Ethereum Name Service (ENS) permet aux utilisateurs d'interagir avec les portefeuilles via un nom de domaine simple et facile à mémoriser, au lieu d'une chaîne complexe d'adresses de portefeuille.
Malgré la faiblesse du marché, les adresses actives mensuelles de l'ENS sont restées stables. Malgré une baisse de 33 % par rapport au pic de mai 2022, le nombre d'adresses actives mensuelles est toujours 2,5 fois plus élevé qu'à la même période l'an dernier.
Les enregistrements de noms de domaine ENS ont atteint un niveau record de 1,12 million au troisième trimestre 2022, en hausse de 71 % par rapport au trimestre précédent. Dans le même temps, le nombre de renouvellements a triplé QoQ pour atteindre plus de 100 000 au T3 22.
Les revenus provenant de l'enregistrement et du renouvellement du nom ENS sont en baisse de 17 % en glissement trimestriel en USD (augmentation de 30 % en ETH).
La trésorerie de l'ENS détient 185 millions de dollars américains en fonds déverrouillés et plus d'un milliard de dollars américains en crypto-monnaie verrouillée.
La gestion des adresses de blockchain est sujette aux erreurs. En effet, les adresses blockchain consistent en une série de caractères alphanumériques, tels que "0x57f1…". Pour les humains, c'est évidemment un inconvénient. Ethereum Name Service (ENS) permet aux utilisateurs d'interagir avec des adresses de blockchain via des noms de domaine lisibles par l'homme. ENS fournit une solution conviviale lorsqu'il s'agit de remplacer les adresses de blockchain par des domaines faciles à copier.
Contrairement à un domaine Web classique, un domaine ENS présente les caractéristiques suivantes :
À la base, l'ENS fonctionne sur une hiérarchie de noms. Un registre de niveau supérieur est mis en œuvre sous la forme d'un contrat en chaîne qui contient les enregistrements de chaque domaine ENS (par exemple, messari.eth) et sous-domaines (par exemple, subgraphs.messari.eth). Le registre ENS contrôle les domaines et gère la distribution des sous-domaines. La traduction des domaines ENS (par exemple messari.eth) vers les adresses blockchain correspondantes (par exemple « 0x6fA2… ») et vice versa est effectuée par des contrats intelligents appelés résolveurs.
Les performances trimestrielles d'ENS peuvent être évaluées en termes d'utilisation du domaine ENS et en termes de revenus cumulés.
Les domaines ENS peuvent être enregistrés et détenus sur une base pluriannuelle et le nombre d'années choisi par l'utilisateur (minimum un an, maximum huit ans). Le prix et la période ont une relation positive : le prix augmente à mesure que la période d'abonnement augmente. Pour conserver la propriété du nom de domaine, l'utilisateur doit le renouveler dans les 90 jours suivant sa date d'expiration. Les domaines inutilisés après la période de grâce de 90 jours sont disponibles pour l'enregistrement.
ENS a atteint un record historique de 1,12 million d'enregistrements de noms de domaine au T3 2022, soit une augmentation de 71 % par rapport au T2. Dans le même temps, les renouvellements de noms de domaine ENS ont triplé, passant de 35 135 au T2 à 105 546 au T3.
L'augmentation des échéances au troisième trimestre, associée à la volonté des propriétaires de conserver leurs domaines en les renouvelant avant leur expiration, a peut-être entraîné une augmentation correspondante des renouvellements. . Cela montre le niveau global d'engagement des utilisateurs de l'ENS.
Malgré ces augmentations et renouvellements d'enregistrements, tous les domaines ENS ne sont pas créés égaux. En fait, les noms à 3 et 4 caractères apparaissent moins souvent que les noms de domaine à 5 caractères ou plus. Par défaut, l'enregistrement et le renouvellement d'un nom de domaine à 3 ou 4 caractères coûtent plus cher : 640 $ et 160 $ par an d'enregistrement, contre seulement 5 $ par an pour les domaines de 5 caractères ou plus.
