0x تحلیل مدل عملیاتی (ZRX) - برای رشد نیاز به تغییر دارد

0x داخل چه اجزایی است؟ بیایید مدل عملیاتی 0x را تجزیه و تحلیل کنیم تا ببینیم اجزا چگونه برای 0x ارزش ایجاد می کنند!

نمای کلی 0x (ZRX)

0x (ZRX) پروتکلی است که سازندگان را قادر می سازد تا محصولات مالی بسازند. این پروژه که در اکتبر 2016 توسط 0x Labs ساخته شد، برای حل مشکل نقدینگی دارایی ها متولد شد، زمانی که تیم فکر می کند در آینده، همه دارایی ها در بلاک چین قرار خواهند گرفت.

در 0x می توانیم آنچه را بسازیم:

• DEX.
• مانند ebay برای کالاهای دیجیتال خرید کنید.
• بازارساز تاسیس، ربات معاملاتی آربیتراژ.
• پروتکل DeFi به نقدینگی (وام، مشتق، گزینه) نیاز دارد.
• میز معاملات فرابورس.

علاوه بر این، 0x در محصولاتی که از تجارت به عنوان یک همراه استفاده می کنند، ادغام می شود، به عنوان مثال:

• بازی: مکانی برای تجارت اقلام توسط کاربران ایجاد کنید.
• کیف پول: ویژگی های تراکنش مانند Coin98 Wallet را اضافه کنید.
• پلت فرم مدیریت پورتفولیو

چگونه مشکل 0x را حل کنیم

DEX های دفترچه سفارش به شرح زیر عمل می کنند:

• سازنده (فروشنده) معامله را ایجاد می کند.
• معاملات در بلاک چین
• گیرنده (خریدار) ملک را می خرد.

از طریق 3 فعالیت فوق، می بینید که بلاک چین واسطه ای بین فروشنده و خریدار خواهد بود، بنابراین فعالیت ها به صورت متوالی در بلاک چین (On-chain) انجام می شود. اما هر عملیات مربوط به بلاک چین نیاز به هزینه گاز دارد که هزینه های غیرضروری زیادی را ایجاد می کند.

0x با گرفتن سفارش از فروشندگان (خارج از زنجیره) مشکل را حل می کند، وقتی کاربر می خواهد آن سفارش را بخرد، آخرین عملیات روی زنجیره پردازش می شود و در نتیجه پس انداز هزینه های زیادی را به همراه دارد. بنابراین در یک معامله، فقط خریدار هزینه پروتکل را پرداخت می کند.

مدل عملیاتی 0x

اجزای فعلی 0x به شرح زیر است:

• 0x API: API برای اتصال Relayers، اینکه Relayer چیست بعداً بحث خواهد شد.
• 0x Mesh: یک شبکه همتا به همتا برای کاربران برای به اشتراک گذاری سفارشات بیش از 0x.
• Matcha: DEX Aggerator، نقدینگی سایر صرافی‌ها را به هم متصل می‌کند، به کاربران کمک می‌کند تا قیمت‌های خوب را دریافت کنند و انحراف قیمت کمتری در هنگام معامله داشته باشند. این مدل مانند 1 اینچ است.
• 0x Native: کجا تجارت کنید 0x RFQ.
• 0x Extensions: قراردادهایی که 0x تمدید می شوند.

اجزای 0x فعلی

در مرحله بعد، ما به هر یک از محصولاتی که هنوز در حال کار هستند و نحوه ایجاد ارزش برای ZRX - نشانه 0x نگاه خواهیم کرد.

0x API

0x API چیست؟

0x API را می توان به عنوان یک استخر نقدینگی بسیاری از ارائه دهندگان نقدینگی مانند Kyber Network، Uniswap،... برای اینکه Relayer ها نقدینگی 0x دریافت کنند، باید این API را ضمیمه کنند. بنابراین، 0x API را می توان به عنوان پلی بین ارائه دهندگان نقدینگی و پروژه هایی که نیاز به نقدینگی دارند، مشاهده کرد.

نحوه عملکرد 0x API

رله ها پروژه هایی هستند که از طریق API 0x به 0x متصل می شوند. در حال حاضر رله های 0x تعدادی DEX هستند مانند: Matcha، Tokenlon، MetaMask، DeFi Saver، TokenSet،... که در آن، Matcha خود حاصلضرب 0x است. می‌توانید Relayers را در اینجا دنبال کنید .

