Définition du Stablecoin : quest-ce que le Stablecoin ? Comment fonctionnent les Stablecoins ? (2022)

Qu'est-ce que Stablecoin ? Quel est le rôle de Stablecoin sur le marché ? Combien de types de Stablecoins existe-t-il ? En savoir plus sur les Stablecoins ici !

Les Stablecoins sont l'un des actifs les plus essentiels de Crypto, et pourtant sans doute le plus négligé. Même si les Stablecoins ont été largement utilisés par tous les utilisateurs de Crypto, ils n'ont jamais été pleinement compris en détail.

C'est pourquoi dans cet article, je vais vous présenter une compréhension plus approfondie des Stablecoins, y compris leur définition, les différents types de Stablecoins, la comparaison avec d'autres actifs, ainsi que la façon de les optimiser pour les bénéfices.

Définition du Stablecoin : qu'est-ce que le Stablecoin ?

Stablecoin est défini comme une crypto -monnaie dont la valeur est libellée en une marchandise spécifique (or, argent,...) ou Fiat (dollar, euro,...). Cela facilite le mouvement des flux de trésorerie sur Crypto, compte tenu de sa volatilité extrêmement élevée ainsi que de la non-existence des devises Fiat d'origine ici.

À l'heure actuelle, il existe environ 81 Stablecoins sur le marché de la cryptographie (selon Coingecko), chacun possédant un mécanisme et une valeur indexés différents. Nous approfondirons cela dans les quelques sections suivantes.

Comment fonctionnent les Stablecoins ?

Pour que les Stablecoins fonctionnent, ils doivent pouvoir conserver leur valeur nominale. À l'heure actuelle, la plupart des Stablecoins sont libellés en USD. Cela est compréhensible car l'USD est actuellement la plus grande monnaie Fiat.

Pour maintenir le prix fixé à une valeur spécifique, diverses méthodes ont été développées ; avec chaque chemin vient un type correspondant de Stablecoin. L'approche la plus courante et la plus efficace jusqu'à présent consiste à sauvegarder les Stablecoins avec des devises Fiat réelles dans un rapport de 1:1.

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Compréhension de Stablecoin

Les Stablecoins sont-ils sûrs ?

Tout d'abord, parlons de la sécurité des Stablecoins en termes de prix. Comme leur nom l'indique, leur prix est "stable". Comparé à d'autres crypto-monnaies dont la valeur est normalement volatile, les Stablecoins peuvent être considérés comme un actif sûr à détenir. Les pièces stables sont également connues sous le nom d'actifs de réserve de valeur.

Cependant, l'importance primordiale d'un Stablecoin est sa capacité à maintenir la valeur de référence. Pour dire si un Stablecoin est sûr ou non, cet aspect doit être pris en considération. 

Voici un exemple de la façon dont DAI est un Stablecoin plus sûr (et donc meilleur) que l'USDP en examinant leurs écarts de prix. Alors que DAI était en mesure de maintenir l'écart de prix autour de seulement 1 % à son stade de développement complet, l'USDP avait un nombre supérieur à 4 %.

Comparaison des écarts de prix entre USDP et DAI

Alors que 4% semble être un petit nombre, il est d'une importance considérable pour un Stablecoin. Même 1% est une affaire énorme pour un gros Stablecoin comme DAI. Si le prix de DAI baisse de 1 % et ne peut pas récupérer, 872 millions de dollars seront perdus instantanément.

Donc pour conclure : Dans l'ensemble, les Stablecoins sont sûrs. Cependant, il est recommandé d'utiliser les meilleurs Stablecoins comme USDT, USDC ou UST car ils ont été testés sur le marché à plusieurs reprises. Par conséquent, vous pouvez vous assurer que leur prix ne fluctuera pas trop.

Pourquoi acheter des Stablecoins ? Pourquoi les Stablecoins sont-ils importants ?

Comme mentionné au début de l'article, les Stablecoins sont l'un des actifs les plus importants de Crypto. Semblables aux devises Fiat, elles peuvent être utilisées pour stocker de la valeur, fournir un compte numérique et faciliter les échanges au sein du marché Crypto. Par conséquent, ils sont le principal outil pour maintenir le système financier et l'économie de Crypto.

Il y a plusieurs raisons pour lesquelles vous voudriez acheter des Stablecoins :

• Pour les utiliser comme moyen d'échange. Les Stablecoins peuvent être utilisés pour acheter et vendre d'autres crypto-monnaies ou même des actifs réels.
• Pour participer au marché Crypto. Comme mentionné précédemment, les devises Fiat et les matières premières comme l'or ou l'argent n'existent pas dans Crypto. Par conséquent, pour vous impliquer dans Crypto, la première chose que vous devez faire est d'acheter des Stablecoins.
• Pour se protéger contre la volatilité en tant qu'actif de réserve de valeur. Contrairement aux autres crypto-monnaies, les Stablecoins sont et doivent être fixés en prix. En conséquence, ils constituent un type d'actif idéal à détenir, en particulier lorsque le marché est volatil.

A quoi servent les Stablecoins ?

