Stake Havuzu Nedir? Gelecekte ETHnin kaçınılmaz gelişimi ve hedefi

Stake Havuzu Nedir? Staking Pool, Ethereum için nasıl faydalıdır? Bu segmentteki yatırım fırsatları nelerdir? Şimdi öğrenmek!

PoW'dan PoS'a Ethereum 2.0 olmak için geçiş, Ethereum'un ölçeklenebilirliği için ileriye doğru büyük bir adımdır. Katman 2 gibi ölçeklendirme çözümlerinin yanı sıra yeni bir fikir birliği mekanizması ile Ethereum 2.0'ın mevcut zayıflıkları ele alması ve kullanıcıların daha hızlı, daha ucuz ve daha güvenli bir blok zincirine sahip olmalarına yardımcı olması bekleniyor. Ve 5 Ağustos'taki yeni Londra güncellemesi ile Ethereum adım adım bu hedefe doğru ilerliyor.

Bununla birlikte, Ethereum 2.0'ın stake edilmesinin birçok sınırlaması vardır ve Staking Havuzları bu sınırlamaları çözmek için doğmuştur. 

Peki Staking Havuzu nedir? Kullanıcılara ne gibi faydalar sağlıyorlar, neden bunun kaçınılmaz bir gelişme trendi olduğunu söylüyorlar ve Staking Pool dizisindeki yatırım fırsatları nerede? Bu makale bu soruları cevaplamanıza yardımcı olacak!

Stake Havuzu Nedir?

Stake Havuzu, basitçe varlıkların yatırıldığı (depozito) ve bu miktardaki varlıkların stake edileceği bir yerdir (sözleşme). Bu kadar basit olmasına rağmen Staking Pool'un işlevi sayesinde günümüzde birçok kullanıcı için bir engel olan Staking Ethereum 2.0'ın sınırlamalarının çözülmesine yardımcı oldular. 

Ethereum 2.0 stake etmenin mevcut sınırlamaları

ETH stakerları ile doğrudan Ethereum 2.0 üzerinde stake yaparken aşağıdaki sınırlamalarla karşılaşacaksınız:

• Katılmak için gereken ETH miktarı : Staking'e katılmak için Staker'ların en az 32 ETH veya 32 ETH (64, 96,..) çarpanına ihtiyacı olacaktır. Bu nedenle, az miktarda sermaye ile stake etmeye katılmak isteyenler veya tek miktarda ETH stake etmek isteyenler katılamazlar.
• İşleri atamanın yolunun olmaması : Doğrudan ETH'yi stake ederken, staker ödül almak istiyorsa düğümü kendileri çalıştırmak zorunda kalacak ⇒ Gerekli makineleri ve bant genişliğini hazırlamalı. Şu anda protokol, stake edenlerin bu işi diğer taraflara devretmesine izin vermemektedir.
• Kilitlenme süresi fırsat maliyetini etkiler : Şu anda, staker'lar Beacon Chain'den varlıkları çekemez ve mevcut ilerlemeyle, staker'ların ETH'leri tahsis edilene kadar birkaç ay beklemeye devam etmeleri oldukça muhtemeldir.
• Sınırlı Karlar : Stake yapanlar yalnızca ETH ödüllerini alabilirler çünkü token sözleşmede kilitlenir, ancak ne kadar çok ETH stake edilirse o kadar az kar olur. Şu anda, ETH'yi stake etmek, yılda yaklaşık %6.1'lik bir faiz oranı veriyor.

Ethereum için Staking Pool APR

Yukarıdaki faktörlerin tümü, stake edenler için birçok engel oluşturmuştur, istedikleri kadar ETH stake etme hakkına sahip olmak, diğer taraflara node çalıştırma hakkı vermek, ETH'yi istedikleri zaman geri çekmek ve daha fazlasını ETH stakelerini kullanmak için kullanabilmek isterler. diğer DeFi uygulamalarında kullanın. İşte bu yüzden Staking Pool projeleri doğdu.

