Écosystème DeFi sur Solana - Transformation spectaculaire !

L'écosystème Solana DeFi est-il vraiment potentiel? DeFi sur Solana évolue jusqu'à quel stade ? Quelles sont les prévisions futures de Solana ?

Vous n'êtes sûrement pas étranger à DeFi, beaucoup de gens appellent DeFi une tendance, certains y voient l'avenir, mais il est indéniable que DeFi se développe à une vitesse vertigineuse. 

Suivre le rythme du développement et aller plus loin dans l'adoption massive nécessitera une infrastructure capable de répondre aux demandes croissantes de DeFi. Solana est une blockchain qui apporte ces conditions de base, et dans cet article, j'analyserai avec vous la situation actuelle de DeFi sur Solana.

La DeFi sur Solana a-t-elle vraiment du potentiel ? Et à quelle étape DeFi sur Solana se développe-t-il? Nous le saurons dans le prochain article !

DeFi .

Là encore, la DeFi est une finance décentralisée (ou finance ouverte) dans laquelle les institutions, marchés ou instruments financiers sont gérés de manière décentralisée. Grâce aux percées technologiques ( blockchain ), DeFi aide à créer un système financier avec une grande intégrité et transparence.

DeFi est un marché de produits adapté. Auparavant, Crypto  n'avait qu'un seul cas d'utilisation, qui était la monnaie, mais s'il ne s'agit que de monnaie, il ne peut rien faire, la crypto doit avoir un cas d'utilisation et DeFi est le cas d'utilisation le plus parfait.

La congestion et les frais de gaz coûteux sont les points faibles d'Ethereum. Il existe de nombreuses solutions pour résoudre le problème de mise à l'échelle d'Ethereum, telles que la couche 2, Ethereum 2.0 et d'autres blockchains de couche 1. Mais dans le cadre de cet article, je n'analyserai que Solana, l'une des blockchains les plus révolutionnaires technologiquement disponibles aujourd'hui. 

L'article appliquera la pensée systémique dans DeFi pour vous aider à comprendre les éléments qui composent DeFi et être en mesure d'évaluer correctement l'écosystème. 

Pièces de puzzle DeFi sur Solana 

Dans un premier temps, nous aurons un aperçu de la DeFi sur Solana .

DeFi sur Solana. Source : Solaniens

En quelques mois à peine, Solana a abandonné l'étiquette de "beaucoup de projets mais pas de produit", il y a eu une énorme quantité de versions du réseau principal, en particulier dans les forks de la plate-forme DeFi. C'est une condition préalable pour que la trésorerie soit retenue dans l'écosystème et favorise ainsi le développement de l'ensemble du système.

Dans les sections suivantes, nous analyserons les branches de DeFi sur Solana, recherchant ainsi des opportunités d'investissement.  

Pièces stables

Les Stablecoins  sont la passerelle de Crypto :

Quelle est la première chose que vous devez faire pour participer à Crypto ? 

⇒ Achetez USDT, USDC,... à partir d'échanges fiat <=> Crypto ou de parties OTC. 

Lorsque vous avez acheté un jeton pour réaliser des bénéfices ou réduire vos pertes, où échangerez-vous ces jetons ? 

⇒ Pièces stables.

Par conséquent, les pièces stables sont la passerelle permettant aux utilisateurs d'entrer dans Crypto, et également l'une des mesures utiles pour évaluer si l'argent coule dans l'écosystème ou non.

Explosant du battage médiatique de Solana en mai 2021, le nombre de stablecoins dans l'écosystème a commencé à augmenter fortement, le nombre d'USDC et d'USDT émis valant plus de 600 millions USD. Le flux d'argent a commencé à affluer dans l'écosystème, ce qui a fait que le prix de $SOL a dépassé 54 $ et que d'autres jetons du système ont également été pompés en continu.

Et dans l'article sur Solana Summer , j'ai également mentionné que l'offre totale de stablecoins sur Solana a recommencé à croître après une longue période d'immobilité. Il y a actuellement 1,19 milliard de dollars USDC et 290 millions de dollars USDT émis sur Solana. Cela montre que le flux d'argent se déverse progressivement dans l'écosystème et que la demande des utilisateurs augmente également.

Croissance de $USDT et $USDC sur Solana - Source : Solanians

Une version de type DAI sur Solana, le PAI de Parrot  , mérite également d'être notée. La TVL actuelle de Parrot est supérieure à 61 millions de dollars avec un PAI neuf de plus de 20 millions de PAI. J'analyserai plus sur Parrot dans la section suivante.

