Sushiswap 生態系統 (SUSHI) - 從 Uniswap 分叉到領先的 DeFi 生態系統

在本文中，讓我們了解一下使用 Coin98 的 Sushiswap 生態系統以及該生態系統的潛在投資機會！！！

在本文中，我們將概述 Sushiswap 生態系統、其內部產品以及所涉及的潛在投資機會。

Sushiswap 概述

什麼是 Sushiswap？

Sushiswap 於 2020 年第三季度推出，逐步從 Uniswap v2 的一個分支發展成為加密領域領先的 DeFi 生態系統之一。到目前為止，Sushiswap 的生態系統包括許多獨立的產品，在 3 個主要類別中運行：DeFi、Metaverse、Launchpad。

Sushiswap 的願景是成為由 SushiswapDAO 運營和構建的“一體化”DeFi 平台。

Sushiswap 生態系統中的產品分為 3 類：DeFi、元界、Launchpad

出色的性能結果

到 2020 年底，Sushi 核心團隊還很小，正好有 4 個全職成員，包括：0xMaki、Jiro Ono、Omakase 和 LevX。此後社區開始通過 SushiswapDAO 管理和建設 Sushiswap，核心團隊成長了 10 多倍，包括全職成員和無數其他活躍貢獻者。

此外，Sushiswap 在 Multichain 上也走在了最前沿，第一次官方公告是在 2021 年 3 月上旬，截至目前，Sushiwap 已在EVM Chain核心團隊公佈的數量為17 家連鎖店（實際上有 13 家連鎖店推出）並且這個數字還在繼續增加。 

通過這一努力，Sushiswap 的總 TVL 已達到近 8B 美元，每週產生數十億的交易量。

Sushiswap 的 TVL 穿越時間

MISO 於 2021 年 5 月底推出，是一套開源智能合約，旨在支持在 SushiSwap 上啟動新項目的過程。MISO 的目的是為 SushiSwap 推動新的資本和交易。 

截至目前，Miso已幫助啟動了20個項目，募集資金總額為5.49億美元，成功啟動後，這些項目均選擇了Sushiswap作為其代幣的主要流動性場所。

味噌成就

Sushiswap 的一些限制

SushiswapDAO

SushiswapDAO 是當今加密領域表現最好的DAO之一，在短短一年多的發展中，它幫助建立了加密領域領先的生態系統之一。

除了優勢之外，目前的 DAO 模型還存在很多問題，SushiswapDAO 也不例外，一切都比較亂，沒有明確劃分，從工作到福利都混為一談。這不會為整個系統創建一個正反饋循環。

SushiswapDAO 的問題 

多鏈策略

儘管在 Sushiswap 的產品套件全面投入運營時，實施多鏈可能會在未來為 Sushiswap 帶來很多優勢，但目前這種策略並沒有給 Sushiswap 帶來太大的吸引力。 

雖然 Sushiswap 產品套件跨越 13 條鏈，總 TVL 近 8B 美元，每週交易量達數十億美元，但其中超過 90% 來自以太坊，其他EVM 鏈僅佔一小部分。

味噌

至於MISO，經過5個月的正式運營，平台已經取得了相當可觀的成績，此外，它還有兩個問題要提：

• 首先是安全問題，在 2021 年第三季度，平台受到了一些負面影響，儘管核心團隊迅速採取行動防止用戶資金流失。
• 其次，MISO的UI/UX依然不流暢，不好用。

如果這兩點不攻克，MISO 未來在市場上還是相當多的優質 Launchpad 多鏈的情況下將很難吸引用戶。

流動性挖礦

在 Sushiswap 推出時，吸引流動性的最佳方式是推出流動性挖礦計劃。Sushiswap 在利用這一策略引導 Sushiswap 的首次推出方面非常成功，使 Sushiswap 的 TVL 在短時間內增長到數十億美元。

