Portföy yönetimi nedir? Cryptoda etkili bir portföy tasarlamak için 03 adım

Portföy yönetimi nedir? Etkili bir portföy yapan nedir? Kriptoda Etkili Portföy Nasıl Tasarlanır?

Sermaye yönetimi ve yatırım planlaması, hisse senetlerinden Crypto'ya kadar herhangi bir finansal piyasada çok önemlidir. Bilimsel bir portföy ve ödeme planı tasarlamak, sadece piyasada değil, günlük yaşamınızda da birçok fayda elde etmenize yardımcı olacaktır. 

Bu nedenle, Coin98 Insights ekibi, yatırım stratejinizi ve portföyünüzü ihtiyaçlarınıza göre oluşturmanıza ve optimize etmenize yardımcı olmak için "Portföy Yönetimi" konulu bir dizi makale geliştirdi.

Bu makale dizisi aşağıdaki konuları kapsayacaktır:

• Portföy yönetimine genel bakış.
• Kripto pazarında varlık sınıfları.
• Bir portföyde getiri ve risk nasıl belirlenir.
• Etkili bir portföy oluşturma ve değerlendirme adımları.
• Piyasadaki bazı özel yatırım stratejileri.

İlk yazıda etkili bir Portföy oluşturmanın en genel özelliklerini öğrenelim. 

Portföy Yönetimi - Yatırımda önemli bir faktör

Yatırım portföyü nedir?

Portföy (veya Portföy) basitçe farklı türdeki varlıkların (Hisse senetleri, emtialar, gayrimenkul, kripto, ...) bir "koleksiyon" olarak anlaşılabilir. 

Öyleyse neden en yüksek getiriye sahip tek bir varlık değil de birden fazla varlık sınıfı?

• Çok basit çünkü gelecek çok belirsiz ve her yatırımın riski var, bu yüzden "hepimiz dahil" olamayız ve sonra risk oluştuğunda, biriktirdiğimiz ve bir süre biriktirdiğimiz varlıklar. uzun süre "kanatsız uçmak" .
• Ayrıca, Portföy sahibi olmak, birçok farklı türde varlığa sahipken yüksek karlı fırsatları kaçırmamanıza da yardımcı olacaktır.

Aslında, özelde Kripto piyasasına veya genel olarak herhangi bir finans piyasasına katılırken, hepimizin kendi Portföyümüz vardır. Ancak aradaki fark, portföyünüzün bilimsel olarak yönetilip dağıtılmadığında yatacaktır.

Basit bir örnek alın: Çeşitli ekosistemlere ait en iyi AMM belirteçlerinden oluşan bir portföy. Bu Portföy ile, Kategori AMM nakit akışında berbatsa çok iyi kar elde edersiniz, ancak diğer Kategorilerdeki fırsatları da kaçırırsınız. Bu dönemde nakit akışının AMM'ye gitmeme riskinden bahsetmiyorum bile.

Portföy Yönetimi Nedir?

Portföy yönetimi, aşağıdakileri içeren faaliyetlerdir:

• Bir portföy oluşturmak için varlık sınıflarını seçin.
• Portföyün getirisini ve riskini optimize etmek için sermayeyi uygun şekilde tahsis edin.
• Sermayeyi yeniden tahsis edebilmek veya uygun şekilde yeni varlıkları değiştirebilmek için portföyü izleyin.

Portföy yönetimi, portföy sahiplerinin finansal hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olmak için temel analiz , toplanan veriler ve veri analiz yöntemleri (serinin ilerleyen makalelerinde daha derinlemesine tanıtacağım) gibi birçok faktöre dayanacaktır .

Neden spesifik ve bilimsel bir yatırım planımız olmalı?

Peki portföy sahibi olmanın ve bilimsel portföy yönetiminin faydaları nelerdir?

Bir yatırım planına ve bilimsel Portföye sahip olmanın ilk iki faydası, yukarıda bahsedildiği gibi finansal hedeflerinize ulaşmak için karları optimize etmek ve riskleri dağıtmaktır.