En termes de longueur de nom ENS, les noms de domaine de 5 caractères ou plus ont représenté 1,06 million (96 %) du total de 1,12 million d'enregistrements au T3. Notamment, avec une augmentation absolue de 79 % selon l'ENS. trimestre par rapport à 0,6 million au T2 à 1,1 million au T3. Les statistiques montrent également que le nombre de domaines avec un nombre de caractères supérieur à 5 a augmenté plus rapidement que l'ensemble des enregistrements de noms de domaine ENS. Il y a deux explications possibles : les noms de domaine plus longs sont moins chers et les domaines populaires à 3 ou 4 caractères sont déjà largement enregistrés. Cette combinaison de coût et de rareté s'est traduite par une augmentation du nombre d'enregistrements de noms de domaine de plus de 5 caractères.
Les sous-ventes d'ENS par longueur de caractère montrent une croissance explosive des noms de caractères courts au cours des deux derniers trimestres. Même si le nombre de transactions de noms de domaine de 3 à 4 caractères a diminué du deuxième au troisième trimestre, le volume de transactions actuel est toujours plus de 10 fois supérieur au premier trimestre de cette année. Malgré la faiblesse globale du marché et la faible liquidité, ENS est l'un des rares actifs à réaliser de fortes ventes, en particulier lorsqu'il s'agit d'actifs numériques plus rares. Cette augmentation des ventes nous montre le grand potentiel des domaines ENS auprès de la communauté des investisseurs.
Alors que les ventes de noms de domaine de 3 à 4 caractères sont en hausse, la part relative des enregistrements ENS pour les domaines de 5 caractères et plus est restée constamment supérieure à 90 % au cours des six derniers trimestres.
Le nombre de renouvellements de noms de domaine à 3 et 4 caractères a augmenté au cours des six derniers trimestres, représentant 27 % du nombre total de renouvellements au cours du 3e trimestre. En revanche, le nombre de renouvellements de noms de domaine à 5 caractères ou plus a régulièrement diminué. les six derniers trimestres. Une explication potentielle est que les propriétaires de noms ENS peuvent souhaiter conserver les noms à 3 et 4 caractères pendant une période plus longue, car ils sont plus rares que les noms de domaine à 5 caractères ou plus. Cela implique que les noms de domaine à 3 et 4 caractères peuvent représenter une bonne classe d'actifs de valeur à long terme.
Les métriques de performances potentielles pour tenir compte des adresses actives ENS comprennent l'une des trois choses suivantes :
Les données montrent que les adresses actives mensuelles de l'ENS continuent de croître fortement, même si le marché Web3 au sens large a subi une baisse massive du nombre d'utilisateurs au cours des derniers trimestres. Le niveau actuel d'adresses actives est toujours 10 fois plus élevé qu'au début de 2021 et 2,5 fois plus élevé qu'il y a un an, malgré une baisse de 33 % par rapport au niveau record de mai 2022.
Les revenus de l'ENS sont générés par la facturation de deux frais distincts : les frais d'inscription et les frais de renouvellement.
Au troisième trimestre, les revenus totaux des enregistrements et des renouvellements de noms de domaine ont chuté de 17 % en USD (en hausse de 30 % en ETH). Cela s'explique par une baisse de 27% des revenus d'abonnement en USD, passant de 18,6 millions de dollars au T2 22 à 13,6 millions de dollars au T3 22 (en hausse de 18% en ETH). En revanche, les revenus de renouvellement ont augmenté de 66 % en USD, passant de 2,13 millions de dollars au deuxième trimestre à 3,6 millions de dollars au troisième trimestre (en hausse de 127 % en ETH). Avec deux flux de revenus, l'analyse des revenus du troisième trimestre à un niveau plus granulaire fournit une image plus claire.
Au cours des deux derniers trimestres, le renouvellement des noms de domaine ENS a connu une croissance significative du chiffre d'affaires total du projet. À partir d'un creux de 6 % au T2 2022 en mai, le taux relatif de renouvellement des domaines ENS a quadruplé, représentant 24 % des revenus en octobre.
Une explication potentielle de cette croissance est une augmentation du nombre de noms ENS publiés ou devant être publiés dans les mois à venir.
Alors qu'environ 400 adresses de domaine ENS ont été émises en mai, en août, le nombre avait été multiplié par 12 pour atteindre 4 900. En octobre, plus de 23 000 noms de domaine ont été renouvelés. Le fait qu'un grand pourcentage de titulaires d'adresses ENS renouvellent leurs adresses peut expliquer pourquoi le pourcentage des revenus provenant des renouvellements a augmenté de façon spectaculaire.