چگونه 0x API مقدار ZRX را می گیرد؟

ابتدا، کاربرانی که روی رله‌هایی که به صورت نقدی از طریق 0x معامله می‌کنند، باید یک کارمزد تراکنش بپردازند که در یک Pool قرار می‌گیرد. پس از پایان یک دوره (دوره) معین، این مبلغ به بازارسازان توزیع می شود.

0x مقدار جذب API برای ZRX

علاوه بر بازارسازان، کاربران معمولی می‌توانند با قرار دادن ZRX خود به بازارساز واگذار کنند تا کارمزد تراکنش را دریافت کنند. بازارسازان سهمی از سود را برای تقسیم بین این نمایندگان تعیین خواهند کرد و هر بازارساز حق دارد این پارامتر را سفارشی کند.

از آنجایی که هم مارکت میکرها و هم کاربران عادی برای دریافت کارمزد نیاز به Stake ZRX دارند، پس از این قسمت به افرادی که این هزینه را دریافت می کنند با عنوان ZRX Stakers اشاره می کنم.

همانطور که مشاهده می شود، 0x API توسط بسیاری از طرف ها استفاده می شود، تراکنش های بیشتری تولید می شود و در نتیجه کارمزدهای انباشته بیشتری به همراه خواهد داشت. البته، این معاملات نیاز به استفاده از نقدینگی از 0x دارند.

لازم به ذکر است که این کارمزد با کارمزد پردازش بلاک چین متفاوت است، به عنوان مثال، اگر می خواهید تراکنش انجام دهید، باید هزینه تراکنش را از گره های بلاک چین و هزینه پروتکل 0x را پرداخت کنید.

بنابراین، هرچه پروژه‌های بیشتری از API 0x استفاده کنند، پول بیشتری به Pool برای ZRX Stakers می‌رود.

0x مش

0x Mesh چیست؟

0x Mesh شبکه تراکنشی پشت 0x است که همه معاملات در آن جریان دارند. 0x Mesh توسط Market Makers اداره می شود.

چگونه 0x Mesh مقدار ZRX را جذب می کند؟

از ابتدا، ما می دانستیم که 0x تراکنش های معلق را از بلاک چین خارج می کند و 0x Mesh فقط همین است. می توان گفت که این هسته اصلی پروژه است، زیرا 0x Mesh چیزی است که هزینه گاز را برای تراکنش های تولید شده از 0x کاهش می دهد.

0x Mesh چگونه کار می کند

علاوه بر این، 0x Mesh نیز منبع نقدینگی ایجاد شده توسط Marketmakers است. بنابراین، مقدار جذب 0x Mesh به شکل زیر خواهد بود:

• این پروژه توانایی ذخیره تراکنش های خارج از زنجیره را برای کاهش هزینه های گاز، بدون مش 0x از دست می دهد.
• هرچه تراکنش‌های بیشتری به 0x Mesh برسند، کارمزد تراکنش‌های پرداختی به ZRX Stakers بیشتر می‌شود.

ماچا

ماچا چیست؟

Matcha یک تجمیع کننده DEX است که مانند 1Inch کار می کند، یعنی یافتن بهترین منبع نقدینگی برای کمک به کاربران برای تجارت با اسپردهای پایین و صرفه جویی در هزینه های معاملاتی.

0x API نیز یکی از منابع نقدینگی است که Matcha از آن استفاده می کند. در اینجا می توانید به منابع نقدینگی فعلی ماچا مراجعه کنید .

Matcha چگونه کار می کند

Matcha از یک فرآیند خودکار به نام "Smart Order Routing" استفاده می کند تا سفارشات معاملاتی را به سفارشات کوچکتر تقسیم کند که برای هر منبع نقدینگی تنظیم شده است تا از لغزش جلوگیری شود. این روش به سفارش های با ارزش زیاد کمک زیادی می کند.

چگونه matcha برای ZRX ارزش جذب می کند؟

مشابه برنامه‌های فوق، با افزایش تعداد کاربران Matcha، تعداد تراکنش‌هایی که از طریق API 0x انجام می‌شوند نیز افزایش می‌یابد که از این طریق پول بیشتری به ZRX Stakers ریخته می‌شود.

