ما هو Uniswap؟ نظرة عامة على UniSwap V2 - DEX الفريد من DeFi

ما هو Uniswap؟ ما هي السمات البارزة لأرضية Uniswap؟ ما هي الإمكانات المستقبلية لـ Uniswap؟ تعلم كل شيء عن Uniswap الآن!

مقال اليوم سوف نتعرف على ماهية Uniswap وجميع التفاصيل حول Uniswap بما في ذلك:

• كيف يعمل تبادل Uniswap؟
• ما هي منتجات وميزات Uniswap الرئيسية؟
• كائنات داخل Uniswap.
• قم بتقييم مزايا وعيوب Uniswap والمخاطر عند التداول على Uniswap.
• مستقبل Uniswap.
• قارن Uniswap مع Blockchains الأخرى.

ما هو Uniswap؟

Uniswap هو بروتوكول آلي لصنع السوق (AMM) وبورصة لامركزية ( DEX ) مبنية على Ethereum Blockchain ، مما يسمح للمستخدمين بتبديل أي رمز مميز ERC-20. يعد Uniswap حاليًا أكثر الأنظمة الأساسية استخدامًا نظرًا لسرعته وراحته.

تجعل آلية AMM التداول في بورصة Uniswap ليس ضروريًا لاستخدام دفتر الطلبات ، ولكن بدلاً من ذلك ، سيعمل العقد الذكي كوسيط ، وسيضع البائع الأصول في مكان يسمى مجمع السيولة (تجمع السيولة).) ، ثم المشتري سوف مبادلة الأصول التي لديهم مع الأصول الموجودة في المجمع عبر عقد ذكي.

حاليًا ، يستخدم معظم المستخدمين Uniswap V2 ، لذلك في المقالة ، سأفعل Uniswap افتراضيًا إلى Uniswap V2 ، إذا كان هناك إصدار آخر ، فسيظهر بوضوح Uniswap V ...

كيف يعمل Uniswap؟

Uniswap هو بروتوكول لا مركزي 100٪ وبدون إذن ، يعتمد على الصيغة: x * y = k

هناك:

• x هو عدد الرموز المميزة A.
• y هو عدد الرموز المميزة B.
• k هي القيمة الإجمالية للمجمع أ / ب.

من هناك لدينا:

• عندما تتغير k ، وتظل قيم الرمزين A و B كما هي ، يتبع ذلك تغيير x و y.
• عندما تتغير x و y ، لكن k لا تتغير ، يترتب على ذلك أن قيم الرمزين A و B يجب أن تتغير.
• لكي تتغير k ، يجب تغيير x و y بواسطة موفري السيولة (فيما بعد سوف تستخدم كلمة "LP" أو "مزود السيولة").
• من أجل تغيير x و y ، سيحتاج الأمر إلى تأثير من المتداولين من خلال المقايضات.

هل ما زلت تجد صعوبة في القراءة؟ انظر إلى المثال أدناه لفهم أفضل.

مثال: افترض أنه تم إنشاء تجمع باسم ETH / DAI مع 10 ETH و 1000 DAI.

سيكون لدينا:  

• س * ص = ك 10 * 1000 = 10000
• 1 ETH = 100 DAI.
• 1 DAI = 0.01 ETH.

الحالة 1: استبدل DAI بـ ETH

يدخل المتداول A في هذا المجمع ويقايض 500 DAI + رسوم 0.3٪ في مقابل ETH. 

=> ص '= 500 + 1000 = 1500 داي

يظل k دون تغيير ، ولا يزال يساوي 10000

=> x '= 6.66 ETH

ويترتب على ذلك أن المتداول يتلقى x - x '= 10 - 6.66 = 3.33 ETH ، أي ما يعادل 500 DAI 

=> السعر 1 ETH = 150 DAI ، زيادة بنسبة 50٪ عن السعر الأصلي.

ملحوظة: ستتم إضافة رسوم 0.3٪ مرة أخرى إلى المسبح بعد تغيير المقايضة قيمة k.

الحالة 2: استبدل ETH بـ DAI

يبيع التاجر B 6 ETH مقابل DAI 

=> x '= 10 + 6 = 16 

=> ص = 10000/16 = 625 

لذلك يحصل المتداول على y - y '= 1000-625 = 375 DAI ، أي ما يعادل 6 ETH.

=> سعر 1 ETH = 62.5 DAI ، انخفاض بنسبة 37.5٪ عن السعر الأصلي.

