IOSG - 為加密市場的長期目標尋找獨角獸

如何找到“獨角獸”？本文為您提供有關加密市場的非常有用的信息。

IOSG Ventures是一家專注於金融與開源代碼結合啟發的經濟突破的投資基金，重點從整個Web3.0的基礎設施到DeFi和跨鏈。

今天，我將從基金的角度與大家分享如何找到可以改變去中心化經濟的價值投資。

如何找到“獨角獸”？

做到這一點有 3 個關鍵點：“看人、看行動、看別處”。

我希望當週期和時機到來時，我能找到合適的人，幫助他們做出最好的產品來服務市場的需求。

簡而言之，您需要具備的元素是：

• 適當的時候。
• 產品符合市場需求。
• 創始人具有領導素質，因此開源項目不會被社區分散。

接下來你需要看看過去、現在和未來。

哪些事件撼動了市場？科技、醫療、生物、區塊鍊等繁榮的周期平均是多少年？

例如： 

• 美國股市停電、2000 年互聯網泡沫、2008 年抵押貸款危機的歷史。
• 10年周期：硬件時代>軟件時代1990-1999>互聯網時代2000-2008>未來幾年的移動互聯網時代。

每個週期都會創造難以想像的增長和改變世界的巨頭，例如：微軟、蘋果、谷歌、微信、...

那麼下一個週期會是什麼時代呢？

一個有趣的事實是，DeFi 只用了 3 年就達到了傳統金融使用過時技術需要幾十年才能達到的效果。

DeFi 將逐步將傳統金融轉變為去中心化金融。這種變化將是巨大的。

我們現在和將來會做什麼？

IOSG成立於2017年，投資了MakerDAO、DDEX等一系列DeFi項目。

我們為什麼投資的幾個例子：

• 1inch：一個偉大的去中心化交易平台，聚合交易數據。
• tBTC：連接以太坊和比特幣的重要橋樑。
• UMA：為智能合約創建模板，任何人都可以發行自己的合成資產。
• Gelato：幫助用戶自動清算資產。

接下來我會對每個具體的分支進行分類，方便大家學習。

第 1 部分：Web 3.0 和 DeFi

為什麼需要web3.0？ 

因為有了 Web 3.0，用戶將可以控制他們的身份和數據，並且他們可以共享這些數據，而無需經過第三方監控或審查。

也許現在更換成本、網絡效應和用戶體驗是阻止巨頭走向 web 3.0 的原因。這在短期內可能是正確的，但隨著越來越多的用戶轉向 Web 3.0 的好處，改變是不可避免的。

Web3.0 有很多組件，但現在我看到中間件有很多機會，因為那將是連接整個基礎設施和應用層的網關，從而使區塊鏈可用、使用並提高用戶接受度。

第 2 部分：DEX 和 AMM

曾經有一段時間，最大的 AMM DEX 交易所Uniswap的交易量超過了 Coinbase。憑藉出色的增長速度，可以說DEX將是一個大趨勢。

但是當你比較目前 DEX 的交易量只有 570 億美元左右，中心化現貨交易所 3.7 萬億美元，衍生品市場 6.5 萬億美元，我們可以看到增長潛力，DEX 的增長將是巨大的。

那麼 DEX 發展到了什麼程度呢？

從像 IDEX 這樣的第一個交易所 > 像 Uniswap、Balancer 這樣的自動 AMM 交易所 > 像DODO這樣的靈活 AMM 交易所> 通用交易平台。可以說，目前 DEX 的增長速度非常可觀。

在智能和準確性方面， AMM使用 DODO 等預言機的效率比傳統 AMM 高很多倍。而且我相信未來AMM會有更多的應用。

DEX 的最終目標是徹底消除中間商，降低大部分交易成本，為用戶帶來最大利益。

第 3 部分：NFT

近年來， NFT引起了社區的大量關注，但大多數人仍然沒有真正了解 NFT 及其潛力。

人們認為稀缺性是 NFT 有價值的原因，但這只是冰山一角。與過去 NFT 僅限於遊戲內物品或收藏品不同，現在隨著 DeFi（借貸、保險等）和社交代幣的結合，NFT 真正蓬勃發展，能夠發揮其真正的潛力。

