بهینه سازی بازده هنگام سرمایه گذاری با Grayscale

این مقاله سرمایه گذاری Grayscale را تجزیه و تحلیل می کند و توصیه هایی را ارائه می دهد که می توانید هنگام سرمایه گذاری در Grayscale به آنها مراجعه کنید.

این مقاله از 3 قسمت تشکیل شده است که به تحلیل سرمایه گذاری Grayscale می پردازد و همچنین پیشنهاداتی را ارائه می دهد که می توانید هنگام انتخاب سرمایه گذاری در Grayscale به آنها مراجعه کنید. 

بخش 1: تجزیه و تحلیل Grayscale و محصولات Grayscale ارائه می دهد.

قسمت 2: دریابید که سرمایه گذاران در هنگام جستجوی Grayscale - Premium بیشتر در مورد چه چیزی نگران هستند.

بخش 3: توصیه هایی که می توانید هنگام سرمایه گذاری در Grayscale به آنها مراجعه کنید.

بخش 1: مقیاس خاکستری 

Grayscale چیست؟ 

• یک شرکت متخصص در سرمایه گذاری وجوه مرتبط با رمزارز است.
• در سال 2013 تاسیس شد.
• محصول ویژه: GBTC (2.5٪ از کل بیت کوین در گردش را تشکیل می دهد).

محصولات Grayscale چیست؟ 

محصول Grayscale سهامی از صندوق های سرمایه گذاری است که توسط Grayscale به نمایندگی از سرمایه گذاران در دارایی های رمزنگاری شده سرمایه گذاری شده است.

خاص: 

• بیت کوین (GBTC).
• اتریوم (ETHE).
• سایر تراست های دارایی دیجیتال شامل بیت کوین کش، اتریوم کلاسیک، لایت کوین، استلار لومن، XRP، هوریزن و زد کش است.

تفاوت بین داشتن Crypto و داشتن محصولات Grayscale 

مثال: GBTC: صندوق سرمایه گذاری که Grayscale برای سرمایه گذاران برای خرید و ایمن سازی بیت کوین ها نمایندگی می کند. زمانی که سرمایه گذاران GBTC را خریداری می کنند، در واقع در حال خرید سهام این صندوق هستند. 

Grayscale چگونه کار می کند 

توجه داشته باشید: 

• قیمت سهام عادی از قیمت دارایی کریپتو که آن را نشان می دهد (NAV: ارزش خالص دارایی) تبعیت می کند.
• سهام عادی مشتقه هایی هستند که با حق بیمه یا تخفیف معامله می شوند.
  • قیمت حق بیمه: تفاوت بین قیمت سهام و قیمت فعلی دارایی رمزنگاری شده که سهام نشان می دهد (NAV). زمانی که قیمت سهام در بازار بالاتر از NAV باشد به آن حق بیمه می گویند.
  • قیمت تخفیف: بر خلاف حق بیمه، زمانی که قیمت سهام در بازار کمتر از NAV باشد، به آن تخفیف می گویند.
• سهام عادی به قیمت Premium فروخته می شود تا به نفع سرمایه گذاران و Grayscale باشد اما سرمایه گذاران خرده ضرر را به دنبال داشته باشد زیرا آنها حق شرکت در دور فروش خصوصی را ندارند.

بخش 2: حق بیمه 

چرا محصولات Grayscale قادر به کسب امتیاز هستند؟

قیمت یک سهام و قیمت دارایی رمزنگاری شده توسط آن سهام به شدت به نیازهای خرید سرمایه گذاران بستگی دارد. وقتی تقاضا افزایش می یابد، قیمت ها افزایش می یابد. 

بنابراین، در حالی که صندوق‌های Grayscale ارزش دارایی‌های کریپتو را بر اساس شاخص 24 ساعته VWAP Tradeblock ETX (شاخص قیمت وزن‌دار حجمی) ردیابی می‌کنند و ارزش ارزهای دیجیتال را از نزدیک دنبال می‌کنند، تقاضا برای سهام و دارایی‌ها معمولاً دارایی‌های رمزنگاری که نشان‌دهنده آن است، تمایل به افزایش یا کاهش دارد. بیشتر بر احساسات سرمایه گذاران 

هنگامی که تقاضا برای سهام بیشتر از تقاضا برای دارایی پایه باشد منجر به حق بیمه می شود.

