Quest-ce quun Actif Synthétique ? Le potentiel illimité des actifs synthétiques

Cet article vous donnera le meilleur aperçu des actifs synthétiques dans l'espace crypto, ainsi que l'avenir des actifs synthétiques.

Depuis quelques jours, on sent que la plupart des applications de Finance Décentralisée ( DeFi ) sont comme des copies de produits financiers traditionnels. Vous pouvez échanger un jeton contre un autre, emprunter ou prêter des jetons, et même négocier en bourse avec marge et effet de levier.

Mais DeFi peut aller bien plus loin que cela. Les blockchains sont des plateformes ouvertes, globales et programmables. Ce n'est qu'une question de temps avant que DeFi crée quelque chose de vraiment unique, non disponible dans le monde traditionnel.

Un des premiers exemples dont on peut parler : Actifs synthétiques - actifs synthétiques.

L'article suivant fait référence aux recherches du blog Coinbase combinées à mes propres recherches. Espérons que l'article vous donne le meilleur aperçu des actifs synthétiques dans l'espace crypto.

Qu'est-ce qu'un Actif Synthétique ?

L'actif synthétique est un nouveau type de dérivé. 

Les dérivés sont des actifs dont la valeur est dérivée d'un autre actif ou indice de référence. Des exemples typiques de produits dérivés sont les contrats à terme et les options. Dans lequel les acheteurs et les vendeurs négocient des contrats qui suivent les prix futurs des actifs. 

DeFi ajoute une dernière chose : les actifs synthétiques sont des représentations numériques de jetons dérivés. Alors que les dérivés sont des contrats financiers qui offrent une exposition personnalisée à l'actif sous-jacent ou à la position financière, les actifs synthétiques sont une représentation symbolique de ces positions.

Avantages de l'actif synthétique

En tant que représentations symboliques des produits dérivés, les actifs synthétiques présentent des avantages uniques qui découlent de leur construction sur la blockchain :

• Initialisation sans autorisation : les chaînes de blocs publiques comme Ethereum donnent à n'importe qui dans le monde la possibilité de créer son propre système d'actifs synthétiques.
• Facilité d'accès et de transfert : les actifs synthétiques sont librement transférables et négociables.
• Pool mondial de liquidités : les chaînes de blocs sont intrinsèquement mondiales, n'importe qui dans le monde peut y adhérer.
• Aucun risque de tiers : Aucun tiers central n'a le privilège de contrôler la blockchain ainsi que les actifs synthétiques.

Quelques exemples d'actifs synthétiques

Les actifs synthétiques peuvent symboliser les actifs physiques, en les plaçant sur une blockchain pour obtenir tous les avantages décrits ci-dessus.

Imaginez que n'importe qui dans le monde puisse acheter un jeton de suivi S&P 500 et pouvoir utiliser ce jeton comme garantie dans d'autres projets DeFi comme Compound , Aave ou MakerDAO . Le modèle peut être étendu à des matières premières comme l'or ou les céréales, des actions comme TSLA ou des indices comme SPY, des titres de créance comme des obligations et n'importe quoi d'autre.

Ce qui est intéressant, c'est « n'importe quoi d'autre ». À l'avenir, des instruments exotiques comme le marché de la culture de masse, le marché des mèmes, le marché des jetons personnels, etc., pourront être échangés via des actifs synthétiques.

Tout actif peut avoir une version agrégée publiée sur une blockchain.

À titre de référence, le volume total des transactions sur actions mondiales au premier trimestre 2020 était d'environ 32,5 billions de dollars. Théoriquement, ils peuvent être partiellement remplacés par des versions synthétiques d'actifs et négociés sur un pool mondial de liquidités avec un accès libre et ouvert à tous.

Exemple spécifique : Échange de caca

Fin 2019, quelques développeurs ont eu l'idée et ont publié une version bêta - et si nous avions une propriété composite qui suit la fréquence des observations fécales à San Francisco ?

L'idée est assez amusante et audacieuse, n'est-ce pas?

Les détenteurs de jetons profitent à mesure que plus de caca est vu, et les émetteurs de jetons profitent si les observations de caca diminuent, en utilisant un oracle qui signale les observations de caca.

Ce marché symbolique fécal peut adapter les incitations au gouvernement local de San Francisco. Si la ville de San Francisco émet des jetons caca, elle sera incitée à nettoyer les rues dans un but lucratif.

À l'inverse, les citoyens peuvent acheter des jetons de merde comme couverture émotionnelle, en s'assurant qu'ils gagnent au moins de l'argent si les rues ne deviennent pas propres. 

C'est un exemple amusant et simple mais qui nous montre le potentiel des actifs synthétiques et des marchés pour n'importe quoi.

Plateformes d'actifs synthétiques importantes sur le marché

Accès universel au marché (UMA)

UMA est un protocole d'actifs synthétiques qui permet à quiconque de recréer des produits financiers traditionnels, de nouveaux produits basés sur la cryptographie, etc.

Grâce à UMA, deux partenaires se réunissent pour créer un contrat financier discrétionnaire qui n'est autorisé par personne, sécurisé par des incitations économiques (garantie) et appliqué par un contrat intelligent sur Ethereum.

Avec la nature ouverte et mondiale d'Ethereum, les barrières à l'entrée sont considérablement réduites, créant un « accès au marché mondial ».

Aujourd'hui, les membres de la communauté UMA se concentrent d'abord sur la construction d'une courbe de rendement symbolique (par exemple, yUSD), mais la plate-forme peut être utilisée par n'importe qui pour créer n'importe quelle forme de contrat financier.