Bunun yanında daha pek çok faydasından bahsedilebilir:

• Yatırım yaparken rahat bir zihniyete sahip olmak: Bir risk olduğunda varlıklarınızla başa çıkmak için bir planınız ve senaryolarınız olduğunda, kendinizi çok rahat ve tamamen yatırım yapmış hissedeceksiniz.Olumsuz psikolojik faktörlerden etkilenmeden - yatırımda çok tehlikeli bir sarmal.
• Açgözlülüğü kontrol edin: Bir hedef ve bu hedefe ulaşmak için en baştan bir plan belirlemek, açgözlülüğü kısmen kontrol etmenize ve Ponzi veya diğer şirketler gibi çok riskli projelere düşmekten kaçınmanıza yardımcı olur.çok seviyeli model, dolandırıcılık,...
• Ana işinize odaklanın: Rahat bir zihniyete sahip olduğunuzda, açgözlülüğü kontrol ettiğinizde ve bilimsel bir yatırım çerçevesine sahip olduğunuzda, yatırım süreniz çok daha optimize olacaktır. . Oradan, ana işinize odaklanmak, gelirinizi artırmak ve bu geliri Portföyünüzü hızlı ve etkili bir şekilde artırmak için yeniden yatırım yapmak için kullanmak için daha fazla zamanınız olur.

Böylece finansal hedeflerin yanı sıra bilimsel bir plan ve Portföy sahibi olmak daha birçok hedefe ulaşmanıza yardımcı olur, hem fiziksel hem de zihinsel olarak yaşam kalitesinin artmasına katkıda bulunur.

Etkili bir yatırım portföyünün unsurları

Katalogdaki varlık sınıfları 

Bir yatırım portföyü oluşturmanın temel unsuru, hangi tokenlerin yatırılacağı ve elde tutulacağı seçiminin aşağıdaki temel faktörlere dayandığı varlıklardır:

• Proje hangi kategoriye ait?
• Projenin üzerinde büyüdüğü ekosistem.
• Bu kategori veya ekosistem nakit akışı çekiyor mu/istekli mi?

Şu anda Crypto pazarında birçok farklı varlık türüne (aynı kategoriye sahip jetonlar/madeni paralar) ayrılabilir, ancak birkaç Kripto Varlığı şu şekilde sıralayabilirim:

• Blok zinciri platformu.
• Jetonlar farklı DeFi yapboz parçalarına aittir.
• Uzun/Kısa pozisyonlar, türev sözleşmeler.
• Faiz taşıyan jeton.
• NFT'ler.
• Sosyal Simge, Meme Simgesi,…   
• Diğerleri.

Coin98 Insights ekibi, her farklı jeton/jetonla ilgili olarak, bu kategori hakkında bilgi ve analiz sağlamak için birçok makaleye de sahiptir. Bu, yatırım portföyünüze dahil edilecek varlık türlerini seçmenize büyük ölçüde yardımcı olacaktır.

Ayrıca , nakit akışının şu anda piyasada nerede olduğunu bilmenize yardımcı olmak için, hafta boyunca ekosistemlerin önemli haberlerini güncelleyen Ekosistem Panoraması hakkında bir dizi makalemiz de var .

Spesifik olarak, portföye dahil etmeyi seçmek oldukça karmaşıktır, bu serideki başka bir makalede sizin için daha spesifik olarak analiz edeceğim.

Bu yazı çerçevesinde sadece aşağıdaki gibi basit bir örnek alacağım:

Mevcut Crypto piyasası bağlamında, Blockchain platformundan DeFi'den Gaming NFT'ye ve Metaverse'den farklı ekosistemlere ve parçalara ait birçok coin, jeton var ⇒ Bu günlerde iyi bir giriş yapma fırsatı oldukça nadirdir.

Bu nedenle, risk iştahı düşük bir kişi olarak tercih ettiğim varlıklar arasında Platform Blok Zinciri, Faiz taşıyan jeton, Launchpad jetonu, Oyun NFT'leri ve Türevler segmentinde fırsatlar arama yer alıyor.

