Quest-ce que le capital-risque ? Meilleur capital-risque en crypto (2022)

Le capital-risque est l'un des facteurs qui alimentent la fièvre crypto. Ils injectent de l'argent dans le marché de la cryptographie pour démarrer des projets importants. Plongeons en profondeur dans l'argent intelligent.

Le capital-risque existe sur le marché de la cryptographie depuis l'aube de Bitcoin. De nombreux natifs de la cryptographie le considèrent comme de l'argent intelligent et décident de suivre leurs traits. Rien n'est absolu. Dans cet article, nous allons comprendre le capital-risque et son fonctionnement.

Qu'est-ce que le capital-risque (VC) ?

Les sociétés de capital-risque (VC) sont des sociétés d'investissement qui se concentrent sur le financement des startups. Dans l'espace crypto, les crypto-VC sont les principaux soutiens de nombreux projets. Les startups en démarrage ont besoin de capitaux pour fonctionner et accélérer leur croissance. En conséquence, ils lèvent des fonds auprès des VC au lieu de contracter des prêts auprès des banques.

Capital-risque en crypto

Depuis l'avènement du capital-risque crypto, le montant d'argent entrant sur le marché a explosé. Au premier trimestre 2018, le nombre d'opérations de capital-risque était de près de 500, suivi d'un nombre constant des trimestres suivants. Investissements de capital-risque en 2017-2018 pour préparer le prochain cycle (2020-2021).

Offres Crypto VC. Source : recherche numérique Galaxy

En 2021, les VC se sont lancés dans une frénésie d'investissement. Plus de 2000 accords d'investissement ont été conclus en 2021 seulement. Au quatrième trimestre 2021, le montant total d'argent investi a atteint son apogée à 10 milliards de dollars + sur le marché de la cryptographie. Cela montre que les VC investissent activement malgré les conditions du marché. Nous estimons que le nombre pourrait ralentir dans les années à venir si la crypto tourne à la baisse.

En bref, les crypto-VC fonctionnent sur le même principe que les VC traditionnels. Ils spéculent sur les startups en démarrage pour obtenir des retours asymétriques sur leurs investissements. Tout le monde peut être lui-même un capital-risqueur puisque ce marché naissant a une volatilité extrêmement élevée.

Pourquoi le capital-risque existe-t-il ?

Le rôle du capital-risque dans la crypto

Comme mentionné précédemment, le capital-risque se concentre sur le financement des projets avec leur argent. En plus de cela, il existe de nombreux avantages invisibles revenant aux projets, tels que la réputation et l'effet de réseau.

Les sociétés de capital-risque disposent d'un vaste réseau avec d'autres organisations et équipes. Par conséquent, ils peuvent apporter un soutien solide aux projets à lancer à grande échelle. 

L'aura des Venture Capitals est un moteur clé qui illumine le projet. Imaginez que Coinbase Ventures ou Binance Labs investissent dans vos projets. Avec une performance d'investissement historique éprouvée, les chances que votre jeton de projet monte en flèche sont élevées après le premier lancement.

Risques de capital-risque

Sur le marché de la cryptographie, les risques sont inévitables et chacun doit supporter un certain niveau de risque. Les VC allouent leurs fonds à des projets sur lesquels ils peuvent compter après un processus de vérification approfondi. Bien qu'ils soient dans les premières positions, les VC peuvent-ils subir des pertes d'investissements ?

Parfois, les VC sont sous l'eau lorsque le marché est en mauvais état . Ils possèdent un grand nombre d'actifs cryptographiques dans leur portefeuille, allant du top crypto aux altcoins à faible capitalisation. De plus, ils doivent gérer des partenariats entre investisseurs et projets. La gestion est un travail exigeant.

Sans aucun doute, il est difficile pour les VC de faire faillite puisqu'ils sont passés maîtres dans la gestion des risques. La diversification du portefeuille est un ensemble de compétences que chaque membre des sociétés de capital-risque doit posséder. En crypto, les VC accumulent également des cryptos top cap comme Bitcoin ou Ethereum .

Les VC peuvent doubler sur certains projets qui ont le potentiel de se développer davantage . Mais ils ne mettent jamais tous leurs œufs dans le même panier. Après un fonds d'amorçage, il y aura les séries A, B, C et même D.

