AlphaX - باز کردن پتانسیل بازار معاملات آتی

این محصول با ارائه آخرین اطلاعات AlphaX توسط Alpha Finance، خوانش بازار بسیار خوبی را از تیم توسعه نشان می دهد.

تنها در یک ماه TVL (کل ارزش دارایی های کلیدی) Alpha Finance از جایگاه بیستم به چهاردهم در DeFi Pulse رسید و به بیش از 140 میلیون دلار رسید. دلیل این موفقیت توانایی "خواندن" بازار بسیار خوب از تیم توسعه آلفا است، آنها می دانند کاربران به چه چیزی نیاز دارند و آنچه را که بازار از دست داده است را از طریق محصول خود ارائه می دهند.

اخیراً این پروژه محصول جدیدی را معرفی کرده است: AlphaX. و از طریق خلاصه زیر اطلاعات لازم را در مورد محصول بالقوه بعدی در اکوسیستم آلفا در اختیار شما قرار خواهم داد.

AlphaX چیست؟

AlphaX یک محصول قرارداد آتی غیرمتمرکز است که از مکانیسم AMM استفاده می کند. 

هدف توسعه AlphaX هم جذب مشتریان در بخش معاملات آتی و هم ترکیب با محصول قبلی Alpha Homora است که برای کشاورزان بازدهی اهرمی تضمین می کند.

به عنوان مثال، شما می توانید ETH وام بگیرید و از اهرم برای بازدهی مزرعه یا تامین نقدینگی استفاده کنید، می توانید ETH را در Alpha X کوتاه کنید. این به حداکثر رساندن سود و به حداقل رساندن ریسک کمک می کند.

و در بخش بعدی به جزئیات در مورد AlphaX خواهیم پرداخت، محصول تجاری با بسیاری از ویژگی‌های بی‌سابقه در زنجیره.

رابط کاربری

همانطور که می بینید رابط کاربری AlphaX بسیار ساده و آسان به نظر می رسد، این یک مزیت بزرگ برای محصول به طور خاص و اکوسیستم آلفا به طور کلی است.

کاربران هدف AlphaX

با الهام از سادگی Uniswap، به هر کسی اجازه می دهد تا به راحتی معامله کند. AlphaX برای تمام کاربرانی که می‌خواهند موقعیت‌های طولانی/کوتاه اهرمی را با رابط کاربری کاربرپسند و بدون نیاز به KYC باز کنند، در نظر گرفته شده است.

در حالی که تمرکز کاربر بر معامله‌گران آتی حرفه‌ای خواهد بود، AlphaX همچنان کاربران پایه را همراه با حداکثر بخش‌های بازار استفاده نشده هدف قرار می‌دهد.

ویژگی شماره 1: نرخ سرمایه برای قیمت لحظه ای اعمال می شود

به طور معمول، برای معامله یک سوآپ دائمی، یک معامله گر باید نرخ سرمایه را برای موقعیت خود درک و محاسبه کند. AlphaX این کار را با اعمال نرخ سرمایه برای قیمت مارک (قیمتی که معامله‌گر یک موقعیت را باز یا بسته می‌کند) ساده می‌کند.

توجه داشته باشید:

نرخ های تامین مالی، پرداخت های دوره ای به سرمایه گذارانی هستند که بر اساس تفاوت بین قیمت در بازار آتی و قیمت مارک (قیمت نقطه ای) طولانی یا کوتاه هستند. بنابراین، بسته به موقعیت باز، سرمایه گذار یا باید پرداخت کند یا پرداخت شود. 

با AlphaX، معامله گران نیازی به دانستن چیزی ندارند جز اینکه چه مقدار در هنگام معامله وارد/خارج می شوند، مشابه بازار معمولی نقدی.

AlphaX چگونه به این امر دست یافت؟

علامت‌گذاری قیمت به‌طور خودکار نرخ تأمین مالی را اعمال می‌کند و قیمت را تنظیم می‌کند. به ویژه، زمانی که با قیمت شاخص (قیمت بازار) بیش از حد معینی متفاوت باشد، خود اصلاح خواهند شد. وقتی این اتفاق می افتد، قیمت به روز می شود تا با قیمت شاخص برابر شود.