عوامل موثر بر حق بیمه

حق بیمه به دلیل چندین عامل به طور مداوم در نوسان است: 

• فشار فروش پس از باز شدن سهام و شروع فروش آنها در بازار توسط سرمایه گذاران اولیه وارد می شود.
• تقاضا برای کریپتو و محصول Grayscale نشان می دهد که کریپتو تفاوت قیمتی ایجاد می کند.
• عدم وجود گزینه های معاملاتی کریپتو از طریق بازار سهام و ساعات معاملات محدود در روز. به عنوان مثال، یک سرمایه گذار می تواند در بازارهای قبل از ساعت کاری (4:00 - 9:30 صبح به وقت ET) و بازارهای بعد از ساعت کاری (4:00 - 8:00 عصر به وقت شرقی) معامله کند در حالی که ارزهای دیجیتال 24/7 معامله می کنند.
• مشارکت بازارسازان و ECN ها کاملاً داوطلبانه است و بنابراین می تواند نقدینگی کمتری را با قیمت های پایین تر ارائه دهد. این بدان معنی است که دارایی پایه در تراست می تواند در ساعات غیر معاملاتی به طور قابل توجهی بالاتر یا پایین تر شود.

حق بیمه در حال حاضر

• GBTC با 24.5% معامله می شود و در چهار سال گذشته با تخفیف نسبت به NAV معامله نشده است.
• ETHE با حق بیمه 167.9٪ معامله می شود و هرگز حق بیمه کمتر از 15٪ نداشته است.
• تراست های جدیدتر با حق بیمه بسیار بالا مانند LTCN در حال حاضر با 3039.0٪ (گاهی اوقات تا 5826٪)، BCHG با 1174.9٪ حق بیمه معامله می شوند.

 حتی اگر حق بیمه کاهش یابد، بعید است که منفی شود.

حق بیمه GBTC

حق بیمه ETHE

تأثیر حق بیمه بالا در تاریخچه Grayscale 

High Premium در مقطعی از گذشته معمولی بر تمام اعتمادهای Grayscale تأثیر گذاشته است: 

• GBTC در سال 2017 زمانی که بیت کوین برای اولین بار به 20 هزار دلار رسید.
• ETHE در تابستان 2019.
• LTCN بیش از 5000 درصد حق بیمه دارد.

GBTC پریمیوم و ETHE هر دو به طور قابل توجهی کاهش یافته اند زیرا سهام جدید پس از پایان دوره قفل فروخته می شود. اگرچه LTCN با حق بیمه بالا معامله می شود، اما همچنان این روند را دنبال می کند. بنابراین آیا حق بیمه ارزش سرمایه گذاری دارد؟ 

مزایای محصولات Grayscale برای سرمایه گذاران و معامله گران چیست؟

مردم هنوز هم Grayscale را به دلیل مزایایی که با شرکت های مالی مانند Grayscale به همراه دارد، خریداری می کنند: 

• می توان از طریق کارگزاران مالی سنتی خریداری کرد.
• مزایای مالیاتی
• برنامه ریزی املاک
• حقوق نظارت
• احتمال نوسانات بیشتر برای معامله گران وجود دارد.

مالیات

• مزایای مالیاتی، قابلیت انتقال و سهولت ثبت مالیات، عوامل تشویقی برای سرمایه گذاران Grayscale هستند.
• سهام Grayscale Trust واجد شرایط نگهداری در انواع حساب‌های دارای مزیت مالیاتی مانند IRAs، Roth IRA و سایر حساب‌های سرمایه‌گذار و کارگزاری هستند.
• برای مدیریت سرمایه گذاری های بیت کوین و سایر دارایی های رمزنگاری نیازی به انتقال وجه بین حساب های مختلف نیست.
• سهام به نام سرمایه گذار، انتقال مشاوران مالیاتی و مالی را به ذینفعان طبق قانون دارایی آسان می کند.

حق نظارت

Grayscale به برادرانی که در خرید دارایی های رمزنگاری مشکل دارند کمک می کند. به جای اینکه مجبور باشید یک کیف پول بسازید و در بورس معامله کنید، می توانید سهام اعتماد را در بازار بورس خارج از بورس (OTC) خریداری کنید و آنها را در حساب مالی سنتی خود مانند مالکیت یک سهام عادی نگهداری کنید. منابع مالی.

تجارت آربیتراژ 

فرصت آربیتراژ Grayscale بسیار زیاد است.

