加密市場是微型經濟嗎？

分析傳統經濟的結構和運作，從而映射到加密市場以預測其未來。

嗨，大家好！如您所知，Coin98 Insights 網站是一個關於加密市場深入分析基礎知識的信息渠道。然而，在 Crypto 逐漸普及，甚至吸引投資機構、銀行、甚至政府等傳統金融市場的參與的背景下，這些行為者對 Crypto 市場的影響越來越深遠。

因此，Coin98 Insights 團隊將以“傳統金融與加密空間相關——傳統金融市場如何與加密貨幣相關？”為主題啟動系列文章。，為您提供對傳統金融市場運作方式的更深入的概述和分析。還將它們映射到 Crypto 和 DeFi 市場，以分析和預測該市場的未來發展。 

本系列文章涵蓋以下主題：

• 經濟與加密市場的相似之處。
• 將傳統金融市場概覽與 DeFi 進行比較（歷史、發展趨勢、市場規模）。
• 深入研究傳統金融與 DeFi 拼圖的逐個比較，以回答以下問題：這個拼圖仍然具有投資吸引力嗎？

在第一篇文章中，我將向您介紹加密市場如何像一個微型經濟體？ 

經濟結構和運行概況

在漫長的歷史中，現在有許多理論來解釋經濟結構和經濟運作方式。但是，在本節中，我將使用法國經濟學家萊昂·瓦爾拉斯（Leon Walras）提出的一般均衡理論。

經濟結構

Leon Walras 認為，在市場經濟的結構中，存在三種市場：商品市場、資本市場和勞動力市場。在那裡：

3 經濟的組成部分

• 產品市場：商品和服務的生產、供應和交換發生的地方。
• 資本市場：借貸需求滿足的地方，形成資金成本和利率。
• 勞動力市場：這是僱傭勞動力的地方，是形成勞動力價格（或我們所說的工資）的地方。

這些因素如何相互影響？

這三個市場實際上是相互獨立的，但由於它們的生產和經營活動，它們之間有著密切的關係。 

上述市場如何相互作用

具體來說，當對某種產品（服務或商品）有市場需求時，企業將進行研究、製造和銷售該產品。 

而在此經營過程中，企業將需要藉入資金擴大生產經營活動，以賺取更多利潤。同時，在擴大業務的同時，對僱傭工人的需求也會增加，創造勞動力市場。

經濟如何運作

一個經濟體的關鍵因素是它是否創造了附加值？這裡的附加值是什麼？

為了簡化你的事情，你可以很容易地想像，當一個經濟體創造更多的產品（商品和服務）時，這個經濟體被認為是增長的，但這些產品必須被人們使用。消費、消費、經濟增長。 

=> 這裡要注意的是，更多商品和服務的生產以及對這些產品的需求也在增加。然後經濟會增長，反之亦然。

經濟如何運作

一個更具體的例子是工業革命4.0隨著信息技術的發展而發生的時候。經濟推出了許多新產品（例如 Netflix、Facebook、Tiktok 等），市場對這些產品的接受度非常高。得益於此，經濟得到了增長，據說4.0革命對經濟的發展具有巨大的潛力。

反之亦然，在 Covid-19 流行的背景下。由於消費者需求減少（由於社會疏遠政策），許多商業活動被推遲，導致在沒有消費者需求的情況下生產商品和服務。結果，經濟急劇下滑。

加密和 DeFi 是一種微型經濟

到目前為止，也許你們會有一些心態：“加密貨幣或比特幣只是一場金融遊戲，只是拉高拋售”。但是，如果我們站在上面從經濟結構和運行的映射上看，我們會對 Crypto & DeFi 的價值有不同的看法。 

