Quest-ce que CryptoIndex ? Potentiel dinvestissement indiciel dans DeFi

Qu'est-ce que CryptoIndex ? Quelle est la différence entre les Indices des Marchés Financiers Traditionnels (CeFi) et de la Finance Décentralisée (DeFi) ? L'investissement indiciel dans DeFi est-il potentiel?

Actuellement, presque tous les segments ou domaines de la finance traditionnelle, qu'il s'agisse d'emprunter, de déposer des actifs pour percevoir des intérêts sur l'épargne ou d'investir dans des obligations, des actions et des actifs synthétiques, sont déjà sur le marché de la finance décentralisée. 

De même avec Index, il s'agit d'une pièce importante du puzzle sur le marché centralisé et elle est déjà présente sur le marché de la cryptographie, bien que moins importante. 

Examinons de plus près cet indice, prenons le noyau du marché traditionnel et évaluons le statut de l'indice sur le marché de la cryptographie ! 

Commencer! 

Indice sur les marchés financiers traditionnels (CeFi)

Qu'est-ce que l'indice ?

Sur les marchés financiers traditionnels, un indice ou un indice est une méthode permettant de suivre de manière standardisée la performance d'un groupe d'actifs. Les indices mesurent généralement la performance d'un panier de titres afin de répliquer une certaine zone du marché. Les indices des marchés financiers sont souvent utilisés comme références pour évaluer la performance d'un investissement.

Comment évaluer les index 

La valorisation des Indices sera calculée à partir du prix des classes d'actifs sous-jacentes. Certains indices ont des valeurs basées sur la pondération de la capitalisation boursière, la pondération des revenus, la pondération flottante et d'autres pondérations fondamentales. La pondération est une méthode d'ajustement de l'impact individuel des matières premières dans un indice.

Types typiques d'indices dans CeFi

Il existe deux types d'indices que l'on trouve couramment dans la finance traditionnelle : 

• Bourse des valeurs mobilières. 
• Marché obligataire. 

Les types d'indices sont bien connus sur les marchés financiers traditionnels tels que les trois indices qui suivent le marché boursier américain, notamment :

• Indice S&P 500 : Abréviation de l'indice Standard & Poor's 500, il s'agit d'un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des 500 premières sociétés cotées en bourse aux États-Unis. 

• Indice composite Nasdaq : Indexe la capitalisation boursière de plus de 3 000 actions ordinaires cotées au Nasdaq, des marges bénéficiaires américaines (ADR) et des fiducies de placement immobilier (REIT), entre autres. Il s'agit d'un indicateur de marché basé sur une très large gamme et qui jouit d'une énorme popularité.

• Dow Jones Industrial Average (DJIA ) : Aussi connu sous le nom de Dow 30, c'est-à-dire l'indice boursier des 30 sociétés les plus importantes cotées sur deux bourses américaines, la Bourse de New York et le Nasdaq.

Des indices peuvent également être créés pour représenter un segment géographique du marché , tels que ceux qui suivent les marchés émergents ou les actions au Royaume-Uni et en Europe. Le FTSE 100 est un exemple d'un tel indicateur.

Non seulement encapsulant des indices sur le marché boursier, mais aussi de nombreux indices dans d'autres domaines tels que le marché obligataire. L'indice du marché obligataire est une mesure du rendement des placements et des caractéristiques du marché obligataire. Indice Bloomberg US Aggregate Bond - L'indice Bloomberg US Aggregate Bond est la référence commune du marché obligataire américain. 

Signification des indicateurs

La signification des différents indices boursiers (indices boursiers) a pour but d'aider les investisseurs à pouvoir :

• Surveillez les mouvements du marché au niveau macro. 
• De plus, d'autres indicateurs avec des caractéristiques plus spécifiques peuvent être créés pour aider les investisseurs à se concentrer sur des marchés (micro) plus étroits.

⇒ Mesurer les données économiques ou financières aux niveaux macro et micro tels que les taux d'intérêt, l'inflation ou la production, le marché boursier, les obligations, etc. 

