نظر THORChain در مورد Uniswap V3 چیست؟

Uniswap V3 صبح امروز (24 مارس) اعلام شد، THORChain - نسخه Uniswap Multichain نیز نظر خود را در مورد این پروژه اعلام کرد.

یکی از مهم‌ترین آپدیت‌هایی که از سال گذشته تاکنون مورد توجه بسیاری از افراد قرار گرفته، Uniswap V3 است که صبح امروز معرفی شد. Uniswap V3 با بسیاری از ویژگی های جدید، به ویژه کمک به افزایش بهره وری سرمایه تا x4000 برابر، انتظار می رود در تاریخ 5 می منتشر شود.

بلافاصله، بحث‌ها و بحث‌های زیادی در مورد این به‌روزرسانی بسیار داغ وجود داشت، و THORChain - نسخه‌ای از Uniswap Multichain نیز نظر خود را در مورد پروژه Uniswap ارائه کرد.

این مقاله توسط من از مقاله THORChain ترجمه شده است و برخی از افکار من را اضافه کرده است. لطفا برای داشتن دیدگاه های بیشتر در سرمایه گذاری مراجعه کنید.

لینک اصلی مقاله THORChain در انتهای مقاله خواهد بود.

بررسی اجمالی

ابتدا، قبل از پرداختن به مقاله، THORChain به Uniswap برای ساخت موفقیت آمیز نسل جدید و نوآورانه AMM تبریک گفت. 

دلیل اینکه THORChain می‌گوید این یک به‌روزرسانی نوآورانه است این است که با آنچه جامعه از Uniswap V3 انتظار داشت بسیار متفاوت است. 

همه انتظار داشتند که Uniswap V3 درصد پاداش درآمد را برای دارندگان UNI مانند Sushiswap به‌روزرسانی کند، اقداماتی را برای محدود کردن ضررهای دائمی، راه‌اندازی وام‌دهی انجام دهد... اما در نهایت Uniswap V3 چیزی کاملاً جدید منتشر کرده است، چیزی که در سایر AMMها بی‌نظیر است. نقدینگی متمرکز ، که قابلیت استفاده از سرمایه را افزایش می دهد و همچنین بسیاری از ویژگی های جالب دیگر را باز می کند.

اکنون با THORChain این نسخه نوآورانه Uniswap را بررسی می کنیم، مقاله به 4 قسمت اصلی تقسیم می شود:

• خلاقیت به روز رسانی.
• سازش.
• فرصت هایی که Uniswap V3 از دست داد.
• حفاظت از پروژه

خلاقیت Uniswap V3

ویژگی ایجاد نقدینگی متمرکز

فعال کردن نقدینگی متمرکز کمک خواهد کرد:

• افزایش نقدینگی، در نتیجه کاهش لغزش هنگام معامله، افزایش کارایی سرمایه برای کاربران.
• افزایش بهره وری سرمایه برای هر دو توکن LP، زیرا آنها مبلغ کمتر دلاری را واریز می کنند و همچنان می توانند پاداش کارمزد مشابهی را قبلا دریافت کنند.
• ایجاد «سفارش‌های محدوده» را می‌دهد - به شما کمک می‌کند سود بفروشید، ضرر کنید و کارمزد تراکنش‌های اضافی دریافت کنید.

این ایجاد نقدینگی متمرکز همچنین Uniswap را تغییر می‌دهد، اکنون که Uniswap به رقیبی برای Curve Finance، پلتفرمی که از تجارت Stablecoin پشتیبانی می‌کند، تبدیل می‌شود. برای مثال، اگر LP های Uniswap نقدینگی را در یک دوره کوتاه متمرکز کنند، به عنوان مثال، بر تامین نقدینگی جفت DAI/USDC در 0.995 - 1.005 تمرکز کنند، معامله استیبل کوین در Uniswap به آسانی در Curve خواهد بود.

این همچنین منجر به یخ زدن استخرها می شود. زیرا اگر LP ها سهم میله مته را از 0 ⇒ بی نهایت قبول کنند. سپس با نوسانات بالا امکان معاملات وجود نخواهد داشت. در این زمان، ممکن است استخر قفل شده باشد و قابل معامله نباشد، LPs قیمت عرضه نقدینگی را بر این اساس تنظیم می کند.

همانطور که مشاهده می شود، Uniswap V3 به ارائه دهندگان نقدینگی نیاز دارد که فعالانه کار کنند و زیاد فکر کنند.

علاوه بر این، به نظر من، تکه تکه شدن نقدینگی نیز کار را برای DEX Aggregators مانند 1Inch دشوار می کند، الگوریتم اکنون به محاسبات پیچیده تری برای انتخاب مناسب ترین سطوح نقدینگی نیاز دارد. هرچه نقدینگی پراکنده تر باشد، تراکنش مسیرهای بیشتری را می تواند طی کند ⇒ کارمزد معامله به میزان قابل توجهی افزایش می یابد.

اوراکل های پیشرفته

TWAP V2 یک پیشرفت قابل توجه است که به کاربران امکان می دهد هر زمان که بخواهند TWAP (قیمت میانگین وزن شده با زمان) را پیدا کنند. هزینه های گاز در Uniswap برای Oracle در مقایسه با نسخه 2 تا 50% کاهش یافته است.

علاوه بر این، Liquidity Oracle نیز وجود خواهد داشت که به کاربران امکان می دهد از سطح نقدینگی در هر منطقه قیمت مطلع شوند.