Outre les utilitaires susmentionnés de Stablecoins, ils sont également utilisés à diverses autres fins :

• Agriculture : Vous pouvez fournir des liquidités et cultiver avec des Stablecoins. Les APY agricoles actuels varient généralement de 30 % à 100 %.
• Staking : Semblable à l'agriculture à moindre risque, le staking vous permet de gagner des rendements avec des Stablecoins. Les APY de Staking actuels varient généralement de 4 % à 20 %, selon la plate-forme et le Stablecoin que vous utilisez.
• Prêt : Il existe une demande massive pour emprunter des Stablecoins dans Crypto car les investisseurs veulent tirer parti de leurs bénéfices. Par conséquent, le prêt présente également un grand intérêt. Le prêt de Stablecoins dans DeFi a fortement augmenté depuis le succès d' Anchor , qui offrait un taux d'intérêt fixe de 20 % pour la fourniture de Stablecoins.

Gagner avec des Stablecoins

Risques des Stablecoins

Même si les Stablecoins sont normalement sûrs, comme indiqué, ils courent toujours le risque de perdre leur valeur indexée . Le marché de la cryptographie étant encore immature et en phase de développement, la plupart des actifs sont encore illiquides et vulnérables à la volatilité. Les Stablecoins ne font pas exception. Même MIM - un Stablecoin classé 6e, ne peut pas maintenir sa valeur indexée de manière durable.

Tableau des prix MIM

Cela se produit généralement avec les Stablecoins cryptés et les Stablecoins algorithmiques, en particulier le dernier. Perdre quelques pourcentages de valeur peut être terrible pour un Stablecoin, mais pas pour amener son prix à un zéro absolu. Cela a été le cas pour un grand nombre de Stablecoins algorithmiques, en prenant BAC comme exemple.

Tableau des prix BAC

Comment les Stablecoins se comparent aux autres devises

Fiat contre Stablecoins

Les monnaies Fiat et les Stablecoins ont beaucoup en commun, principalement dans leur cas d'utilisation principal. Voici une comparaison détaillée entre les deux :

Altcoins contre Stablecoins

Les Stablecoins sont plus souvent comparés aux Altcoins car ce sont les deux types de crypto-monnaies les plus populaires. Voyons en quoi ils sont différents :

Types de pièces stables

Comme mentionné ci-dessus, il existe 4 types de Stablecoins, chacun ayant un mécanisme différent pour maintenir sa valeur indexée. Dans les sections suivantes, j'entrerai dans les détails de chaque type.

Stablecoins soutenus par Fiat

Les Stablecoins fiat-back sont des Stablecoins soutenus à 100% par les devises Fiat. Il s'agit actuellement du type de Stablecoins le plus utilisé, l'USDT et l'USDC étant les deux plus gros Stablecoins.

Pour émettre ce type de Stablecoin et garantir le maintien de leur valeur d'ancrage, ils doivent être adossés à des devises Fiat dans un rapport de 1:1. Cela signifie que, par exemple, pour émettre 1 USDT, des actifs d'une valeur de 1 USD doivent être placés dans les réserves de Tether.

Stablecoins adossés à des matières premières

Les Stablecoins adossés à des matières premières fonctionnent de la même manière que les Stablecoins adossés à Fiat. La seule différence réside dans leur valeur indexée :

• Les Stablecoins soutenus par Fiat représentent le prix des devises Fiat.
• Les Stablecoins adossés à des matières premières prennent comme standard des métaux rares comme l'or ou l'argent.

À l'heure actuelle, la valeur d'ancrage la plus populaire pour les Stablecoins adossés à des matières premières est l'or. Quelques exemples de ce type de Stablecoin sont Tether Gold (XAUT) et PAX Gold (PAXG). Pour ces jetons, 1 once d'or équivaut à 1 XAUT ou PAXG.

Stablecoins cryptés

Les Stablecoins cryptés, également connus sous le nom de Stablecoins décentralisés, sont des Stablecoins qui ne reposent pas sur des actifs réels pour maintenir leur valeur indexée. Au lieu de cela, ils utilisent directement les actifs cryptographiques, rendant ainsi le marché de la cryptographie plus efficace et plus liquide.

Le mécanisme que la plupart des Stablecoins cryptés mettent en œuvre est la sur-garantie : les utilisateurs (ou protocoles) montent des Stablecoins lorsqu'il y a une valeur surévaluée des actifs déposés en garantie. De cette façon, il est garanti que le jeton Stablecoin sera toujours soutenu par des actifs valant plus que lui-même, éliminant ainsi la perte possible au cas où le Stablecoin ne pourrait pas maintenir son ancrage.

MakerDAO est le protocole le plus important dans ce secteur. MakerDAO permet de frapper DAI, un Stablecoins crypté, en surdimensionnant environ 150 %. Jusqu'à présent, plus de 14 milliards de dollars ont été bloqués dans MakerDAO, faisant de DAI le plus grand Stablecoin soutenu par Crypto.

Stablecoins algorithmiques

On peut clairement voir que tous les types de Stablecoins ci-dessus doivent maintenir leur valeur indexée en gardant de l'argent ou des actifs dans des réserves. Cependant, cela rend les Stablecoins difficiles à mettre à l'échelle en quantité, ce qui entraîne des inefficacités du capital.