0x بومی

0x Native چیست؟

0x Native مکانی برای معامله سفارشات در قالب RFQ (درخواست برای نقل قول) است. RFQ به سادگی بهترین راه برای نقل قول برای سفارشات با ارزش بسیار زیاد است. روش کار 0x RFQ به شرح زیر است:

0x RFQ چگونه کار می کند

(1) کاربر نقدینگی را از 0x API درخواست می کند.

(2) 0x API اطلاعات قیمت گذاری را از همه منابع نقدینگی در زنجیره و همچنین از مجموعه بزرگی از بازارسازان درخواست می کند.

(3) پاسخ‌های نقدینگی روی زنجیره و بازارسازان پذیرفته می‌شود.

(4) 0x از مسیریابی سفارش هوشمند برای تقسیم سفارشات برای پر کردن برای ارائه بهترین قیمت استفاده می کند.

(5) 0x API تعداد سفارش‌های مجدد را ترکیب می‌کند، آن را برای کاربر ارسال می‌کند، سپس تأییدیه را امضا می‌کند و تراکنش را به اتریوم می‌فرستد.

چگونه 0x Native مقدار ZRX را می گیرد؟

طبق 0x، 50 درصد از حجم معاملاتی 0x API برای جفت‌های معاملاتی محبوب (مانند ETH/USDC) از طریق RFQ‌های 0x Market Makers پر می‌شود. علاوه بر این، تعداد کاربران 0x Native در 7 روز گذشته نیز در رتبه 5 تعداد کاربران DEX قرار گرفته است.

تعداد کاربران 0x Native در 7 روز گذشته

مشابه محصولات فوق، 0x RFQ نیز اثر استفاده از نقدینگی از 0x را دارد. با حجم معاملات زیاد، 0x RFQ نیز سود زیادی را برای ZRX Stakers به ​​ارمغان می آورد.

0x پسوندها

این ویژگی پسوند 0x است و به کاربران اجازه می‌دهد تا قراردادهایی متناسب با هر یک از اهداف خود ایجاد کنند. 3 نوع وجود دارد:

• قرارداد مزایده هلندی
• قرارداد فورواردر.
• قرارداد لیست سفید

با این حال، اطلاعات زیادی در مورد 0x Extensions وجود ندارد، بنابراین این بخش به طور موقت ذکر نشده است.

مدیریت داخلی 0x چگونه کار می کند؟

چگونه مدیریت کنیم؟

دارندگان ZRX می توانند در اینجا رای دهند . علاوه بر این، می‌توانید به بازارسازان (نماینده) اجازه رای دهید. در این زمان، نیمی از ارزش رأی از کاربر کسر می شود، این کسر از طریق مدیریت خود بازارساز جمع می شود.

در حال حاضر، اداره فقط برای استفاده از هزینه ها در استخر اعمال می شود. باید اضافه کرد که هزینه پروتکل جمع آوری شده به ETH تبدیل می شود و برای اهداف زیر استفاده می شود:

• Community Treasury: برای فعالیت های توسعه 0x استفاده می شود که توسط مدیریت کنترل می شود.
• به بازارسازان پرداخت کنید.

چگونه می توان مقدار جذب را برای ZRX مدیریت کرد؟

در حکمرانی، برای ارائه یک پیشنهاد برای رای دادن به جامعه، حداقل 100000 ZRX لازم است. این باعث افزایش تقاضا برای خرید ZRX می شود. با این حال، پروژه هنوز اعلام نکرده است که آیا این ZRX ها در صورت تایید نشدن پروپوزال از بین خواهند رفت یا خیر.

مدیریت 0x

خلاصه ای از نحوه گرفتن مقدار 0x برای ZRX

همانطور که مشاهده می شود، محصولات ایجاد شده توسط 0x فقط برای یک هدف مورد استفاده قرار می گیرند: جذب هر چه بیشتر شرکت کنندگان در معامله برای دریافت نقدینگی از 0x تا حد امکان. زیرا در آن زمان، هزینه های پروتکل بیشتری به Pool سرازیر می شود و در نتیجه ارزش بیشتری برای ZRX Stakers خواهد داشت.

