Terra 生態系統：超越 DeFi 生態系統的大規模擴展

在 DeFi 和 NFT 爆發之後，Terra 計劃在瞄準全球支付的同時繼續保持連胜勢頭。

加密貨幣已經存在了十年，並且已經進行了數以千計的創新和改進。隨著時間的推移，加密競賽競爭激烈，只有真正擁有可用應用程序的建設者才能長期生存。Terra 團隊建立了穩定幣護城河，以主導基於區塊鏈的穩定幣市場。

2022 年的 Terra DeFi 格局

本文將介紹 Terra 的最新概述，並深入挖掘生態系統，以找到有價值的見解，為新的一年盈利做準備。那麼讓我們來探索一下區塊鏈 Terra 及其生態系統的概況吧！

大地概覽

什麼是 Terra (LUNA)？

Terra (LUNA) 是 Cosmos 上最成功的智能合約區塊鏈平台，擁有自己的與美元掛鉤的算法穩定幣 UST。Terra 的原生代幣是 LUNA，它從這個穩定幣 UST 的增長和最重要的 DeFi 生態系統中獲得了很多好處。

Terra 區塊鍊及其互聯生態系統

借助其生態系統內穩定幣，Terra 區塊鏈之上的 DeFi 應用程序正在快速發展，因為總 TVL 在加密貨幣中排名第二，僅次於以太坊生態系統的 TVL。TVL 的表現證明了 Terra 的穩定幣策略是可行的。 

大地亮點

• 算法穩定幣 UST：由於穩定幣的再平衡機制依賴於 LUNA，LUNA 與 UST 有著緊密的聯繫。簡而言之，UST > 1 美元，然後將價值 1 美元的 LUNA 換成 UST，以增加 UST 的供應量，使穩定幣回到 1 美元，反之亦然。這是第一次將 DeFi 生態系統的未來與大規模實施的 UST 穩定幣掛鉤。
• DeFi 策略： Terra 正在圍繞 DeFi 應用程序構建護城河，這些應用程序最終可以成為跨鏈 Dapp。與其他智能合約平台不同，Terra 建立了領先的穩定幣 UST，並通過激勵措施支持 Dapps 的增長。
• Cosmos 的互操作性：如前所述，Terra 建立在 Cosmos 之上，許多加密貨幣人士相信區塊鏈互聯網的未來。隨著時間的推移，Cosmos 正在歡迎許多區塊鏈。Terra 將連接父區塊鏈 Cosmos，繼承他人的優勢。
• 價值捕獲：由於 Terra 生態系統和 LUNA 價格最近一直在上漲，Cosmos (ATOM) 僅捕獲了一點價值。因此，LUNA 只與 ATOM 共享一點點。 
• 一種支付方式： Terra 被設想為去中心化支付系統，取代像 Paypal 這樣的傳統支付方式。
• Do Kwon 和 SEC： Do Kwon - Terra 的創始人回應了 SEC 針對他和 Terraform Labs 的案件，這在社區中引起了轟動。最終結果尚未公佈，但該事件顯示了團隊保護 Terra 社區的責任。

Terra 高亮數字 

更新時間：2022 年 2 月 8 日。（來源：  https ://terra.smartstake.io/ust ）

• 主要貨幣：LUNA；
• LUNA供應：818M；
• 原生穩定幣：UST；
• 穩定幣 UST 供應量：11.25B；
• Terra 唯一地址：120,769；
• LUNA 委託總數/LUNA 總供應量：306,164,879/818,527,236 (37%)；
• LUNA Staking APR：9.66%
• 中本係數：20；
• 基尼係數：0.5135；

路線圖和發展進度

• 2018 年： Terra 的想法出現了。
• 2019 年： Columbus-1 主網，Columbus-2 升級加速 DeFi 基礎設施，Columbus-4 專注於利用 LUNA 的效用並提高安全性。
• 2020： CHAI卡更深入用戶邊界。Columbus-4 允許開發人員在 Terra 區塊鏈上部署智能合約。
• 2021: Columbus-5 與經濟變化、社區池、臭氧、IBC 和星際之門。