مثال: علامت گذاری به قیمت < index="" price="" (short="" will="" must="" pay="" for="" long),="" then="" mark="" price = "" on="" alphax="" will="" be="" adjust="" بالاتر="" than.="" if="" trader="" long="" close= "" position=" " then="" they="" will="" gain more="" more,="" reverse="" back="" short="" will="" loss=" " many="">

AlphaX چگونه با عدم تعادل شدید بین طولانی و کوتاه مقابله می کند؟

در صورت عدم تعادل شدید، قیمت مارک به طور موقت از قیمت شاخص جدا می شود و به آربیتراژها اجازه می دهد تا موقعیت های خود را با قیمت های بهتر باز کنند و سود بیشتری کسب کنند.

ویژگی شماره 2: توکنیزه کردن موقعیت های طولانی / کوتاه اهرمی

پوزیشن های بلند/کوتاه اهرمی می توانند توکنیزه شوند و قابل تعویض باشند. آنها به ERC-1155 تبدیل می شوند و در توکن های ERC-20 پیچیده می شوند. هر کسی می‌تواند تجارت کند، سهام داشته باشد و حتی از آن به عنوان وثیقه استفاده کند.

این یک ایده پیشگامانه است، زیرا توسعه دهندگان می توانند بازارهای ثانویه ایجاد کنند و راه های بیشتری برای استفاده از توکن ها در پروتکل های DeFi ایجاد کنند. این به AlphaX اجازه می دهد تا به پیشرفت فضای DeFi ادامه دهد، تعامل با پروتکل های DeFi را جلب کند و پایگاه کاربر هدف خود را فراتر از معامله گران آتی افزایش دهد.

AlphaX چگونه به این امر دست یافت؟

ما توکن های بلند و کوتاه را در AlphaX مثال می زنیم.

رمز بلند

• توکن طولانی به شکل ETH-X خواهد بود (به عنوان مثال: ETH-200، ETH-250). X در اینجا نشان دهنده "قیمت ضربه ای" است، ETH قیمت فعلی ETH است.
• توکن های لانگ قابل معامله و تعویض هستند. هرچه X بالاتر باشد، اهرم بیشتر است.

مثلا: 

قیمت فعلی ETH 600 USDT است، معامله گر یک موقعیت طولانی 3 برابری در AlphaX باز می کند:

• معامله گر 600 USDT را به AlphaX واریز می کند.
• اهرم x3 را انتخاب کنید.
• 3 توکن ETH-400 دریافت کنید (هر توکن 200 USDT ارزش دارد زیرا 600 - 400 = 200 است).

اگر قیمت ETH 100 USDT به 700 USDT افزایش یابد:

• هر توکن ETH-400 300 USDT هزینه خواهد داشت (زیرا 700 - 400 = 300 USDT).
• 3 توکن وجود دارد => معامله گر در حال حاضر 900 USDT دارد.
• سود 300 USDT (3 برابر حرکت قیمت ETH) است.

نشانه های کوتاه

• توکن های کوتاه به شکل Y-ETH خواهند بود (به عنوان مثال: 500-ETH، 550-ETH). y در اینجا نشان دهنده "قیمت ضربه ای" است، ETH قیمت فعلی اتریوم است.
• توکن های کوتاه قابل معامله و تعویض هستند. هر چه y بالاتر باشد، اهرم بیشتر است.

مثلا: 

قیمت فعلی اتریوم 200 USDT است، معامله گر 2 برابر موقعیت کوتاه در AlphaX باز می کند:

• معامله گر 200 USDT را به AlphaX واریز می کند.
• اهرم x2 را انتخاب کنید.
• 2 توکن 300-ETH دریافت کنید (هر توکن 100 USDT ارزش دارد زیرا 300 - 200 = 100 است).