Stake Havuzları Nasıl Çalışır ve Avantajları

Yukarıda bahsedildiği gibi, Stake Havuzu varlıkları depolamak için bir yerdir, ETH durumunda bu model aşağıdaki sorunların çözülmesine yardımcı olur:

1. Birden fazla kaynaktan ETH'yi tek bir yerde merkezileştirerek, staker'ların artık 32 ETH yatırmasına gerek kalmayacak, böylece az ETH'si olanlar veya tek sayıda ETH stake etmek isteyenler için piyasayı genişletmeye yardımcı olacak ⇒ İhtiyaç duyulan ETH miktarı sorununu çözün
2. Pool, her biri bir doğrulayıcı olmak ve onu kendileri işletmek zorunda kalmak yerine, bu sayıda varlığı diğer doğrulayıcılara verecek, böylece stake edenlerin sadece ETH'yi stake etmelerine yardımcı olacak ve ilgili işler hakkında endişelenmelerine gerek kalmayacak. ⇒ İş atama problemini çözün 
3. Stake Havuzu, ETH'nin yalnızca bir kısmını yatırabilir ve bir kısmını kullanıcılardan ETH çekme ihtiyaçlarını karşılamaya yardımcı olmak için bırakabilir (bankaların nasıl çalıştığına benzer şekilde) ⇒ ETH kilitlenme süresi sorununu çözün.
4. Stake havuzu, jetonu jeton mevduatını temsil eden Bileşik'e benzer şekilde stake ETH'yi temsil eden bir jeton yayınlayabilir - Ctokens, Uniswap likidite sağlanmasını temsil eden jetona sahiptir - LP jetonları Yeni bir pazar açmak, staker için karı en üst düzeye çıkarmaya yardımcı olur. 

Staking Pool modeli, yalnızca ETH 2.0 staking için mevcut sınırlamaları çözmeye yardımcı olmakla kalmaz, aynı zamanda ETH için yeni ve büyük bir pazar oluşturmaya da yardımcı olur.

Stake Havuzu Türleri

Aşağıdakiler dahil olmak üzere 2 tür Staking Havuzu vardır: 

• Merkezi Staking Havuzu (Merkezi Staking Havuzu).
• Merkezi Olmayan Staking Havuzu.

Aşağıdaki bölümde, bu iki tür Staking Havuzuna ve Merkezi Olmayan Staking Havuzunun neden daha fazla değer çekmesinin yüksek olasılıkla olduğuna ilişkin bir genel bakış sunacağım.

Merkezi Staking Havuzu

Centralized Stake Pool için en iyi örnek , ETH 2.0 stake etmeyi destekleyen dünyanın en büyük merkezi Crypto değişimi olan Binance'dir .

Binance ETH 2.0 Staking. Ayrıntılar burada

Binance ETH 2.0 Staking'in bazı özellikleri:

• Binance borsası doğrulayıcıdır.
• Göndericilerin yalnızca Binance'deki ETH staking bölümüne ETH yatırması gerekir, borsa gerisini halleder.
• Gönderici, ETH'yi doğrudan Ethereum 2.0'a yatıranların yüzdesine eşit bir getiri alacaktır.
• Gönderen, temsili bir jeton alacaktır - BETH, ETH'ye 1:1 dönüşüme sahiptir, BETH, Binance'de doğrudan ETH ile takas edilebilir veya BETH'yi destekleyen Dapp'lerde kullanılabilir.
• Gönderenler, Ethereum 2.0'ın 1.5 aşamasına kadar varlıkları geri çekemeyecekler. Bu aşamaya ulaştığında, gönderenin sahip olduğu BETH miktarı, eşdeğer miktarda ETH'yi kullanabilir.

Ethereum 2.0'a giden yol haritası

Merkezi Staking, kullanıcıların ETH 2.0 stake etme işlemine kolayca erişmelerini sağlar, borsa işin çoğunu yapacak ve kullanıcılar ayrıca borsadan bol miktarda likidite kaynağına erişebilecekler. Borsa merkezileştirmedir ve kullanıcılar bu ETH üzerinde gerçekten kontrole sahip değildir (Binance gibi büyük bir borsada risk olasılığı çok düşük olsa da).

Merkezi Olmayan Staking Havuzu

Bugün ETH için Merkezi Olmayan Staking Pool dizisindeki en büyük proje  olan Lido (LDO) örneğini alacağım .