目前，IBC 是允許 Terra 與其他基於 Cosmos 的區塊鏈通信的關鍵驅動程序。加密資產和流動性與 Cosmos 概念之後的聯合力量相互關聯。

生態系統發展

2021 年中期的 Terra 生態系統。來源：Terrians_

2022 年的 Terra 生態系統。來源：Terrians_

從幾個項目到 Terra 區塊鏈之上的 DeFi 行業（100 多個項目），它展示了為生態系統做出貢獻的大量加密貨幣建設者。這一增長對於 Terra 來說是一個非凡的里程碑，因為它圍繞基於 Cosmos 的區塊鏈創建了一個完整的 DeFi 生態系統。 

超越生態系統

Terra 將以穩定幣 UST 瞄準全球支付市場，這是團隊的終極目標。為了達到這個里程碑，Terra 支持在各種平台（移動、Web 和硬件）上構建 UST 應用程序，以觸及全世界的用戶前沿。

投資者和合作夥伴

2019年，HASHED投資了Terra。該投資是風險投資HASHED的最大成功。作為早期投資者，它為 Terra 設定了一個雄心勃勃的願景，即用區塊鏈技術接管貨幣市場。HASHED 的結果是巨大的。

Terra 和 HASHED 在韓語中有一個共同點。雙方從一開始就建立了緊密的關係。2021 年末，HASHED 籌集了 2 億美元來推動 Web 3 的發展，之前的基金是 2020 年籌集的 1.2 億美元。雖然 HASHED 尚未公佈該基金的詳細計劃，但我們可以預期這筆資金將流入 Terra 生態系統。

算法穩定幣 UST

Terra 的終極使命是將其算法穩定幣 UST 在全球範圍內大規模採用。UST 超過 11B 的市值已經顯示出它的接受度，因為它的表現優於 MakerDAO 的最大分散穩定幣 DAI，其市值為 10B。結果，隨著 UST 總供應量的增長，LUNA 獲得了很多價值。

算法穩定幣 UST

在生態系統中流通的 UST 穩定幣就像是體內的血液，診斷健康，估計生態系統的規模。Terra 的策略是集中支持加速 DeFi 應用。由於 Terra 團隊設想用穩定幣征服現實市場，DeFi 將成為無可爭議的重要驅動力。

UST採用。資料來源：Terrians_

不利用區塊鏈中最大的去中心化算法穩定幣 UST 將是一種浪費。現在，大多數頂級區塊鏈平台都支持 UST，在登上生態系統時產生了巨大的影響。

2021 年 12 月，當 UST 集成發佈時，NEAR 漲幅超過 20%，顯示了 UST 穩定幣在用戶群不斷增長的情況下的影響力。UST 的擴展無疑是，我們可以期待它在未來得到更強的採用。

Terra 生態系統概述

對於包括 Terra 在內的每個區塊鏈生態系統來說，2021 年都是史詩般的一年。Terra 生態系統的總 TVL 持續快速增長（2021 年接近 400 倍），使得 Terra 的 TVL 排名僅落後於智能合約巨頭以太坊。值得注意的是，Anchor是一個領先的項目，在生態系統中擁有超過 50% 的主導地位。

Terra 生態系統中的總 TVL

DEX/交易平台

• Terraswap和Astroport是 Terra 上類似標準的 DEX，是生態系統中首批 Dapp 之一。正如其項目名稱中包含“Terra”和先驅者一樣，這是幫助 Terraswap 和 Astroport 成為 Terra 上 TVL 數量最多的 DEX 的因素之一，分別為 7 億美元和 8 億美元。
• Loop Markets是 Terra 區塊鏈之上的交易中心，包含許多供用戶體驗的實用程序。Loop Markets 的總 TVL 約為 5000 萬美元，與其他 DEX 相比，這是一個不起眼的數字。然而，該平台在 Terra 上構建了一個 DeFi 套件，以方便用戶進行加密交易。