DEX

1. AMM

Lorsque nous avons des pièces stables et que nous voulons acheter des jetons, nous irons aux échanges DEX ou CEX pour acheter. Et lorsque nous prenons des bénéfices, nous devons également nous rendre sur ces bourses pour vendre. Avec DeFi, le DEX est la source de liquidité et un marché commun permettant aux utilisateurs d'échanger des jetons.

Il existe deux principaux modèles DEX, AMM et Order-book. Examinons d'abord quelques indicateurs lorsque nous comparons Raydium , le meilleur AMM de Solana aujourd'hui, avec les AMM d'autres écosystèmes.

Raydium avec les meilleurs AMM d'autres écosystèmes - Source : Solanians

En quelques mois seulement, cette plus grande bourse AMM sur Solana a connu une croissance extrêmement forte, avec un volume de transactions de seulement quelques dizaines de millions en mai, elle est désormais en mesure de rivaliser avec les plus grands noms du marché et une forte croissance dans les deux TVL.

Comme je l'ai dit dans les articles précédents, Raydium est une version hybride des modèles AMM  et Orderbook.

Par exemple : la partie A souhaite échanger 10 000 $ USDC contre RAY $. Désormais, Raydium évaluera à la fois Ray et le carnet de commandes de sérum. En supposant que la commande d'échange sur Raydium vous reçoive 9 800 $ de RAY, et si vous remplissez la commande sur le carnet de commandes de sérum avec 9 900 $ de RAY, Raydium choisira d'effectuer la transaction via le carnet de commandes de sérum.

Ce partage de transactions aide les utilisateurs à obtenir un meilleur prix, mais pour Protocol, cela se traduira par une liquidité fragmentée. Cependant, si vous comparez avec les données du volume de transactions du sérum, vous pouvez voir que le volume du sérum n'augmente pas beaucoup.

Volume de transactions de sérum jusqu'à présent

Je pense que la raison de cela pourrait être due à:

• Le mécanisme de tarification de Raydium s'est beaucoup amélioré.
• Les utilisateurs de sérum sont passés à Raydium.

Et les autres AMM ?

J'ai également mis à jour un tableau comparatif des AMM actuels sur Solana pour que vous ayez une meilleure vue d'ensemble.

Comparez AMM dans Solana . 

En quelques mois seulement, les projets AMM à Solana ont été achevés et développés très activement :

• En termes d'AMM pour les actifs stables, Sabre est en avance sur Mercurial (plus de détails peuvent être trouvés ici ).
• Un autre AMM à considérer est Orca , contrairement à Raydium, Orca ne s'appuie pas sur Serum, il a donc l'avantage de ne pas avoir de fragmentation de volume comme le Raydium actuel. Avec le programme d' extraction de liquidités , le projet a démarré relativement rapidement et a attiré de nombreux nouveaux utilisateurs.

2. Carnet de commandes 

Si vous avez lu l'article sur la conception de Serum , vous devez avoir vu la grande vision et l'ambition que Serum essaie d'accomplir. Le sérum n'est pas seulement un carnet de commandes DEX ordinaire, mais aussi un pool commun pour l'ensemble du projet qui y est développé. 

Avec une conception de plateforme qui permet des synergies entre les projets développés sur Serum (typiquement le cas Raydium ci-dessus), c'est le Serum  lui-même qui en profite le plus. Avec de plus en plus de projets se développant dans l'écosystème Serum, en cas de succès, cela promet d'être une explosion de Serum à l'avenir. 

Cependant, actuellement, les projets construits sur Serum autre que Raydium n'ont pas montré grand-chose, et la principale preuve est que la croissance du volume des transactions n'est pas aussi importante que sur la photo ci-dessus. Cependant, avec une série de projets qui se préparent à sortir des produits, le potentiel de croissance du projet est encore très important. 

Nombre de projets construits sur Serum

Prêt et emprunt 

Emprunter et prêter ( Lending & Borrowing ) est un besoin permanent. Une fois que les utilisateurs auront obtenu leurs jetons, ils ne voudront pas simplement rester assis et tenir. Au lieu de cela, ils voudront générer des revenus supplémentaires à partir de leurs actifs et à partir de là, le besoin d'emprunter et de prêter se fait sentir.