Plusieurs VC se joignent parfois à un cycle de financement. Nous ne voyons pratiquement aucun VC qui fait des investissements par lui-même. Le schéma est qu'un ou deux grands VC mènent la ronde, suivis d'autres VC et d'investisseurs providentiels.

Risques d'être investi par VC

Être investi par VC pourrait être un piège pour les projets de cryptographie. Les risques peuvent provenir de VC peu fiables qui ruinent la réputation du projet. VC est un type de partenariat qui se lie au projet par des documents signés. Par conséquent, les projets sont liés à la crédibilité des VC. 

L'équipe du projet qui vend trop de jetons aux premiers investisseurs en raison d'une fausse évaluation peut limiter sa croissance. Après plusieurs cycles de financement, l'équipe n'a peut-être plus beaucoup de jetons de projet pour collecter plus de fonds. Par conséquent, comprendre la valeur de votre projet peut vous aider à continuer sur le long terme.

Les Venture Capitals auront le contrôle sur l'équipe/le projet s'il dépend trop d'eux. De nombreuses équipes sont venues à la cryptographie pour créer leurs startups pour la première fois. Par conséquent, l'équipe doit maintenir des relations étroites avec les VC tout en étant prudente avec les VC à double face. 

De plus, les projets peuvent être abandonnés par leurs VC puisqu'ils sont les plus grands détenteurs de jetons de projet. Les capital-risqueurs peuvent créer une vente massive sur le projet s'ils le souhaitent. Vendre tous les jetons et lancer des récits négatifs est le moyen le plus rapide de renverser un projet.

Comment fonctionne un capital-risque ?

Structure d'organisation

Un VC est un type d'organisation juridique qui a une structure hiérarchique, y compris le personnel de tous les départements. Cependant, nous mentionnerons les postes les plus importants dans le capital-risque qui affectent les décisions d'investissement.

Si vous regardez les informations, vous rencontrerez des titres clés de personnes qui travaillent dans les VC.

• Les commanditaires (LP) financent le capital-risque avec de l'argent.
• Les associés commandités (GP) gèrent les fonds, dirigent l'entreprise et prennent les décisions d'investissement.
• Les directeurs recherchent des opportunités sur le marché et effectuent des recherches à leur sujet. Ils peuvent agir au nom de l'entreprise pour faire preuve de diligence raisonnable sur les projets avant de les soumettre aux médecins généralistes.
• Les Venture Partners sont embauchés par des VC pour devenir des conseillers en investissement car ils ont de nombreuses années d'expérience dans des domaines spécifiques. Ils donnent des conseils pour savoir s'il vaut la peine d'investir ou non. 
• ...

La structure ci-dessus est destinée aux VC professionnels. La plupart des capitaux à risque contiennent un groupe d'investisseurs qui se joignent à la création de richesse ensemble. Il n'est pas obligatoire d'avoir le titre d'associé commanditaire ou d'associé commandité. La performance des VC est la mesure la plus fiable.

Fonds cryptographiques

Certaines grandes sociétés de capital-risque ouvrent des fonds crypto-centriques pour investir dans des projets au lieu de verser directement de l'argent. L'argent est alloué aux fonds cryptos afin de ne pas se mêler aux fonds titres. Et ils vont construire une équipe autour de ces fonds.

Les fonds cryptographiques offrent aux investisseurs institutionnels une exposition à un secteur entier au lieu de chaque startup. Par exemple, Paradigm a annoncé son fonds de capital-risque de 2,5 milliards de dollars en novembre 2021. À cette époque, il s'agissait du plus grand fonds crypto-natif, dépassant le fonds crypto de 2,2 milliards de dollars d'a16z. 

Avec un fonds plus important, le capital-risque peut investir plus massivement dans des projets qui souhaitent lever des fonds lors de cycles de financement ultérieurs (séries A, B, C…). De plus, le capital-risque peut doubler sur des projets pour lesquels il bénéficie d'un fort soutien.

Comment se faire investir par le capital-risque

1. Attirer l'attention des Venture Capitals

Ce sera inutile si les VC ne sont même pas au courant du projet. Lancer un site Web et être actif sur les réseaux sociaux tels que Twitter, Telegram, Facebook, etc., pourrait donner à la startup la chance de se faire remarquer par les personnes qui travaillent dans les VC.