الميزات الرئيسية في تبادل Uniswap

تحتوي أرضية Uniswap على 4 ميزات رئيسية بما في ذلك:

تبديل

تعد Uniswap Swap طريقة بسيطة لتداول رمز ERC-20 بآخر. بالنسبة للمستخدم النهائي ، يعد التبديل أمرًا بديهيًا للغاية: 

• يختار المستخدم رمز إدخال ورمز إخراج.
• يحددون عدد المدخلات ويحسب البروتوكول الرموز المميزة للإخراج التي سيحصلون عليها.
• ثم يقومون بإجراء مبادلة بنقرة واحدة ، حيث يتلقون الرموز المميزة للإخراج في محافظهم على الفور.

على مستوى البروتوكول ، كيف يحدث هذا التبادل؟

ستتم عملية المبادلة على Uniswap وفقًا للخطوات المذكورة أعلاه.

يختلف Swap في Uniswap عن التداول على المنصات التقليدية. بدلاً من استخدام دفتر الطلبات لتمثيل السيولة أو تحديد الأسعار ، تستخدم Uniswap آلية آلية لصنع السوق (AMM) لتقديم ملاحظات فورية حول الأسعار والانزلاق.

كل زوج رمزي على Uniswap مدعوم بمجمع سيولة. تعتبر مجمعات السيولة عقودًا ذكية تحتوي على أرصدة من رمزين مميزين وتفرض قواعد حول إيداع وسحب هذه الرموز المميزة.

عند إيداع (بيع) الرموز المميزة ، يجب سحب المبلغ المقابل ليظل ثابتًا (k في الصيغة السابقة). على العكس من ذلك ، إذا تم سحب الرموز المميزة (تم شراؤها) ، فيجب إيداع مبلغ مقابل بدلاً من ذلك.

تجمع السيولة

كل تجمع سيولة في بورصة Uniswap هو مكان تداول لزوج من الرموز المميزة ERC20. عند إنشاء عقد المجمع ، يكون رصيد كل رمز مميزًا صفراً ، ولكي يبدأ المجمع في توفير المعاملات ، يحتاج LP (مزود السيولة) إلى إيداع الأموال لكل رمز مميز. سيكون LP الأول هو الذي يحدد السعر الأولي لهذا التجمع.  

حمامات السباحة على Uniswap.

يتم تحفيز LPs لتوفير قيمة اثنين من الرموز المميزة المتساوية. على العكس من ذلك ، في حالة تقديم LP الأول لعملين مميزين بنسبة مختلفة من القيمة إلى سعر السوق ، ستظهر فرصة المراجحة ويحتمل أن يأخذها شخص ما في الخارج.

عندما يوفر LP السيولة للمجمع ، فسوف يستردون رمز السيولة (رمز السيولة) ، وهو ما يعادل كمية السيولة التي قدموها للمجمع. تمثل هذه الرموز المميزة مساهمة LP في المجموعة. 

عندما تكون هناك معاملة ، سيتم توزيع رسم بنسبة 0.3٪ بشكل متناسب على جميع مزودي السيولة في المجمع في وقت المعاملة. من أجل سحب الأموال المودعة كسيولة بالإضافة إلى الرسوم المراد تقسيمها ، سيحتاج LP إلى حرق رمز السيولة الخاص به. يمكن لمزودي السيولة أيضًا البيع أو النقل أو الاستخدام كما يحلو لهم.

مبادلة الفلاش

بدأ Flash Swap في الظهور في Uniswap V2. تسمح لك مقايضات الفلاش بسحب أي عدد من توكنات ERC20 ، مجانًا ، شريطة أن يتم دفعها أو إرجاعها في نهاية المعاملة ، أو كليهما.

على سبيل المثال ، عندما تريد تسوية مركزك في Compound أو Maker ...

• في V1 ، يجب عليك نقل الرمز A لشراء الرمز B.
• في V2 ، يسمح لك Flash swap بتلقي واستخدام الرمز B مباشرة بعد التبديل إلى العقد الذكي.

وحي

تعد Oracle ( أو موجز الأسعار على السلسلة) مكونًا رئيسيًا للعديد من تطبيقات DeFi (التمويل اللامركزي) ، بما في ذلك المشتقات المالية والإقراض وتوقيع المعاملات. الأموال ( التداول بالهامش ) ، ... غالبًا ما تستخدم مشاريع DeFi Oracle المتاحة ، مثل تشين لينك. 

أما بالنسبة إلى Uniswap ، فقد طور الفريق أوراكل الخاصة به وفقًا لبروتوكوله. على وجه الخصوص ، سمح Uniswap V2 ببناء أوراكل السعر على السلسلة التي تكون لامركزية للغاية ومضادة للتلاعب. 