• Les indices sont également considérés comme des références pour mesurer la santé d'un marché financier. 

Par exemple, 3 indices Nasdaq, S&P 500 ou Dow Jones nous renseignent sur la situation générale du marché boursier américain. Parce que ces indices sont composés de plusieurs nombres de sociétés cotées sur les bourses américaines avec des pondérations calculées différentes uniquement. 

• Agit comme référence pour évaluer la performance de rendement d'un portefeuille pouvant inclure des fonds communs de placement (fonds communs de placement) ou des fonds négociés en bourse (ETF), etc. 

Limites de l'indice de marché CeFi

Les limites de l'Indice sur le marché centralisé sont :

• Les investisseurs particuliers ne pourront pas investir directement dans des indices, mais devront acheter par le biais de fonds, y compris des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (ETF). Après cela, les investisseurs négocieront en tant que fonds indiciels et les utilisateurs devront payer des frais à un tiers pour soutenir la transaction. 
• Un autre obstacle qui peut également être mentionné est qu'il existe des différences géographiques et juridiques entre les pays qui rendent très difficile pour les citoyens d'un autre pays (par exemple, le Vietnam) l'accès aux indices commerciaux sur le marché américain, où il existe des lois strictes et restrictions sur les transactions transfrontalières.  
• Le facteur de transparence des indicateurs du marché financier traditionnel peut encore comporter certaines erreurs dues à des facteurs subjectifs tels que les personnes . L'exemple le plus typique est celui de l'économie financière du secteur immobilier américain en 2008. 

=> Cet événement met en évidence le manque de transparence des données (y compris éventuellement l'indice) aux États-Unis. Et la grave conséquence est que la plus grande économie du monde est en crise. Bien sûr, lorsque l'économie qui représente la majorité de la part mondiale est en crise, les économies plus petites ou étroitement liées ne seront pas plus ou moins affectées.

Indice de l'indice des marchés financiers décentralisés DeFi

DeFi Pulse Index - Un nom typique dans le tableau Index

DeFi Index Pulse (DPI) est un panier d'indices développé par Index Co-op (DAO est né dans le but de satisfaire les besoins de négociation d'indices) combiné avec Set Protocol pour aider les investisseurs à participer au marché de la cryptographie. Grâce au formulaire Index, vous pouvez diversifier votre portefeuille, personnalisez votre appétence au risque en investissant dans un indice qui répertorie 14 projets "blue chips" (projets avec TVL, capitalisation ou revenu et profit en tête).

DeFi Pulse Index est l'un des nombreux index créés par Index Co-op. De plus, Index Co-op fournit également des indicateurs supplémentaires tels que :

• $MVI : Metaverse Index (indice qui suit le prix des projets Metaverse).
• $ETH2X-FLI : Index Coop - ETH 2x Flexible Leverage Index (indice de suivi des prix ETH avec effet de levier 2x).
• $BTC2X-FL I : BTC 2x Flexible Leverage Index (un indice qui suit les prix BTC avec un effet de levier 2x).
• Data Economy Index ou Bankless DeFi Innovation Index avec des pondérations différentes. 

Comme je l'ai mentionné, les index seront générés en fonction des méthodes de pondération que le fournisseur souhaite répondre aux besoins des utilisateurs. 

Avec DPI, ils se positionnent comme un projet pionnier et définissent également la position pour construire le projet en tant que norme de l'industrie, de sorte que la méthode de sélection des jetons de DPI est pondérée en fonction de 4 facteurs avec des exigences élevées comme suit :

• Descriptif : Tous les jetons d'un index doivent être présents sur le réseau Ethereum principal et les propriétaires de ces projets ne peuvent pas être modifiés.
• Traction : La popularité des projets répertoriés dans un panier d'index doit être élevée et bien connue ainsi que l'applicabilité du projet. De plus, le projet doit avoir un âge de projet de plus de 180 jours pour assurer un niveau d'engagement communautaire. 
• Offre : La Tokenomics du projet doit être conçue pour être prévisible sans apporter de risque élevé aux investisseurs passifs (une sorte d'investissement à long terme). 5% de l'offre totale doit être en circulation pour la liquidité initiale. 
• Sécurité des utilisateurs : Les Tokens (projets) qui souhaitent être répertoriés sur un Index doivent être audités par des organismes réputés ou certifiés par un tiers spécialisé dans la sécurité ainsi qu'être présents sur le marché et dans la communauté depuis assez longtemps. 