Si un projet n'a aucun lien avec les VC, la levée de fonds sera beaucoup plus difficile à mener à bien.

2. Persuader les VC de lever des fonds

C'est dans cette partie que la plupart des startups échouent car les VC ne sont pas aussi satisfaits des informations fournies. Les projets de cryptographie envoient le pitch deck aux VC. Pour réussir un accord, les startups doivent passer par un long processus de diligence raisonnable.

À l'heure actuelle, les projets en crypto récoltent à peine moins d'un million de dollars. S'ils parviennent à un accord, ce sera un tremplin dans leur parcours cryptographique.

Cependant, le processus dépend du niveau du VC. Les VC réputés sont très difficiles à connecter. D'autre part, certaines sociétés de capital-risque ne recherchent que des schémas rapides pour prendre des bénéfices à court terme.

DAO d'investissement

L'organisation autonome décentralisée (DAO) est devenue une structure de gouvernance vénérant la décentralisation. Dans cette section, nous parlerons d'investissement DAO, l'une des formes les plus populaires de DAO. 

À l'heure actuelle, le capital-risque en crypto fonctionne souvent comme le capital-risque dans la finance traditionnelle. La structure organisationnelle est similaire. Leur objectif est de tirer profit de leurs investissements, en donnant la priorité aux intérêts de leurs investisseurs. Le capital-risque est régi par un groupe d'investisseurs qui peuvent gérer des fonds de plusieurs milliards de dollars. 

Semblables au capital-risque, les DAO d'investissement se concentrent sur la recherche d'opportunités potentielles pour réaliser des bénéfices dans tous les coins de l'espace crypto. Un DAO d'investissement est régi par un groupe de nombreux investisseurs qui possèdent des jetons représentant le pouvoir de vote en chaîne. Cela signifie que les décisions de chaque DAO seront exécutées via des propositions. Par conséquent, ils peuvent tirer parti du pouvoir d'une communauté ayant le même intérêt.

Paysage DAO

Voici quelques DAO d'investissement notables dans la crypto : BitDAO , The Lao, DuckDao, KlimaDAO, etc.

Si vous êtes intéressé par les DAO d'investissement, renseignez-vous : Qu'est-ce que le DAO ? 

Toutes les étapes de financement du capital-risque

Le capital-risque comprend un groupe d'investisseurs (à peine un seul investisseur) qui se réunissent pour évaluer les projets en phase de démarrage afin de placer des investissements. L'objectif est d'obtenir des résultats maximisés avec un minimum de risques. 

Étapes de collecte de fonds

Les startups lèvent souvent des fonds en 5 étapes. Chaque étape correspond à la croissance et à la valorisation du projet. 

Pré-amorçage : Au début, les fondateurs du projet ont besoin d'argent pour commencer à concrétiser les idées (aucun produit n'est publié). L'argent peut provenir de leur entourage, de leurs partenaires ou d'investisseurs avec lesquels ils ont des liens. 

Cycle d' amorçage : à ce stade, l'équipe a terminé les détails du plan de l'idée. Des présentations, des études de marché, un livre blanc (en crypto) et une feuille de route du projet sont présentés aux investisseurs extérieurs. 

Offres de semences en octobre 2021

Après la vérification préalable, l'équipe peut commencer à lever des fonds auprès d'investisseurs. Le montant est basé sur la valorisation de la startup. Les projets de cryptographie vendent souvent de la cryptographie au lieu de fonds propres lors des tours de table.

Comme le montre le graphique, en octobre 2021, de nombreux projets ont conclu des tours de table, d'une valeur de 500 000 $ à 8,6 M $. D'après notre expérience, les VC effectuent souvent des tours de table d'une valeur de 500 000 $ à 10 millions de dollars. 

D'autres étapes de collecte de fonds telles que les séries (A, B, C, D et parfois E) seront ouvertes si les projets sont en mesure de prouver la viabilité des produits avec des chiffres réels. À ces étapes accélérées, les projets évolueront rapidement et se développeront davantage grâce aux capitaux levés auprès des VC. 

La crypto est une nouvelle industrie ascendante qui existe depuis plus d'une décennie. D'innombrables projets qui ont levé des capitaux via des tours de table ont échoué (toujours en cours mais ont de mauvais résultats pendant des années) ou ont cessé d'exister . Par conséquent, en tant qu'investisseurs particuliers, nous devons gérer les risques pour éviter d'éventuelles pertes.