但顯然，隨著時間的推移，除了優勢之外，我們也看到流動性挖礦項目帶來了一定的局限性，通常會導致項目原生代幣的拋售壓力。

就 Sushiswap (SUSHI) 而言，儘管 Sushiswap 的指標隨著時間的推移增長得相當好，但 SUSHI 的價格在相當長的一段時間內一直持平。

Sushiswap 生態系統

在本節中，我將僅提及 Sushiswap 生態系統的主要組成部分，附加功能我不會過多提及，以免使讀者感到困惑。

Sushiswap AMM（恆定產品池）

這是 Sushiswap 的第一個組件，它是Uniswap v2的一個分支，它允許用戶通過用戶貢獻的流動資金池 (LP) 交換他們的資產。池中資產的價格是使用預定義的算法 - x*y = k確定的，也稱為恆定產品池。

示例：初始 200 美元的 LP 頭寸將包括一側的 100 美元的 $SUSHI 和另一側的 100 美元的 ETH，整體 LP(k) 頭寸的數量和價值取決於這兩個屬性的價格變動。

當 Sushiswap 開始在 Multichain 上擴展時，Sushiswap 的標準 AMM 是將要實施的默認功能，它允許用戶交換並增加流動性到該鏈上的任何資產（無許可 AMM）。目前，Sushiswap 的標準 AMM 已部署在 13 條鏈上，總 TVL 接近 $8B，每週交易塊從 $3B - $5B 不等。

在遙遠的未來，當 Trident 推出並順利運行時，來自標準 Sushiswap AMM 的流動性將逐漸轉移到 Trident。

SushiSwap Staking SushiBar (xSushi)

SushiBar (xSUSHI) 是一種創新的代幣設計方法，使得 Sushiswap (SUSHI) 受到 Crypto 社區的熱烈歡迎，具體而言，Sushiswap AMM 產生的部分交易費用將用於在市場上回購 SUSHI。持有者，這就是 Sushiswap 及其生態系統為項目的原生代幣 SUSHI 積累價值的方式。

xSUSHI 是一種可替代的代幣，因此您可以將 xSUSHI 與其他 DeFi 協議完全結合以實現利潤最大化。要獲得xSUSHI，您必須在“質押”界面質押您的SUSHI。

xSUSHI的代幣流程：

• 以太坊上的 0.05% Sushiswap AMM + 其他鏈上的 0.03% Sushiswap AMM。
• 未來 Sushiswap 生態系統中其他產品產生的費用百分比（Shoyu 的 2.5% 交易費、基於 Bentobox 的項目和策略......）。
• 來自 Sushiswap 孵化器項目的原生代幣。

Sushiswap Onsen（流動性養殖）

Onsen 是 Sushiswap 的核心功能之一，旨在激勵用戶在 SushiSwap AMM 上提供流動性，以換取項目的原生代幣（SUSHI & Others）。

Onsen 的耕作獎勵的分配是通過 MasterChef 合約完成和管理的，它有 2 個版本，V1 和 V2。MasterChef V1 允許 SushiOps 錢包將 SUSHI 分配到不同的流動資金池。分配也相當易於管理，獎勵池將由 SushiswapDAO 和核心團隊定期重新評估，新的獎勵將分配給其他流動性對。

MasterChef v2 於 Q2/2021 發布，它改進了 V1 的一些限制以優化性能，從用戶的角度來看，它有一個突出的特點是可以激活雙重獎勵功能，即部分流動性挖礦獎勵是 SUSHI ，其餘的都是合作夥伴項目的。

當 Sushiswap AMM 部署在多鏈上時，Onsen 也部署在多個蓬勃發展的生態系統中，例如 Polygon、Avalanche、Arbitrum、Celo，以幫助 Sushiswap AMM 更好地與這些生態系統中的原生 AMM 競爭。

流動性挖礦給 Sushiswap 生態帶來了很多好處，同時也帶來了很大的缺點，所以 Sushiswap 社區非常關注這方面的問題—— “如何更有效地實施流動性挖礦？”。

以下是 Sushiswap 社區正在製定的一些建議：

• oSUSHI：受 veCRV 啟發的用例。
• SousChef + YieldToken：LevX 推薦（已討論提案）。
• 優化流動性分配：算法決定應該存在哪些流動性池以及應該為每個池分配多少獎勵。

Sushiswap MISO（無許可啟動板） 

如上所述，Miso 是 Sushiswap 生態系統的一個組成部分，它是一個啟動平台平台，旨在簡化項目和社區啟動其代幣以籌集資金的過程，並增加 Sushi 生態系統的交易量。

