فاینانس مفهومی: چرا نرخ های ثابت برای DeFi مهم است

این مقاله از دیدگاه تدی وودوارد - یکی از اعضای Notion Finance ترجمه شده است که در مورد اهمیت نرخ ثابت DeFi صحبت می کند.

بازار DeFi به شدت در حال رشد است، با این حال، ثبات همیشه در سرمایه گذاری ضروری است. 

این مقاله از دیدگاه نویسنده تدی وودوارد - یکی از اعضای پروژه Notion Finance، خلاصه شده است و در مورد اهمیت سود ثابت در بازار دیفای صحبت می کند.

وام دهندگان ثبات می خواهند

بسیاری از سرمایه‌گذاران واقعاً ریسک را دوست ندارند، اگرچه ریسک بالا می‌تواند بازدهی بالایی را به همراه داشته باشد، اما بیشتر سرمایه‌گذاران، به ویژه سرمایه‌گذاران ثروتمند اغلب فقط می‌خواهند از دارایی‌های خود محافظت کنند، همیشه کانال‌های سرمایه‌گذاری مطمئن را انتخاب می‌کنند، کسب هر گونه سودی خوب است، و مهمتر از همه، آنها باید از دارایی های خود محافظت کنند. 

این در امور مالی سنتی ثابت شده است. در سال 2019، دولت ایالات متحده 1.2 تریلیون دلار اوراق قرضه با نرخ بهره تنها 2-3٪ منتشر کرد. شرکت های بزرگ در ایالات متحده 1.3 تریلیون دلار با میانگین اسپرد اوراق قرضه دولتی تنها 1.13 درصد منتشر کرده اند. در مجموع، بیش از 2.5 تریلیون دلار با بهره سالانه کمتر از 5 درصد در سال 2019 وام داده شد.

در همین حال، S&P 500 در سال 2019 بیش از 30 درصد رشد کرده است، علیرغم نوسانات بازار، میانگین بازده 10 سال پیش هنگام سرمایه گذاری در S&P 500 نیز 10 درصد بود. 

⇒ پس چرا سرمایه گذاران اوراق قرضه را به صورت عمده با چنین بازدهی پایین خریداری می کنند، در حالی که می توانند آن پول را به دارایی هایی با میانگین بازدهی بسیار بالاتر اختصاص دهند؟ 

واضح است که ثبات نقش مهمی در تصمیم گیری سرمایه گذاران ایفا می کند.

وام گیرندگان همچنین خواهان نرخ بهره ثابت هستند

ثبات نیز برای وام گیرندگان مهم است، اگر بیشتر از وام دهندگان نباشد. قرض گرفتن پول یک رفتار مخاطره آمیز است، وام گرفتن با نرخ بهره مشخص باعث می شود کمتر احساس نگرانی کنیم. اگر در مشاغل سرمایه گذاری می کنید، وام گرفتن پول با نرخ بهره ثابت به شما امکان می دهد استراتژی هایی را دنبال کنید که بازده مطمئن تری را با ریسک کمتر ایجاد می کند. 

در بازار مالی سنتی، کسب‌وکارها اهمیت زیادی به ثبات می‌دهند، در سال 2019، 94 درصد اوراق با نرخ بهره ثابت منتشر شد.

در بازار کریپتو، کاربران و شرکت‌ها به ثبات نیز اهمیت می‌دهند. به همین دلیل است که بازار وام CeFi در Crypto بسیار بزرگ و متنوع است. طبق گزارش Credmark در Q2/2020، موجودی ارزهای دیجیتال در CeFi تا 4.6 میلیارد دلار است و این درست زمانی است که بازار شروع به انفجار کرده است. 

DeFi در حال حاضر نمی تواند ثبات را فراهم کند

کاربران بازار وام CeFi نمی توانند مانند امروز از DeFi استفاده کنند زیرا نرخ های بهره DeFi بسیار نوسان است. نشانه واضح این بی ثباتی نرخ بهره وام دای از 0.5٪ در سال تا 20٪ در سال است. 

چنین نوسان شدید باعث عدم اطمینان در استراتژی های سرمایه گذاری وام دهندگان و وام گیرندگان می شود. بنابراین DeFi تنها به بخش کوچکی از بازار وام‌دهی کریپتو خدمات می‌دهد و بسیاری از وام‌دهندگان و وام‌گیرندگانی را که برای ثبات نرخ‌های بهره ثابت ارزش قائل هستند، از دست می‌دهد.

مزایایی که نرخ بهره پایدار برای بازار دیفای به همراه دارد

به طور خلاصه، اگر می‌خواهید بازار وام‌دهی و استقراض DeFi را ارتقا دهید، نرخ‌های بهره پایدار یک عامل ضروری است:

• برای کاربران: نرخ های بهره پایدار، تامین مالی بهتری را هم برای وام گیرندگان و هم برای وام دهندگان فراهم می کند. برای اطمینان طولانی مدت.
• برای پروژه‌های دی‌فای: دی‌فای هنوز خیلی دور توسعه خواهد یافت، اما اکنون پروژه‌هایی که پول زیادی را برای بوت استرپ خرج می‌کنند، اغلب آنها علاوه بر برخی ابزارهای دیگر، ابتدا نقدینگی را ارتقا می‌دهند. با این حال، به طور کلی، این روش‌ها بسیار گران هستند، تعداد محصولات کشاورزی معمولاً بیش از 50 درصد است. یک گزینه وام با نرخ بهره ثابت کمک مالی زیادی به پروژه می کند.

پایان

امروزه، دی‌فای تنها می‌تواند به بخش کوچکی از بازار وام‌دهی و وام‌گیری در کریپتو خدمت کند، به این دلیل که نرخ‌های بهره در حال حاضر بیش از حد نوسان هستند و هیچ اطمینانی برای وام گیرندگان و وام دهندگان ندارند.

استفاده از نرخ های بهره ثابت برای دیفای بازار دیفای را برای سرمایه گذاران بیشتری گسترش می دهد و در عین حال به پروژه های دیفای کمک می کند تا منابع جدید سرمایه داشته باشند، ثبات مالی احتمال موفقیت یک پروژه دیفای را افزایش می دهد. در بلندمدت، برخی نرخ‌های بهره ثابت تأثیر مثبتی بر رشد و توسعه اکوسیستم DeFi خواهند داشت. 

Notion Finance پروژه پیشگام در آوردن نرخ بهره ثابت به DeFi است. این پروژه نه تنها بر بازار DeFi تأثیر می گذارد، بلکه مزایای زیادی فراتر از واقعیت ایجاد می کند.

پست اصلی را اینجا ببینید .