Au contraire, si les projets montrent la viabilité d'une croissance future, les VC continueront à soutenir et à financer lors des prochains tours. Presque tous les meilleurs VC aiment entreprendre un voyage à long terme avec les fondateurs. Par exemple, a16z est réputé pour son engagement de 10 ans dans ses investissements.

Outre ces 5 étapes de financement, les projets peuvent lever des fonds via des cycles d'investissement qui appellent à l'engagement de la communauté. Ils utilisent IEO , ICO , IDO et d'autres méthodes de collecte de fonds pour lever des capitaux via des ventes de jetons , que les investisseurs particuliers peuvent acheter. 

Top capital-risque en crypto

À l'heure actuelle, il existe plus de 1500 portefeuilles de fonds actifs dans l'espace crypto. Par conséquent, les fondateurs de web3 peuvent conclure un accord avec un ou plusieurs d'entre eux. Même s'il est difficile d'atteindre des capitaux de risque de premier plan, cela reste possible pour de nombreux fondateurs authentiques.

Les capital-risque sont classés par niveau, en fonction du nombre d'actifs cryptographiques sous gestion et de leur réputation dans l'espace cryptographique. Voici quelques noms remarquables que nous devrions considérer pour suivre leur argent intelligent.

• Paradigme
• Capital multicoin
• A16z
• Recherche Alameda
• Laboratoires Binance
• Coinbase Ventures
• …

La liste ci-dessus n'est que les suggestions que nous faisons. En raison de la longueur de l'article, les autres capitaux à risque de premier plan ne sont pas pris en compte, mais ils ne sont en aucun cas sous-estimés. Coin98 Insights propose une série d'articles approfondis sur les capitaux à risque dans la cryptographie présentés sur notre site Web. 

Capital-risque sur Coin98.Net/En

Si ça t'intéresse, regarde ça :

https://coin98.net/en/posts/tag/venture-capitals

Faut-il suivre les Venture Capitals ?

Chaque capital-risque a des stratégies différenciées pour gagner sur le marché. Ils peuvent amorcer leur investissement à long terme ou conclure rapidement des transactions avec une courte période d'acquisition. Cela dépend de leur thèse.

Suivre où va l'argent intelligent est une stratégie largement utilisée en crypto. Les investisseurs particuliers s'attaquent aux données en chaîne pour suivre les caractéristiques des baleines. L'argent intelligent passe en premier, puis l'argent de détail suit. En conséquence, de nombreux détectives en chaîne sont prêts à traquer l'argent intelligent.

Les sociétés de capital-risque de haut niveau gèrent toujours les risques en répartissant leurs investissements sur le territoire de la cryptographie. Si nous suivons leurs portefeuilles, nous devrions également gérer les risques. Un investissement d'un VC réputé n'est pas une garantie de succès. Ce devrait être un critère à ajouter à notre propre thèse.

Par exemple, Hashed a participé à 30 transactions d'investissement au premier semestre 2022. Cela nous inquiète quant à la capacité de l'équipe à toutes les gérer. Les ressources de Hashed sont dispersées entre les projets. La qualité surpasse la quantité.

Si un projet est investi par des VC bien connus, il gagnera plus de confiance de la part de la communauté. Les VC de haut niveau font preuve de diligence raisonnable dans les moindres détails, car tout investissement officiel affectera leur marque dans l'espace crypto. Aucun VC ne veut être impliqué dans un stratagème illicite.

Par conséquent, suivre les capital-risque est une bonne stratégie, mais en sélectionner des fiables est un grand défi. Dans la section suivante, nous présenterons comment suivre les VC.

Comment suivre les capital-risque

De nombreux investisseurs ont pour thèse de suivre les VC. Construire une thèse solide débouche sur une conviction forte. Les VC de premier plan ont des talents de tous les coins d'Internet. De plus, leurs portefeuilles se sont construits au fil du temps, pas en un jour. C'est la raison pour laquelle nous ne devrions pas ignorer les VC.

Comment suivre le capital-risque

Pour simplifier, nous présenterons comment nous pesons les VC de haut niveau par des critères de référence.

La sélection d'un capital-risque viable est facile mais parfois difficile. C'est sans effort puisque les VC réputés ont une forte traction sur les médias sociaux . Chaque natif de crypto connaît leur existence, et les globes oculaires ne peuvent pas les ignorer.