MISO 的未來願景是創建一個以無許可方式啟動代幣的框架。MISO + Onsen + Multichain 是 Sushiswap 未來的主要戰略，以在 Multichain 上從盡可能多的來源獲取資金和數量。

目前，MISO 只在以太坊上工作，因為它仍然有一些限制，並且在部署到 Multichain 之前需要時間來改進。

Sushiswap Bentobox（所有人的一個保險庫）

顧名思義，Bentobox僅使用一個 Vault 來存儲和管理構建在 Bentobox 之上的協議的所有資產。

BentoBox 的創新在於 Bentobox 易於擴展的標量設計，使其能夠作為 Sushiswap 上即將推出的 DeFi 協議的未來基礎設施。Joseph 的 Bentobox 草圖可以幫助你了解 Bentobox 的潛力：

儘管從 2021 年第一季度末推出，BentoBox 仍處於開發階段，僅與 Kashi 實現了集成。如圖所示，最終產品將是一個單一的資產存款保險櫃。

其中，Bentobox 將保持 Fractional Reserve 狀態，剩餘部分資產將通過各種低風險策略從外部 DeFi 交易中獲得被動收入，獲得的利潤將重新分配給相關方。

Sushiswap Kashi（隔離貸款）

通常，借貸市場存在於一個基於組合的系統中。此類借貸市場的期權數量往往有限，往往只接受高流動性資產，因為單一的高風險低流動性資產可以影響整個貸款市場。

Kashi 解決了這個問題，它是第一款建立在 Bentobox 之上的產品，Bentobox 是一個保證金交易平台，允許用戶創建隔離市場以方便交易、借貸和抵押財產。

2021 年第四季度推出的產品

1. Trident - 多合一 AMM

Trident 是在 Bentobox 上開發的 AMM，其核心關注資本效率，它在單個平台上結合了其他 AMM 的許多出色功能。

在功能方面，Trident 包括 4 個主池：

• 恆定產品池：恆定產品池（類似於 Uniswap V2）- 用於 LTA。
• 混合池（曲線）：用於穩定幣池或低點差資產對，如 renBTC/wBTC。這種類型的池最多支持 32 種不同的資產類型。
• 集中流動性池（Uniswap v3）：一個集中的流動性池，允許用戶指定代幣的價格範圍以增加流動性，以賺取更多的交易費用。
• 加權池（Balancer）：池支持用戶以任意比率添加流動性，這種類型的池支持多達 8 種不同的資產類型。

對於用戶交易，Sushiswap 的路由引擎（Tines）會經過多個池子和路由，為用戶找到最優惠的價格。

Trident 確認將於 2021 年 11 月發射。最初，Trident 將在 Polygon 上啟動 Alpha 進行測試，如果過程穩定，Trident 將部署在 L1 以太坊和進一步的 Multichain 上。

如果您想了解更多關於 Trident 的信息，可以在此處查看文檔草稿。

2. Shoyu V0，多合一NFT平台

Shoyu 是 Sushiswap 雄心勃勃的產品，它是一個一體化的 NFT 平台，結合了藝術家和收藏家的許多有用功能，Shoyu 的本質是許多小功能的組合，因此產品將分階段實施，第一屆會議 - V0 將於 2021 年第四季度發布。

2021 年第四季度 V0 版中藝術家和收藏家的一項傑出功能：

藝術家的特點：

• 藝術家之間的收益分享：Shoyu 旨在讓藝術家完全自由地與他人合作，支持無限數量的錢包來分享收益。Shoyu 為合作者提供的靈活性將簡化整個創作過程，並最終鼓勵藝術家建立有意義的合作夥伴關係。
• 藝術家和社區的透明利益：Shoyu 是一個完全由社區和藝術家驅動的平台。在 Shoyu 上出售作品的藝術家可以保留 97.5% 的收入，而 2.5% 的交易費用將直接轉到 SushiBar (xSUSHI)。
• 多樣化的鑄幣選擇：藝術家可以從多種拍賣風格中進行選擇。拍賣還可以使用 Sushi 上可交易的任何資產（感謝與 Sushiswap AMM 的集成），從而為藝術家提供更大的靈活性：
  • Chinese:賣家設定起拍價——買家提高出價，藝術品最終賣給出價最高的人。
  • 荷蘭語：藝術品以初始價格開始，但會定期減少固定金額。
  • 固定：價格固定，買家立即獲得 NFT。

