什麼是道氏理論？技術分析平台

那麼什麼是道氏理論？道氏理論的基本原理是什麼？交易中的應用如何？

介紹

如果您想從加密貨幣或交易硬幣中對技術分析有一個紮實的理解，那麼您首先需要學習道氏理論。道氏理論是當前金融市場尤其是加密貨幣和硬幣市場的技術分析的基礎，無論你學習什麼技術分析學派，你都必須首先了解道氏理論的基本原理。

那麼什麼是道氏理論？道氏理論的基本原理是什麼？交易中的應用如何？

什麼是道氏理論？

道氏理論由華爾街日報的創始人和道瓊斯公司的聯合創始人查爾斯·H·道（Charles H. Dow）開發。作為公司的一部分，他幫助創建了第一個股票指數，稱為道瓊斯交通指數 (DJT)，隨後是道瓊斯工業平均指數 (DJIA)。

道氏理論的基本原理代表了道氏關於股票市場如何反應以及如何衡量金融市場健康狀況以尋求利潤的信念。

道氏認為，股票市場作為一個整體是衡量經濟整體狀況的可靠指標。並且通過整體分析可以準確評估這些情況，並確定市場的主要趨勢方向和個股的發展方向。

迄今為止所有的技術分析理論都源自道氏理論。因此，如果您想了解硬幣投資和交易硬幣的技術分析，您需要了解道氏理論的基本原理。

道氏理論基礎

市場反映一切

市場反映了對供求有共同影響的所有因素，包括從過去到現在的通貨膨脹、利率數據、財務報表等信息以及情緒。市場並反映在市場價格中。

雖然無法預測地震或自然災害等事件，但市場可以通過幾乎瞬間影響價格來反映這些事件。

例如，如果一家公司預計會發布顯示更好結果的財務報表，那麼市場會在它發生之前反映這一點。

在報告發布之前，對其股票的需求將增加，然後在最終報告發佈時價格可能不會有太大變化。也有一些情況，公司的股價可能一有好消息就下跌，因為它沒有預期的那麼好。

需要注意的是，這些信息並不能幫助交易者或市場本身了解一切，而只是用來預測未來的事件。所有過去的、即將發生的和可能的因素都將反映在市場價格中。當事情發生變化時，市場被迫調整價格以反映這些變化的信息。

市場反映一切對交易者來說並不新鮮，這在金融領域經常使用，很多交易者只需要看價格走勢而不看因素，也可以確定市場的趨勢。

道氏理論中的這一原則也與尤金·法瑪的有效市場假說（EMH）密切相關。然而，道氏理論的不同之處在於它是用來預測 未來趨勢的。

市場趨勢

首先，趨勢定義如下，上升趨勢是當前交易高點高於前一個高點。同時，當前的低點也高於過去的低點，或者在圖表上新高和低點高於舊低點。 

相反，熊市是指當前市場的高點和低點低於過去的高點和低點，或者在圖表上的新高和低點低於舊的高點和低點。

根據道氏理論，市場具有三種趨勢：

• 主要趨勢（長期）

主要趨勢可以持續幾個月到許多謊言，這是市場的主要走勢。通常主要趨勢是長期投資者感興趣的趨勢。

任何人都幾乎不可能預測這些週期，而且操縱（定價）也非常困難。

• 趨勢級別 2（中期）

中期趨勢通常持續 3 周到幾個月，這是主趨勢的修正階段，即價格與主趨勢相反的時期。 

它們是暫時的價格下跌，也稱為牛市修正（上升趨勢或牛市），或暫時的價格反彈，也稱為熊市反彈（下降趨勢或熊市）。這些修正通常是主要趨勢的三分之一到二分之一 (50%)。

這是長期跟隨趨勢的投資者尋找機會盡可能低地買入的時期。

例如，當 BTC 的價格突破 10,000 美元大關確認長期上漲趨勢時，許多投資者以周圍的價格點買入 BTC。這個買入區域更安全，因為如果在較低水平買入並且長期下降趨勢沒有被打破，價格可能會進一步下跌。

• 趨勢水平 3（短期）

短期趨勢通常持續幾天到不到 3 週，在某些情況下只持續幾個小時到一天。這些通常是小而快速的波動，與第 2 層趨勢背道而馳。

由於其短期性質，有可能被一大群人或組織操縱。

主要趨勢的三個階段

陶氏指出，主要的長期趨勢分為三個階段：積累階段、公眾參與和分配。

• 累積期

在之前的熊市之後，資產估值（股票、指數、加密貨幣等）仍然很低，主要是由於壞消息導致的負面市場情緒。.. 不知情、無知的投資者會被嚇到並拋售。 

相反，見多識廣和聰明的投資者和交易者發現市場已經“收到”了所有最壞的消息，社區幾乎全部拋售，拋售壓力不再，他們將在這個階段開始積累，在這個由於買家少，賣家多，貨源充足，價格低廉。