• Blockchain platformu ve Faiz taşıyan belirteç: Bu seçim, Crypto pazarında nispeten düşük riskli yatırımlar olduğu için daha güvende hissetmeme yardımcı olacak. Ayrıca, düşük fiyat oynaklığı ile (diğer madeni paralara kıyasla), AMM'de Çiftçilik yaparken Blockchain madeni paraları da oldukça hoş bir kalıcı kayba (IL) sahip olacaktır.
• Launchpad belirteci: Mevcut bağlam nedeniyle, yatırım yapmak için iyi bir girişe sahip olmak zordur, bu nedenle giriş avantajından yararlanmak için Launchpad belirtecine sahip olmak bir sonraki seçimim olacak.
• Oyun NFT'leri: Gözlem yoluyla, Oyun trendinin bugün hala oldukça sıcak ve para akışını çektiği görülüyor, bu yüzden bu da dikkat edilmesi gereken bir kategori olabilir.
• Türev Ürünler: Bu segmentte, farklı ekosistemlerde çok fazla öne çıkan proje görmedim, piyasa bu kategoriye fazla ilgi göstermedi, bu yüzden getirmeyi düşündüğüm bir kategori olacak. portföy.

Yukarıda portföyümden bir örnek var, yukarıdaki portföy ile bir soru olacak: Oyun ve NFT'ler hala güçlü nakit akışına sahip, neden tüm portföyü üzerine bahse girmiyoruz?

Basit cevap, risk çeşitlendirmesinde yatmaktadır . Güzel bir günde Oyun kategorisinin aniden düştüğünü ve Portföyünüzün yalnızca Oyun jetonlarıyla dolu olduğunu varsayalım, bu gerçekten bir felaket.

⇒ Bu nedenle yatırım yapılacak varlık sınıflarının seçimi çok önemli bir faktördür ve portföy yönetiminin başlangıcıdır.

Kar ve risk

Portföyün riskini ölçmek kadar, beklenen getiriyi de belirlemek, portföyünüzdeki her bir varlık sınıfına uygun şekilde sermaye ayırmanıza yardımcı olacaktır. Ayrıca beklenen kârın belirlenmesi ve riskin ölçülmesi de makul bir şekilde kâr elde etmenize veya zararları azaltmanıza yardımcı olur.

Crypto pazarında beklenen kârın belirlenmesi ile ilgili olarak Coin98 ekibi, aşağıda başvurabileceğiniz 2 derste de detaylı olarak bahsetti:

• Kripto yatırım kursu 101 .
• DeFi 101 kursu .

Genel olarak beklenen ve tahmin edilen kârın nasıl belirleneceği ile ilgili olarak, bunu aşağıdaki faktörlere dayandırabilirsiniz: 

• Piyasa değerini aynı kategorideki projelerle karşılaştırın.
• Projenin oluşturduğu ekosistemdeki nakit akışını değerlendirin.
• Geliştirme ekibine dayanarak, destekçiler.
• …

Uzun bir geliştirme geçmişine ve tam fiyat verisine sahip bazı varlıklar için, istatistiksel olasılıklarla ilgili çeşitli yöntemlere dayalı veri ve tahmin toplamak mümkündür (bu bölüm oldukça tekniktir, bu yüzden durumun böyle olup olmadığından emin değilim). Serinin başka bir makalesinde belirtilen).

Aynı risk ölçümü için size daha sonra tanıtacağım çok fazla teknik yöntem gerekecek, basit bir şekilde 2 yol olacak:

• Niteliksel: Protokolün temel analizine ve tahminine dayanarak, fiyatın ne kadar dibe düşebileceğini tahmin edebilirsiniz (örneğin, jetonun piyasa değeri gelecekte projenin Hazinesine eşit olacak şekilde azalacaktır). en kötü durum) . Ek olarak, Bank run, Rug Pull, Smart Contract exploit gibi niteliksel olarak değerlendirilebilecek birçok başka risk türü vardır.
• Nicel: Geleneksel finansta bu yöntem çok popülerdir çünkü varlık sınıfları analiz yapmak için çok sayıda geçmiş veriye sahiptir.

⇒ Kısacası, beklenen getiri ve riski belirlemek, yatırım sermayesini makul ve optimal bir şekilde tahsis etmemizi sağlayacaktır.

