IGain، راه حلی برای از دست دادن دائمی

IGain، راه حلی برای از دست دادن دائمی

IG، راه حل نهایی برای IL و برای همه ارائه دهندگان نقدینگی AMM.

AMM و IL

در فضای AMM  (بازارساز خودکار) ضرر دائمی چیزی است که برای مدت طولانی مورد بحث قرار گرفته است.

طبق تعریف، IL ضرر اضافی است که کاربر در مقایسه با حفظ موقعیت متحمل می شود، صرف نظر از سود یا زیان سرمایه.

دلیل اینکه ما آنها را "ناپایدار" می نامیم عمدتاً به این دلیل است که اکثر AMM ها طراحی مستقلی دارند، به این معنی که اگر قیمت تغییر کند و برگردد، IL ناپدید می شود.

مشکل بدون راه حل

ماهیت تامین کننده نقدینگی برای AMM، MM، بازارسازی است. بازارسازی نوعی استراتژی معاملاتی است. بازارسازی از قرار دادن سفارش‌های خرید و فروش سود می‌برد و تفاوت را در نظر می‌گیرد، بر خلاف بلند یا کوتاه، استراتژی MM زمانی سودآورتر خواهد بود که بازار باثبات باشد.

بسیاری از پروژه های AMM می گویند که مشکل IL را با راه اندازی اوراکل ها، مکانیزم سفارشی برای حجم معاملات، معاملات تاخیری و غیره حل کرده اند، در برخی موارد می توان IL را محدود کرد، اما ارائه دهنده نقدینگی بدون ریسک امکان پذیر نیست. هیچ چیزی به عنوان ناهار رایگان وجود دارد".

به جای دور انداختن از مزیت استفاده کنید

به جای تلاش برای حذف کامل IL، Hakka Finance رویکرد متفاوتی را پیشنهاد می‌کند: توکن‌سازی موقعیت پوشش ریسک از دست دادن ناپایدار.

بیایید آن را IG بنامیم، سود ناپایدار.

هنگامی که 1 IG وجود داشته باشد، IL نگهداری موقعیت LP معادل (ارائه دهنده نقدینگی) به ارزش 1 دلار را به طور کامل جبران می کند. IG راه حل برای IL است. مردم می توانند IG را بخرند تا ریسک خود را به عنوان یک تامین کننده نقدینگی پوشش دهند یا فقط برای اهداف سفته بازانه خرید کنند.

LP و IG

با مزایای فزاینده LP بودن، IG می تواند به سلاح تغییر دهنده بازی برای DeFi تبدیل شود.

فرض کنید می خواهید نقدینگی جفت ETH-DAI را برای استخراج UNI فراهم کنید، چیزی که دریافت خواهید کرد این است.

با IG تبدیل خواهد شد:

این ثبات، سهولت محاسبه را به طور کلی ایجاد می کند. اگر افراد بیشتر مراقب باشند، می توانند ETH را کوتاه کرده و ارزش فیات را قفل کنند.

طراحی سیستم سود دائمی

Mint/Burn/Trade IG

Hakka از روشی مشابه بازارهای پیش بینی برای ایجاد توکن IG استفاده می کند. و در بازار ثانویه بیشتر توسعه یابد.

مردم می توانند برای دریافت کارمزد به «الف» و «ب» نقدینگی ارائه کنند.

هنگامی که کاربران 1 دلار به سیستم واریز می کنند، 1 توکن + 1 میلیارد توکن دریافت می کنند. توکن "b" نشان دهنده IG، دارایی توکن شده است و نشانه "a" برعکس است و ارزش 1 - b را دارد.

کاربران می توانند «a» و «b» را در داخل استخر نقدینگی مبادله کنند.

یا آنها می توانند "a" یا "b" را جداگانه خرید/فروش کنند.

این سیستم در ابتدا داده‌های قیمت را از Oracle می‌گیرد و زمانی که زمان تمام شد، آنها به‌طور خودکار تغییر قیمت، IG و ارزش‌گذاری توکن‌های "a" و "b" را محاسبه می‌کنند.

در نهایت کاربر می تواند موقعیت را ببندد و وجوه را برداشت کند.

داده های ارزش گذاری

IG یک پلتفرم باز است که به این معنی است که هر کسی می تواند استخراج کند، بسوزاند، معامله کند، نقدینگی ارائه کند. نگه داشتن نشانه "b" به این معنی است که کاربر IG طولانی است. برعکس، نگه داشتن توکن "a" مشابه کاربری است که در حال فروش بیمه به دیگران است و می تواند پاداش دریافت کند.

من داده‌های قیمت روزانه ETH را جمع‌آوری کرده‌ام و برخی اطلاعات پس‌زمینه را تهیه کرده‌ام. می توانید به اینجا مراجعه کنید .

داخل شامل قیمت روزانه، نوسانات و IL برای 12 ماه گذشته (355 نقطه داده). متوسط ​​IL ماهانه به طرز شگفت آوری پایین است، فقط حدود 1.18٪ و حداکثر 8.8٪ است، همچنین خیلی بزرگ نیست.

با قضاوت بر اساس این داده ها، فروش "b" در ابتدا به ارزش حدود 0.027 دلار انتخاب خوبی است زیرا نرخ برد 84٪ را به کاربر می دهد.

خلاصه

در حال حاضر 2 مشکل وجود دارد که باید حل شود. اولین مورد افزایش کارایی سرمایه است که می توان با افزودن یک عنصر "اهرم" برای تغییر بازده نشانه "b" آن را بهبود بخشید.

مشکل دوم نقدینگی است. وقتی IG هنوز یک مفهوم ناشناخته است، ارزش آنها می تواند در طول زمان نوسان کند و کاهش یابد. این موضوع بر تأمین‌کنندگان نقدینگی تأثیر می‌گذارد، نه اینکه به موضوع «IL of IL» اشاره کنیم. برای محافظت از LP‌ها به عوامل خارجی یا آربیتراژ موجود نیاز است.

این کد قرارداد IG است. در حال حاضر IG هنوز در مرحله توسعه است و برای بهبود بیشتر به تلاش های بیشتری نیاز دارد.