這種積累幾乎無聲無息地發生，對市場價格影響不大，價格幾乎沒有明顯波動。

• 漲價時期，社區積極參與

參與增持的投資者認為，從長遠來看，市場將繼續增長。當這真的發生時，價格再次開始上漲，好消息傳出，負面情緒消散，幾乎每個人都看到了投資者，聰明的交易者看到的機會。

人們越來越積極地購買，導致價格爆發，讓社區更感興趣，推動價格越來越高，上升趨勢明顯形成。

• 分銷階段

媒體開始給出更樂觀的消息，市場價格上漲。市場投機需求達到最大值，價格上漲非常強勁，在積累階段參與收購的聰明投資者開始向市場新人出售並獲利。將有許多購買減少的跡象力量，趨勢將開始減弱，過去參與的知識淵博的交易者也會注意到這些跡象並開始拋售。

這個階段的買家是最終的市場參與者，新的、不知情的人。就像屠宰場的羊一樣，參與者總是希望在錯過了許多之前的機會之後，利潤能夠持續下去，他們認為市長只是在調整，會繼續增加，但這是事實，不幸的是，他們正在“搖擺不定”，機會越來越大。脫離“線”其實很苗條。

相反，在熊市中，這些階段基本上是顛倒的，從那些看到購買力下降、趨勢減弱、下降趨勢的跡像開始，他們會賣出。將資產分配給最後的市場參與者（新手），然後是價格真的下降了，很多壞消息傳出來，人們開始跑步。

當所有最壞的消息都釋放出來時，當聰明的投資者看到機會再次開始積累，並繼續上述階段。

指標之間的相關性

根據道瓊斯指數，一個市場指數的主要趨勢應該被另一個市場指數的趨勢所證實。 

在 Down 引入這一原則時，主要的指數是道瓊斯運輸指數和道瓊斯工業平均指數。以前，運輸市場（主要是鐵路）與工業活動相關，工業越發達，生產的商品越多，需要增加鐵路活動來運輸原材料和貨物，為客戶提供服務，為工業活動服務。

因此，製造業與運輸市場之間存在明顯的相關性。如果一個市場在增長，另一個市場也會增長。然而，這些指數之間的相關性原則在今天已不再適用，因為許多商品是數字化的，不需要實物交割。

下面是一張顯示道瓊斯工業平均指數 (DJI)、納斯達克 100 和標準普爾 500 指數的圖表，您可以看到三者之間的明顯相關性。

質量很重要

根據道瓊斯指數，成交量是趨勢確認的重要指標。強勁的趨勢伴隨著大量的交易，交易量越大，價格走勢越有可能顯示市場的真實趨勢。相反，當成交量較低時，收盤走勢很可能不代表市場的真實趨勢，可能是虛假信號。

更具體地說，在上升趨勢中，購買量會隨著價格上漲而增加，而當價格朝相反方向移動（修正）時，購買量會減少。

例如，當價格突破（突破）重要價格區域或突破高點創造新高時，買入量必須大，而當價格回來測試時，量會減少（較小）。

因此，在成交量逆勢運行的情況下（價格上漲但成交量下跌，價格下跌但成交量上漲），這是當前趨勢疲軟的跡象，並可能在不久的將來出現反轉趨勢。

趨勢將持續到反轉被確認

如果市場呈上升或下降趨勢，它將繼續保持該趨勢，直到確認明顯逆轉。

例如，2020 年 9 月，Solana 的價格首次達到 4.9 美元的高點，隨後價格繼續下跌，並出現了不超過4.9 美元的舊高點的反彈。價格下跌後再次走低並形成看跌旗形。此後，價格不斷跌至較低的支撐位。

正因為如此，Dow 認為趨勢反轉應該被懷疑，直到它們被確認為主要趨勢。當然，區分次要趨勢和新的主要趨勢的開始並不容易，交易者經常將主要趨勢誤認為反轉，最終只是次要趨勢。

擴展這個想法，你將無法確定趨勢的頂部或底部，在有明確的確認信號之前無法確定趨勢已經反轉，所以如果賣出是交易者，請保持不動. 嘗試“抓住頂部，抓住底部”，或者在當前趨勢沒有逆轉的情況下進行交易。

道氏理論筆記

道氏理論對短期交易仍有一定的局限性，它為時已晚，而且在短時間框架 的短期交易中並不總是完全正確。

現在市場也在像 15 分鐘，5 分鐘，甚至 1 分鐘這樣的低時間範圍內交易，而不僅僅是像過去傳統市場那樣的日內交易，在市場的較低時間範圍內。更多的噪音，更不准確的信息。今天的市場也更加複雜，受人群心理、互聯網、技術的影響。 

結論

上面我已經分享了我所有關於道氏理論的知識，如果你想成為一名金融投資者，一個成功的交易者，這真的很重要。閱讀和理解道氏理論的所有原理將幫助您更好地理解金融市場中的技術分析指標，特別是加密貨幣。

最後，感謝您抽出寶貴時間閱讀我的文章，祝您投資交易成功，通過道氏理論賺取更多利潤。

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