Pour plus de détails sur les exigences de DeFi Index Pulse, veuillez vous référer ici . 

Le contexte de la naissance de la baie Index sur le marché DeFi

La crypto est une industrie très volatile, mais avec une présence croissante des institutions et des investisseurs traditionnels, tels que le fonds BlackRock. BlackRock est le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, gérant 6,84 billions de dollars d'actifs en juin 2019. Avec un acteur aussi important entrant sur le marché de la cryptographie, les petites organisations n'ont aucune raison de ne pas rejoindre ce morceau de gâteau avec un potentiel inexploité.  

Ils ont sûrement tous des équipes d'experts capables d'analyser les potentiels du marché DeFi avec le cœur de la plate-forme blockchain.

DeFi possède tous les éléments de la technologie et le rapport risque-récompense est suffisamment attractif pour qu'ils choisissent comme destination. Bien que Crypto ou DeFi soit un marché très volatil, il offre également de nombreuses opportunités de profit. Et l'indice est l'un d'entre eux avec une volatilité acceptable mais des rendements bien meilleurs que le marché traditionnel. 

Les données montrent que le rendement annuel moyen - AAR (Average Annuallized Returns) de l'indice S&P 500 de 1926 à fin 2021 n'est que d'environ 10,49 % (selon Investopedia). Lorsque l'on compare cette métrique avec l' indice DeFi Pulse , l'indice Crypto a le rendement sur 1 an le plus élevé à 154,7 % . 

Bien sûr, il n'est pas possible de faire une comparaison aussi directe en raison de la différence de taille des deux marchés. Pourtant, un tel taux pour un investissement en indices est vraiment attractif pour les investisseurs qui saisissent cette opportunité.  

L'un des premiers projets de création d'index est Index Co-Op, c'est la partie qui a publié le DeFi Pulse Index - le produit phare de la baie et le projet est né vers septembre 2020 qui est aussi la période avant le début de la golden génération de baie DeFi vers mai-mai 2021. 

Par conséquent, pendant cette période, la croissance du DPI a également été très bonne car elle bénéficie de flux de trésorerie axés sur les produits DeFi jusqu'en mai 2021. Après cela, le flux de trésorerie a été redirigé vers d'autres tendances qui attirent plus de flux de trésorerie, le segment Index affecté et le segment DeFi seront retirés car l'Indice n'est pas un segment pilier du tableau DeFi comme DEX, liquidité, prêt. 

Tableau des prix DPI

Différence entre l'indice de marché CeFi et DeFi

La différence entre les indices des deux marchés financiers CeFi et DeFi réside dans la question de la technologie et des caractéristiques fondamentales liées à la blockchain. De plus, la différence entre les indices des deux marchés provient également de facteurs tels que les limitations et les tailles différentes de chaque marché.

Caractéristiques de Crypto Index

Contrairement aux indices du marché financier centralisé, les indices du marché DeFi présenteront des avantages exceptionnels en termes de technologie, de précision des données, etc.

Plus précisément, l'indice sur le marché de la crypto aura les caractéristiques suivantes : 

• Héritez des caractéristiques de la technologie blockchain lorsque ces indicateurs sont déployés sur n'importe quelle couche de la couche 1. À propos de fonctionnalités telles que la composabilité, la vitesse d'exécution rapide des transactions, les informations à faible coût, transparentes et confidentielles. 

