Was ist GMX? Erfahren Sie mehr über die dezentrale Derivatehandelsplattform GMX

• Was ist GMX?
• GMX. Produkte
• Was ist GMX-Token?
• Was ist ein GLP-Token?
• Warum GMX?
• Was macht GMX so besonders?
• Handel auf GMX
• Tokenomics
• Zusammenfassung

Was ist GMX?

GMX ist eine dezentrale Spot- und Perpetual-Contract-Handelsplattform, die es Benutzern ermöglicht, Token zu geringen Gebühren auszutauschen. Dieses Protokoll erschien erstmals im September 2021 auf Arbitrum, bevor es Anfang 2022 auf Avalanche eingeführt wurde.

GMX bietet einen einzigen Multi-Asset-Liquiditätspool, der Transaktionen reibungsloser macht. Darüber hinaus ermöglicht GMX den Nutzern auch, Liquidität im Pool bereitzustellen, um im Rahmen der Swap-Gebühr des Protokolls einen zusätzlichen Gewinn zu erzielen. Darüber hinaus können Benutzer mit Leverage (Spread, Finanzierungsgebühren, Liquidation) handeln und an Liquiditätsanbieter zurückübertragene Vermögenswerte neu ausgleichen.

Die GMX-Plattform ist eine Kombination aus dezentraler Finanzierung und einer Kryptowährungsbörse. Bei dem Projekt handelt es sich um eine dezentrale Derivatebörse, die derzeit auf der Skalierungslösung Arbitrum und der Avalanche-Blockchain eingesetzt wird. Das Protokoll ermöglicht den Spothandel für mehrere Kryptowährungen, nämlich ETH, WBTC, LINK, UNI, DAI, USDC, USDT und FRAX.

Der Perpetual-Swap-Markt von GMX ermöglicht es Händlern, Token mit bis zu 30-facher Hebelwirkung zu kaufen oder zu verkaufen. Anstatt über das Orderbuch wird die Transaktion über einen gemeinsamen Liquiditätsmechanismus namens GLP abgewickelt. Der Preis des Tokens auf GMX wird durch Chainlink gesichert – ein führendes Oracle-Projekt auf dem Markt.

Das Tokenomics- Modell von GMX besteht aus zwei Token mit unterschiedlichen Funktionen:

• GMX ist ein Governance-Token
• GLP ist ein Handelsliquiditätstoken 

GMX hat einen TVL-Gesamtwert von mehr als 260 Millionen US-Dollar und ist damit führend im gesamten Arbitrum-Ökosystem.

GMX. Produkte

Tauschen (Tausch)

• Token-Swaps auf GMX erfolgen zu Marktpreisen, die vom Chainlink-Projekt unterstützt werden.
• Die Transaktionsgebühren liegen je nach Vermögenszusammensetzung von GLP zwischen 0,2 % und 0,8 %.
• Nutzen Sie den gemeinsamen Liquiditätsmechanismus von GLP.

Perpetual Trading

• Händler können ihr bevorzugtes Handelspaar kaufen oder verkaufen.
• Der Hebel liegt zwischen dem 1,1-fachen und dem 30,5-fachen.
• Es stehen Market-, Limit-, Take-Profit- und Stop-Loss-Orders zur Verfügung.
• Die Gebühr für die Positionseröffnung/-schließung beträgt 0,1 %.
• Nur Vermögenswerte im GLP-Pool sind handelbar, da das Projekt einen gemeinsamen Liquiditätsmechanismus über GLP nutzt.

GLP

GLP ist ein Liquidity Provider (LP)-Token, der geprägt oder verbrannt werden kann, um Indexbestandteile einzulösen. Der Wert der GLP-Swap-Gebühr ist nicht festgelegt und die Vermögenswerte der Indexkomponenten sind darauf ausgelegt, die tatsächlichen Komponentengewichte wieder auf die Zielgewichte zu bringen.

Beispiel : Wenn der GLP ETH enthält und ETH höher/niedriger als das Zielgewicht dieses Pools ist, werden Transaktionen, die ETH im Pool verringern/erhöhen können, mit niedrigeren Gebühren gefördert.

GLP-Inhaber fungieren als einziger Kontrahent aller Händler und verursachen somit mehr Gewinne und Verluste als die Nettopositionen der Händler. GLP-Produzenten sammeln 70 % der Plattformgebühren als LP-Belohnungen.