Quelques exemples:

• Contrats basés sur la cryptographie : jetons à terme sur crypto-monnaie, courbes de rendement, swaps perpétuels, etc.
• Jetons qui suivent les métriques crypto ou DeFi : par exemple, BTC Dominance, le graphique DeFi TVL, le graphique de partage DEX ou toute autre métrique.
• Produits financiers traditionnels : actions américaines et mondiales (par exemple, jetons TSLA ou APPLIC), régimes de retraite privés, produits d'assurance et rentesM.
• Exotiques : exemples de caca.échange, culture pop, marché des mèmes, etc.

UMA se positionne comme un protocole d'extension qui apporte enthousiasme et innovation aux marchés financiers. Comme pour poop.exchange, certains de ces contrats peuvent être utilisés pour repenser fondamentalement les offres - une innovation zéro-à-un !

Synthétix

Synthetix est un protocole d'émission et de trading d'actifs synthétiques sur Ethereum. Synthetix facilite une large gamme d'actifs, y compris les crypto-monnaies, les actions et les matières premières, le tout en chaîne.

Les jetons qui suivent le prix de ces actifs peuvent être achetés et vendus nativement au sein de l'écosystème Synthetix, qui fonctionne sur une combinaison de garanties, de jalonnement et de frais de transaction.

Notamment, l'écosystème Synthetix est en train de devenir entièrement géré par la structure des DAO, où les jetons SNX sont au cœur de l'ensemble de l'écosystème. SNX peut être jalonné pour fournir des garanties soutenant des positions d'actifs synthétiques tout en recevant en retour des frais de transaction et en agissant comme un jeton de gouvernance dans le DAO.

En tant que principale plate-forme d'actifs synthétiques dans DeFi, Synthetix a maintenant émis plus de 150 millions de dollars de "Synth". "Synth" est un actif synthétique de l'écosystème Synthetix. Le premier parmi les Synths est sUSD, le stablecoin de leur plate-forme, qui approche une capitalisation boursière de près de 100 millions de dollars.

Actuellement, Synthetix propose principalement des actifs synthétiques basés sur des crypto-monnaies comme sETH et sBTC, ainsi que des jetons d'index comme sDeFi et sCEX pour suivre un panier d'actifs. Une grande partie de leur traction peut être attribuée à la conception unique du marché où l'actif se négocie sur la base d'oracle et ne glisse donc pas lors de l'achat ou de la vente.

Autre

Plusieurs autres plates-formes d'actifs synthétiques sont en cours de construction avec des conceptions uniques. Il s'agit notamment de Morpher, DerivaDEX (Coinbase Ventures investit), FutureSwap, DyDx et Opyn, Hegic ou Augur.

Risque

L'actif synthétique est une nouvelle innovation sur l'écosystème Ethereum et DeFi. Mais nous ne faisons que commencer, les risques inhérents ne peuvent être ignorés :

• Risques liés aux contrats intelligents : les contrats intelligents et les actifs synthétiques peuvent être ciblés par les pirates.
• Risque de gouvernance : Ces plateformes sont le plus souvent gérées par des acteurs décentralisés. Cela reste à tester à grande échelle.
• Oracle Risk : De nombreux actifs synthétiques dépendent d'Oracle pour fonctionner, ils comportent un certain risque en termes de confiance et de possibilité d'échec.
• Risques liés à la plate-forme : Ethereum et d'autres chaînes de blocs sous-jacentes peuvent avoir des difficultés à grande échelle et fonctionner moins bien pendant les périodes de pointe. Les frais de transaction peuvent être très élevés et inefficaces.

L'avenir des actifs synthétiques

À mon avis, actuellement, le domaine des actifs synthétiques sur DeFi en est encore à ses débuts avec des produits dérivés assez simples.

Cependant, DeFi se transforme et s'adapte très rapidement. En peu de temps, les produits financiers traditionnels qui mettent des années à être lancés et mis en service peuvent être introduits sur DeFi en quelques mois seulement.

Tel est l'avenir de l'actif synthétique dans DeFi. Nous verrons bientôt apparaître sur DeFi des produits financiers traditionnels très complexes, tels que des options, des swaps, des jetons de dette, des jetons de dette, etc.

Un petit fait : la valeur des actifs synthétiques et des dérivés dans la finance traditionnelle est énorme. On estime que la valeur de tous les contrats dérivés en 2017 s'élève à 1,2 million de milliards de dollars - un nombre exponentiellement plus élevé que la valeur mondiale de l'immobilier (217 000 milliards de dollars), la dette mondiale (215 000 milliards de dollars), le marché boursier mondial (73 000 milliards de dollars), l'offre mondiale totale d'or (7,7 billions de dollars). Le marché de la cryptographie est assez nouveau et immature auquel nous participons, la valeur n'est que d'environ 300 milliards USD. 

Par conséquent, on peut voir que l'opportunité de développement des actifs synthétiques dans DeFi est extrêmement importante.

En outre, le gros problème de DeFi en général et des actifs synthétiques en ce moment concerne l'évolutivité de la blockchain Ethereum.

En particulier, les vitesses de transaction peuvent être très lentes et les frais de transaction sont incroyablement élevés pendant les périodes où nous avons le plus besoin du succès des transactions.

À l'avenir, nous verrons d'autres blockchains, avec des performances élevées et des frais de transaction faibles, rejoindre la course aux actifs synthétiques. Dans le même temps, les solutions de couche 2 qui résolvent le problème d'évolutivité des chaînes de blocs de couche 1 comme Ethereum sont également une direction souhaitable.

Conclusion

Les actifs synthétiques offrent un accès large et mondial aux marchés financiers existants, sans aucune restriction.

La DeFi et les actifs synthétiques évoluent très rapidement, mettez toujours à jour vos connaissances pour ne manquer aucune opportunité ! Ces innovations pourraient être la porte d'entrée pour ajuster fondamentalement la dynamique financière et même changer notre façon de vivre.

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