تحلیل مدل عملیاتی آلفا فاینانس - چرا آلفا هومورا رتبه بالایی دارد؟

چرا ALPHA به شدت افزایش یافت؟ ویژگی آلفا هومورا چیست؟ آیا در آینده فرصت های سرمایه گذاری در ALPHA وجود خواهد داشت؟ در اینجا پیدا کنید.

بررسی اجمالی آلفا مالی

آزمایشگاه مالی آلفا چیست؟

آزمایشگاه مالی آلفا (ALPHA) پروژه ای است که بر ساخت اکوسیستمی از محصولات و خدمات مالی متمرکز شده و به کاربران در بلاک چین های مختلف خدمات ارائه می دهد. 

محصولات آلفا فاینانس

محصول اصلی پروژه فعلی Alpha Homora است که به کاربران اجازه می دهد تا با استفاده از اهرم محصول کشاورزی کنند، Alpha Homora در هر دو زنجیره هوشمند اتریوم و بایننس در دسترس است.

علاوه بر این، این پروژه در آینده محصولات دیگری مانند آلفا ایکس - محصولی که قرارداد دائمی (قرارداد دائمی) را بالا می‌برد و آلفا آسگاردیان - محصول معاملات اختیار معامله خواهد داشت.

ALPHA، توکن اصلی پروژه، یک بار بیش از 100 برابر افزایش یافت و از 0.026 دلار به 2.9 دلار رسید. 

بنابراین:

• چرا ALPHA به شدت افزایش یافت؟
• محصول آلفا فاینانس، آلفا هومورا چه ویژگی خاصی دارد؟
• توکن ALPHA به شدت افزایش یافته است، بنابراین آیا فرصتی برای سرمایه گذاری در ALPHA در آینده وجود دارد؟

این مقاله به شما در پاسخ به این سوالات کمک می کند. در حال حاضر Alpha Finance بر روی یک محصول به نام Alpha Homora تمرکز دارد، بنابراین من روی این محصول تمرکز خواهم کرد.

مقاله از 3 بخش اصلی تشکیل خواهد شد:

• مدل عملیاتی Alpha Homora V2.
• چگونه Alpha Finance ارزش توکن آلفا را جذب می کند.
• پتانسیل توسعه آلفا فاینانس

در پایان مقاله، خلاصه ای مختصر برای شما خواهم داشت تا به راحتی در مورد مدل عملکرد آلفا درک کنید.

لطفا برای داشتن دیدگاه های بیشتر در سرمایه گذاری مراجعه کنید.

مدل عملیاتی Alpha Homora V2

مروری بر آلفا هومورا

آلفا هومورا چه مشکلی را حل می کند؟

یکی از دلایلی که Alpha Finance بسیار مورد توجه قرار گرفته است این است که این پروژه محصولی را تولید کرده است که برای بازار بسیار مناسب است (Product Market Fit). 

آلفا هومورا برای حل مشکلات بازار متولد شد، از جمله:

• شکاف بازار 1: بسیاری از مردم ETH دارند و می خواهند وام بدهند، اما نرخ بهره در بازار بسیار پایین است.
• شکاف بازار 2: بسیاری از ارائه دهندگان سود کشاورز / نقدینگی به دنبال سطوح بالاتر APY هستند.
• شکاف بازار 3: بسیاری از پروژه ها می خواهند نقدینگی (TVL) را در استخرهای خود افزایش دهند، بنابراین مشوق های ایجاد شده ⇒ فرصت های کشاورزی بیشتر و بیشتر وجود دارد.

آلفا هومورا چیست؟

Alpha Homora مشکل فوق را حل می کند، این محصولی است که به شما امکان می دهد از اهرم هنگام شرکت در کشاورزی سود یا استخراج نقدینگی استفاده کنید و به وام دهندگان ETH کمک می کند تا نرخ های بهره بهتری کسب کنند.

Alpha Homora در حال حاضر 2 نسخه دارد:

• Alpha Homora V1: Lived on Ethereum و BSC.
• Alpha Homora V2: فقط روی اتریوم زندگی کنید.

Alpha Homora V2 یک محصول بهبود یافته در مقایسه با V1 است که به کاربران امکان می دهد پروتکل های بیشتر، استخرهای بیشتر با اهرم بالاتر را تولید کنند. با این حال، اساسا، مدل عملکرد V1 در مقایسه با V2 تفاوت زیادی ندارد. 

بنابراین در این مقاله به مدل کار Alpha Homora V2 می پردازم.

