Quest-ce que le jalonnement liquide ? Le Liquid Staking deviendra-t-il une nouvelle tendance ?

Qu'est-ce que le jalonnement liquide ? Est-ce une nouvelle tendance à l'avenir ? Quels sont les points clés pour trouver un excellent projet Liquid Staking ?

Liquid Staking est un mot-clé qui est mentionné depuis l'été 2020, et récemment, nous avons commencé à voir quelques projets dans ce secteur augmenter. Dans cet article, découvrons ce qu'est le Liquid Staking avec Coin98 ? Est-ce un secteur durable et peut-il se développer à l'avenir ?

Qu'est-ce que le jalonnement liquide ?

Liquid Staking est utilisé pour décrire des protocoles qui permettent la création d'actifs synthétiques sous la forme de jetons fongibles d'actifs jalonnés dans un réseau décentralisé.

Ainsi, le Liquid Staking Protocol permet d'acheter et de vendre des actifs de jalonnement , liquides sur d'autres marchés, et peut utiliser des actifs synthétiques comme collatéral dans des applications Decentralized Finance ( DeFi ).

Par exemple, la fonction "Staking Liquidity" d' Acala permet aux utilisateurs de jalonner KSM et de récupérer LKSM. 

En plus de recevoir des récompenses de jalonnement de KSM jalonné, les utilisateurs peuvent également utiliser LKSM dans d'autres protocoles sur Acala pour frapper kUSD, ou participer à l'agriculture de liquidité et de liquidité.

Pourquoi le jalonnement liquide a-t-il une chance de prospérer à l'avenir ?

Le Proof of Stake (PoS) est désormais devenu un standard populaire pour la sécurisation des réseaux décentralisés, le PoS présente de nombreux avantages par rapport au PoW - Proof of Work , notamment un temps de génération de bloc plus rapide, des coûts d'exploitation plus faibles, un débit plus élevé et un impact écologique plus faible,... 

Coin98 a un article expliquant pourquoi le Proof of Stake est plus sécurisé et largement utilisé que le Proof of Work, vous pouvez vous y référer pour mieux comprendre !

Par conséquent, la majorité des nouvelles blockchains optent pour les personnalisations PoS, ou PoS, pour sécuriser le réseau. Pour ceux d'entre vous qui ne le savent pas, le deuxième plus grand réseau décentralisé au monde, Ethereum , est également en train de passer progressivement de PoW à PoS et de devenir Ethereum 2.0 .

Dans les réseaux PoS et la plupart des personnalisations PoS, les jetons natifs sont utilisés comme garantie pour identifier les participants (« validateurs ») dans le processus de consensus (« jalonnement »). 

Pour s'assurer que les validateurs ne trichent pas dans la confirmation et la validation des transactions, les protocoles PoS verrouillent le nombre de jetons natifs jalonnés, et peuvent confisquer ou brûler les jetons que le validateur a jalonnés en cas de détection d'un comportement de triche.

Le Liquid Staking permet aux validateurs ou aux délégants d'utiliser le capital plus efficacement. Lorsque les utilisateurs déposent des actifs natifs dans des protocoles de jalonnement, les utilisateurs peuvent participer à la sécurité du réseau et recevoir des récompenses en bloc.

De plus, les utilisateurs reçoivent en retour des actifs synthétiques sous la forme de jetons fongibles représentant des jetons jalonnés, que les utilisateurs peuvent utiliser dans les protocoles pris en charge pour gagner des bénéfices supplémentaires.

Par exemple : déposez des ETH au Lido pour recevoir des stETH et bloquer la récompense. Ensuite, utilisez le stETH fourni par la liquidité dans Curve ou Saddle pour un bonus supplémentaire de Liquidity Mining .

Sommaire:

• Lorsqu'il n'y a pas de protocole de jalonnement liquide, les utilisateurs peuvent choisir : jalonner le protocole pour participer à la sécurité du réseau et recevoir des récompenses en bloc, ou rejoindre DeFi pour réaliser un profit ⇒ choisissez 1 sur 2.
• Avec le protocole Liquid Staking, les utilisateurs peuvent faire 2 ⇒ 2 en 1.

