¿Qué es DeFi 2.0? Prepárate para la próxima megatendencia

¿Qué es DeFi 2.0? ¿Por qué DeFi 2.0 es una posible alternativa a todo el DeFi actual? ¿Qué debemos prepararnos para esta próxima mega tendencia?

La palabra clave "DeFi 2.0" ha surgido recientemente como un fenómeno con el tremendo crecimiento de algunos tokens como OHM, SPELL,... Entonces, ¿qué es DeFi 2.0? ¿Por qué DeFi 2.0 es una posible alternativa a todo el DeFi actual? ¿Qué debemos preparar?

¿Qué es DeFi 2.0?

DeFi 2.0 es una versión mejorada de DeFi que intenta corregir las debilidades existentes y aprovechar las fortalezas del DeFi actual, lo que puede abrir posibilidades aún más prometedoras para los usuarios.

Gracias al desarrollo de la tecnología Blockchain, las Finanzas Descentralizadas (DeFi) permiten a las personas acceder y utilizar Aplicaciones Descentralizadas en cualquier lugar, en cualquier momento, sin estar bajo el control de ninguna entidad u organización.

Sin embargo, todavía posee múltiples debilidades, por lo que DeFi 2.0 es una complementación obligatoria.

Las limitaciones existentes de DeFi

Antes de entrar en las soluciones que DeFi 2.0 está tratando de proporcionar, debemos reconocer los problemas que está tratando de resolver. Algunas limitaciones obvias pueden verse como:

• Escalabilidad: tarifas de gas altas, tiempo de espera prolongado ⇒ afectan gravemente la experiencia de los usuarios.
• Liquidez: La liquidez es como la “sangre” de cualquier mercado. En DeFi, todavía permanece bajo.
• Centralización: a pesar de que se trata de "Finanzas descentralizadas", la mayoría de las Dapps existentes todavía están centralizadas.
• Seguridad: DeFi contiene enormes riesgos subyacentes, mientras que la seguridad aún pasa desapercibida.
• Oracle Attack: DeFi depende en gran medida de Oracles . Sin embargo, todavía hay proyectos que no comprenden su importancia y se niegan a integrarse con un Oracle confiable. Como resultado, una amplia gama de protocolos fueron atacados y tuvieron que compensar las pérdidas.
• Eficiencia del capital: el avance tecnológico ha aumentado la eficiencia del capital, pero todavía hay una gran cantidad de activos que no se utilizan de manera óptima.

DeFi 2.0 - La solución para los obstáculos de DeFi

De hecho, DeFi 2.0 comenzó cuando los usuarios y proyectos se dieron cuenta de las limitaciones de DeFi, lo que los llevó a desarrollar soluciones relevantes. Cada solución para cada obstáculo ha creado pequeñas tendencias de mercado al alza, que es lo que realmente necesita el mercado.

Ahora repasemos las soluciones que han contribuido al crecimiento de DeFi 2.0.

Escalabilidad - Capa 1, Capa 2

Para los usuarios de DeFi, especialmente los recién llegados, interactuar con la red Ethereum ha sido un gran obstáculo. Las tarifas de gas expansivas y el largo tiempo de espera han impedido que la mayoría de los usuarios experimenten DeFi.

Tarifas de transacción de diferentes blockchains.

Al mismo tiempo, DeFi ofrece una amplia gama de oportunidades, por lo que es increíblemente atractivo. Entonces surge una pregunta: ¿Cómo pueden los usuarios experimentar DeFi sin tener que enfrentar problemas de escalabilidad de Ethereum?

⇒ El surgimiento de otra Capa-1.

No fue casualidad que el flujo de efectivo se dirigiera a BSC, Polygon y Solana, que son algunas cadenas de bloques que pueden proporcionar lo que más necesitan los usuarios. Las soluciones para el problema de escalabilidad posiblemente serán el catalizador de la próxima ola del mercado.

Liquidez - Rendimientos 

Para abordar el problema de liquidez, o en otras palabras, para atraer más usuarios y capital al mercado DeFi, el enfoque más simple es ayudarlos a obtener rendimientos. Desde proyectos con un ROI de 10x, 100x, hasta pools de cultivo con miles de APY o airdrops por valor de miles de dólares,... todo contribuye a incorporar nuevos usuarios y enriquecer la liquidez del mercado.