3 ماده اصلی موجود در این محصول عبارتند از:

• وام دهنده : یک وام دهنده ETH یا دیگر وام دهنده نشانه.
• کشاورز بازده/ تامین کننده نقدینگی : کاربر محصول، منبع اصلی درآمد آلفا هومورا.
• تصفیه کننده : تصفیه کننده دارایی ها، وام های وام دهنده را تضمین می کند.

ما به نوبه خود فرآیند عملیات این 3 شی قیمت را یاد خواهیم گرفت.

کشاورز بازده / تامین کننده نقدینگی

این مهم ترین ماده آلفا هومورا به عنوان استفاده کننده از محصول است. اگر LP هستید و می خواهید از اهرم استفاده کنید، روند به این صورت پیش می رود:

این فرآیند شامل 6 مرحله خواهد بود:

(1) برادرانی که دارایی‌هایی را که می‌خواهند در Alpha Homora V2 سپرده‌گذاری کنند، می‌توانند نقدینگی را با توکن‌های LP یا با 1 دارایی تأمین کنند.

(2) در مرحله بعد، دارایی‌ها را قرض می‌گیرید، اکثر Pools اکنون ETH را وام می‌دهند. این مرحله تعیین می کند که چه مقدار اهرمی را می خواهید استفاده کنید. در حال حاضر، Alpha Homora حداکثر اهرم x10 را ارائه می دهد.

(3) آلفا فاینانس به طور خودکار دارایی های شما، از جمله دارایی های شرط بندی + دارایی های قرض گرفته شده را به 2 دارایی A و B با نسبت 1:1 برای مشارکت در تامین نقدینگی تبدیل می کند.

(4) پس از تایید استراتژی استقراض، آلفا فاینانس نقدینگی را در اختیار استخر انتخاب شده توسط گیرنده قرار می دهد.

(5) توکن‌های LP دریافت‌شده در استخر استخراج نقدینگی به اشتراک گذاشته می‌شوند.

(6) مبلغی که هنگام کشاورزی در آلفا = کارمزد تراکنش + مزرعه توکن (SUSHI، CRV،...) + مشوق های ALPHA - بهره وام دریافت می کنید. 

وام دهنده

به عنوان یک محصول اهرمی، آلفا هومورا قطعا به وام دهنده نیاز دارد و وام دهنده بخشی جدایی ناپذیر است.

Alpha Homora به جای اینکه مجبور باشد یک محصول وام برای خود ایجاد کند، با Iron Bank Cream V2 شریک شد. از طریق این مشارکت، Alpha Finance می‌تواند به راحتی نقدینگی برای نیازهای اهرمی کاربران ایجاد کند، بدون اینکه توسط استخر وام پروژه محدود شود، مانند Alpha Homora V1.

وام دهنده اکنون می تواند در آلفا فاینانس نیز وام دهد، مبلغ وام علاوه بر ایجاد اهرم برای کاربران آلفا، می تواند برای وام دادن به بانک آهن نیز استفاده شود و در نتیجه کارایی استفاده از سرمایه افزایش یابد.

فرآیند وام دهی در آلفا فاینانس به شرح زیر انجام می شود: 

(1) کاربران نقدینگی را به Iron Bank در Alpha Finance یا مستقیماً در Cream Finance ارائه می کنند.

(2) Iron Bank به برخی از پروتکل های لیست سفید مانند Alpha و Yearn وام می دهد. نقطه قوت این مدل این است که پروتکل‌ها می‌توانند در بانک آهن بدون وثیقه بیش از 100% (بیش از وثیقه) وام بگیرند و در نتیجه مصرف سرمایه را افزایش دهند.

(3) آلفا پس از استقراض از Cream با وثیقه LP ترکیب می شود و نقدینگی برای Pool فراهم می کند.

(4) مبلغ دریافتی توسط LP، بهره وام را به آلفا فایننس پرداخت خواهد کرد. سود به 2 قسمت تقسیم می شود:

• 80٪ به وام دهنده بازگشت.
• 20 درصد متعلق به آلفا فاینانس است که منبع اصلی درآمد پروژه است. این درآمد بین ALPHA Stakers تقسیم خواهد شد که در قسمت بعدی به آن اشاره خواهم کرد.

تصفیه کننده

آخرین جزء برای پیوستن به Alpha Homora، Liquidator است. 

هنگامی که وثیقه شروع به کاهش نسبت به دارایی‌های قرض‌گرفته می‌کند تا زمانی که نسبت بدهی به 100% برسد، مدیر تصفیه می‌تواند دارایی‌های موجود در آن مجموعه را نقد کند و 5% پاداش از دارایی‌های نقد شده دریافت کند.