Exemple : Si un fonds indiciel des 5 premières sociétés technologiques mondiales crée un indice sur Solana, ceux qui négocient cet indice pourront négocier sur la confiance dans le prix des jetons de ce panier d'indices. augmentera, avec un faible coût et simple et fonctionnement rapide. Cela aide à réduire les coûts pour les tiers, comme la façon dont les commerçants paient un intermédiaire pour pouvoir négocier. 

⇒ Le trading d'indices sur le marché DeFi réduira les coûts tels que les intermédiaires, les frais de transaction, etc. 

• Il est possible de créer n'importe quel panier d'indices sans passer par les autorités légales compliquées comme sur le marché financier centralisé. Au lieu de cela, ces indices seront proposés et approuvés par vote.
• Réduisez le risque d'investir plusieurs jetons individuellement . Il est assez courant que les jetons sur un marché volatil comme Crypto augmentent et diminuent de plus de 50 % par jour, donc investir dans un indice qui représente de nombreux jetons individuels aidera les commerçants à réduire leurs pertes et à prendre plus de risques. 
• Bénéfice brut : les utilisateurs peuvent même échanger ou fournir des liquidités avec ces indices dans des pools sur des AMM comme Uniswaps ou SushiSwap et les utilisateurs lors de l'achat de cet indice (par exemple, DPI) car un jeton reçoit déjà un bénéfice de l'investissement de ce fonds indiciel et pourra le prendre. jeton pour ajouter de la liquidité pour obtenir plus de profit. 

• Il est possible de négocier des indices à l'échelle individuelle sans investir dans un fonds indiciel .
• Diversifiez efficacement votre portefeuille avec un portefeuille auto-rééquilibré (sur DeFi Pulse Index) . 

Veuillez vous référer au modèle d'exploitation d'Index Co-op sur le fournisseur DPI : modèle d'exploitation d'Index Co-op !

Utilisations de l'index cryptographique

• Servir les besoins des utilisateurs s'ils veulent investir dans un segment spécifique dans un marché en croissance ou s'ils veulent investir de nombreux jetons dans le même segment mais ont peur d'acheter chaque type de jeton sur différentes chaînes avec des coûts de gaz disproportionnés, voire coûteux. 
• Supprimer les procédures d'achat et de vente de ces paniers d'indices dans les pays non supportés, .. 

⇒ DeFi résout ce problème car, fondamentalement, DeFi est essentiellement la plate-forme principale sans frontières. Par conséquent, les investisseurs de différents pays peuvent acheter des fonds indiciels dans des pays dotés de lois strictes, comme aux États-Unis ou ailleurs. 

⇒ La force de Crypto Index lorsque la frontière n'est plus une barrière. Cependant, simplement parce qu'il n'y a pas d'organisation légale derrière cela, investir dans ces indices n'est pas sûr. Parce que pour que le jeton du projet soit ajouté à un indice comme DPI, il est nécessaire d'évaluer et de prendre en compte des facteurs pour protéger les investisseurs et le processus d'examen peut prendre jusqu'à un mois. 

• Méthode de diversification du portefeuille, personnalisation du niveau de risque pour les investisseurs. 

Aperçu du marché des indices cryptographiques

Aperçu du marché des indices cryptographiques Il existe 32 indices qui suivent les niches du marché (selon Coingecko). Plus précisément, le tableau DeFi Index compte 16 indices avec une capitalisation totale d'environ 177 millions de dollars. Dans lequel, les 2 premiers indices représentaient à eux seuls 74% de la capitalisation totale de ce segment avec DeFi Pulse Index (38%) et Index Coop - ETH 2x Flexible Leverage Index. 
 

Pourquoi le tableau Index n'est-il toujours pas ciblé ?

Index, un segment avec plus d'un an sur le marché de la crypto n'a pas été ciblé en raison des barrières et difficultés actuelles qui ont retenu les investisseurs comme suit : 

Les investisseurs individuels entrent principalement sur le marché dans le but de réaliser des profits élevés grâce à une volatilité élevée

La crypto est un marché très volatil (fluctuant entre 10 et 100 % par jour pour le Bitcoin ou les pièces à grande capitalisation.