比特幣的附加價值在哪裡？

一個經濟體必須創造附加值才能長期生存和發展。那麼 Crypto & DeFi 的附加價值在哪裡？

早在2008 年經濟危機之後比特幣 剛誕生的時候，提到比特幣，人們就會想到“支付”——一種資本主義體系之外的貨幣。 

目前，比特幣不再與“支付”掛鉤，而是與“數字黃金”或“價值存儲資產類別”掛鉤。一種幫助我們存儲價值的工具，可以保護資產免受通貨膨脹的影響。

為您簡要回顧一下通貨膨脹和價值資產存儲：

• 正如我上面分析的那樣，當生產更多商品和服務並且對這些商品和服務增加的需求增加時，經濟就會增長。
• 貨幣只是一種反映所創造產品價值的工具，同時也使產品的交換更容易（例如，一個擁有 x 個產品的經濟體，未來會有 x' 美元的印刷應用程序）。
• 隨著 x 的增加（經濟增長），x' 也必須增加相同的量。然而，由於信息不對稱的問題，政府將釋放比實際更多的資金來引導增長（比如 DeFi 平台創建流動性挖礦計劃來吸引用戶）。
• 在經濟低迷時期（對應於市場拋售的流動性挖礦計劃的使用）將導致 x' 遠大於 x 並導致通貨膨脹急劇增加，從而導致貨幣貶值（或代幣貶值）。例子）。因此，美元的價值會隨著時間的推移而下降，如下圖所示：

美元隨時間貶值的著名照片

因此，比特幣將成為一種資產，可以幫助我們對沖通脹，保護我們的購買力。 

它也是比特幣的附加值，因為它滿足了對價值資產存儲的需求。如果比特幣是一種服務，那麼它對應於保護我們的財富免受通貨膨脹的服務。 

此外，接受支付的現有企業數量的增加進一步增強了比特幣的價值。

加密和 DeFi 的增值

那麼，比特幣是否創造了附加值，但整個 Crypto 和 DeFi 市場呢？ 

由於比特幣創造了附加值，DeFi 內部產生的“服務”都創造了附加值，例如：

• AMM/DEX：讓我們輕鬆擁有比特幣交易所。
• 借貸：我們可以從借貸比特幣中獲得更多利潤並獲得利息。
• 衍生品/保險：對沖短期價格波動的工具。
• 預言機：提供數據服務以確保市場之間沒有過度的價格差異。
• 資產管理：幫助您在持有比特幣（或其他資產）時獲得更高性能的平台。
• …

DeFi 幫助用戶從持有比特幣中獲取更多價值

在幫助你獲得比特幣創造的附加價值（價值存儲），或者幫助優化利潤來源的過程中，這些平台會收取一部分費用。

通過平台代幣獲取價值的機制，這些協議與相應代幣為股票的生產企業沒有什麼不同。

特別是關於 DeFi，一般來說加密呢？正如你所看到的，加密市場不僅僅是 DeFi，還有很多基於區塊鏈的 Coin、NFT 以及 Chainlink、The Graph 等基礎設施，那麼它們的價值在哪裡？

展開上圖，你會看得更清楚：

簡單描述加密經濟中的鏈接（

• 像以太坊、BSC、Solana等區塊鏈，除了能夠作為DeFi發展的基礎之外，還有解決物流、銀行、農業、倉儲等諸多需求的用例。 …（詳細信息可以在這裡找到）。
• 通過解決 DeFi 之外的問題（如娛樂、支付等），Crypto 將獲得投資現金流回，並使市場變得越來越強大。
• 其他基礎設施平台如 Chainlink、The Graph 等將是上述系統運行的重要因素。

因此，它們都是在比特幣作為價值存儲資產的初始形成的基礎上創造附加值的。 

加密市場的結構

基於我上面提到的由 3 個組成部分組成的經濟結構，加密市場具有以下相似之處：

• 產品市場：正如我上面所分析的，當前加密市場中的產品（商品和服務）是比特幣的通脹對沖、DeFi 服務（交易所、資產管理等）...）、收藏品和娛樂（NFT）以及一些用途區塊鏈在實踐中的應用案例...
• 資本市場：在藉貸平台中最為明顯，其工作方式與傳統金融市場一樣（只是沒有那麼複雜）。
• 勞動力市場：目前，加密貨幣員工（或開發人員）大多仍受僱於傳統經濟。至於去信任和去中心化的勞動力市場平台，我目前看到的很少。今天只有幾個突出的例子是Keep3r Network或Human Protocol。

由於加密市場的起源起源於並建立在比特幣——一種金融資產之上，你可以清楚地看到，建立在它之上的產品具有很強的金融偏見。

證據在於不發達的勞動力市場（去中心化或建立在區塊鏈上），以及主要與金融相關的產品市場（通過當前的 NFT 進行的娛樂和收藏應用。仍然相當重視金融和投資）。

因此，當前的加密經濟仍然缺乏很多部分，市場也沒有多元化。因此，今天 Crypto 超越 DeFi 的發展機會是巨大的。 

加密經濟（cEconomy）發展趨勢

在本節中，我將比較和分析經濟的歷史發展，並在此基礎上預測“加密經濟”的未來。

發展歷程

經濟的形成和發展的歷史（以簡單的方式）：

• 起步經濟以自給農業為主，生產的產品也很簡單（以農牧業為主）。
• 工業革命時期削弱了自給農業的作用，在過去三個世紀中將其轉變為更廣泛和單一文化的農業形式。經濟增長主要發生在採礦業、建築業和製造業。由於社區對產品交換和分銷的需求增加，貿易變得更加重要。
• 在現代消費社會的經濟中，越來越多的服務、金融和技術正在貢獻...