فرآیند انحلال در آلفا فاینانس به شرح زیر است:

(1) هنگامی که نسبت بدهی به 100٪ برسد، تصفیه کننده حق دارد با بازپرداخت آن وام دارایی ها را تصفیه کند.

(2) در هنگام بازپرداخت وام، مدیر تصفیه حق بازپرداخت بخشی یا تمام آن را دارد. پس از اتمام بازپرداخت، Liquidator توکن LP Pool's را با ارزشی معادل 105% از مبلغ Liquidated دریافت خواهد کرد، که به این معنی است که 5% پاداش برای Liquidator وجود خواهد داشت. به عنوان مثال: وقتی 10 ETH را بازپرداخت می کنید، 10.5 ETH توکن LP دریافت خواهید کرد.

(3) بازپرداخت مدیر تصفیه به وام دهنده بازگردانده می شود.

نظرات مدل عملیات آلفا هومورا

به طور کلی، Alpha Homora محصول مناسبی برای بازار است و با تقسیم Incentives، پروژه مزایای کاملاً منطقی را با طرفین به اشتراک گذاشته است. 

مزایای مدل عملیاتی Alpha Homora:

اولاً، منافع طرفین تضمین می شود:

• بهره وام بر اساس سود حاصل از کشاورزی محاسبه می‌شود، بنابراین کشاورز بازده/ارائه‌دهنده نقدینگی تضمین می‌شود که سود همیشه بیشتر از سود وام باشد.
• وام دهنده از سود انحلال دارایی ها و همچنین سود بیشتر با شرکت در فعالیت هایی با APY بالا تضمین می شود.
• مدیر تصفیه برای دارایی های منحل شده 5 درصد غرامت دریافت می کند.

دوم، آلفا هومورا از منابع خود، به‌ویژه از بانک آهن بهره می‌برد و از این طریق به پروژه کمک می‌کند تا به جای توسعه محصولات وام دهی به موازات آن، بر توسعه محصول اصلی خود، کشاورزی اهرمی، تمرکز کند.

کاستی: 

• این پروژه پلتفرم وام دهی خود را توسعه نمی دهد، بنابراین Alpha Homora باید به پروتکل های وام موجود در بازار وابسته باشد. اگر آلفا فاینانس بخواهد بر روی یک زنجیره توسعه یابد، آن زنجیره به پروتکل های وام دهی معتبر مانند Compound، Aave، Cream و ... نیاز دارد.
• به نظر من، این دلیل اصلی است که Alpha Finance فقط بر روی اتریوم و BSC توسعه یافته است و نتوانسته است در زنجیره های جدید جذاب تری مانند Avalanche، Solana، ... یا بازارهای لایه 2 مانند Polygon، راه اندازی شود.

در بالا مروری بر مدل کار Alpha Homora V2 و نحوه عملکرد اجزای داخلی است. 

در ادامه به بخشی خواهیم رسید که مطمئنا دارندگان ALPHA بسیار به آن علاقه مند هستند، این است که چگونه Alpha Finance ارزش توکن ALPHA را بدست می آورد.

چگونه Alpha Finance ارزش توکن ALPHA را بدست می آورد

پیش از این، درآمد آلفا فاینانس به طور کامل به خزانه داری ALPHA منتقل می شد. با این حال، از اواخر ماه مارس، آلفا فاینانس توکنومیکس ALPHA را راه‌اندازی کرد و موارد استفاده بیشتری را برای توکن‌های ALPHA ارائه کرد و در نتیجه کاربران را برای خرید و استک کردن توکن‌های ALPHA جذب کرد.

در حال حاضر، Alpha Finance ارزش توکن ALPHA را به دو روش اصلی دریافت می کند:

• از محصولات در ALPHA کارمزد دریافت کنید
• برنامه عضویت به باز کردن قفل ویژگی ها هنگام استفاده از محصولات آلفا کمک می کند.

دریافت هزینه از محصولات

به گفته توکنومیکس، دارندگان ALPHA بخشی از درآمد را از تمام محصولات آلفا فاینانس دریافت خواهند کرد، اما در حال حاضر، آلفا فایننس در حال حاضر تنها یک محصول به نام آلفا هومورا دارد، بنابراین کاربرانی که فقط فروش را از این محصول دریافت می کنند، دریافت خواهند کرد.

همانطور که در بالا ذکر کردم، درآمد حاصل از Alpha Homora از سود Vaults در Alpha Homora V1 و V2 حاصل می شود. 