وبشكل أكثر تحديدًا ، يتم تسجيل بيانات وقت السعر على السلسلة بطريقة تجعل التلاعب بالأسعار على مدى فترة زمنية قصيرة أمرًا مكلفًا للغاية ، كما أنه من المستحيل التلاعب بالأسعار في معاملة واحدة. 

المشاركون على Uniswap

ستشمل العناصر المشاركة في Uniswap: مزود السيولة والمتداول والمطور.

مزود السيولة - مزود السيولة

سيتلقى موفرو السيولة (LPs) رسومًا بنسبة 0.3٪ لتوفير السيولة. قد يكون هذا:

• يرغب حاملو الرموز في استثمار الأصول بشكل سلبي لتجميع رسوم المعاملات.
• يقوم أصحاب المصلحة المحترفون بإنشاء استراتيجيات تجميع مربحة.
• تنشئ المشاريع مجمعات لتصفية الرموز المميزة الخاصة بها ، مما يسهل شراء الرموز المميزة وبيعها.
• يرغب بعض رواد DeFi في استكشاف التفاعلات المعقدة لتوفير السيولة مثل السيولة المحفزة والسيولة الإضافية والاستراتيجيات الجديدة الأخرى.

تاجر - تاجر

سيتمكن التجار من التداول بأزواج متعددة من الرموز المميزة من المحفظة. يمكن أن يكون هؤلاء التجار:

• يستخدم المضاربون مجموعة متنوعة من الأدوات لمبادلة الرموز باستخدام السيولة المشتقة من Uniswap.
• تسعى روبوتات التحكيم إلى الربح من خلال مقارنة الأسعار على منصات مختلفة للعثور على مكان مربح.
• يشتري مستخدمو DApp الرموز المميزة على Uniswap لاستخدامها في تطبيقات أخرى على Ethereum.
• تنفذ العقود الذكية المعاملات على البروتوكول من خلال تنفيذ وظائف المبادلة (من منتجات مثل مجمعات DEX إلى نصوص Solidity النصية - وهي لغة برمجة عقد ذكية مخصصة).

في جميع الحالات ، يتحمل المتداولون نفس الرسوم الثابتة للتداول على البروتوكول. 

مطور (ديف) - مطورين

يمكن للمطورين (Dev) تطوير منتجات تعتمد على Uniswap. يمكن أن يكون هؤلاء المطورون:

• لوحات معلومات DeFi: نظرًا لأن Uniswap مفتوح المصدر ويمكن الوصول إليه ، فهناك عدد لا يحصى من اختبارات UX و UI المصممة لتوفير الوصول إلى وظائف Uniswap. نتيجة لذلك ، يمكنك العثور على وظائف Uniswap في معظم مشاريع لوحة معلومات DeFi والعديد من الأدوات الخاصة بـ Uniswap التي أنشأها المجتمع.
• غالبًا ما تدمج المحافظ وظائف المبادلة وتوفر السيولة.
• تقوم مجمعات DEX بسحب السيولة من بروتوكولات السيولة المتعددة لتزويد المتداولين بأفضل الأسعار. Uniswap هو أكبر مصدر سيولة لا مركزي لهذه المشاريع.
• تستخدم عقود Dev الذكية الوظائف المدمجة لابتكار أدوات DeFi جديدة وأفكار تجريبية مختلفة. يمكنك مشاهدة مشاريع مثل Unisocks أو Zora وغيرها الكثير.

تقييم مزايا وعيوب Uniswap

مزايا

• لا يتطلب مشروع قائمة الرموز المميزة الكثير من العمل وهو مجاني.
• يتبادل المستخدمون الرموز المميزة بسرعة وسهولة.
• يمكن دمجها مباشرة في المحافظ الحالية ، مما يسهل التخزين والمبادلة بدلاً من استخدام بورصة مركزية ( CEX ).

على سبيل المثال ، تم دمج Uniswap في Coin98 Wallet ، بحيث يمكن للمستخدمين استبدال الرموز المميزة المخزنة على Coin98 Wallet ببضع خطوات بسيطة على الهاتف. انظر تعليمات تداول Uniswap على Coin98 Wallet

تعليمات تداول Uniswap على Coin98 Wallet.

خلل

• نظرًا لأنه من السهل سرد الرموز المميزة ، فإن الرموز المميزة للخداع تظهر أيضًا منتشرة ، ويخسر المستخدمون الجدد الأموال بسهولة بسبب الاحتيال.
• مبنية على Ethereum ، تكون رسوم المعاملات (رسوم الغاز ) مرتفعة جدًا في بعض الأحيان.