Lido'yu denediyseniz, ürünün kullanımının oldukça kolay olduğunu göreceksiniz: Kullanıcılar ETH yatırıyor ⇒ STETH al ⇒ STETH bakiyesi, stake ödüllerinin miktarını yansıtacak şekilde zamanla değişecek.

Staking Havuzu Ethereum 

Lido ETH 2.0 Staking'in bazı özellikleri:

• Lido bir doğrulayıcı değil, proje havuzdaki ETH'yi protokolde yönetişim tarafından geçirilen doğrulayıcılara tahsis edecek.
• Göndericilerin yalnızca Lido'daki ETH staking bölümüne ETH yatırması gerekir, gerisini Lido halleder.
• Lido, göndericinin kârından ücretin bir kısmını aldığından, gönderici, ETH'yi doğrudan Ethereum 2.0'a yatıranların daha az yüzdesiyle verim alacaktır.
• Gönderici, ETH'ye 1: 1 olan stETH alacaktır, stETH bugün büyük miktarda Dapps üzerinde kullanılabilir.
• Gönderenler, Ethereum 2.0'ın 1.5 aşamasına kadar varlıkları geri çekemeyecekler. Bu aşamaya ulaşıldığında, gönderen, karşılığında aynı miktarda ETH almak için stETH'yi döndürür.

Bir bakışta, Merkezileştirilmiş Staking Havuzu ile Merkezi Olmayan Staking Havuzu arasında büyük bir fark görmüyoruz, kullanıcıların aldığı getiri miktarı bile Merkezi Olmayan Staking Havuzundan daha düşük ve şu anda ETH miktarının olduğu doğru. farklı platformlarda stake edilen Centralized Staking Pool her geçen gün daha da artıyor.

Validator Dağıtım Kurulu - Kraken ve Binance en çok bahis yapılan ETH'yi çekiyor - kaynak: Beacon Chain

Ama bana Merkezi Olmayan'ın sonunda kazanacağını ve bunu daha sonra öğreneceğimizi düşündüren birçok faktör var. 

Merkezi Olmayan ve Merkezileştirilmiş Staking Havuzu

 Merkezi olmayan rakipleri geride bırakmak için Merkezi Olmayan'ın üç temel faktörü vardır:

• Sosyal ölçekleme : Yukarıda bahsedildiği gibi, bir doğrulayıcının (örneğin Binance) elinde büyük miktarda ETH'ye sahip olmak, Ethereum'un merkezileşmesiyle ilgili birçok sorun yaratacaktır. Lido ile proje, birçok doğrulayıcıya ETH tahsis edecek ve böylece Ethereum ağının güvenliğini sağlamaya ve ölçeklendirmeyi kolaylaştırmaya yardımcı olacaktır.
• Trustless : Kullanıcılar, düzenlenmemiş belirteçleri kullanmayı tercih eder. Örneğin, BUSD Binance ve BSC ile ilgili olarak neredeyse yalnızca evde oynanabilirken DAI, Solana, Polygon,...
• MEV'den Yararlanma Özgürlüğü : MEV (Madenci Çıkarılabilir Değer), Ethereum'un kaçınılmazlığıdır. Borsaların itibarı güçlü bir nokta ama aynı zamanda MEV'den elde edilen büyük kârlardan yararlanma yeteneğini bağlayan bir ip. Merkezi Olmayan Staking Havuzu bu sınırlamalara sahip değildir ve MEV'den yararlanan projeler, Merkezi Staking Havuzuna kıyasla staker'lara daha yüksek getiri sağlayabilecektir.

Bu faydalar son derece büyüktür ve Staking Pool dizisindeki önde gelen projelerin Dağıtılmış olması kuvvetle muhtemeldir.  

ETH stake piyasasının potansiyeli

Ethereum , şu anda akıllı sözleşmeleri destekleyen en büyük blok zinciridir. Kullanıcı sayısı, aktifleştirme değerine dönen varlık miktarı, çevredeki topluluk, ... tüm bu faktörler, Ethereum'un hiçbir akıllı sözleşme platformunun değiştiremeyeceği konumuna katkıda bulunur. . 