Projets exceptionnels du protocole de jalonnement liquide

Actuellement, le jalonnement liquide s'est développé dans un certain nombre d'écosystèmes importants, notamment Ethereum, Polkadot et Kusama.

Ethereum

Ethereum est le berceau de DeFi et est actuellement également l'un des endroits DeFi à la croissance la plus rapide. Cela entraîne le blocage de grandes quantités d'ETH dans les protocoles DeFi.

Le protocole Liquid Staking permet de débloquer une grande quantité de liquidités verrouillées dans les protocoles DeFi & Staking dans PoS ETH 2.0, rendant le flux de capitaux plus efficace.

Lido est considéré comme le protocole de jalonnement liquide le plus puissant sur Ethereum. Le projet a tendance à s'étendre horizontalement lorsqu'il prend en charge le système Terra et bientôt Solana.

Kusama et pois

Tokenomic de Kusama & Polkadot fait que les projets ont besoin de beaucoup de KSM & DOT pour mettre aux enchères des créneaux parachain, faisant de Liquid Staking la solution parfaite pour cet écosystème.

En raison des limitations techniques de la plate-forme Kusama & Polkadot, les projets ci-dessus ne peuvent actuellement pas lancer le réseau principal sur la chaîne de relais Kusama & Polkadot. Mais au cours des 6 à 12 prochains mois, l'image du Liquid Staking sur cet écosystème est susceptible de devenir beaucoup plus forte qu'elle ne l'est actuellement. Quelques projets remarquables peuvent être cités tels que : Karura & Acala, Bifrost, Stafi, ...

Comment le Liquid Staking apporte des avantages durables aux parties prenantes

Le modèle commercial de Crypto n'est pas très différent de celui de la finance traditionnelle, il s'agit d'un cadre qui décrit brièvement, intuitivement et systématiquement comment apporter de la valeur à long terme à un projet, utiliser l'utilisateur et capturer de la valeur grâce à des stratégies de monétisation solides.

En ce qui concerne le protocole Liquid Staking, je me rends compte que cette équipe de projet fournit un produit réseau qui profite à de nombreuses parties, notamment :

• Utilisateur : Le plus intuitif, aidant les utilisateurs à gagner plus de profit à partir des deux sources : récompense de bloc + incitation du protocole DeFi ⇒ Augmenter l'efficacité du capital.
• Réseau : lorsque de nombreux utilisateurs jalonnent des jetons dans le protocole de jalonnement liquide, cela signifie rejoindre le réseau commun, augmenter indirectement la sécurité du réseau et rendre le réseau plus décentralisé.
• Autre protocole DeFi : les utilisateurs utilisant des jetons de synthétiseur de Liquid Staking Protocol augmentent la TVL et le volume pour ces projets.

⇒ En général, lorsque l'utilisation des utilisateurs augmente, les avantages pour les parties prenantes augmentent également. C'est l'effet réseau positif.

Actuellement, la seule application utilisée pour cette équipe de projet est Governance - participant à la gouvernance de l'écosystème du projet Liquid Staking. Mais il y a 2 autres applications qui sont bien plus remarquables qu'il est probable que les projets de ce groupe s'appliqueront au mainnet dans le futur :

• Frais de protocole partagés.
• Gouvernance - Participer à la gouvernance de l'écosystème du projet Liquid Staking et des N1 associés.

Partager les frais de protocole

La plupart des projets de Liquid Staking calculent les frais de protocole en facturant une partie des frais sur les bénéfices réalisés par les utilisateurs. À mon avis, il s'agit d'une manière raisonnable de facturer, basée sur le principe du bénéfice mutuel.

Le projet peut partager tout ou partie des frais de protocole avec les détenteurs de jetons ou les jalonneurs par certains moyens.