Spesifik bir örnek burada Bristol Üniversitesi'nde Dr. Ho Quoc Tuan-Öğretmen tarafından yazılan bir gönderide bulunabilir .

Temel olarak bu kategori şunları içerecektir:

• %60'ı konuttur (4.5 - 5 kat kaldıraçla yatırım yapın), ortalama kâr %10/yıl.
• %30'u Birleşik Krallık'taki bir hisse senedi fonuna tahsis edildi ve ortalama %8/yıl getirisi sağlandı.
• Kalan %10 BTC'dir (2016 sonu fiyatı olan 950$'dır) ve yıllık %308 getirisi vardır.

Bu nedenle, portföy varlıklarının %90'ı, çok istikrarlı yıllık büyüme ile oldukça sağlam varlık sınıflarına tahsis edilecektir.

⇒ BTC kaybederseniz kâr %0,6*10 + %0,3*8 = %8,4/yıl olacaktır.

Ancak çok etkileyici bir yatırım getirisi olan BTC sayesinde portföyün getirisi %39,2/yıl'dır.

Yani çok güvenli, karlı bir portföyümüz var. %8,4 veya %39,2 gibi bir rakam ilk bakışta düşük görünebilir, ancak büyük miktarda sermaye ile bu kâr oldukça önemlidir. Portföyünüzü yönetmenin uzun sürmediğini ve kendi ana işinize odaklanabileceğini söylemeye gerek yok.

Bir yatırım portföyü oluşturmak için 3 temel adım

Bu süreç 3 adımı içerecektir: Planlama, Yürütme ve Geri Bildirim .

İlk adım Planlama , bu adımda aşağıdaki faktörleri belirlemeniz gerekecek:

• Portföy hedefi: Bir hedef belirlemek, portföydeki varlıkları seçmek, sermaye veya yatırım zamanı tahsis etmek vb. gibi aşağıdaki adımlar için hizmet edeceğiniz net bir hedefe sahip olmanıza yardımcı olacaktır.
• Risk iştahı: Risk iştahınızı belirlemek, yatırım varlıklarını seçmeyi kolaylaştıracaktır.
• Yatırım Zamanı: Risk iştahı ve portföy hedeflerinin belirlenmesine benzer şekilde, finansal planlamada yatırım zaman ufku da önemlidir. Uzun bir yatırım dönemi, genellikle aynı amaca sahip kısa bir yatırım dönemine göre daha düşük bir risk düzeyine sahip olacaktır.
• Gerekli likidite: Basit bir şekilde, sermayeniz küçükse, geriye dönük , airdrop veya IDO'ya makul miktarda tahsis ile katılmak, portföyünüzü çok hızlı bir şekilde artırmanıza yardımcı olacaktır. Ancak büyük sermayeye sahip kişiler için, yukarıdaki faaliyetlerden elde edilen karlar neredeyse önemsizdir, hesaplarına uygun sermaye tahsis etmenin farklı bir yoluna sahip olmaları gerekecektir.

Portföy yapımındaki ikinci adım Yürütme (veya yürütme). Bu adımda, yukarıda bahsettiğim gibi portföydeki varlık sınıfları, kâr ve risk unsurları ile gelen Planlama adımına dayanacaksınız.

Bu adımın amacı, kâr ve risk dağılımını optimize etmek için en uygun yatırım portföyünü oluşturmanıza yardımcı olmaktır.

Son adım Geri Bildirimdir, çünkü genel olarak finansal piyasa ve özel olarak kripto her zaman değişken olduğundan, sermayeyi düzenli olarak izlemek, değerlendirmek ve yeniden tahsis etmek her zaman gereklidir.

Portföy yönetiminde bazı kişisel deneyimler

Yatırım varlıklarımı nasıl tahsis ettim?

Bu bölümde sizlerle Crypto piyasasındaki portföyümü ve portföy yönetiminde birkaç kişisel prensibi paylaşacağım. Umarım bu, kendi portföyünüzü oluştururken başvurmanız için bir kaynak olabilir.