Les Stablecoins algorithmiques ont été développés pour tenter de relever ce défi. Les Stablecoins algorithmiques sont des Stablecoins qui reposent entièrement sur des algorithmes pour maintenir leur valeur indexée. Par conséquent, aucun capital n'est nécessaire pour émettre ce type de Stablecoin, ce qui facilite sa production et son expansion.

Il existe actuellement 3 types de Stablecoins algorithmiques :

• Rebaser : maintenir le prix en modifiant l'offre de jetons en conséquence. Si le prix du jeton augmente, son offre augmentera et vice versa. Quelques Stablecoins algorithmiques de rebasage : AMPL, BASE.
• Seigneuriage : implémentez 2 à 3 jetons pour maintenir le prix du Stablecoin principal par le biais de processus de seigneuriage. Quelques Stablecoins algorithmiques de seigneuriage : UST, BAS, FEI.
• Fractionnel : Une combinaison de Stablecoin soutenu par Fiat et de Seigniorage Stablecoin. Ce type de Stablecoin maintient le prix en exigeant partiellement des Stablecoins soutenus par Fiat comme l'USDC et en complétant le système avec le modèle à 2 jetons. Un exemple de Fractional Algorithm Stablecoin : Frax Finance.

Comment acheter des Stablecoins

À l'heure actuelle, les Stablecoins sont extrêmement répandus dans Crypto. En conséquence, il existe désormais de nombreuses façons d'acheter des Stablecoins. Voici quelques recommandations :

• CEX : via les CEX, vous pouvez acheter des Stablecoins avec toutes les crypto-monnaies prises en charge ainsi que de l'argent Fiat. CEX recommandés : Binance, Coinbase,...
• DEX : Vous pouvez également acheter des Stablecoins via des DEX. Il est recommandé d'acheter des Stablecoins via les Stableswap AMM DEX pour minimiser les dérapages, tels que Curve Finance (Multichain), Ellipsis (BSC), Mobius (Celo),...
• Protocoles : Au lieu d'acheter directement des Stablecoins, vous pouvez les frapper via des protocoles pris en charge comme MakerDAO (frappe DAI), Terra (frappe UST), Abracadabra Money (frappe MIM),...

Comment investir dans les Stablecoins

Il existe une variété de façons d'investir et de faire des profits avec les Stablecoins. Chacune de ces méthodes comporte ses propres risques/récompenses, vous devez donc y réfléchir attentivement avant d'en suivre une. 

Notez que toutes les méthodes ci-dessous nécessitent l'implication de DeFi . DeFi contient des risques élevés, y compris le risque de protocole et le risque de contrat intelligent. Sélectionnez avec soin la plateforme que vous utiliserez.

Ceci n'est en aucun cas un conseil financier. Vous devriez être responsable de votre propre fonds et de vos actions.

Agriculture de rendement

Vous pouvez cultiver des Stablecoins pour gagner du rendement, en utilisant soit la paire Stablecoin, soit la paire Stablecoin-Altcoin. Cette façon d'investir dans Stablecoin comporte le risque/récompense le plus élevé, car une perte impermanente peut survenir.

Quelques plates-formes agricoles stables notables : 

• Courbe de financement : 3 - 35 % APY.
• Finance convexe : 2 - 28 % APY.
• Saber Finance : 3 - 20 % APY.
• Ellipse Finance : 4 - 70 % APY.

Jalonnement

Le jalonnement est un moyen plus sûr de gagner avec Yield Farming, d'où un retour sur investissement plus faible. Vous pouvez miser des Stablecoins sur des CEX comme Binance ou des protocoles DeFi comme Yearn Finance ou Stargate Finance.

• Binance : 3 - 13 % APY.
• Financement annuel : 2 - 22 % APY.
• Financement Stargate : 4 - 6 % APY.

Prêt

Le prêt ou la fourniture de Stablecoins fonctionne de manière absolument similaire au jalonnement. La seule différence est leur conception de la manière dont les Stablecoins fournis seront utilisés. Certains protocoles de prêt que vous pouvez utiliser pour fournir des Stablecoins :

• Ancrage : 18,5 % APY.
• Aave : 2 - 7 % APY.
• Composé : 1 - 2 % APY.

Conclusion

Et c'est tout ce que vous devez savoir sur les Stablecoins. J'espère qu'après avoir lu cet article, vous avez mieux compris les Stablecoins, ce qu'ils sont et comment ils fonctionnent. Pour le moment, comme les Stablecoins sont si importants dans Crypto, reconnaître à fond les Stablecoins peut vous donner un avantage sur la majorité des gens.

L'utilisation et le potentiel des Stablecoins sont vastes, et nous ne voyons encore que la pointe de l'iceberg. À l'avenir, les Stablecoins pourraient même devenir plus répandus que les monnaies Fiat. Qui peut savoir ? La seule chose que nous savons avec certitude, c'est que les Stablecoins ont été énormes, et ils deviendront sûrement encore plus massifs.