Ethereum ticaret hacmindeki güçlü büyüme - kaynak: The Block

Bununla birlikte, yüksek maliyetler ve uzun bekleme süreleri nedeniyle, Ethereum ağı gelişme yeteneğini engelliyor, 50 milyondan fazla cüzdan adresine sahip Ethereum topluluğu (kaynak: Etherescan ) PoW'dan PoS'a yükseltme bekliyor .

Ethereum 2.0 sözleşmesinde stake edilen ETH miktarı yaklaşık 6,5 milyon ETH'dir (yazım sırasında 18 milyar doların üzerinde) ve istikrarlı bir şekilde büyüyor ve ETH stake için büyük bir talep olduğunu gösteriyor.

Ethereum 2.0'a Genel Bakış - kaynak: Beaconchain 

Bunun ötesine bakıldığında, Ethereum bir PoS modeline geçerken, ETH staking pazarı daha da büyüyecek (Ethrereum'un piyasa değeri bu yazının yazıldığı sırada 313 milyar doların üzerinde).

Merkezi Olmayan Staking Havuzu Projeleri 

Aşağıda, ETH 2.0 Staking dizisindeki birkaç projenin özeti yer almaktadır:

Bazı projeler ETH2.0 stake etmeyi destekler

Ne kadar çok ETH yatırılırsa, karşılık gelen token o kadar büyük çıkar ve böylece kullanıcıların ihtiyaçlarını görür. Ve Lido şu anda en yüksek ETH miktarına sahip proje. 

Lido Finans

Şu anda, Lido lider projedir ve Merkezi Olmayan Staking Pool dizisindeki tüm rakiplerinin çok ötesindedir. İlk hareket eden faktör ve ETH 2.0 stake etme sınırlamalarını çözen Lido, bu pazarın büyük potansiyelini kanıtlıyor. 

Şu anda, Lido'ya yatırılan ETH miktarı 729.500 ETH'yi aştı ve toplam değeri 1,95 milyar dolardan fazla olan stETH miktarını yayınladı.

stETH'nin piyasa değeri sadece birkaç ay içinde muazzam bir şekilde büyüdü

Düzinelerce önde gelen DeFi projesi ve diğer birçok büyük ve küçük proje stETH'yi kabul ederek stETH'nin uygulamalarını hızla ölçeklendirmeye ve kullanıcılar için esneklik oluşturmaya yardımcı olur.

Bir dizi önde gelen DeFI projesi stETH'yi entegre ediyor. Ayrıntılar burada

Lido'nun başarı faktörleri

Birkaç önemli faktör, Lido'nun başarılı olmasına ve benzer rakiplerin önünde kalmasına yardımcı olur:

• Ağ Etkisi : Lider olarak ve en fazla likiditeyi çeken stETH, güçlü bir ağ etkisi yaratır ve daha fazla katılımcıyı çeker ⇒ Ağı daha da genişletir ve bir sonraki katılımcı tarafı daha fazla çeker. Oradan, DAI'nin eskiden yaptığına benzer bir döngü oluşturun.
• Stakerler için Faydaları : Ethereum 2.0 Staking sınırlamalarını çözer ve stETH kullanımı için bir pazar açar.
• Sahiplere faydaları : Ne kadar çok insan stETH kullanırsa, çeşitli DeFi amaçlarına hizmet etmek için ETH ödünç almak için daha fazla STETH teminat olarak kullanılabilir (daha fazla getiri elde etmek için kaldıraç staking). ,...) ⇒ ETH sahipleri borç verirken daha fazla kar elde edecek ETH

Şu anda, Lido'nun Merkezi Olmayan Staking Havuzu pazarında kazanan olma olasılığı çok yüksek ve bu büyüme devam ederse, gelecekte dolaşımdaki stETH miktarının ETH'den daha fazla olacağı ve stETH'nin daha fazla kullanımı destekleyeceği göz ardı edilemez. ETH'den daha fazla vaka. 

Merkezi Olmayan Staking Havuzunun Riskleri 

Staking Pool fikri uzun zamandır ortalıkta dolaşıyordu ancak ürün açısından henüz çok yeni olan Lido, Merkezi Olmayan Staking Pool'un önünü açan proje ve şu ana kadar proje iyi çalıştı.