سپس درآمد به شرح زیر تقسیم می شود:

• 75٪ برای ALPHA Staker.
• 5% برای Alpha Treasury: به پروژه کمک کنید تا بودجه خود را برای توسعه پروژه داشته باشد.
• 20 درصد برای بازپرداخت بدهی کرم استفاده می شود.

این بزرگترین مزیت Alpha Stakers است، در حال حاضر، اگر دارندگان آلفا توکن های ALPHA را به شرط بندی بیاورند، 7D APY 10.62% دریافت خواهند کرد.

با توجه به انتظارات آتی، زمانی که آلفا تمام بدهی های کرم را پرداخت کند و محصولات جدیدی مانند آلفا ایکس، آلفا، ... را روانه بازار کند، درآمد بسیار افزایش می یابد و ALPHA Staker ذینفع خواهد بود.

عضویت

این یک برنامه نسبتا ویژه Alpha Finance است. 

به طور خاص، بسته به تعداد ALPHA ها، کاربر در 1 از 5 سطح آلفا قرار می گیرد. هر چه تعداد برادران سهام بیشتر باشد، سطح آلفا بالاتر خواهد بود. هرچه سطح آلفا بالاتر باشد، هنگام استفاده از محصولات آلفا، می توان ویژگی های منحصر به فرد بیشتری را باز کرد.

اولین ویژگی برای اعمال این سیستم، باز کردن قفل اهرم است، هر چه ALPHA بیشتر سهام داشته باشید، می توانید از اهرم بالاتری در هنگام کشاورزی استفاده کنید.

جزئیات:

• آلفا ووف ووف (شرکت از 0 - 1000 ALPHA): در حال حاضر هیچ ویژگی باز شده در این سطح وجود ندارد.
• توله گرگ آلفا (سهم از 1000 تا 10000 ALPHA): 10% اهرم بالاتر را می توان در Alpha Homora V2 استفاده کرد.
• Alpha Wolf Warrior (سهم از 10000 تا 100000 ALPHA): 20% اهرم بالاتر را می توان در Alpha Homora V2 استفاده کرد.
• Alpha Wolf Elder (شرایط از 100,000 - 1,000,000 ALPHA): 30% اهرم بالاتر را می توان در Alpha Homora V2 استفاده کرد.
• Alpha Pack Leader (سهم > 1,000,000 ALPHA): 40% اهرم بیشتر را می توان در Alpha Homora V2 استفاده کرد.

علاوه بر دو مزیت فوق، توکن‌های ALPHA برای تشویق کاربران محصولات آلفا فاینانس، تامین نقدینگی برای استخرهای ALPHA در Uniswap، Sushiswap، Bancor یا وام در Cream Finance نیز استفاده می‌شوند.

در مجموع، مقدار Alpha Finance Capture توکن ALPHA را به 4 روش به شرح زیر می دهد:

• حاکمیت: دارندگان ALPHA حق رای دادن به پیشنهادات آلفا فایننس را دارند.
• 1 قسمت از درآمد را از محصولات دریافت کنید (این ارزش اصلی است).
• باز کردن ویژگی های Alpha Homora، Alpha X،...
• ایجاد تقاضای خرید:
  • نقدینگی ALPHA را در Uniswap، Sushiswap، Bancor ارائه دهید.
  • وام دادن ALPHA روی کرم.

پتانسیل توسعه آلفا فاینانس

(1) در بازار DeFi و به طور کلی امور مالی، کارایی سرمایه یک معیار بسیار مهم است و استفاده از اهرم یکی از راه‌های بهبود آن معیار است.

Alpha Finance نیازهای کاربران را به درستی حل می کند و به Leverage Yield Farming اجازه می دهد و در حال حاضر تنها پروژه در حال توسعه در این زمینه است، بنابراین Alpha Finance مزایای زیادی برای توسعه محصول دارد:

• مزیت اصلی: آلفا فاینانس از زمان شروع خود فقط منابع را بر روی یک محصول Alpha Homora متمرکز کرده است، این پروژه تعداد زیادی Pool و بسیاری از AMM های بزرگ را در بازار یکپارچه کرده است، اگر پروژه جدیدی وارد شود، ساخت آنها زمان زیادی طول خواهد کشید. به آلفا فاینانس.
• واقع در اکوسیستم Yearn: اکوسیستم Yearn یک اکوسیستم بزرگ در بازار است، قوی ترین نقطه این اکوسیستم این است که پروتکل ها می توانند به راحتی با یکدیگر تعامل داشته باشند. آلفا فاینانس هنگام کار با Yearn و Cream برای توسعه IronBank از این مزیت استفاده کرد، به این ترتیب:
  • Alpha Homora همیشه نقدینگی کافی برای وام‌های اهرمی ارائه‌دهندگان نقدینگی دارد، که پایه توسعه Homora V2 است و امکان اهرم تا x10 را فراهم می‌کند.
  • Alpha Homora دیگر نیازی به وابستگی به وام دهندگان ندارد، این پروژه نیازی به توسعه یک محصول وام جداگانه ندارد، اما می تواند بر سایر محصولات کلیدی تمرکز کند.