Exemple : Utilisateur Staking 1 000 ETH dans Lido avec un APR de 4,4 %. Après un an, cette personne retire du capital de Lido, elle recevra son capital plus le profit de la récompense globale, équivalant à :

1 000 + 1 000*4,4%*90% = 1039,6 ETH

Côté Lido, le projet perçoit en retour une redevance protocolaire :

1 000*4,4%*10% = 4,4 ETH

En fait, le produit Liquid Staking de Lido est lancé sur deux L1, Ethereum et Terra, faites un calcul rapide avec les données ci-dessus (en supposant que TVL et APR ne changent pas), puis les frais de protocole que Lido gagne chaque année dans la gamme de 25 millions de dollars.

4 085 572 316*0,44 % + 1 994 361 835*0,34 % = 24 757 348,4294 $

Gouvernance

Fondamentalement, en détenant une certaine quantité de jetons de jalonnement dans les réseaux, les protocoles de jalonnement liquide ont le droit de participer à la gouvernance de ce projet L1. 

En supposant que les protocoles de jalonnement liquide donnent cette autorité aux détenteurs de LDO, je pense qu'il s'agit d'un cas d'utilisation exceptionnel de l'équipe de projet. Ensuite, détenir le jeton natif de Liquid Staking Protocol équivaut à pouvoir participer à la gouvernance des écosystèmes connexes.

L'avenir du jalonnement liquide

À mon avis, je pense que Liquid Staking prospérera dans les écosystèmes suivants :

Kusama / Pois

Parachain Slot Auction entraînera le verrouillage d'une très grande quantité de KSM & DOT et ne fera rien, le jalonnement liquide est un produit très approprié pour l'écosystème Kusama / Polkadot car il libère une grande quantité d'actifs sur le marché secondaire.

Les L1 ont DeFi en plein essor

Certains L1 ont des projets DeFi actifs tels que Ethereum, Terra, Solana.

En théorie, tous les PoS blockchain sont un marché potentiel pour la croissance du Liquid Staking, mais si l'écosystème DeFi de ces blockchains eux-mêmes ne se développe pas, comment les actifs synthétiques émis peuvent-ils être utilisés ?

Ainsi, en fait, seules les chaînes de blocs avec un écosystème DeFi florissant peuvent être développées de manière durable par l'équipe de Liquid Ztaking, sur la base d'éléments DeFi fondamentaux tels que l'AMM, les prêts, etc.

Opportunité d'investissement avec Liquid Staking

En crypto , lorsqu'une nouvelle tendance apparaît, en plus des projets de base orientés vers le développement à long terme dans le même secteur, il y aura également de nouveaux projets qui surgiront à suivre, à court terme. Alors, comment identifier les projets potentiels qui peuvent apporter un retour sur investissement élevé dans l'équipe de projet travaillant sur Liquid Staking ? Où est le point clé ?

Du point de vue d'un utilisateur du protocole Liquid Staking, il voudra mieux utiliser son capital pour gagner le plus de rendement possible. Alors que le taux d'intérêt de la récompense globale est assez faible, généralement inférieur à 10 %, le rendement restant provient des protocoles DeFi (Liquidity mining, one-side staking,...).

Ainsi, à mesure qu'un actif de synthé publié par un protocole de jalonnement liquide est adopté par de plus en plus de protocoles DeFi, plus il y a d'options et de tactiques disponibles pour les utilisateurs combinés. 

Donc, à mon avis personnel, l'adoption et l'adoption d'actifs synthétiques est l'un des points clés pour le succès à long terme des projets de l'équipe Liquid Staking Protocol.

En général, lorsque vous envisagez d'investir dans un projet sous Liquid Staking, vous devez tenir compte des 3 facteurs suivants :

• Sur quel écosystème évoluez-vous ? - Les écosystèmes DeFi sont-ils en plein essor comme Ethereum, Terra, Solana,...
• Comment le projet capture-t-il de la valeur pour le jeton natif ? - Cas d'utilisation actuels et futurs, comment capturer la valeur du jeton natif.
• Dans quels protocoles & écosystèmes DeFi les actifs synthétiques issus du projet sont-ils utilisés ?

sommaire

Ainsi, Coin98 vous a présenté ce qu'est Liquid Staking, si Liquid Staking se développera à l'avenir, et les points clés pour trouver un excellent projet de Liquid Staking. Que pensez-vous du staking liquide ? Veuillez commenter ci-dessous pour discuter avec Coin98!