Belohnungen werden in Margin GMX (esGMX) und ETH – für den Einsatz auf Arbitrum oder Avalanche (AVAX) – für den Einsatz auf Avalanche ausgezahlt.

Governance-Einsatz

GMX ist der Governance-Token der Börse, der durch Einsatz von 30 % der Plattformgebühr bezahlt werden kann mit:

• esGMX
• Multiplikatorpunkte
• ETH (für Investoren auf Arbitrum)
• AVAX (für Spieler auf Avalanche)

Da drin:

• EsGMX kann wie GMX zum Abstecken und Empfangen von Belohnungen verwendet werden.
• Multiplikatorpunkte können zur Erhöhung der ETH- oder AVAX-Prämien verwendet werden und bieten in Zukunft viele Bonusvorteile.

Was ist GMX-Token?

GMX ist der Governance- und Utility-Token der Plattform, der es Anlegern ermöglicht, 30 % der von der gesamten Plattform erhobenen Handelsgebühren zu erhalten. GMX ist auf Arbitrum und Avalanche verfügbar, die über die Synapse Protocol Bridge übertragen werden können.

Benutzer können ihr GMX auf Arbitrum oder Avalanche setzen und drei verschiedene Arten von Belohnungen verdienen:

• Hinterlegtes GMX (esGMX)
• Multiplikatorpunkte
• ETH (Einsatz auf Arbitrum) und AVAX (Einsatz auf Avalanche)

Was ist ein GLP-Token?

GLP ist der native Liquiditätsanbieter-Token des GMX-Protokolls. Im Grunde handelt es sich bei GLP um einen Index von Large-Cap-Vermögenswerten, die durch das GMX-Protokoll unterstützt werden, einschließlich ETH, BTC, LINK, UNI, USDC, USDT, DAI, MIM und FRAX, der jede Zeile automatisch neu gewichtet wird.

Dieses Asset dient als Index der Assets, die im Multi-Asset-Pool-System auf GMX vorhanden sind. Es kann auch ein Einsatz sein, um im Laufe der Zeit esGMX- und ETH-Belohnungen zu verdienen. Insbesondere erhalten GLP-Hersteller 70 % der kumulierten Gebühren von GMX.

Warum GMX?

Ein Perpetual Swap ist wie ein Terminkontrakt ohne Ablaufdatum. GMX bietet unbeaufsichtigte, dauerhafte Swaps mit einem benutzerfreundlichen und benutzerfreundlichen UX-Design. Auf GMX können Händler mit niedrigen Swap- und Transaktionsgebühren schnell Long/Short-Transaktionen durchführen. Darüber hinaus können Liquiditätsanbieter (LPs) Geld verdienen, indem sie Vermögenswerte für das Multi-Asset-System des GMX-Protokolls bereitstellen, um reibungslose Swaps und Leveraged-Transaktionen zu ermöglichen.

Was macht GMX so besonders?

GMX positioniert sich als führendes Projekt im Bereich der Bereitstellung von Derivatprodukten mit zwei Hauptpunkten:

• Starke Wertsteigerung für GMX-Token-Inhaber und Liquiditätsanbieter, denominiert in ETH.

• Inflationsloses Token-Modell: Das GMX-Liquiditätsmodell (GLP) erhebt nicht den Anspruch, Anreize für einen inflationären Token zu schaffen.

Handel auf GMX

Der Handel auf GMX wird von einem Multi-Asset-GLP-Team im Wert von über 254 Millionen US-Dollar unterstützt. Im Gegensatz zu vielen anderen gehebelten Handelsdiensten leihen sich GMX-Benutzer Gelder aus einem Liquiditätspool, der BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI und LINK enthält, und nicht von einer einzelnen Einheit.

Benutzer können zu Long/Short wechseln oder einfach Token an der GMX-Börse tauschen. Benutzer können einen Mindesthebel von 1,1x und einen Höchsthebel von 30x für unbefristete Geschäfte wählen.

Token-Preisdaten auf GMX werden von Chainlink bereitgestellt . Wie wir sehen können, verwendet GMX aggregierte Preis-Feeds von Börsen mit dem höchsten Volumen, um das Risiko einer Liquidation aufgrund von Preisfehlinformationen in Echtzeit zu minimieren. Eine Liquidation erfolgt, wenn die Sicherheiten des Benutzers nicht ausreichen, um den Handel aufrechtzuerhalten. Anschließend erzwingt die Plattform die Schließung der Position und es werden Mittel zur Deckung des Verlusts eingezahlt.

