Quest-ce quun contrat doptions ? Caractéristiques du trading doptions

Qu'est-ce qu'un contrat d'option ? Comment fonctionnent les opérations sur options ? Quelles sont leurs caractéristiques et leur stratégie d'options ?

Les options sont un type de produit dérivé populaire dans la finance traditionnelle et la cryptographie. Dans l'article d'aujourd'hui, nous apprendrons ce qu'est un contrat d'options, comment il fonctionne et certaines de ses applications, avantages et inconvénients.

Qu'est-ce qu'un contrat d'option ?

Un contrat d'option (ou contrat d'options) est un accord dans lequel un investisseur qui conclut le contrat a le droit d'acheter ou de vendre un actif à un prix prédéterminé , qui peut survenir avant ou à un certain moment .

Bien que le concept puisse ressembler à un contrat à terme, les investisseurs qui achètent des options ne sont pas obligés d'exercer leurs positions. Les contrats d'options sont souvent utilisés pour couvrir les risques qui peuvent survenir dans les positions existantes ou sont utilisés pour la spéculation sur les prix.

Classement des options (Options)

Il existe deux types d'options de base, appelées options de vente et d'achat :

• Les options d'achat donnent au titulaire du contrat le droit d'acheter des actifs de sécurité futurs à un prix prédéterminé.
• Les options de vente donnent à leur détenteur le droit de vendre un actif garanti à l'avenir à un prix prédéterminé.

Par conséquent, les investisseurs : 

• Achetez une option d' achat lorsque vous prévoyez que le prix de l'actif sous-jacent augmentera . 
• Achetez une option de vente lorsque vous prédisez que le prix de l'actif sous-jacent chutera .

De plus, les investisseurs combinent également les deux types de contrats à leur avantage en fonction des prévisions des mouvements du marché.

Composantes d'un contrat d'options

Un contrat d'options se compose d'au moins quatre éléments : taille, date d'expiration, prix d'exercice et prime d'option :

• La taille de la commande est liée au nombre de contrats négociés.
• La date d'expiration est la date après laquelle l'investisseur ne pourra plus exercer l'option.
• Le prix d'exercice est le prix convenu auquel l'actif sera acheté ou vendu (au cas où l'acheteur du contrat décide d'exercer l'option).
• La prime est le prix d'achat du contrat d'option. C'est le montant que l'investisseur doit payer pour obtenir l'option. Ainsi, l'acheteur obtient le contrat du vendeur pour la valeur de la prime d'option. Ces frais fluctueront à l'approche de la date d'échéance.

Comment fonctionne le trading d'options

En gros, nous aurons 2 cas lorsque nous aurons acheté un contrat d'options :

• Si le prix d'exercice est < price="" market=""> , l'investisseur peut acheter l'actif sous-jacent à un prix bon marché, et après avoir inclus la prime d'exercice, il peut choisir d'exercer le contrat pour réaliser un profit.
• Si le prix d'exercice > prix du marché , l'investisseur n'a aucune raison d'exercer l'option et le contrat est considéré comme inutile. Lorsque le contrat n'est pas exercé, l'acheteur ne perd que la prime d'option qu'il a dû payer pour acheter la position.

Il est important de noter que bien qu'un acheteur puisse choisir d'exercer ou non son option d'achat ou de vente, le vendeur doit exercer sa position si l'acheteur décide de l'exercer.

Ainsi, si l'acheteur d'une option d'achat décide d'exercer son contrat, le vendeur est obligé de vendre l'actif sous-jacent. De même, si un investisseur achète une option de vente et décide de l'exercer, le vendeur est obligé d'acheter l'actif sous-jacent à la personne qui a acheté le contrat.

Cela signifie que le vendeur de l'option supporte un risque plus élevé que l'acheteur . Alors que les pertes d'un acheteur d'options sont limitées à la valeur de la prime qu'il a payée pour acheter le contrat, le vendeur d'options pourrait perdre davantage en fonction du prix du marché du bien.

Certains contrats permettent à un investisseur d'exercer son option à tout moment avant la date d'expiration. Ils se réfèrent souvent à des contrats comme ceux-ci comme des options américaines . En revanche, les contrats d'options de type européen ne peuvent être exercés qu'à la date d'expiration du contrat.