اگر قیمت ETH 100 USDT به 100 USDT کاهش یابد:

• هر توکن 300-ETH 200 USDT هزینه خواهد داشت (زیرا 300 - 100 = 200 USDT).
• 2 توکن وجود دارد => معامله گر در حال حاضر 400 USDT دارد.
• سود 200 USDT (معادل 2 برابر حرکت قیمت ETH) است.

انحلال چطور؟

وقتی انحلال شود، توکن ارزش خود را از دست می دهد. کاربران و معامله‌گران همچنان می‌توانند توکن‌ها را نگه دارند، اما توکن‌ها دیگر نمی‌توانند برای وثیقه استفاده شوند.

زمانی که اتریوم به میزان «قیمت قیمت + هزینه انحلال» کاهش یابد، توکن‌های طولانی ارزش خود را از دست می‌دهند. به عنوان مثال، توکن ETH-400 زمانی که قیمت ETH به 410 کاهش یابد (هزینه انحلال 400 + 10) بی ارزش خواهد بود. => دارندگان توکن ETH-400 منحل خواهند شد

هنگامی که قیمت اتریوم با "قیمت ضربه ای" افزایش یابد، توکن های کوتاه نیز بی ارزش خواهند بود. به عنوان مثال، 300-ETH زمانی بی ارزش خواهد بود که قیمت ETH به 290 برسد (300-10 کارمزد انحلال) => دارندگان توکن 300-ETH منحل می شوند.

این دو ویژگی برجسته برای کاربران، معامله‌گران و توسعه‌دهندگان در DeFi چه معنایی دارند؟

• هر کسی که بخواهد یک موقعیت طولانی/شورت اهرمی باز کند، می‌تواند در AlphaX یک موقعیت باز کند یا هر توکن اهرمی مشابهی را در هر بازار ثانویه مانند Uniswap، SushiSwap و غیره خریداری کند.
• برای باز کردن پوزیشن های لانگ/شورت یا خرید توکن ها به عنوان راهی برای تضمین موقعیت موجود بدون نگرانی در مورد پرداخت نرخ های سرمایه، توکن ها را نگه دارید.
• توسعه دهندگان می توانند بازارهای ثانویه ایجاد کنند و راه های بیشتری برای استفاده از این توکن ها در پروتکل DeFi ایجاد کنند.

ویژگی شماره 3: لغزش کم از طریق K-value انعطاف پذیر

AlphaX از مکانیسم AMM با فرمول x*y=k استفاده می کند. مقدار K عامل نقدینگی را تعیین می‌کند و در نهایت بر لغزش هنگام باز کردن/بستن یک موقعیت تأثیر می‌گذارد.

اگر K ثابت و خیلی زیاد باشد، لغزش خیلی کم خواهد بود، به این معنی که جابجایی قیمت‌ها به مقدار زیادی سرمایه نیاز دارد و باعث می‌شود کارآمدی معاملات کمتر شود. برعکس، اگر K ثابت و خیلی کم باشد، لغزش بالا خواهد بود و باعث می شود معاملات بزرگ متحمل زیان زیادی شوند.

در AlphaX، ضریب K با توجه به شرایط بازار به طور انعطاف پذیر تنظیم می شود. در مرحله اول، K به صورت دستی از طریق انجمن و مدیریت تنظیم می شود، اما در آینده، پروژه مکانیزمی را طراحی خواهد کرد که به صورت خودکار K را به صورت الگوریتمی در سطح قرارداد هوشمند تنظیم کند.

پایان

تصادفی نیست که آلفا در این مدت کوتاه به موفقیت های زیادی دست یافته است. با توانایی تسخیر بازار و ارائه محصولاتی که شکاف موجود در DeFi را پر می کند، معتقدم این پروژه یک "آلفا" واقعی خواهد بود و در آینده حتی با قدرت بیشتری توسعه می یابد.

منابع مرجع:

1. محصول جدید AlphaX در اینجا .
2. داخل AlphaX اینجا .
3. شیرجه عمیق در ویژگی منحصر به فرد AlphaX شماره 1 در اینجا .
4. شیرجه عمیق در ویژگی منحصر به فرد AlphaX شماره 2 در اینجا .