Après la crise FTX , nous avons assisté à une série d'exodes depuis les échanges centralisés. ThorChain et Maya Protocol vont de pair pour fournir aux commerçants un échange autogéré, sans autorisation et décentralisé. Mais d'abord, quelle est la relation entre ThorChain et Maya ?
Après quatre ans de développement, l'ambitieux projet ThorChain a finalement lancé son réseau principal en juin 2022. Propulsé par le jeton RUNE, ThorChain est un réseau de liquidité inter-chaînes qui gère les nœuds Thor sur les 8 principaux réseaux blockchain : Bitcoin, Ethereum, Binance Chain, Avalanche , Cosmos Hub, Dogecoin, Litecoin et Bitcoin Cash.
En travaillant ensemble entre ces chaînes, les nœuds Thor créent un réseau sans autorisation pour échanger des crypto-monnaies. Dans un échange centralisé (CEX) comme le FTX, aujourd'hui en faillite, les clients comptent sur l'honnêteté de leurs partenaires pour échanger des actifs. Et si cette honnêteté n'est qu'une illusion, le portefeuille de garde du client (compte de change) cessera d'exister.
Contrairement à ces dangers, ThorChain utilise une technologie inter-chaînes appelée Continuous Liquidity Pools (CLP). Quelles que soient les contreparties, chaque actif du CLP est représenté par son propre pool de liquidités. À leur tour, ces pools sont constamment rééquilibrés par les arbitragistes et les fournisseurs de liquidités.
Volume total de ThorChain dans les pools de liquidités depuis le lancement du réseau. Source : thorchain.org
En conséquence, le taux de change entre les deux actifs est maintenu, permettant aux utilisateurs d'y accéder avec leur portefeuille autonome.
Le rôle du jeton RUNE est à la fois de faciliter les transactions inter-chaînes et de payer les frais de réseau. Bien que ThorChain ne soit pas une blockchain Proof of Stake au sens traditionnel, son moteur de consensus Tendermint utilise la RUNE jalonnée des validateurs pour confirmer les transactions et maintenir la sécurité du réseau.
Fait intéressant, le populaire Trust Wallet utilise la technologie de pointe de ThorChain pour permettre des échanges inter-chaînes révolutionnaires.
Tout comme ThorChain, Maya utilise l'infrastructure Cosmos SDK comme cadre modulaire pour créer des applications décentralisées (Dapps) . Ainsi, Maya est un protocole de liquidité décentralisé pour échanger des actifs sur les réseaux de blockchain susmentionnés.
Contrairement aux fourches vampiriques qui ont aspiré la valeur du réseau d'origine, MayaChain est une fourchette conviviale qui complète ThorChain. Après deux ans de travail acharné, les développeurs Maya ont finalement lancé le protocole le 7 mars 2023.
Pour avoir un avant-goût des capacités de Maya, vous pouvez échanger des crypto-monnaies avant cette date. Par exemple, si vous souhaitez échanger du Bitcoin natif contre de l'Ether natif, visitez le stagenet Maya, le précurseur bêta du lancement du réseau principal. Cependant, dans cet environnement sandbox, la possibilité de glissement est très élevée.
Auparavant, il fallait d'abord convertir Bitcoin en un jeton ERC-20, tel que Wrapped Bitcoin, et ensuite seulement le convertir en ETH.
Héritant de la sécurité de ThorChain, Maya aura une présentation publique et transparente "Fair Launch". Cela signifie que, contrairement aux baisses de jetons typiques, la baisse CACAO de Maya n'aura ni les premières baleines / investisseurs ni les groupes principaux bénéficiant d'une tarification précoce.
De plus, l'efficacité du capital de Maya est doublée par rapport à ThorChain. L'efficacité du capital est la marque du pool de liquidités, en raison de la capacité du pool de liquidités à maximiser les actifs disponibles pour générer des revenus grâce aux frais de swap.
Par exemple, un pool de liquidités hautement efficace en capital peut générer plus de revenus avec moins de capital, ce qui profite à la fois au commerçant et au protocole. En règle générale, les pools de liquidités sont plus efficaces en termes de capital que les échanges de carnets d'ordres traditionnels, car le capital de ces derniers est immobilisé jusqu'à ce que la bonne transaction soit exécutée.
Ainsi, cela laisse le capital inutilisé, c'est-à-dire qu'aucun revenu n'est généré. En tant qu'évolution de l'échange basé sur le carnet d'ordres, les actifs du pool de liquidités sont toujours disponibles pour la négociation, générant des revenus continus grâce aux frais.