Caractéristiques du contrat d'options

Avantages 

• Les investisseurs peuvent utiliser la syndication d'options pour couvrir le risque de marché pour les positions existantes.
• La syndication d'options donne aux investisseurs plus de flexibilité pour spéculer sur le prix de l'actif sous-jacent.
• Permet plusieurs stratégies et combinaisons de trading , avec des mécanismes de risque/récompense distincts.
• Potentiel de profiter de toutes les tendances du marché à la hausse, à la baisse ou à plat.

Défaut

• Les mécanismes de travail et de calcul des honoraires contractuels ne sont pas toujours faciles à comprendre .
• Les risques sont nombreux , notamment pour le vendeur.
• Les stratégies de trading sont plus complexes que les alternatives conventionnelles.
• Les marchés d'options sont souvent en proie à de faibles niveaux de liquidité , ce qui les rend moins attractifs pour la plupart des traders.
• La valeur de la prime d'options est très volatile et a tendance à diminuer à l'approche de la date d'expiration du contrat.

La différence entre les options et les contrats à terme

Les options et les contrats à terme sont des produits dérivés populaires dans la finance traditionnelle et la crypto . Malgré les similitudes, il existe une différence majeure dans le mécanisme de liquidation des deux types de contrats.

Contrairement à un contrat d'options, un contrat à terme est toujours exercé lorsque la date d'expiration est atteinte , ce qui signifie que le preneur d'assurance est légalement tenu d'échanger l'actif sous-jacent (ou sa valeur de rachat correspondante).

Pendant ce temps, un contrat d'options n'est soumis qu'à la décision du titulaire du contrat. Si le titulaire du contrat (acheteur) exerce l'option, le vendeur du nouveau contrat est obligé de négocier l'actif sous-jacent.

Stratégies de négociation d'options de base

Couverture - Couverture

Les contrats d'options sont couramment utilisés comme instruments de couverture. Les investisseurs achètent des options de vente sur les positions qu'ils détiennent. Si la valeur totale de la position qu'ils détiennent diminue en raison de la baisse des prix, ils peuvent exercer une option de vente pour aider à réduire leur perte.

Par exemple:

Duy a acheté 100 ETH à 3 000 $ par ETH dans l'espoir que le prix du marché augmenterait. Cependant, afin de couvrir le risque de chute du prix des ETH, Duy a décidé d'acheter une option de vente avec un prix d'exercice de 2 500 $ par ETH et de payer des frais d'exercice de 100 $ par ETH.

Si le marché baisse et que le prix tombe à 2 000 $ par ETH, Duy peut exercer ses options pour réduire sa perte et vendre chaque ETH pour 2 500 $ au lieu de 2 000 $. Mais si le marché monte, Duy n'a pas besoin d'exercer le contrat et ne perdra que les frais d'exercice de l'option (100 $ par ETH).

Spéculatif

Les contrats d'options peuvent également être utilisés pour des transactions spéculatives. Par exemple, si un investisseur estime que le prix d'un actif est sur le point d'augmenter, il peut acheter une option d'achat. 

• Si le prix de l'actif dépasse le prix d'exercice, l'investisseur peut exercer l'option et acheter l'actif à moindre coût.
• Si le marché n'évolue pas dans le sens souhaité par l'investisseur, celui-ci peut renoncer au droit d'exercer l'option et ne perdre qu'une commission.

sommaire

Ainsi, nous avons appris quelles sont les options, certaines applications, avantages et inconvénients des contrats d'options. Si vous avez d'autres questions liées au sujet ci-dessus, veuillez commenter ci-dessous pour que Coin98 prenne en charge immédiatement !

Veuillez vous inscrire et rejoindre les groupes et canaux Coin98 Insights ci-dessous pour discuter avec les administrateurs et les autres membres de la communauté :

• Télégramme de discussion de groupe : t.me/Coin98Insights_Chat
• Chaîne de télégramme : t.me/Coin98Insights
• Youtube : youtube.com/coin98
• Groupe Facebook : www.facebook.com/groups/Coin98.Net
• Twitter : twitter.com/Coin98Insights