鏈上 dHEDGE（DHT）分析——持有者繼續持有 DHT

Coin98 的#3 dHEDGE (DHT) 的分析將為您提供有關 DHT 的市場洞察。

大家好，繼續鏈上數據分析系列，更新項目在區塊鍊網絡上的波動，今天我將分析 Coin98 的#3 dHEDGE (DHT)。

dHEDGE (DHT) 概述

dHEDGE 是以太坊上的去中心化資產管理協議。 

dHEDGE 允許您創建自己的投資基金，或通過Synthetix的流動資金池使用 Synthetics Assets 投資於他人管理的基金。 

今年年初，dHEDGE 更新了該項目的 2021 年 Roadmap，您可以參考這裡。

在傳統金融市場中，很多人在發現自己缺乏金融知識，無法自行做出投資​​決策時，就會選擇投資基金。在像美國這樣的金融發達國家，統計數據顯示，46.4% 的家庭投資於共同基金。由此可見，dHEDGE的市場潛力是非常大的。 

那麼讓我們來看看關於 dHEDGE 鏈上數據以及 DHT 代幣的信息，看看持有者和項目的運動是如何演變的。

關於 dHEDGE . 產品的鏈上數據 

dHEDGE 不僅是一個幫助你成為基金經理或投資經理基金的平台，該項目還有 DHT Staking 計劃，並有一個名為 Uber Pool 的獨立投資基金，由社區管理。

我們將深入了解每種產品的規格！

平台 TVL 和費用經理收到 

目前，該項目的 TVL 規模為 2800 萬美元，共投資 367 個 Pools，共有 335 名經理在項目平台上運營。

查看 dHEDGE 在 DeFi Pulse 上的 TVL 圖表，您可以看到相當穩定的增長趨勢。在 2 月底和 3 月初，由於 BTC 經歷了 20% 的回調，導致整個市場出現大幅回調，新的 dHEDGE TVL 數量減少了約 34%。

經理人所獲得的費用，如果平均分 335 位經理人，每人只收到約 6,355 美元的費用。但是，如果計算所賺取的經理費用/TVL 的百分比，這個數字是 7.9%，一個相當大的數字。

dHedge 上的大多數基金將收取大約 20% 的績效費，例如，如果他們為您交易 10% 的資產的利潤，那麼他們將獲得其中的 20%，即大約 2%。 

然而，根據上述數據，管理人獲得的利潤是管理金額的 7.9%。平均經理人管理資產的平均收入約為 35%，遠高於傳統金融市場中 10% - 15% 的資金數字。這將逐漸使 dHedge 對投資者有吸引力。

此外，表現良好的基金經理也會獲得 DHT 代幣作為獎勵，項目將以此吸引更多的基金經理，並激勵他們提高投資效率。

直接對手 - 設置協議 

與 dHEDGE 在資產管理領域的直接競爭對手 Set Protocol 相比，Set 的 1.9 億美元 TVL 交易量遠大於 dHEDGE。

然而，就今年年初以來的 TVL 增長而言，dHEDGE 以 428% 的速度增長，而 Set Protocol 的增長速度為 388%。

在收益率方面，在 dHEDGE 上得分最高的前 3 個礦池的收益率分別為 116%、53% 和 287%。 

與盈利率分別為 260%、6.5% 和 62.2% 的 Top 3 on Set Protocol 相比，我認為這兩個平台的經理同樣具有吸引力。

至於費用，我更欣賞 dHEDGE，經理收取的費用約為 7.9%，遠高於我所指的 Set 上的 Pool，前 5 名 Pool 中的費用僅為 0.6% - 2% 左右。 

利潤比較大，我認為5%左右的手續費差異不會成為用戶使用dHEDGE的很大障礙，另外，較高的手續費會吸引基金經理在dHEDGE推廣平台上創建Pool。 

另外，我認為讓 dHEDGE 對用戶更具吸引力的一個亮點是他們正計劃切換到 Layer 2 以降低交易費用，而 Set 仍在以太坊上工作，沒有計劃切換到 Layer 2 或開發在另一個區塊鏈上。

優步池 

Uber Pool 是一個由社區管理的投資基金，該基金的設立有 2 個來源，來自 DAO 和部分管理者的管理費（目前為 10%），這筆費用由社區決定。

Pool 目前管理著 240 萬美元的資產。根據我在dHEDGE DocsDocs查閱的數據， 2 個月前這個數字只有 800,000 美元。因此，增長率為 3 倍（等於 TVL 增長率）。