根據我們的分析，在不久的將來，NFT 交易量將從目前的 1300 萬美元增加到 1 億美元。

第 4 部分：第 2 層

總結一下以太坊的擴張計劃，我們將它們分為 3 類：

• 交易包匯總。
• 狀態通道等離子。
• 其他集成解決方案，包括側鏈。

目前最流行的兩種解決方案是ZK Rollup和Optimistic Rollup：

• ZK Rollup 處理速度較快，但對智能合約的支持較差 => 適用於中心化交易所和支付交易。
• 另一方面，Optimistic Rollup 支持智能合約邏輯，非常適合複雜的 DeFi 應用。

Plasma 和 Rollup 有以下重要區別：

• 匯總鏈上交易數據。
• Plasma 在鏈下處理數據，只在鏈上提供結果⇒ 對數據訪問產生限制，並且需要用戶之間的信任。

狀態通道和公鍊或側鏈各有利弊。對延遲要求高的 Dapp 會選擇狀態通道，但目前很多公鏈/側鏈也提供強大的處理能力和低交易費用。

我們預測，未來大部分 DeFi 生態系統都會使用 Roll up 作為其技術解決方案。

第 5 部分：傳統金融

眾所周知，DeFi 現在最缺的是用戶。而如果能夠從外部吸引用戶（實際上有很多傳統資產可以帶入DeFi領域），那麼這將是DeFi的一大敲門磚。

例如， Centrifuge和Persistence都使用傳統金融資產的供應鏈連接到 DeFi。 

第 6 部分：保險

接下來是我最看好的一個話題。

去中心化保險涵蓋以下 4 個主要類別：

1. 智能合約保險：Nexus Mutual為項目提供代碼錯誤保障。
2. 現實生活中的風險：例如，如果降雨量不足，Arbol 會提供補償。
3. 金融產品的風險：例如 Opyn 提供對沖以太坊價格的期權。
4. 事件風險：Augur - 預測市場，總統選舉結果投注，足球結果，..

DeFi 正在蓬勃發展，但仍然缺乏可靠的保險產品。傳統保險無法提供的三種風險：

• 來自甲骨文的風險：Synthetix 上的韓元價格有問題。
• 智能合約風險：bZx被盜。
• 價格風險：黑天鵝事件。

我們預計保險市場到 2022 年將達到 1.4 至 45 億美元，到 2025 年將達到 2.5 至 152 億美元。 

做一個簡單的計算，目前市場的 TVL 是 100 億美元。假設他們中的 10% 以每年 5% 的保費購買保險 => 市場規模現在約為 5200 萬美元，營業額為 250 萬美元。

我也看好 DeFi 保險在兩個方向的未來：一般保險，如聚合 AMM 的 1inch，以及防範系統性風險的再保險項目。

第 7 部分：橋接 BTC - 以太坊

DeFi 目前價值約 150 億美元（大約是以太坊市值的四分之一）⇒ 以太坊為 DeFi 帶來的增長潛力非常有限。

市場需要一些東西來打破區塊鏈之間的壁壘，創造一個更大的共同市場。所以我們認為將比特幣引入 DeFi 是 DeFi 繼續發展的絕佳機會。

如果一個項目能夠為比特幣打通 DeFi 滲透的路徑，那它肯定會成為徹底改變 DeFi 生態的獨角獸。

目前大多數橋樑項目都是中心化的，嚴重違反了去中心化金融。因此，比特幣的去中心化跨鏈項目是必經之路，這也是我們投資 tBTC 的原因。

我們相信，多資產去中心化跨鏈項目將成為引領市場發展的指南。

第 8 部分：錢包

作為增加用戶流量的入口，自管理錢包結合智能合約是項目發展的核心因素。 

但是，首先要把需要的資產安全要素放在首位。其次，項目必須有一個簡單易用的界面，並結合“一鍵式”體驗；用戶無需退出錢包即可了解他們在該錢包中與哪個 DeFi 項目進行交互。

錢包也是IOSG關注和關注用戶數量的陣列。

結語

在過去的幾年裡，我們投資了大約 70 家公司，其中包括許多獨角獸項目，2017 年典型的項目有 Near Protocol、Avalanche、Oasis Labs 等。

然而，在加密世界中，光有錢是不夠的，我們得到了社區的很多幫助，也與許多組織合作，分享了不同的建議，提供了更多的價值。只有一筆投資。

我們已經走了很長一段路來贏得您的信任，來自社區，當然不會止步於此。

愛！！

資料來源：IOSG Insights

短譯：維阮