Wenn ein Benutzer eine Transaktion eröffnet oder Sicherheiten hinterlegt, erstellt GMX eine Momentaufnahme des Wertes des Vermögenswerts. Daher ändert sich der Wert der Sicherheit während der Transaktion nicht, selbst wenn sich der Preis des Basiswerts ändert.

Die Transaktionsgebühr für die Eröffnung oder Schließung einer Position beträgt 0,1 % und die Swap-Gebühr beträgt 0,33 %. Von der Stundeneinzahlung werden auch variable Kreditgebühren abgezogen. GMX behauptet, dass es große Geschäfte genau zu Tick-Preisen ausführen kann, abhängig von der Liquiditätstiefe seines Handelspools.

Wenn Benutzer eine langfristige Nutzung wünschen, können sie mit dem von ihnen eingesetzten Token Sicherheiten bereitstellen. Alle erzielten Gewinne werden in denselben Vermögenswert ausgezahlt. Bei Short-Trades ist die Sicherheit auf die von GMX unterstützten Stablecoins USDC, USDT, DAI oder FRAX beschränkt. Gewinne aus Short-Positionen werden in Stablecoins ausgezahlt, die Benutzer als Sicherheit verwenden.

Tokenomics

GMX ist das Utility- und Governance-Token des Protokolls. GMX hat ein prognostiziertes maximales Angebot von 13,25 Millionen Token, das mit weiteren Produkteinführungen in der Zukunft noch steigen könnte. Möchte GMX jedoch weitere Token ausgeben, muss dies von der Geschäftsführung genehmigt werden.  

GMX wird 13,25 Millionen Token wie folgt verteilen:

• 6 Millionen GMX aus XVIX- und Gambit-Migrationen
• 2 Millionen GMX gepaart mit ETH für Liquidität auf Uniswap
• 2 Millionen GMX für die Registrierung aus dem GMX-Einzahlungsbonus reserviert
• 2 Millionen GMX werden über einen Mindestpreisfonds verwaltet
• 1 Million GMX ist für Marketing, Partnerschaften und Community-Entwickler vorgesehen
• 250.000 GMX wurden innerhalb von 2 Jahren linear an das Entwicklungsteam verteilt

Der größte Teil der Token (45,3 %) wurde für die Token-Konvertierung von XVIX- und GMT-Token-Inhabern (Gambit) bereitgestellt. Bei diesem Vorgang wird der ursprüngliche Vermögenswert (XVIX, XLGE und GMT) gegen GMX zu einem Preis von 1 GMX = 2 USD getauscht.

Im Design von GMX gibt es den Anschein eines „Mindestpreisfonds“. Dieser Fonds speichert ETH und GLP und wird auf zwei Arten entwickelt:

• GMX stellt den GMX/ETH-Pool bereit und besitzt diesen. Die Gebühren aus diesem Handelspaar werden in GLP umgewandelt und in den Mindestpreisfonds eingezahlt.
• 50 % des durch Olympus-Anleihen erhaltenen Geldes werden in den Mindestpreisfonds eingezahlt, die restlichen 50 % werden für Marketing verwendet.

Der Mindestfonds trägt dazu bei, die Liquidität von GLP sicherzustellen und bietet zuverlässige ETH-Belohnungen für diejenigen, die GMX einsetzen.

Wenn der Mindestpreisfonds steigt, kann er zum Rückkauf und Vernichten von GMX verwendet werden, wenn „GMX-Mindestpreis/Gesamtangebot“ unter dem Marktpreis von GMX liegt. Zu diesem Zeitpunkt wird der Mindest-Mindestpreis von GMX gemäß ETH und GLP berechnet.

Zusammenfassung

GMX ist eine Derivatebörse mit einer benutzerfreundlichen Oberfläche, die auf der Grundlage des seriösen Preisdaten-Feeds von Chainlink entwickelt wurde. Darüber hinaus bietet GMX auch eine Handelsplattform mit schneller Transaktionsverarbeitungsgeschwindigkeit, da sie über eine reichliche Liquiditätsquelle und äußerst komfortable Gebühren verfügt. Der Nachteil von GMX ist jedoch die mangelnde Vielfalt bei der Unterstützung der derzeit auf der Plattform verfügbaren Handelspaare. Wenn GMX in Zukunft mehr Handelspaare unterstützen kann, könnte es zur führenden Derivatebörse im DeFi- Bereich werden . 

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