Un autre aspect à considérer lors de l'évaluation des revenus de l'ENS est le type d'abonnement et de renouvellement. L'enregistrement et le renouvellement d'un nom de domaine ENS avec 3 à 4 caractères est fondamentalement beaucoup plus cher que l'enregistrement d'un domaine ENS avec 5 caractères ou plus. En septembre 2022, le coût moyen d'enregistrement d'un nom de domaine ENS peut être regroupé en trois niveaux : 332 $ (3 caractères), 92 $ (4 caractères) et 7 $ (5 caractères ou plus). De même, en septembre 2022, les coûts moyens pour renouveler un nom de domaine ENS sont : 191 $ (3 caractères), 66 $ (4 caractères) et 6 $ (5 caractères ou plus).
Au deuxième trimestre, les gens se sont précipités pour rechercher des noms de domaine à 3 ou 4 caractères. À mesure que le nombre de ces types de domaines ENS diminue, les chances d'obtenir des noms coûteux diminuent également. La possibilité d'enregistrer ces noms coûteux diminuant, le pourcentage de revenus provenant de l'enregistrement de noms de domaine à 3 ou 4 caractères a considérablement chuté au troisième trimestre 2022.
ENS est géré par un DAO avec des détenteurs de jetons natifs ENS. Ces titulaires peuvent soumettre et voter sur des propositions.
La proposition de transférer prochainement la propriété des fonds de trésorerie de multisig.ens.eth au contrat DAO sur wallet.ensdao.eth a entraîné le transfert des détenteurs de jetons ENS de la gouvernance de la trésorerie du protocole.
Trois groupes travaillent au sein de l'ENS DAO : la méta-gouvernance, l'écosystème et les biens publics. L'aperçu du projet de budget Q3/Q4 décrit les budgets pour chaque groupe comme suit :
Méta-gouvernance : 632 000 $, avec une allocation de 200 000 $ pour soutenir le moteur ENS DAO, les partenariats de gouvernance et le remboursement des frais d'essence.
Écosystème : 2 254 300 $, avec la plus importante allocation de 1,5 million de dollars pour soutenir les primes de bogues, les hackathons, le financement des gitcoins…
Biens publics : 430 650 $, dont 173 000 $ alloués au programme de petites subventions ENS DAO.
Le Trésor ENS a augmenté de 20% depuis son creux de mai au deuxième trimestre, reflétant la croissance des prix ENS au cours de la même période. Au total, le Trésor de l'ENS détient 185 millions de dollars en pièces déverrouillées ainsi que 1,07 milliard de dollars supplémentaires en jetons ENS verrouillés.
EP 2.2.4 : Subventions ENS : En septembre, le DAO a récemment soumis une demande de propositions pour trouver un gestionnaire de fonds pour gérer la trésorerie. Le gestionnaire de fonds prendra les fonds de trésorerie inutilisés de l'ETH et de l'USDC et les déploiera dans le but de restituer au moins 4 millions de dollars par an au DAO.
En termes d'expérience utilisateur, ENS a fait un pas en avant significatif pour l'ensemble de l'espace Web3. ENS fournit une solution conviviale lors du changement d'adresses de blockchain en domaines faciles à copier. Tout le monde peut enregistrer et posséder un domaine ENS chaque année. Le nombre d'enregistrements de noms de domaine ENS a atteint un niveau record au troisième trimestre de cette année. Dans le même temps, le nombre de renouvellements a été multiplié par 3 par rapport au trimestre précédent. Reste à savoir si les inscriptions et les renouvellements continueront d'augmenter, car d'autres noms ENS seront renouvelés dans les mois à venir.
Malgré la faiblesse du marché, les adresses actives mensuelles de l'ENS restent fortes. Malgré une baisse de 33 % par rapport au pic de mai 2022, le nombre d'adresses actives mensuelles est toujours 2,5 fois plus élevé qu'à la même période l'an dernier. Cela montre que l'ENS est largement utilisé à un rythme de plus en plus rapide. Bien qu'il s'agisse d'un projet très potentiel et unique, l'application généralisée de l'ENS dans l'espace Web3 a encore besoin de plus de temps pour obtenir la réponse.
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