循環市場

• OpenOcean預計將是 1 英寸的 Terra，具有令人印象深刻的性能數據。該平台與 DeFi 和 CeFi 集成，以在整個加密市場中以最優惠的價格促進用戶體驗。

OpenOcean 統計數據

⇒ DEX 和交易平台總是為每個區塊鏈生態系統產生最多的交易量和集中流動性。總的來說，Terra 上的 DEX 和交易平台暫時是無縫運行的。一些 DEX 從交易費用中產生數百萬美元的收入。

然而，儘管收入高且用戶群龐大，但 TerraSwap、Astroport 和 OpenOcean 尚未發布其代幣計劃。這可能是加密貨幣從有意義的貢獻中尋找代幣追溯空投的機會。此外，我們應該更多地關注進一步的公告，並在做出任何投資決定之前仔細考慮。

衍生物/合成物

• Mirror Protocol是 Terraform Labs 孵化的合成資產協議，不僅提供合成資產，還提供平台上的借貸和耕作。憑藉超過 6 億美元的 TVL，它在 Terra 上擁有最大 TVL 的頂級協議中擁有穩固的地位。由於它得到了 Terraform Labs 的支持，毫無疑問會得到社區的關注。

Mirror Protocol 的總 TVL 自推出以來一直在下降，並且沒有任何額外資金流入的跡象。

鏡像協議 TVL

• 彈性代幣項目Altered Protocol發布了其平台，供用戶將 UST 兌換為 ALTE。此外，該平台可以以 CW-20 代幣的形式創建合成資產，但此功能尚未發布。
• Nebula是一個 ETF 平台，與 Astroport 集成以增強流動性。然而，儘管 2021 年 11 月和 2022 年 1 月發布了公告，但該團隊尚未啟動星雲。

⇒ 合成資產類別在 Terra Money 的風險投資部門 Terraform Labs 的引導下發展迅速。Mirror Protocol 是該領域最活躍的參與者，而其他人則即將推出他們的平台。

我們可以注意到，Terraform Labs 及其已獲授權的項目正以資金洪流（2021 年 7 月 1.5 億美元的 DeFi 生態系統基金）主導著 Terra 生態系統。其他基於 Terra 的加密項目是否還有發展空間？

貨幣市場/借貸協議

• Anchor Protocol是由 Terraform Labs 孵化的去中心化貨幣市場，其 TVL 為 7.9B 美元，主導著 Terra 生態系統。該圖顯示了 Anchor 上 TVL 的穩定增長，這意味著資金流湧入協議。另一方面，ANC 代幣的市值似乎在 2022 年初出現了逆轉。

錨協議 TVL

錨協議 $ANC 市值

Anchor Protocol 的市值/TVL 比率約為 0.046，使得 ANC 價格被低估，因為該協議持有數十億美元的 TVL。其他協議上的這個數字比 Anchor 大；所以我們應該評估代幣經濟學以及捕獲到代幣的價值來估計可行的價格。

• Orion Money 是一個跨鏈穩定幣收益生成平台，與Terra 上的 Anchor 協議連接，以利用區塊鏈之間的穩定幣使用。
• Levana 協議與基於 Terra 的借貸協議Mars協議集成，以利用存入的資產更好地利用。但是，火星協議尚未宣布主網。因此，預計這兩個項目都將很快發布，為生態系統提供更多優質參與者。

⇒ 貨幣市場是 Terra 的戰略武器，因為它可以最大限度地發揮穩定幣 UST 的潛力。Terra 擁有 Anchor Protocol 作為領先的 DeFi 播放器，由 Terraform Labs 支持，這有利於生態系統的健康。在開花期，Terra 選擇了將流動性集中在貨幣市場協議中以實現穩定增長的策略。