需要注意的一點，為了能夠管理或從優步礦池中獲得收益，您需要 Stake 您的 DHT Token 參與治理（Stake 時間越長，投票權或管理權越大。價值）。因此，當 TVL 數量增加時，將增加持有 DHT 參與從 Uber Pool 獲得收益的需求，從而推高 DHT Token 的價格。

$DHT . 代幣的鏈上數據

DHT . 代幣分配

有一點需要提醒大家，目前在 Coingecko，DHT 的流通量為 9,691,450 個 Token，但目前有大約 274 萬個 DHT Token 被質押參與治理（這個數量的 Token 質押時間為時間。從 1 個月到 3 年）。

因此，DHT 的實際流通量僅為 700 萬枚 Token 左右。

目前大部分 DHT 代幣在 DEX 交易者手中，佔比 56%，其餘的交易所代幣僅佔總供應量的 2.6%，這個數字顯示出相當大的差異。

不過需要密切關注，2.6% 的 Token 躺在內部交易所看起來很小，但相當於大約 260 萬個 Token 在被交易，佔 DHT 流通供應（這裡是流通供應）的 26.8%。到 Coinecko 上的數字）。

這些代幣以相當大的比率在地板上，並且不會從項目中獲得任何激勵。 

根據我可以參考的數據，目前 Uniswap 上的 DHT 流動性池中，大約有 150 萬個 Token 被 Stake。

因此，至少有 420 萬個 DHT 代幣被 Stake 到流動性池中並參與治理，佔總流通量的 43.7%，其餘部分在非託管錢包和交易所中。

我將這些數據結合過去 2 個月持有 4 美元區域的價格進行評估，非託管錢包和交易所中 56.3% 的代幣數量被持有者相當牢牢地持有。 

我預計在不久的將來，由於項目管理激勵的增加，交易所和非託管錢包中的 DHT 數量將減少，而性能挖礦計劃將吸引 DHT 持有者帶走代幣。Staking 從而減少了需求方的 DHT。

交易所間餘額波動

Uniswap 上的代幣數量在過去一個月中增長非常強勁，由於 dHEDGE 的流動性提供者獎勵計劃鼓勵持有人提供流動性，因此可以在 Uniswap 上看到流動性提供者。 

這是我認為在短期內相當積極的一點，有助於為 DHT 代幣創造流動性，並在代幣以合理數量的 APY（約 135.2%）被 Stake 時減少供應方。

帶入中心化交易所的Token數量增速低於Uniswap，但也是需要注意的一點，因為通常CEX上加載Token的時候，也是Trader即將賣出的時候代幣。

頂級 DHT 持有者的變動

這裡我給出Top 10 Hold DHT錢包的數據，這些錢包已經去掉了項目中的交易所錢包、會員錢包和智能合約錢包。

查看前 10 名 DHT 持有者概覽，您可以看到總體趨勢是持有甚至加載更多 DHT 代幣到錢包中，這表明 DHT 持有者仍然非常緊緊地持有他們的代幣。

結論

在分析了 dHEDGE 的 On-chain 數據後，我可以做一些總結如下：

• 自項目 2021 年路線圖發布以來，dHEDGE 和 Uber Pool 的 TVL 呈現出非常明顯的上升趨勢。
• 與直接競爭對手 Set Protocol 相比，dHEDGE 對基金經理的好處大於 Set——這是項目用戶的吸引力所在，但 Set Protocol 擁有大量的 TVL 以及優勢，與 Compound 和 AAVE 的集成競爭部署保證金交易。
• Uber Pool 正在增長，加上您必須 Stake DHT（代幣數量將被鎖定 1 個月至 3 年）才能管理並從 Pool 中獲得收益，這將使 DHT 的需求側增加。
• 流通 DHT 的實際數量目前相當低，當總流通供應的 43.7% 質押到 Uniswap 和 Lock 的流動性池中參與治理時。
• DHT 持有者繼續持有和囤積更多 Token，目前還沒有出售的跡象，表明 dHEDGE 初步成功建立了對該項目的忠誠社區。

有了我分析過的鏈上數據，大家對DHT代幣以及dHEDGE項目還有什麼想法，歡迎在評論區留言交流討論。