علاوه بر این، تقاضای خرید نیز اندکی تحت تأثیر حاکمیت است: برای تولید Proposal 100000 ZRX نیاز است.

بنابراین، من چگونگی مقدار گرفتن 0x برای ZRX را به صورت زیر خلاصه می کنم:

• با استفاده از نقدینگی 0 برابر، معاملات بیشتری را جذب کنید.
• مدیریت.

پیش بینی آینده 0x

0 برابر خود

اول از همه باید فرمول محاسبه کارمزد 0x را بدانیم که 70000*قیمت گاز است. این عدد واقعاً بسیار پایین است، در محدوده 0.01 - 0.02٪. در مقایسه با Uniswap یا Sushiswap ، این عدد در واقع 30 برابر کمتر است (0.3٪). و اگر فقط کارمزد به LP تقسیم شود، کاربرانی که نقدینگی برای Uniswap و SushiSwap ارائه می‌کنند نیز 2.5 تا 5 برابر بیشتر از 0x (0.05٪) درآمد کسب کرده‌اند.

بنابراین، هزینه Pool 0x زیاد نیست. به طور خاص، در 30 روز گذشته، مقدار کارمزد 0x در نمودار زیر نشان داده شده است:

هزینه پروتکل 0 برابر برای 30 روز گذشته

ارزش کاملاً رقیق شده (FDV) Sushiswap در حال حاضر 2.8 میلیارد دلار است و کمترین کارمزد جمع آوری شده در 30 روز گذشته نیز حدود 1 میلیون دلار است، در حالی که FDV 0x در حال حاضر حدود 1 میلیارد دلار است اما بالاترین مقدار کسب شده در ماه گذشته تنها 133 هزار دلار است که ثابت می کند. که درآمد 0x در حال حاضر بسیار کم است.

شخصا، به نظر من، DEX در حال حاضر و در آینده همچنان یک آرایه بسیار داغ خواهد بود. 0x مدت زیادی است که وجود داشته است، اما قیمت ZRX چندان برجسته نیست زیرا فرمول کارمزد بستگی به هزینه گاز دارد و همچنین بسیار پایین است و باعث می شود بسیاری از افراد تمایلی به خرید ZRX برای Stake برای دریافت هزینه پروتکل نداشته باشند.

در آینده، به احتمال زیاد اگر می خواهید از نظر رشد قیمت توکن رقابتی باشید، افزایش درصد هزینه پروتکل کار خوبی است. حتی اگر 10 برابر افزایش یابد، یعنی 0.1 - 0.2٪، هزینه پرداختی برای 0x از خریدار همچنان ارزان تر از Uniswap و SushiSwap است.

عوامل خارجی

با این حال، در این زمان که روند فعلی رقابت شدید بین بلاک چین است، آیا راه حل حذف تراکنش ها از بلاک چین واقعا مفید است یا خیر.

دفترچه سفارش سرم 100% زنجیره ای است، اما واقعاً هیچ کس از تجربه تراکنش در سرم شکایت نمی کند، زیرا سرم روی Solana ساخته شده است و هزینه های Solana بسیار ارزان است.

هزینه تراکنش در سولانا

بنابراین برای جذب کاربران موجود، تنها بر جذب کاربران برای انجام معاملات از طریق محصولات تمرکز کنید. به طور خاص، این Matcha، 0x API، 0x Native و 0x Extensions است.

خلاصه

از طریق مقاله، می توانم برخی از ایده های مربوط به 0x را به صورت زیر خلاصه کنم:

• 0x پلتفرمی است که به پروژه‌های دیگر کمک می‌کند تا نقدینگی را به طور مؤثری استفاده کنند.
• درآمد اصلی 0x از Matcha، 0x API، 0x Native به دست می آید.
• راه گرفتن ارزش 0x از دو چیز ناشی می شود: استفاده از نقدینگی 0x و مدیریت.
• علیرغم داشتن تعداد زیادی کاربر، هزینه جمع آوری شده برای ZRX Stakers در مقایسه با ارزش پروژه بسیار پایین است.
• دریافت رایگان از ذخیره سازی تراکنش های خارج از زنجیره در حال حاضر واقعاً غیر ضروری است.

این چیزی است که من از 0x یاد گرفتم، آیا نظر دیگری دارید، می توانید برای بحث در زیر نظر دهید.