Şu anda listem, özellikle aşağıdakileri içeren makalenin yukarıdaki bölümünde verdiğim örneğe oldukça benzer:

• Platform Blockchain Paraları.
• Launchpad belirteçleri.
• Oyun NFT'leri.
• Türevler.
• Çapraz zincir köprüsü.
• Và tất nhiên không thể thiếu Stablecoin (từ việc chốt lời hoặc cắt lỗ trong các lần feedback danh mục trước đó).

Ngoài các lý do mà mình đã đưa ra bên trên, danh mục của mình còn có thêm Cross-chain Bridge là vì hiện nay có rất nhiều hệ sinh thái đang được phát triển, do đó những chiếc cầu nối thanh khoản giữa các Blockchain khác nhau là rất quan trọng.

Ngoài ra, còn một lý do nữa khiến mình hold các Blockchain nền tảng dù lợi nhuận kỳ vọng hiện tại không còn cao, đó là vì nhận được nhiều incentives từ hệ sinh thái.

• Thường các Protocol sẽ có các chương trình Liquidity Farming mà có cặp Farm với các đồng Blockchain nền tảng ⇒ Hold sẽ có thể Add Pair để Farm tận dụng mức APY rất cao ban đầu.
• Một số các đồng như LUNA khi hold và staking thì sẽ nhận được khá nhiều Airdrop, hoặc như Polkadot thì DOT có thể được sử dụng để tham gia Crowloan.

Về việc phân bổ nguồn vốn trong Crypto, mình đơn giản là chia đều do các lớp tài sản thuộc các thị trường khác của mình đã được tính toán để phân bổ rủi ro.

Một vài nguyên tắc được mình áp dụng với danh mục Crypto bên trên:

• Tiền luôn phải làm việc, mình khá ít khi giữ token ở trong ví của mình mà sẽ luôn cố gắng tìm các nguồn Yield để thực hiện Farming kể cả với Stablecoin (tất nhiên đều sẽ tính toán các chi phí như IL hay Gas Fee).
• Không để toàn bộ Fund của mình tập trung trên một Blockchain hay một Protocol nhất định. Do các protocol luôn có các rủi ro về smart contract nên sẽ khá nguy hiểm nếu để toàn bộ fund trong một Protocol.
• Sử dụng ví riêng để tham gia Retroactive hoặc các chương trình Airdrop.
• Thực hiện theo dõi, update thông tin về thị trường thường xuyên và liên tục để có thể tái phân bổ vốn phù hợp.

Quản lý danh mục khoa học đã giúp mình đạt được những gì? 

Bản thân cá nhân mình có một danh mục đầu tư bao gồm khá nhiều lớp tài sản ở các thị trường khác nhau. Tuy độ tuổi còn khá trẻ nhưng mình không phân bổ phần lớn tài sản vào thị trường Crypto như nhiều người bạn mà mình quen biết.

Điều này có thể khiến mức lợi nhuận mình thu được có thể sẽ thấp hơn trong mùa Bull run của thị trường Crypto nhưng bù lại, quá trình đầu tư của mình khá thoải mái do không phải lo lắng quá nhiều nếu danh mục Crypto biến động mạnh.

Khi có một tâm lý thoải mái và một quy trình đầu tư, mình sẽ có nhiều thời gian hơn cho việc research cũng như học các kỹ năng và kiến thức mới. 

Thị trường tài chính luôn có rất nhiều cơ hội, do đó có một danh mục đầu tư khoa học, một kế hoạch cụ thể, một nền tảng kiến thức vững chắc, kèm theo tâm lý thoải mái sẽ giúp anh em thực hiện được mục tiêu tài chính trong dài hạn.

Lời kết

Như vậy, thông qua bài viết, mình đã giới thiệu cho anh em một cách tổng quan nhất về cách xây dựng cũng như quản lý danh mục đầu tư một cách khoa học.

Các bài viết sau trong Series này, mình sẽ cung cấp nhiều thông tin cụ thể và chi tiết hơn cũng như sẽ cùng đội ngũ Coin98 Insights xây dựng một số công cụ, framework đơn giản để anh em có thể tự xây dựng và quản lý Portfolio của riêng mình.