目前，Terra 的所有 DeFi 組件都在積極運行，我們在加密平台之間擁有一些相互關聯的流動性。散戶投資者可以參與資產質押或借貸活動以獲得穩定的回報。 

質押收益

• LIDO是一個流動性質押平台，是 Terra 上的第二大品牌，TVL 超過 3.5B 美元。該平台也可在以太坊和 Solana 上使用，TVL 分別為 5.7B 美元和 2 億美元。

LIDO 協議 TVL

Pylon Protocol 是收益投資協議，是 Terra 上另一個強大的 DeFi 應用。該項目證明了 Terra 區塊鏈與 UST 的競爭能力。當用戶在這個高波動性市場中尋找無損投資平台時，Pylon 是一個不錯的選擇。

⇒ 使用該類別中的兩種協議，Terra 用戶可以更有效地利用資本，從他們的加密資產中產生收益和被動收入。LIDO 和 Pylon 分別提供約 9% 和 20% 的 APY，這高於大多數協議/區塊鏈 5% APY 的平均數量。

Terra APY 在 LIDO 上質押

Terraform 實驗室

在本節中，我們將深入探討 Terra 的風險投資部門 Terraform Labs，以及它為何在生態系統的發展中發揮主導作用。讓我們探索 Terraform Labs 產品組合：

• 鏡像協議- 合成資產協議。
• 錨協議- 貨幣市場。
• Pylon 協議- 無損投資和支付。

我們已經研究了前幾節中的三個項目，並了解了它們在 Terra 生態系統中的穩固地位。目前，他們是 Terra 上 DeFi 的領先者。

Daniel Shin 和 Do Kwon

Terraform Labs 是 Terra 區塊鍊和穩定幣 UST 貢獻最大的建設者。因此，團隊了解這兩個雄心勃勃的想法背後的願景。為了加速 Terra 的發展，他們還通過孵化幫助在區塊鏈之上構建 Dapp。

2021 年 7 月，Terraforms Labs 脫穎而出，從包括 Arrington Capital、BlockTower Capital、Delphi Digital、Galaxy Digital、Hashed、Lightspeed Ventures、Pantera Capital、Parafi Capital 和 SkyVison Capital 在內的主要風險資本籌集了 1.5 億美元，以引導 DeFi 開發泰拉。討論了三個提到的名字。

儘管三個孵化的結果很明顯，但其他基於 Terra 的項目正在努力為 Terra 上的聚光燈鋪平道路。我們可能會期望其他人的未來激勵計劃不會使 Terra 成為僅適用於大玩家的“中心化”遊樂場。

橋

泰拉橋。資料來源：Terrians_

跨鏈橋允許 Terra 擴展到其生態系統之外，特別是它建立在第 0 層區塊鏈平台 Cosmos 之上。Allbridge、Wormhole、Axelar 和 Terra Bridge 幫助區塊鏈之間的加密資產互連。

付款

• 支付應用程序Chai將 UST 應用程序交付給韓國（Terra 和 UST 的故鄉）大規模採用。它達到了數百萬用戶。如圖所示，隨著時間的推移，新用戶的數量逐漸增加，在韓國約為 250 萬用戶。韓國人正在採用新的基於區塊鏈的穩定幣。

CHAI的用戶群不斷增長

• 禮品卡網關Kado允許用戶將 UST 用於實際購買。 
• 支付網關Memepay專注於蒙古市場。
• Tiiik Money是一款省錢應用程序，針對澳大利亞市場。

⇒ 支付是 UST 大規模採用的前沿。如果 UST 僅限於一個 DeFi 生態系統，它將變得毫無用處。由於 UST 可在包括韓國、蒙古和澳大利亞在內的某些國家/地區進行支付，因此在針對具有全面加密法規的國家/地區時，它遵循安全策略。

NFT

Terra 上的 NFT。資料來源：Terrians_

⇒ 儘管採取了以 DeFi 為重點的戰略，Terra 上的 NFT 也蓬勃發展。我們可以命名一些與其他新興區塊鏈平台上的 NFT 類似（有點分叉）的 NFT，例如 Galactic Punks、LunaKiittys、Luna Apes、Wat Da Pug、TerraFloki Labs 等。