تغییرات اصلی

توکن های LP

دیگر توکن های LP وجود نخواهد داشت، در عوض توکن های غیرقابل تعویض (NFT) نقدینگی را برای LP ها نشان خواهند داد. منطقاً این NFT ها را می توان در توکن های ERC-20 قرار داد، اما Uniswap اینطور نیست.

آیا این به Uniswap V3 کمک می کند تا از حملات خون آشام جلوگیری کند؟ آیا ویژگی های جدید منتشر می شود؟

هزینه معامله

اکنون به جای کارمزد ثابت 0.3 درصدی قبلی، تا 3 کارمزد مختلف وجود خواهد داشت. این به شما امکان می دهد توانایی ریسک و بازده خود را تنظیم کنید.

به عنوان مثال، قیمت ETH 1800 دلار است، شما نقدینگی را از منطقه 1000 - 1500 دلاری ارائه می کنید، ریسک شما بسیار بزرگ خواهد بود، مربوط به ضرر دائمی و ریسک عدم معامله کسی، شما هیچ کارمزدی نخواهید داشت. بنابراین می توانید هزینه بیشتری را تعیین کنید.

با این حال، این بازار را از قبل تکه تکه و اکنون حتی بیشتر از آن متلاشی می کند.

به عنوان مثال، جفت DAI:ETH اکنون می تواند به 3 قسمت تقسیم شود:

• DAI:ETH - 0.005
• DAI:ETH - 0.03
• DAI:ETH - 0.1

بسیاری از کارمزدها رقابت بین تامین کنندگان نقدینگی ایجاد می کند، آیا فرصت هایی برای کشاورزان کوچک وجود خواهد داشت؟

فرصت هایی که Uniswap V3 از دست می دهد

Uniswap V3 به کاربران 2 نکته مهم داده است:

• اول، افزایش بهره وری سرمایه.
• دوم، انتخاب های بیشتری برای کاربران ایجاد کنید.

این 2 مورد در بازار بسیار جدید هستند و به نظر من می توان آن را برای بسیاری از موارد، بسیاری از مشکلات خاص اعمال کرد.

با این حال، این به روز رسانی Uniswap 2 فرصت توسعه را در بازار از دست داده است:

• راه حل حفاظت از دست دادن دائمی . اگرچه Uniswap می تواند استفاده از سرمایه را افزایش دهد و در نتیجه ضررهای دائمی را کاهش دهد، اما به طور کلی این مشکل را به طور کامل مانند Bancor حل نکرده است.
• وام استخر . این محصولی است که Sushi در شرف عرضه است، این واقعیت که Uni V3 به وام اشاره ای نمی کند، مزیت رقابتی SushiSwap هنوز تضمین شده است.

Uniswap V3 به مدت 2 سال محافظت می شود

یکی از بحث برانگیزترین جنبه های Uniswap V3 این است که هیچ کد منبع باز وجود ندارد، در عوض، پروژه تصمیم گرفته است برای مجوز فعال 2 ساله درخواست دهد و پس از آن زمان، کد منبع را باز می کند. این به ایمن کردن خرد پروژه Uniswap کمک می کند، اما آیا از فورک Uniswap V3 در آینده جلوگیری می کند؟

نتیجه

به طور خلاصه، برخی از ارزیابی های THORChain از Uniswap V3 را به شرح زیر خواهیم داشت:

• Uniswap V3 در تاریخ 5/5 بر روی اتریوم منتشر خواهد شد و مدت کوتاهی پس از آن یک نسخه در Layer 2 Optimism خواهد داشت.
• Uni V3 یک ارتقاء نوآورانه نسبت به Uni V2 است که بر افزایش کارایی سرمایه، افزایش انتخاب کاربر و ارائه Oracle بهتر تمرکز دارد.
• Uniswap V3 2 فرصت توسعه مربوط به ضرر دائمی و وام استخر را از دست داد.
• Uniswap V3 دارای مجوز محافظت شده برای 2 سال آینده است.

در مورد من شخصا، این به روز رسانی نسخه V3 Uniswap واقعا جالب و خلاقانه است، نحوه مشاهده AMM را کاملاً تغییر داده است. AMM اکنون یک منحنی X*Y = K ساده نیست، بلکه بیشتر مجموعه ای از بسیاری از این منحنی ها است.

علاوه بر AMM - یک مکان معاملاتی دارایی، تمام محصولات DeFi از وام، باز کردن سهام، مشتقات، ... با هدف "افزایش کارایی سرمایه" ایجاد می شوند و Uniswap - یک AMM راه حلی بی نظیر در بازار ارائه می دهد. هر چه استفاده از سرمایه کارآمدتر باشد، برای کاربران محصول مانند ما بهتر است، که رشد کل اکوسیستم DeFi را تسریع خواهد کرد. مانند THORChain، من از Uniswap برای این ارتقاء Uni V3 بسیار سپاسگزارم (اگرچه توکن UNI هیچ مشوقی به جز Governance دریافت نکرده است).

در بالا مقاله ای است که دیدگاهی در مورد Uniswap V3 به اشتراک می گذارد. در مورد شما بچه ها چطور، بچه ها در مورد این به روز رسانی ابتکاری (اما برای دارنده UNI ناراحت کننده) Uniswap چه فکر می کنید؟ لطفا نظرات خود را در بخش نظرات زیر برای تبادل نظر و تبادل نظر بگذارید.