المخاطر المحتملة على Uniswap

مخاطر العقود الذكية

العقود الذكية على Uniswap بسيطة نسبيًا ومدققة ومثبتة ذاتيًا بعد فترة من التشغيل. على الرغم من ندرته ، فإن احتمال اختراق Uniswap ليس غائبًا تمامًا ، فهناك مخاطر فنية تأتي مع أي مشروع ذكي قائم على العقود.

في Uniswap V1 ، يمكن للمهاجم استخدام "الخطافات" في معيار الرمز المميز ERC-777 لسحب الأموال من مجمعات السيولة بناءً على هذا الرمز المميز. على وجه التحديد ، تم اختراق مجمع imBTC Tokenlon وخسر 300000 دولار. ثم في Uniswap V2 ، تم إصلاح خطأ الرمز المميز ERC-777 ، لذلك لم يعد هذا النوع من الهجوم ممكنًا.

مخاطر الرمز

في Uniswap ، من السهل جدًا على المرء أن يسرد رمزه المميز. لذلك ، هناك العديد من الأشخاص الذين يستفيدون من هذه السهولة في سرد ​​الرموز المزيفة والاحتيالية. يحتاج المستخدمون إلى التحقق من العقد الذكي للرمز المميز بعناية لتجنب خسارة الأموال.

مستقبل Uniswap

على الرغم من كونها رائدة ، لم تفقد Uniswap موقعها الحالي من المستوى الأعلى في DEX ، على الرغم من العديد من القوى الناشئة الأخرى مثل Sushiswap و PancakeSwap وما إلى ذلك.

في بداية عام 2021 ، أطلقت Uniswap أيضًا Uniswap V3 مع تحسينات لمساعدة المستخدمين على زيادة كفاءة رأس المال ، من خلال توفير السيولة عبر نطاقات الأسعار ، بالإضافة إلى دمج NFT في الرموز المميزة LP ، مما يدل على أن Uniswap لم يهدأ أبدًا في النصر ، ولا يزال الفريق يعمل بجد .

بالحديث عن البيانات ، يُظهر TVL الحالي (15 يوليو 2021) أن Uniswap في المركز الثاني ، خلف Curve مباشرة ، مما يدل على أن جاذبية Uniswap لم تنخفض حتى الآن.

TVL Uniswap (15 يوليو 2021) في المركز الثاني.

وفقًا للرسم البياني أدناه ، يمكن ملاحظة أن حصة Uniswap في السوق تمثل أكثر من 65٪ من إجمالي DEX حاليًا. وبالتالي ، يظهر أن إمكانات النمو المستقبلية هائلة.

حجم التداول في DEXs.

تأتي المنافسة من المشاريع الموجودة على Ethereum blockchain

Uniswap ومنحنى

بالعودة إلى صورة TVL أعلاه ، يمكن ملاحظة أن أعلى 1 حاليًا هو Curve - وهو DEX متخصص في تبادل العملات المستقرة . مع كون TVL أكبر بثلاث مرات من Uniswap ، وبعيدًا عن المشاريع أدناه ، يعتبر Curve حاليًا DEX ناجحًا للغاية.

يعتقد الكثير منكم أن Curve with TVL كما هو الآن ، من المحتمل جدًا أن يكتسب المستقبل أيضًا الكثير من حصة السوق من Uniswap. لكن في الواقع ، كلاهما يعمل في مجالات مختلفة.

يستخدم المنحنى من قبل المستخدمين لمبادلة Stablecoins مثل USDT إلى DAI و USDC إلى BUSD وما إلى ذلك ، بناءً على خصائص البورصة. و Uniswap هو DEX للعديد من الرموز المميزة ، وبشكل أكثر تحديدًا اليوم ، يتم استخدام Uniswap كمبادلة لمشاريع قائمة IDO المميزة بحيث يمكن للمستخدمين التداول على الفور دون انتظار قائمة بورصات CEX. - وهو شيء لا يستطيع Curve القيام به.

لذا ، على السطح ، يبدو أن الاثنين متنافسان في DEX ، لكن في الواقع ، لا يؤثر نمو أحدهما على نمو الآخر كثيرًا.

Uniswap و Sushiswap

على عكس المباراة المذكورة أعلاه ، فإن Uniswap و Sushiswap هما المعارك الشيقة التي نحتاج إلى مشاهدتها.