¿Se unió al mercado Crypto por una de esas razones?

Centralización - DAO

Comencemos con el caso de Uniswap . El proyecto estableció una propuesta para vender $ 20 millones de dólares en tokens UNI para crear un "Fondo de educación DeFi". Sin embargo, el punto notable es que la comunidad de Uniswap se mantuvo completamente a oscuras hasta el último día. No importa cómo reaccionó la comunidad en ese momento, la cantidad de votos por el “Sí” fue abrumadora. Esto mostró cuán centralizada estaba la Gobernanza de Uniswap.

Además del hecho de que las personas acuden a DeFi para obtener ganancias, también se unen a DeFi para buscar la libertad y ser independientes de terceros. Sin embargo, numerosos protocolos DeFi todavía están fuertemente controlados por un grupo, lo que lleva a una pérdida de fe entre los usuarios de DeFi.

Para resolver esta situación, los proyectos DeFi tienden a poner el aspecto descentralizado en la máxima prioridad. DAO (Organismo Autónomo Descentralizado) - donde todos tienen derecho a votar sobre el desarrollo del proyecto, ha crecido dramáticamente en los últimos tiempos. 

Paisaje DAO.

Eficiencia de capital: el próximo interés

DeFi está creciendo extremadamente rápido. En el momento de escribir este artículo, el TVL (Valor total bloqueado) en DeFi ha aumentado a 217.000 millones de dólares y sigue aumentando.

No obstante, un obstáculo importante de DeFi es que la mayoría de esos activos permanecen estáticos y sin usar. Por ejemplo:

• AMM : aunque AMM es el "fondo de liquidez" de DeFi y atrae una gran cantidad de TVL, la mayor parte no se está utilizando. Esto proviene del diseño de AMM que hace que la liquidez no se pueda concentrar.
• Préstamo: Posee un índice de utilización bajo, o en otras palabras, hay muchos más prestamistas que prestatarios.
• Agregador: los usuarios después de depositar activos en los protocolos del Agregador y recibir Agtokens, no pueden usar esos tokens en ningún otro lugar.
• Y muchos más factores que conducen a que los activos se utilicen de manera subóptima: el modelo agrícola actual, los activos no se depositan en grupos óptimos,...

A partir de esos problemas, muchos proyectos han comenzado a desarrollar proyectos adecuados, como Olympus DAO (OHM) o Abracadabra (SPELL),... que poco a poco se está convirtiendo en el catalizador de la próxima ola de la rama Capital Efficiency.

Eficiencia de capital y la capacidad de renovar todo el DeFi

No es casualidad que mencione que la eficiencia del capital es el comienzo de la próxima ola del mercado, y ha habido algunas evidencias claras que respaldan esta tesis.

Se está invirtiendo demasiado dinero: los ecosistemas han anunciado continuamente su Fondo de Ecosistemas para impulsar el crecimiento del ecosistema. Tarde o temprano, ese dinero tiene que ser desplegado y utilizado. Además de gastarse en proyectos para desarrollar sus productos, una gran cantidad también se utilizará como incentivo para atraer a más usuarios al ecosistema.

Los programas de incentivos de los diferentes ecosistemas.

La limitación de Liquidity Mining: Liquidity Mining debe haber sido ampliamente reconocida por los usuarios de DeFi; después del lanzamiento de un proyecto, generalmente hay un programa de Liquidity Mining para impulsar la liquidez y la base de usuarios del proyecto. Sin embargo, se ha convertido en una "espada de doble filo" ya que el programa Liquidity Mining solo puede atraer nuevos usuarios y activos en un corto plazo, lo que termina en la situación de: APY disminuye ⇒ Los agricultores tiran tokens ⇒ El flujo de efectivo se aleja.

Dada esa debilidad, está siendo el modelo más utilizado por los protocolos DeFi existentes y nuevos en este momento. Este fenómeno ha creado un flujo de caja malsano cuando los usuarios se enfocan solo en cultivar ⇒ verter ⇒ cultivar ⇒ verter, sin ninguna intención de contribuir al desarrollo del proyecto.

TVL se considera demasiado en serio: la razón de la circunstancia anterior es que el índice TVL se está enfatizando demasiado como estándar. La mayoría de los usuarios solo prestan atención al TVL sin comprender que, cómo ese TVL se puede convertir en ingresos es otra historia.