این مزیت رقابتی فعلی Alpha Finance است که به آن‌ها کمک می‌کند تا در آینده جایگاه شماره 1 را در بخش کشاورزی اهرمی حفظ کنند.

(2) همچنین تصادفی نیست که قیمت ALPHA بیش از 100 برابر، از 0.02 دلار به 2 دلار افزایش یافته است. این به این دلیل است که تیم آنها محصولی را توسعه داده اند که برای بازار "مناسب بازار محصول" بسیار مناسب است. 

تیم آلفا توسط صندوق‌هایی مانند Delphi Digital، DeFiance و... بسیار قدردانی می‌شود، بنابراین ما می‌توانیم به طور کامل منتظر محصولات بعدی آنها باشیم.

(3) همانطور که در بالا گفتم، زمانی که بازار دوباره شروع به افزایش کند، درآمد آلفا افزایش می یابد و زمانی که بدهی برای Cream Finance پرداخت شود، دارندگان ALPHA کارمزد بیشتری دریافت خواهند کرد.

(4) در نهایت، Alpha Finance در حال حاضر تنها بر روی اتریوم و BSC راه اندازی شده است، دلیل آن همانطور که در بالا ذکر کردم، شاید به این دلیل است که به پروتکل وام و منابع بازده در بازار بستگی دارد، اما زمانی که بازارهای بلاک چین از قبل شروع شده اند. قطعات پازل وام به تدریج در دسترس هستند، محصولات آلفا برای نیازهای کاربران بسیار مناسب خواهند بود (آلفا فاینانس در حال حاضر در زمینه کشاورزی اهرمی پیشرو است). 

بنابراین، در آینده آلفا فاینانس می تواند به طور کامل در زنجیره های دیگر راه اندازی شود.

به طور خلاصه، پتانسیل توسعه آلفا فاینانس در آینده شامل 4 ایده اصلی خواهد بود:

• موقعیت خوب فعلی آلفا فاینانس.
• تیم خوب با تفکر خلاق محصولات مناسب بازار را ایجاد می کند.
• سود ALPHA Staker با بازگشت بازار و پرداخت بدهی Alpha به Cream Finance افزایش یافت.
• تصویر چند زنجیره ای آلفا فاینانس.

نظرات و نتیجه گیری

آلفا فاینانس پروژه ای برای توسعه اکوسیستمی از محصولات و خدمات مالی است که به کاربران در بلاک چین های مختلف خدمات ارائه می دهد.

با خلاصه کردن مدل عملیات آلفا فاینانس، می‌توانیم چند ایده اصلی را به شرح زیر ترسیم کنیم:

• محصول آلفا هومورا آلفا فاینانس یک محصول بسیار مناسب برای بازار است و در بخش کشاورزی اهرمی پیشرو است.
• آلفا هومورا هنگام تقسیم سود به طور معقول و اطمینان از منافع بین طرفین درگیر، کاملاً مؤثر عمل می کند.
• پس از راه‌اندازی توکنومیکس، دارندگان توکن ALPHA اکنون مشوق‌های بیشتری دارند که مهم‌ترین آن لذت بردن از درآمد حاصل از محصولات آلفا است.
• علاوه بر این، عضویت نیز یک ویژگی کاملا منحصر به فرد است که به افزایش نیاز به داشتن توکن ALPHA بیشتر کمک می کند.
• فرصت های زیادی برای ادامه رشد آلفا فاینانس وجود دارد.

پس از مطالعه مقاله مدل عملیاتی، ماهیت و پتانسیل توسعه آلفا فایننس، نظر شما در مورد این پروژه چیست؟ آیا قیمت ALPHA پس از سقوط بیش از -77٪ به منطقه 0.66 دلار می تواند به اوج 2.96 دلار بازگردد؟

لطفا نظرات خود را در قسمت نظرات زیر بنویسید تا بتوانیم تبادل نظر و گفتگو کنیم.

اگر می‌خواهید در مورد مدل کاری پروتکل بیشتر بدانید، لطفاً در بخش نظرات به اشتراک بگذارید تا در شماره‌های بعدی این کار را انجام دهیم.

شما را در سری بعدی مدل عملیاتی می بینیم.