收藏家的特點：

• 強大的搜索引擎：借助全新設計的強大搜索引擎 Shoyu，用戶可以輕鬆發現新的 NFT 項目——無論是藝術品、可穿戴、通電還是收藏品，Shoyu 都將滿足您所有的 NFT 需求。
• 購買前的產品體驗： Shoyu 允許上傳高分辨率（最大 500MB）的 NFT，因此您可以在購買前查看藝術品的完整形式。大多數其他平台將上傳限制為 50MB 或更少，這意味著您在付款之前不會看到原始質量。
• 導覽：3D 畫廊為您帶來終極 NFT 體驗。這幾乎就像去參加藝術展覽一樣。

如果您想了解更多關於 Shoyu 的信息，您可以在此處查看更多 SushiSwap 關於 Shoyu 的 BD/Marketing Lead 演示文稿。

味噌 V2

正如我在上面提到的，從什麼角度來看，MISO 已經成功部署並部分獲得了 Sushiswap AMM 和其他一些 Sushiswap 產品的牽引力，但除此之外，MISO 的第一個版本仍然存在一定的局限性。

承諾於 2021 年第四季度發布的 MISO V2 包括對 UI/UX 的一項非常重要的升級，使使用 MISO 更簡單流暢，MISO V2 的新用戶界面也將集成到 Sushi 應用程序中，以創造無縫的體驗連接壽司的所有核心產品。 

此外，MISO 將允許社區以完全去中心化和自主的方式控制哪些新項目有機會在 MISO 上啟動。

Sushiswap 的未來

Sushiswap 是 Crypto 領域中非常雄心勃勃的項目之一，這在他們向社區推出的產品範圍以及這些產品如何相互交互中顯而易見。

個人認為 Sushiswap 的創新力不強（在 DeFi Summer 2020 上打造 Uniswap V2 這樣的革命性產品），相反，他們在其他方面有優勢，就是出貨速度，這也是 Sushiswap 的強項壽司交換。這從 Sushiswap 在過去一年推出的產品中可以看出。

以此優勢結合競爭對手產品優勢的應用，幫助Sushiswap橫向和縱向快速擴張，產品組合產生不同效果。個別產品在各個市場的份額。

如果他們保持這種形式，我個人相信他們將在未來 2-3 年內成為 Crypto 領域的真正參與者。

Sushiswap 的投資機會 . 生態系統

最明顯的機會是買入並持有 SUSHI 代幣，SUSHI 是整個 Sushiswap 系統的原生代幣，Sushiswap 生態系統中的其他產品都或多或少地為 SUSHI 積累了價值。

此外，機會也在於 Sushiswap 的合作項目。小項目的局限之一是很難引起業內大VC的關注，特別是當團隊是新團隊，沒有Web3經驗的時候。

借助 Sushiswap，小項目有機會通過多種方式更容易地被曝光，如果證明對 Sushiswap 生態系統有益，項目的產品可以完全替代大項目的產品。這是一種公平的方法 - 更好的產品是首選。

示例： Eden & Manifold Finance 的案例中，Eden 的 MEV 解決方案之前得到了認可，他們也從業內知名 VC 那裡籌集了新資金，但最終 Manifold 是 Sushiswap 選擇應用的 MEV 解決方案。

我們還沒有從產品的角度討論哪一方更好，但從投資的角度來看，這可能是我們關注小項目代幣的一個 USP。

除此之外，還有與 Sushiswap 社區相關的空投、追溯機會。如果您經常關注我的帖子，您可能還記得LevX的 OH-GEEZ 代幣空投，Sushiswap的核心貢獻者。這份工作只是他最初的 333 名 Discord 參與者之一。上市 Sushiswap 後，每 1 個 OH-GEEZ 的成本約為 6000 美元至 12000 美元。

概括

以上是我對 Sushiswap 生態系統和項目未來的一些想法。如果您對上述主題還有其他問題，請在下方評論，以便 Coin98 立即支持！