Le segment Lending & Borrowing est celui qui a connu les évolutions les plus spectaculaires ces derniers temps. De nombreux projets ont lancé des produits et commencé à attirer des utilisateurs, en plus de nombreux projets ont déjà devnet et sont susceptibles d'être lancés dans un proche avenir.

Le plus important dans le segment des prêts et emprunts est Parrot, un projet qui permet aux utilisateurs de déposer des garanties pour frapper PAI, une version similaire à DAI mais sur Solana. La valeur des actifs garantis sur Parrot a dépassé 61 millions de dollars et plus de 20 millions de PAI ont été frappés (le projet a fixé une limite à la frappe de PAI, sinon le montant de PAI émis serait supérieur).

Vous trouverez ci-dessous le taux d'utilisation de différents types d'actifs pour frapper $PAI, vous pouvez voir les détails ici .

Taux d'utilisation de différentes classes d'actifs pour frapper $PAI

Du côté des utilisateurs actuels, ils peuvent rechercher plus d'opportunités de profit sur Solana au lieu de simplement détenir des jetons. Quant au projet, cela contribuera à créer une plus grande source de liquidités pour l'ensemble de l'écosystème. 

Je résume également le tableau des projets de prêt sur Solana :

Bien que le réseau principal ait été lancé, l'efficacité actuelle de l'utilisation du capital des projets de prêt n'est pas élevée en raison de :

• Taux d'intérêt et taux hypothécaires élevés ⇒ Les utilisateurs n'obtiennent pas grand-chose en empruntant des propriétés sur ces plateformes.
• Manque d'incitation pour booster les utilisateurs, Parrot peut être au top car le projet s'intègre très rapidement et dispose de nombreux programmes d'incitation, les utilisateurs n'ont qu'à frapper PAI ou fournir du collatéral pour pouvoir recevoir PRT lors de la projection du futur projet de lancement de token.

Identité:

En plus de Port Finance , d'autres projets de prêt n'ont pas encore lancé de jetons, c'est l'occasion pour vous de peaufiner le jeu, la raison pour laquelle Solend peut attirer autant d'actifs est qu'il y a une fuite de l'équipe rétroactive pour les premiers utilisateurs de Solend.

En outre, il serait compréhensible que les projets apprennent du succès de PAI et lancent des programmes d'extraction de liquidités à l'avenir, vous devriez donc surveiller les mouvements des projets avec le réseau principal, si Si ce programme d'extraction de liquidités peut faire augmenter l'indice pour le projet, il est une bonne opportunité d'investissement.

Dérivé 

Une fois rentables, nous recherchons des opportunités d'augmenter encore plus nos bénéfices, d'où le marché des produits dérivés.

Derivative est un tableau qui reçoit beaucoup d'attention dans le système Solana lorsque des branches telles que les options, le trading sur marge, la prédiction, l'index, .. ont toutes des projets en leur nom. Cependant, la plupart sont encore au stade improductif. Le seul protocole qui a lancé un produit en ce moment est Mango Markets , un projet sur le trading sur marge avec une augmentation constante du volume/24h à environ 5 millions de dollars. 

Mango Market est un projet de développement très rapide sur Solana. Pour ceux d'entre vous qui ne le savent pas, l'essence de l'utilisation de l'effet de levier pour jouer sur la marge est que vous empruntez des actifs à la bourse pour avoir une position plus importante. C'est pourquoi le prêt est la pièce maîtresse, car lorsque les plateformes de prêt ont des actifs, elles peuvent prêter à des pièces de puzzle comme Derivative ⇒ Leverage support.

Cependant, comme avant cela, les projets de prêt étaient trop lents à se construire, Mango Market a développé sa propre fonction de prêt afin que les utilisateurs puissent prêter des actifs sur Mango lui-même et emprunter des actifs pour jouer sur marge.

Comme le montrent les données de Mango, il y a une volatilité dans le montant des actifs prêtables, mais le nombre d'actifs empruntés augmente régulièrement ⇒ Cela représente une demande croissante d'effet de levier.

D'autres pièces de puzzle qui n'ont pas encore été publiées sur le réseau principal mais qui méritent d'être notées sur Solana incluent :

• Actifs synthétiques : Synthetify (Devnet).
• Index : Symétrie (Devnet).
• Perpétuel : Drift Protocol (-).
• Options : PsyOptions (-), Zeta Markets (Devnet).