سرمایه گذاران بزرگ ارزهای دیجیتال را از وام دهندگان قرض می گیرند > از آن پول برای سرمایه گذاری و ایجاد سهام جدید در صندوق اعتماد Grayscale استفاده می کنند > پس از پایان دوره قفل شدن سهام (6 تا 12 ماه)، سرمایه گذاران می توانند سهام را به بازار ثانویه با هر حق بیمه غالب بفروشند.

به عنوان مثال، سهام اعتماد سرمایه گذاری اتریوم را می توان با NAV با قیمت حدود 45 دلار به ارزش بازار خریداری کرد. پس از یک قفل شش ماهه، این سهام قیمت فعلی بازار 148 دلار دارند.

بخش 3: نحوه بهینه سازی بازده در Grayscale 

به دلیل ساختار سرمایه گذاری Grayscale، ساده ترین و موثرترین راه استفاده از فیلترها است. در اینجا چند فیلتر وجود دارد که می توانید به آنها مراجعه کنید: 

فیلتر ممتاز

هدف: ارائه داده های تاریخی برای بررسی تصمیمات سرمایه گذاری فعلی.

چند روش معمولی برای استفاده از فیلترهای پریمیوم:

• به دنبال بیشترین تغییر حق بیمه در ساعات غیر معاملاتی باشید تا ارتباط بالقوه بین حق بیمه و حجم افتتاحیه را مشاهده کنید.
• تغییرات حق بیمه قبلی را دوباره بررسی کنید و ببینید آیا ارتباطی با حق بیمه فعلی یا آینده وجود دارد.
• حق بیمه فعلی را با میانگین حق بیمه ماهانه و سالانه مقایسه کنید. اینکه حق بیمه بالاتر یا کمتر از حد متوسط ​​است می تواند نشان دهد که سایر معامله گران یا سرمایه گذاران معتقدند که اعتماد کمتر از حد ارزش گذاری شده است.
• می توانید از وب سایت ycharts.com یا حساب توییتر @GrayscaleTrust برای ردیابی سطوح برتر محصولات Grayscale استفاده کنید.

مثلا:

تغییر قیمت ETH از ساعت 4:00 بعد از ظهر EST 07/24/2020 تا 9:30 صبح EST 07/27/2020.

شاخص‌های جستجوی دارایی رمزنگاری یا عوامل تأثیرگذار

شاخص های جستجو از این جهت مهم هستند که علاقه سرمایه گذار را به یک دارایی یا رویداد خاص نشان می دهند، به ویژه در محصولات Grayscale به دلیل وابستگی آنها به ساعات معاملات محدود. 

مثال: در گذشته، اگر در ساعات غیر معاملاتی با افزایش حجم جستجو، حق بیمه به طور قابل توجهی کاهش می یافت، احتمالاً در ساعت باز ساعت 9:30 صبح افزایش شدیدی داشت.

نمونه ای از جستجوهای تراکنش ETHE در 2020/7/27

واکنش قیمت ETHE در 7/27/2020 

فیلتر شناور

شناور تعداد سهام موجود برای معامله است.

به عنوان مثال، در مورد LTCN، شناور کم می تواند به دلیل حق بیمه بسیار بالا با وجود حجم بسیار کم باشد. LTCN در حال حاضر 9.8 میلیون شناور دارد در حالی که LTC دارای 68 میلیون سکه در دسترس است.

سهام کم + تقاضای بالا = افزایش نوسان قیمت

در حالی که در حال حاضر حق بیمه بالایی وجود دارد، با پایان یافتن دوره قفل شدن سهام جدید و فروش آن، این حق بیمه کاهش می یابد، همین اتفاق برای GBTC و ETHE رخ داد. شما باید به مدت 6 تا 12 ماه (بسته به فرمی که اعتماد در آن ثبت شده است) مراقب باشید تا ببینید آیا احتمال رقیق شدن وجود دارد یا خیر.

پایان

حق بیمه در محصولات Grayscale می تواند برای معامله گران یک مزیت باشد، با این حال Grayscale Trusts پیچیده است، بنابراین شما باید به دقت تحقیق کنید و درک کنید که در چه چیزی تجارت و سرمایه گذاری می کنید. اما این ممکن است بهترین گزینه برای شروع سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال برای برخی از شما باشد. 

لطفاً به مقاله اصلی در اینجا مراجعه کنید: بازی grayscale را انجام  دهید