Ainsi, l'objectif d'efficacité du capital dans le pool de liquidité est de trouver un équilibre entre une liquidité suffisante pour les échanges de jetons et la minimisation du capital inactif. Maya Protocol a ajusté cet équilibre de manière à permettre aux opérateurs de nœuds de fournir des liquidités avec leur capital de jalonnement.
De plus, le jeton de liquidité de Maya, CACAO, peut être transféré (exporté) pour sécuriser d'autres chaînes latérales sur le protocole. Il pourrait s'agir de futures places de marché NFT et d'autres plates-formes de contrats intelligents compatibles EVM. Maya apporte également fiabilité et redondance à l'espace, tout comme MasterCard ou Visa.
Pour remplir son pool de liquidités, Maya effectuera une baisse de CACAO à partir du lancement du réseau principal le 7 mars 2023. Exemple : Si vous déposez 10 000 $ de BTC, vous recevrez des jetons CACAO d'une valeur de 10 000 $ US, tout en conservant tous les BTC.
Cette "Liquidity Auction" (LA) durera 21 jours, vous permettant de participer avec de multiples actifs : BTC, ETH, USDT, USDC et RUNE.
Pendant cette période, les jetons MAYA seront également distribués. Cependant, le jeton MAYA ne servira que de jeton de revenu du protocole, similaire à RUNE, plutôt que d'être associé à d'autres jetons pour les échanges ou utilisé pour payer les frais de réseau.
Pour être éligible aux jetons MAYA, il faut détenir des jetons RUNE ou NFT Mask Maya, disponibles sur OpenSea, ou participer à un lancement équitable avec liquidité en utilisant une option de niveau 1.
Comme vous l'avez peut-être remarqué, le système dual tokenomics de CACAO/MAYA est conçu pour faciliter le lancement équitable. Après tout, la pression de vente sur les jetons MAYA a diminué en raison de leur mise en œuvre limitée.
Lors du lancement, Maya proposera des échanges de jetons pour les crypto-monnaies suivantes : Bitcoin, Ether et ThorChain. BTC et ETH ont été intentionnellement inclus en tant que pseudo-stablecoins dans ces conditions macro incertaines, en raison de leur statut de grande capitalisation boursière moins volatil que les autres altcoins.
Cependant, lorsque l'enchère de liquidité (LA) sera terminée après la période de 21 jours, Maya prendra en charge Dash et Kujira, suivis d' Osmosis et BSC.
Une fois les quatre crypto-monnaies intégrées, Maya peut également prendre en charge Cardano, qui reste à déterminer.
Si le LA de Maya est interrompu, tous les actifs seront remboursés (restitués) moins les frais de réseau. D'un autre côté, si LA est terminée avec succès, mais qu'il n'y a pas assez de fonds dans le pool de liquidités, alors il y aura un événement Ragnarok.
L'événement Ragnarok se produit lorsque la viabilité minimale du protocole pour continuer, fixée à 3 à 5 millions de dollars américains, n'a pas été atteinte, ce qui entraîne un remboursement. En dessous de ce minimum, et si LA est finalisée, les niveaux 2 et 3 du protocole seront respectivement réduits de 25% et 15%, tandis que le niveau 1 restera le même. Voici 3 étages disponibles.
Ainsi, en fonction de la contribution de liquidité de l'utilisateur dans l'enchère de liquidité Maya (LA), ils obtiendront différentes limites de retrait et récompenses.
Pour l'agriculture de rendement, BTC, ETH et RUNE auront le même rendement réel qu'avec le jalonnement asymétrique de ThorChain. Dans un cas particulier, si le fournisseur de liquidité jalonne des jetons à une partie du pool de la paire de jetons et laisse le pool s'équilibrer au nom du LP, le LP aura moins de jetons RUNE qu'il n'en avait au départ.
Dans la feuille de route Maya peu après le lancement, les utilisateurs peuvent également voir les coffres-forts de sauvegarde. Ils agiront comme stockage BTC, ETH et RUNE mais sans que l'utilisateur ne devienne un fournisseur de liquidité (LP). Cette fonctionnalité à venir est une migration populaire à partir des propres coffres-forts de ThorChain.
La meilleure façon de participer à l'enchère de liquidité est via ThorWallet - un portefeuille autorégulé pour le secteur de la finance décentralisée (DeFi) . ThorWallet est disponible dans les magasins Apple et Google.
Le protocole Maya lui-même a été audité par Halborn Security, qui a été fondée en 2019 par le hacker Steven Walbroehl. Depuis lors, l'équipe de Halborn Security est passée à plus de 100 experts en sécurité qui veillent à ce qu'il y ait le moins d'exploits possible à la frontière Web3/DeFi.
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