi'deki Sentetik Varlık alanı, oldukça basit türevlerle hala başlangıç ​​aşamasında.

Ancak DeFi çok hızlı bir şekilde dönüşüyor ve uyum sağlıyor. Kısa bir süre içinde, piyasaya sürülmesi ve hayata geçirilmesi yıllar süren geleneksel finansal ürünler, sadece birkaç ay içinde DeFi'ye getirilebilir.

DeFi'de Sentetik Varlığın geleceği böyle. Yakında opsiyonlar, takaslar, borç jetonları, borç borç jetonları vb. gibi çok karmaşık geleneksel finansal ürünlerin DeFi'de göründüğünü göreceğiz.

Küçük bir gerçek: Geleneksel finansta Sentetik Varlıkların ve Türevlerin değeri çok büyük. 2017'deki tüm türev sözleşmelerinin değerinin 1,2 milyon milyar dolara kadar olduğu tahmin ediliyor - bu, küresel gayrimenkul değerinden (217 trilyon dolar), küresel borçtan (215 trilyon dolar), küresel borsadan (73 trilyon dolar), katlanarak daha büyük bir rakam. dünyanın toplam altın arzı (7,7 trilyon dolar). Kripto pazarı, katıldığımız oldukça yeni ve olgunlaşmamış, değer sadece yaklaşık 300 milyar USD. 

Bu nedenle DeFi'de Sentetik Varlıkların geliştirme fırsatının son derece büyük olduğu görülüyor.

Ayrıca, genel olarak DeFi ve Sentetik Varlık'ın şu anda büyük sorunu, Ethereum blok zincirinin ölçeklenebilirliği ile ilgili.

Özellikle, işlem başarısına en çok ihtiyaç duyduğumuz zamanlarda işlem hızları çok yavaş olabilir ve işlem ücretleri inanılmaz derecede yüksektir.

Gelecekte, yüksek performanslı ve düşük işlem ücretlerine sahip diğer blok zincirlerinin Sentetik Varlıklar yarışına katıldığını göreceğiz. Aynı zamanda, Ethereum gibi Katman-1 blok zincirleri için ölçeklenebilirlik sorununu çözen Katman-2 çözümleri de arzu edilen bir yön.

Çözüm

Sentetik Varlık, herhangi bir kısıtlama olmaksızın mevcut finansal piyasalara geniş ve küresel erişim sunar.

DeFi ve Sentetik Varlık çok hızlı değişiyor, hiçbir fırsatı kaçırmamak için bilginizi her zaman güncelleyin! Bu yenilikler, finansal dinamikleri temelden ayarlamanın ve hatta yaşama şeklimizi değiştirmenin kapısı olabilir.

Bu makaleyi ilginç bulursanız, lütfen başkalarıyla paylaşın! Saygılarımla ve sonraki yazılarda görüşmek üzere!