Ancak blok zincirinin her zaman riskleri vardır ve belirli bir projeye çok fazla güvenmemeliyiz.

Staking Pool çok gelişmişse Ethereum güvenliğini olumsuz etkiler mi?

Yukarıda bahsettiğim gibi dolaşımdaki stETH sayısının ETH'den fazla olma ihtimali var ve hatta stETH için ETH'den daha fazla kullanım durumu olacak. 

Peki bu olursa, Ethereum ağının güvenliği üzerinde olumlu veya olumsuz bir etkisi olacak mı?

Ethereum 2.0, hatalı davranırsa staker'ın ETH'sini silerek (eğik çizgi) ağdaki kötü davranışı engeller. Ancak stake havuzları sayesinde, ETH göndericilerinin bu konuda endişelenmesine gerek yoktur, birçok doğrulayıcı ve hizmet, kullanıcıların gönderdiği tam ETH miktarını ödemeyi garanti eder. Bu, ağdaki kötü davranışların artmasıyla ilgili endişeleri artırır. 

Ancak bu sorun tam tersidir, eğer stETH miktarı yüksekse, bu, saldırganın çok fazla STETH satın alması gerektiği anlamına gelir, o zaman bir adım daha, doğrulayıcı sayısını ortadan kaldırmak için bu STETH'i LIDO'da kullanmaktır (etkilemek için) doğrulayıcı sayısı). ağ, saldırganın stake edilen ETH'nin %66'sına sahip olması gerekir). Ve stETH miktarı ne kadar yüksek olursa, saldırganın LIDO'da daha fazlası karşılığında o kadar fazla STETH satın alması gerekir.

⇒ Daha fazla STETH sadece azaltmakla kalmaz, aynı zamanda ETH ağının güvenliğini de arttırır.

Stake Pool segmentinde yatırım fırsatları

• Ürün ekibi ve mevcut veriler göz önüne alındığında, Lido'nun tokeninin (LDO) yatırıma değer olduğu görülüyor. Coin98, LDO jetonunun çok fazla değer kazanıp kazanmayacağını bilmeniz için size en kısa sürede Lido'nun işletim modeli hakkında bir makale sunacaktır.
• ETH sahibi olanlarınız için, daha fazla getiri elde etmek için Lido veya Binance gibi platformlarda ETH göndermeyi düşünebilirsiniz.
• Merkezi Olmayan Staking Pool şubesindeki düşük sermayeli projeler de dikkatimizi çekiyor.

Kapanış düşünceleri

Staking Pool hakkında birkaç önemli fikir ve yorumu özetlemek için:

• Stake Pool, MEV'e benzer ve varlıkları kaçınılmazdır, stETH gibi token oluşturmanın ve kullanmanın faydaları devam ettiği sürece var olmaya ve büyümeye devam edecektir.
• Merkezi Olmayan Staking Havuzu, Ethereum için iyi bir gelişme yönü sağlamak istiyorsa, Merkezileştirilmiş Staking Havuzunu geçmek zorunda kalacak.
• Lido şu anda Merkezi Olmayan Staking Havuzu pazarını tekelinde tutuyor ve diğer tüm projeleri her yönüyle geride bırakıyor.
• Mevcut ağ etkisi ve MEV madenciliğinin Lido'dan daha fazla gelir elde etme potansiyeli ile, bir "kazanan her şeyi alır" görebiliriz.
• Uzun vadede arzdaki stETH miktarının ETH'den daha fazla olması muhtemeldir, bu olursa Ethereum için zarar vermez ancak daha fazla fayda sağlar.

Staking Pool for Ethereum hakkında herhangi bir sorunuz veya yorumunuz varsa, lütfen aşağıya yorum yapın ve yöneticiler ve diğer birçok kardeş ile doğrudan fikir alışverişi yapmak ve tartışmak için Coin98 Insights Chat grubuna katılın!

Coin98 Insights'ın haftalık Panorama sayılarında öne çıkan tüm Ethereum haberleri ve etkinlikleri hakkında en hızlı güncellemeleri almak için Coin98 Insights Haber kanalını takip etmeyi unutmayın !