Cependant, il s'agit d'un processus fastidieux puisque chaque VC a sa propre thèse d'investissement. La thèse nécessite une compréhension globale pour construire une conviction forte. Il est obscur pour les nouveaux arrivants. Une thèse est prouvée par la performance du portefeuille. 

La taille du fonds géré par VC est également un facteur crucial. Plus le fonds est important, plus le VC peut avoir d'impact. Verser de l'argent dans un mauvais investissement peut entraîner des pertes non désirées.

Après avoir sélectionné un VC, nous décomposerons le portefeuille par catégorie, puis rechercherons des projets potentiels avec des volants d'inertie. Comment ils traitent les VC et quelle est la valeur de la valorisation. Comprendre l'étape du projet via ses cycles d'investissement conduit au moment où nous pouvons appuyer sur la gâchette.

Agir peut sembler simple, mais c'est la partie la plus difficile. De nombreux autres facteurs (récits, sentiment du marché, circonstances macroéconomiques) affectent le résultat de l'investissement. Ainsi, vous devez réfléchir attentivement et faire vos propres recherches pour renforcer la confiance dans l'investissement.

L'avenir du capital-risque

Les capitaux à risque sont souvent qualifiés d'argent intelligent, car ils rejoignent les projets lors des premiers cycles de financement. Après une course haussière, les VC réinvestiront dans davantage de projets potentiels avec des idées innovantes. Cela crée un volant d'inertie pour eux car ils disposent de fonds abondants pour constituer d'autres positions d'investissement.

Cependant, dans l'espace crypto, le fossé entre les investisseurs institutionnels et les investisseurs de détail est comblé par la technologie blockchain . Les VC sont des baleines et leurs mouvements laissent des empreintes sur la blockchain.

Les détails des accords d'investissement entre les projets et les VC restent généralement non divulgués au public. Les investisseurs ne savent probablement pas à quel prix le VC a sauté.

À notre avis, Venture Capital continuera d'investir dans plus de crypto pour se préparer à l'éventuelle prochaine course haussière à l'avenir. Les fonds seront réaffectés aux constructeurs qui fabriquent des produits applicables et utilisables.

Les VC moins réputés devront ouvrir la voie pour grimper au sommet du marché

L'une des choses les plus intéressantes à propos de l'espace crypto est que les startups crypto ont des fonds de capital-risque pour investir dans d'autres startups. Cela crée des capitaux à risque plus petits à l'intérieur des capitaux à risque.

FAQ sur les capitaux de risque

Comment suivre les portefeuilles des VC

En suivant les canaux sociaux comme Twitter, Medium, Website, etc., les investisseurs peuvent obtenir les dernières informations sur la mise à jour du portefeuille des VC. Coin98 Insights propose également une série articulée axée sur la mise à jour et la décomposition des dernières offres de VC.

Découvrez la série Fundraising Spotlights, gérée par l'auteur Alen :
https://coin98.net/en/posts/tag/fundraising-spotlights

Les capital-risque sortent-ils ?

La sortie se produit lorsque les VC ont vendu toutes les actions et tous les jetons pour prendre des bénéfices (ou réduire les pertes). Le projet peut se transformer en une phase où il n'a pas besoin du soutien des VC, ou il peut sombrer dans l'échec. Pour éviter de provoquer le chaos, les VC annoncent souvent leurs sorties lorsque toutes les transactions de sortie sont terminées.

Si vous souhaitez suivre les accords conclus par les VC, Crunchbase est un lieu incontournable.
https://www.crunchbase.com/

Comment rejoindre les sociétés de capital-risque

Vous pouvez rejoindre un VC en devenant membre avec un poste approprié. Votre expertise dans n'importe quel domaine est utile pour certains VC, tandis que d'autres peuvent avoir besoin de capitaux. D'autre part, vous pouvez rassembler des connexions pour démarrer votre propre VC. Ce sera un point culminant pour votre profil d'investissement.

Conclusion

C'est tout ce que vous devez savoir sur le capital-risque. Ils continuent d'investir dans des projets pour cristalliser des idées révolutionnaires. 

N'oubliez pas de laisser vos commentaires ci-dessous et de participer à la discussion avec de nombreux autres membres de la communauté Coin98 Insights.