比較加密市場，我們可以看到相似之處：

對比加密市場的發展

• 從比特幣（這是最基本的商品）的發展開始。
• 隨著以太坊和智能合約的出現，就像工業革命一樣，為 Crypto 開闢了許多應用程序，作為基礎設施來開發下一階段（如工業發展、搭建橋樑等）的方式來服務於下一步的發展） . DeFi 在這個發展階段。
• 開發了跨鏈、多鍊和跨鏈互操作性（類似於國際貿易）價值流在鏈之間流動，以優化彼此的優勢。隨著 DeFi Dapps 在逐漸飽和的生態系統上發展，將需要多鏈交互以最大化收益。
• 越來越多的 Dapps 在 DeFi 以外的許多領域正在逐步構建。

未來的趨勢

與經濟的發展相比，你會清楚地看到一個事實，即經濟是由簡單到復雜的發展，有著許多不同的關係。

而在經濟發展的過程中，舊的產業並沒有消失，反而還有增長（農牧業還在增長），但會發展成不同的複雜形態，更加複雜。

總體而言，加密市場目前仍然很小，未來有很大的發展潛力。但是關於經濟的各個部分呢？他們將朝什麼方向發展？

從發展歷史來看：

• 如您所見，在當前市場上，BTC 與其他區塊鏈一起已經發展了很多，並且逐漸變得更加飽和。從長遠來看，它們將繼續增長，但增長率將低於以下行業。
• 有了智能合約和 DeFi 市場，目前我仍然看到拼圖還很年輕，還有尚未完全填滿的DeFi Stacks（我們可以看到 AMM、Lending、Stablecoin ……非常發達，雖然，其他如衍生品或資產管理等在市場上並沒有太大的影響）。
• 隨後是多鍊和跨鏈的發展（如經濟中的國際貿易）。儘管這在整個發展歷史中經常發生，但需要某些基礎設施（例如海港的發展、傳統市場的運輸系統）來促進這一細分市場的發展壯大。
• 然後還有其他 Dapps 被開髮用於在 DeFi 之外的生活中服務於更多目的。在這種情況下，我們可以舉出一些典型的例子，例如帶有Trend Play to賺錢的遊戲部分，帶有AUDIO的MUSIC部分，帶有NFT傳播和市場平台的藝術收藏部分，......

考慮經濟結構：

• 產品市場： 目前，主要產品仍以金融為主。因此未來趨勢將繼續發展現有的產品（DeFi & Blockchain），同時我們會看到許多新的趨勢，例如 Gaming 或 NFT（走出金融領域的產品）。
• 資本市場： 由於加密市場正在增長，而 DeFi 是目前最強勁的，因此加密的資本市場似乎正在慢慢接近飽和。但是，這個市場仍然有可以發展的利基市場（我將在本系列中對這個細分市場進行更詳細的分析）。
• 勞動力市場： 這是加密市場中一個相當新的利基市場，因為目前最突出的外觀是 Keep3r 網絡和人類協議。所以這也可以是我們找到良好投資機會的地方。

因此，隨著區塊鏈的日益普及，未來將會有很多產品，市場上總是有很多機會。 

結語

因此，通過對傳統經濟概況以及加密市場的介紹和比較，可以看出未來可能在結構和發展趨勢上存在許多相似之處。

就像市場增長時的經濟一樣，加密市場的各個部分和層次已經飽和。不是增長沒有繼續，而是在放緩。 

隨著市場在長期內不斷增長，總會有新產品被開發出來，這意味著機會總是在市場上。您只需要密切關注市場，定期更新創新，就能抓住最早的機會。

而且因為加密市場與許多金融產品息息相關。那麼下一個我要和大家討論的問題是：DeFi 和傳統金融市場有什麼相似之處？您目前處於什麼發展階段？ 

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