Loop Markets NFT

NFT 缺乏流動性，幾乎沒有用例。Loop Markets 是整合平台 NFT 市場並創建 NFT 收藏品的先驅者。它將以一種為 NFT 賦予收集者更多實用程序的方式實施 NFT。不過，目前 Loop NFT Marketplace 處於演示階段，尚未正式上線。

NFterra 黑客馬拉松

Terra 的投資機會

代幣投資

Terra 上的項目代幣

這是散戶投資者投資 Terra 生態系統的最簡單方法。Terra 上的許多協議在啟動後已經發布了他們的項目代幣。我們可以評估這些，以評估它們是否被低估或高估，以安排我們的投資時間。

質押/收益農場/貸款

借助 Terra 上的加密資產，投資者可以將資金存入某些協議中，從而獲得可觀的投資回報。但是，投資者在參與這些投資方式時應注意風險，包括拉扯、無常損失、清算、代幣鎖定等。

讓我們探討一下這些協議的平均 APY：

• 麗都：9% APY。
• Pylon 協議： 20% APY。
• 錨協議：接近 20% APY。
• StaderLabs： 4 月 10%。
• LUNA 質押： 9.66% 年利率。
• 循環市場： 285.45% - 12 個月 APR。
• Apollo DAO： 15%-70% APY，取決於代幣對。

合成資產投資

鏡像協議

如果投資者正在尋找合成產品，Mirror Protocol 是首選合成資產平台。它還為用戶提供來自礦池和預言機價格之間差異的溢價。合成資產跟隨現實世界價格的波動，當資金池流動性不足時，它們可能會受到巨大影響。投資者應將其計入合成資產投資賬戶。

發射台

StarTerra 啟動板性能：

• 獵戶座貨幣（ORION）：1,460%。
• 循環市場 (LOOP)：380%。
• 大地（TLAND）：770%。

對於 IDO 平台而言，新發布的數量是衡量長期可持續性的重要指標。如果不啟動，IDO 平台將毫無用處。說到星際，我們可以看到總有迫在眉睫的項目準備推出，為它築起護城河。 

StarTerra 即將到來的銷售

總的來說，由於目前市場正因高波動性而搖擺不定，加密領域的 IDO 趨勢正在逐漸枯竭。當處於看漲階段時，IDO 的發布通常會獲得大量社區的關注，從而籌集大量資金。

空投

鏈接：https ://www.terradrops.io/

鏈接：https ://learnterra.io/airdrops/

大地預測

具有冒險精神的穩定幣理念的 Terra 刺激了市場，因為它從底部攀升至市值最高的 10 大加密項目。Coin98 Insights 將提出一些預測，即 Terra 及其生態系統可能會繼續發展，讓我們探索在下一次激增中我們可以做些什麼。

• Opportunities for other DeFi niches: DEXs and Money Markets are getting the most traction from the community. On the other hand, the derivatives and options niche is still in the developing process. The opportunities for investors are imminent but we should consider our investments carefully since the crypto market is extremely risky.
• NFT-based Games with DeFi model: In November 2021, Terra announced to roll in the gaming market in Korea, giving a good signal since Korea’s gaming industry was estimated to have a value of over $15B in 2020.

Terra is flooding into the Korean gaming market

• Other than Terraform Labs? Terra is expected to attract more and more big players coming into the ecosystem to accelerate Dapps. There are still a few big venture capital names appearing and the IDO launchpads on Terra will be a key player to get traction from the community.
• Going mass adoption: This is the main goal of Terra with UST. The global payment system is now worth multi-trillion dollars, and UST is targeting to be a winner. If UST is able to realize the ambition, LUNA will surely capture tons of value.

Conclusion

To conclude, that is all you need to know about Terra and its ecosystem. We hope you’ve gained valuable insights to understand the future potential and find opportunities in the crypto market. More ecosystem digests are on the go, stay tuned!