⇒ Se han introducido productos innovadores y han mostrado buenas señales.

Los proyectos que se centren en la eficiencia del capital permitirán a DeFi:

• Optimice TVL: permita que los activos depositados se utilicen al máximo posible.
• Cree un flujo de caja saludable: a partir del ejemplo de Olympus DAO (mencionado a continuación), la prevención de un flujo de caja no saludable hará que los proyectos crezcan de manera más sostenible y adopten más seguidores.

Prepárese para DeFi 2.0 con la próxima ola masiva

Espero que la información antes mencionada lo haya ayudado a comprender la naturaleza de DeFi 2.0 y qué sector recibirá la mayor atención, así como el flujo de efectivo en el futuro cercano. Es muy probable que los proyectos que apuntan a la eficiencia del capital creen un nuevo estándar para el mercado, por lo que debemos preparar el conocimiento necesario para adoptar esta ola del mercado.

Mire la eficiencia del capital al escanear proyectos

En lugar de centrarnos únicamente en TVL, también debemos prestar atención a cómo el proyecto utiliza ese TVL. Cada modelo tendrá una forma diferente de optimizar el TVL y será el criterio clave que analizaremos.

Por ejemplo: Con los AMM, podemos juzgar su Eficiencia de Capital con la relación Volumen de Negociación/TVL. Con los protocolos de préstamo, podemos juzgar su eficiencia de capital con la relación Préstamo pendiente/TVL,...

Pioneros en la mejora de la Eficiencia del Capital

Como se mencionó anteriormente, cada proyecto tendrá un enfoque diferente para maximizar el uso del capital. Voy a enumerar algunos de los nombres más destacados y el modelo que aplican:

• Uniswap v3 (UNI): El primer AMM en crear el modelo de Liquidez Concentrada, multiplicando la Eficiencia de Capital de provisión de liquidez.
• Olympus DAO (OHM): el mecanismo de canje de tokens LP por bonos, lo que reduce la frecuencia de la situación de farm and dump y crea una liquidez sostenible.
• Abracadabra (SPELL): Permitir el uso de tokens de rendimiento (yvYFI, yvUSDC, xSUSHI,...) como garantía para tomar prestada la moneda estable MIM, abriendo un nuevo mercado de préstamos.
• Tokemak (TOKE): reduce la pérdida impermanente ya que el protocolo actúa como creador de mercado y navega por la liquidez.
• Curve (CRV) + Convex (CVX): Aplicar Incentive + Game Theory para dirigir la gobernanza de manera positiva + optimizar la enorme liquidez de Curve.
• Popsicle Finance (ICE): ayude a los usuarios a administrar su liquidez de manera más eficiente.
• Y muchos más proyectos en desarrollo.

Como puede ver, hay muchas formas de mejorar la eficiencia del capital. Por lo tanto, nuestro trabajo es encontrar proyectos en este sector y evaluar su desempeño. 

Anticiparse a la tendencia DeFi 2.0

Estas son algunas de mis predicciones sobre DeFi 2.0:

• Los proyectos que trabajan en Capital Efficiency crearán un nuevo estándar en el mercado, y el uso de TVL será tan importante como TVL.
• En general, no ha habido muchos modelos efectivos, que es nuestra oportunidad. El éxito de proyectos como OHM, SPELL,... será considerado el catalizador para impulsar la próxima ola del mercado y llevar la Eficiencia de Capital de los usuarios al siguiente nivel.
• Existe una alta probabilidad de que los mejores proyectos se mantengan firmes, ya que pueden optimizar las fuentes de liquidez y evitar la circunstancia de que los usuarios retiren activos.
• Se crearán muchas innovaciones cuando se combinen, de forma similar al DeFi actual.
• Capital Efficiency es solo una rama de DeFi 2.0, por lo que habrá otras olas de mercado en otras ramas. Esas ondas no están necesariamente limitadas a 1 (la onda de la Capa-2 puede venir después de la onda de la Capa-1) y no necesariamente ocurren al mismo tiempo.

Conclusión

Reunir todos los rompecabezas puede darnos una perspectiva general y anticipaciones de lo que posiblemente vendrá después.

Espero que lo haya ayudado a obtener información más valiosa sobre DeFi 2.0 y comprender lo que necesita para prepararse para la próxima ola del mercado.

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