Tableau de comparaison de la volatilité des prix du Bitcoin au fil des ans

Ceci est différent des marchés financiers traditionnels comme le marché boursier vietnamien, qui fluctue entre 10 et 30 % et le marché boursier américain, qui est d'environ 1 à 6 %, ce qui représente déjà des chiffres assez importants. 

Ces données montrent que la plupart des utilisateurs venant sur le marché de la cryptographie sont des investisseurs qui préfèrent les risques élevés et les profits élevés. Cela contraste fortement avec la nature des indices en tant que forme d'investissement à moindre risque. 

Les investisseurs ne sont toujours pas intéressés par le marché avec de nombreux risques comme Crypto 

Les commerçants n'ont toujours pas assez confiance et sont toujours préoccupés par les risques potentiels du marché de la cryptographie et la forte possibilité de réaliser encore de bons bénéfices sur le marché CeFi. 

Certains traders d'indices professionnels font encore de bons profits sur les marchés financiers traditionnels et ils ne sont pas prêts dans un marché où il y a encore beaucoup de risques d'échecs de protocole, d'escroqueries, de diverses formes d'escroqueries. L'île est hors de leur contrôle comme dans le marché de la cryptographie.  

Le fait que les législateurs aux États-Unis et dans le monde n'aient pas encore complètement promulgué de lois pour réglementer ce marché, de sorte que les investisseurs hésitent encore beaucoup à participer car leurs intérêts ne peuvent être garantis et protégés. 

Exemple : Certains des hacks les plus récents du marché comme OpenSea, ou certains Magic Eden rugpulls, etc. 

Obstacles difficiles à l'entrée 

Comme vous le savez tous, l'investissement dans la crypto est difficile, apprendre à utiliser les produits sur le marché de la crypto et de la blockchain est encore plus difficile. Cela conduit à la conclusion qu'il est possible que certains traders d'indices de détail ne soient toujours pas intéressés et ne disposent pas de suffisamment de connaissances pour participer en toute confiance au segment Index sur le marché de la cryptographie. 

Potentiel de croissance et prévisions de Crypto Index

Il est vraiment difficile de comparer le tableau Index sur deux marchés financiers pour obtenir un chiffre précis permettant de prévoir l'évolution de l'Index sur Crypto car il n'y a pas de statistiques spécifiques car la nature de l'Index est un marché.Le marché peut inclure de nombreux projets/ actifs sur d'autres grands marchés financiers tels que les actions, les obligations ou le pétrole, etc. 

Cependant, essayez d'utiliser la propre échelle de l'indice Dow Jones pour comparer car les deux ont actuellement environ 30 projets. La capitalisation boursière de cet indice Dow Jones est d'environ 10,1 millions de dollars (31 janvier 2022), alors que ce chiffre du marché de l'indice Crypto n'est que de 177 millions de dollars. 

Une telle comparaison est assez boiteuse, cependant, une fois que le marché de la cryptographie est progressivement accepté, les risques tels que les barrières que j'ai mentionnées sont minimisés, peut-être que le tableau Index Crypto peut recevoir les utilisateurs changeants du marché financier traditionnel. 

=> L'opportunité et le potentiel de développement du segment Index sont encore importants si au fil du temps et de la maturité de l'ensemble du marché Crypto et blockchain en général. 

Il est nécessaire de résoudre le problème de l'erreur des contrats intelligents, exploités, piratés ou la sécurité doit être améliorée au même niveau que le marché CeFi. 

=> Ce n'est que lorsque cet état sera atteint que d'autres avantages du trading d'indices sur le marché DeFi entreront pleinement en jeu et serviront de base au développement futur de ce segment.  

Conclusion

Je vous ai donc fourni des informations et des connaissances sur l'indice (Index) et la différence entre ce type d'investissement sur les marchés traditionnels et sur DeFi. J'espère que vous tirerez beaucoup d'idées de l'article et que vous tirerez vos propres réflexions et commentaires sur ce segment Crypto Index!