Agrégateur et gestion d'actifs

Il s'agit de la pièce de puzzle de premier plan de DeFi, le but d'Aggregator est de permettre aux utilisateurs de regrouper tous les avantages de plusieurs protocoles de couche inférieure sur une seule application, et le but de la gestion des actifs pour aider les utilisateurs à gérer tous vos actifs et positions sur une interface unique ou confiez vos actifs à une autre partie pour la gestion.

1. Agrégateur

Aggregator a deux types principaux: Dex Aggregator (Coin98 Exchange, 1Inch) et Yield Aggregator (Yearn). Cependant, pour le moment sur Solana, seul Yield Aggregator.

Statistiques des projets d'agrégateurs de rendement sur Solana :

Comme vous pouvez le voir, Solfarm  monopolise le réseau d'agrégateurs de rendement sur Solana et loin devant les autres projets. 

Je considère personnellement Solfarm comme un projet très actif, de nouvelles opportunités de rendement sont toujours intégrées très rapidement par le projet. L'avantage de Solfarm est le projet de rendement composé automatique pour les utilisateurs, aidant les utilisateurs lorsqu'ils cultivent sur Solfarm à y déposer des jetons LP. 

En outre, le projet a également une incitation TULIP pour ceux qui cultivent sur Solfarm, donc si vous voulez cultiver sur Solana, utiliser Solfarm est le premier choix. 

2. Gestion des actifs

Le projet de gestion d'actifs le plus important sur Solana est Solrise Finance , les précédentes campagnes devnet de Solrise sont assez réussies et attirent les utilisateurs. Cependant, le projet n'a pas encore publié le réseau principal.

Les autres

En plus des principales branches ci-dessus, nous avons de nombreuses autres pièces avec différentes fonctions sur Solana. Quelques exemples notables :

• Oracle : Réseau Pyth, Standard.
• Débloquez la liquidité : Marinade Finance.
• Gamifié : DeFi Land.
• Launchpad : AcceleRaytor, Solanium (Solstarter a également récemment mis à jour le code, y aura-t-il des surprises du projet dans un futur proche ?).

Projections

Contrairement au battage médiatique de mai, cette fois Solana a de vrais produits dans l'écosystème, les pièces de base sont maintenant sur le réseau principal, donc je pense que cette croissance prendra plus de temps en raison de l'afflux d'argent. L'argent existant peut déjà être conservé dans le système.

Il y aura de nombreux projets de lancement de produits dans un avenir proche et quelques domaines qui, je pense, seront particulièrement intéressants :

AMM

Bien que la matrice AMM soit actuellement dominée par Raydium, cela ne signifie pas qu'il n'y aura pas de place pour d'autres projets (similaires à l'Orca actuel), la matrice AMM a de nombreux modèles différents et présente de nombreux avantages uniques, tels que : 

• Luna Network - un AMM qui ne s'appuie pas sur Serum et qui est totalement sans autorisation.
• Cyclos - AMM a la capacité de concentrer la liquidité (Liquidité concentrée).

Prêt

Le prêt est une pièce importante du puzzle de DeFi, mais il n'a pas encore reçu beaucoup d'attention et je ne pense pas que les projets avec des produits manqueront ce taux de croissance de Solana pour booster leurs projets.

Dérivé

Derivative est un tableau inévitable, mais la plupart des projets n'ont pas encore lancé le réseau principal, une note est que les meilleurs projets ont tous des devnets et sont susceptibles de lancer le réseau principal dans un proche avenir.

Les autres

D'autres pièces du puzzle sont également à considérer sur Solana, qui, bien que n'étant pas dans les principales branches ci-dessus, ont un potentiel de profit très élevé (les risques sont également élevés). Il y a pas mal de projets dans ce segment et ont souvent une faible capitalisation, donc une bonne tactique consiste à répartir un peu de capital pour des projets de ce type.

Épilogue

À partir de données réelles, j'espère vous avoir fourni une vue de DeFi sur Solana. DeFi sur Solana a fait de grands progrès en peu de temps, et avec une série de projets sur le point d'être lancés dans un avenir proche, on s'attend à ce que le boom de Solana se poursuive.

Les pièces fondamentales de DeFi sont déjà sur le réseau principal et il y aura plus de projets dans les couches supérieures pour lancer des produits dans un proche avenir. Contrairement au battage médiatique précédent, cette fois, les utilisateurs peuvent faire beaucoup de choses sur Solana et il est plus difficile pour l'argent de quitter le système.

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