لم يكن يُنظر إلى Sushiswap في البداية إلا على أنه شوكة Uniswap في الوقت الذي ظهر فيه اتجاه تسمية المشاريع بعد الأطباق (Burgerswap ، PhoSwap ، ...). حتى ، كان هناك وقت كانت فيه العديد من الفضائح من المؤسس الأصلي.

ولكن تدريجياً ، تحت قيادة 0xMaki وفريق ممتاز ، أصبحت Sushiswap الآن DEX قويًا في السوق في المرتبة الثانية بعد Uniswap. يمكن إظهار ذلك من خلال حجم التداول في يونيو: إذا كان حجم تداول Uniswap هو 43 مليار دولار ، فإن Sushiswap هو الثاني في DEXs بقيمة 8 مليار دولار.

إذن ماذا عن السوق؟ إذا ركزت Uniswap بعمق على التداول ، فإن Sushiswap تختار لنفسها اتجاهًا آخر ، وهو أن تسير أفقيًا ، مع مجموعة متنوعة من المنتجات مثل الإقراض ، ومنصة IDO ، والتجارة ، وما إلى ذلك ، لذلك في المستقبل ، لا تزال هناك حالات حيث كلاهما في مركز رابح.

تأتي المنافسة من المشاريع الموجودة على سلاسل الكتل الأخرى

لا يمكن إنكار أن رسوم المعاملات في Ethereum تمثل صداعًا كبيرًا. في الفترة من يوليو إلى أغسطس 2020 ، عندما ولدت حركة الزراعة الإنتاجية والمضخة الرمزية القوية في Uniswap ، زادت رسوم المعاملات إلى عشرات بل مئات. هذا عائق كبير لتجار التجزئة.

استمرت الملحمة حتى فبراير ومارس 2021 ، عندما بدأت MEVs في الظهور مع انضمام الروبوتات إلى حروب الغاز ، مما أدى إلى ارتفاع رسوم المعاملات مرة أخرى. لتسهيل الشرح ، فإن MEV هي حقيقة أن المعدنين يستفيدون من قوتهم لترتيب المعاملات وتحقيق أرباح لأنفسهم ، وعلى وجه التحديد ، سيعطون الأولوية لمعالجة المعاملات الجاهزة. تحمل رسومًا أعلى ، ولكن لا تتم معالجتها وفقًا لمن يأتي أولاً ، أولاً قواعد الخدمة وفقًا للوقت الذي يضع فيه المستخدم الترتيب على السلسلة.

في هذا الوقت ، ظهرت نقطة تحول جديدة في Binance Smart Chain: PancakeSwap.

PancakeSwap هو أيضًا شوكة Uniswap مثل Sushiswap. لقد حل المشروع مساوئ رسوم المعاملات المرتفعة لـ Uniswap على Ethereum ، مما أدى إلى امتصاص الأموال من خلال Binance Smart Chain كثيرًا. بعد ذلك ، لم تقبل PancakeSwap نفسها على أنها مجرد شوكة ، أطلقت الكثير من الميزات ، مما جعل المشروع DEX مبدعًا عندما ذكر المجتمع Binance Smart Chain. 

بالإضافة إلى ذلك ، على الرغم من أن رسوم المعاملات قد انخفضت الآن كثيرًا ، إلا أن سلاسل الكتل الأخرى تطلق تدريجيًا DEXs الخاصة بها بهدف جذب التدفق النقدي إلى نظامها البيئي. لدينا QuickSwap على Polygon و Raydium و Orca على Solana وما إلى ذلك.

في هذه الحرب ، هل ستحتفظ Uniswap بمركزها الأول في DEX؟ سيعتمد هذا كثيرًا على استراتيجية Uniswap.

الخاتمة

وهكذا ، قدمت لك ما هو Uniswap وجميع المعلومات التفصيلية حول Uniswap floor. إذا كنت تريد أن تفهم بشكل أفضل آلية تشغيل Uniswap والتوقعات المحتملة أو فرص الاستثمار مع Uniswap V2 ، يرجى الرجوع إلى تحليل نموذج Uniswap V2 .

بالإضافة إلى ذلك ، لا تتردد في طرح الأسئلة أو إبداء رأيك في قسم التعليقات أدناه ، وسيدعمك فريقنا على الفور!

تابع وانضم إلى مجموعات Coin98 Insights والقنوات أدناه:

• مجموعة Telegram: https://t.me/Coin98Insights_Chat
• قناة Telegram: https://t.me/Coin98Insights
• يوتيوب: https://youtube.com/coin98
• الفيسبوك: https://www.facebook.com/groups/Coin98.Net
• تويتر: https://twitter.com/coin98_finance