डेफी लेगो: उधार और उधार (भाग 2)

डेफी लेगो के भाग 2 में: उधार और उधार, मैं लगभग 3 प्लेटफॉर्म साझा करूंगा: मेकर, कंपाउंड, एव और उनके आसपास के निवेश के अवसर।

डेफी लेगो के भाग 2 में: उधार और उधार, मैं लगभग 3 प्लेटफॉर्म साझा करूंगा: मेकर, कंपाउंड, एव और उनके आसपास के निवेश के अवसर। मेकर, कंपाउंड, एवे को विशेष रूप से उधार और उधार सरणी में "वित्तीय आदिम" माना जाता है और सामान्य रूप से डेफी।

यदि आपने भाग 1 नहीं पढ़ा है, तो इसे यहाँ पढ़ें ।

निर्माता

मूल अवधारणा

मेकर एक ओवर-संपार्श्विक प्रणाली है जो डीएआई स्थिर स्टॉक के लिए स्थिर मूल्य बनाने और बनाए रखने के लिए संचालित है।

सीधे शब्दों में कहें तो, उपयोगकर्ता द्वारा मेकरडीएओ में जमा किए गए प्रत्येक $ 40 मूल्य के क्रिप्टो एसेट के लिए, उपयोगकर्ता लगभग 15-20 डीएआई, जितना अधिक मिंट किया जा सकता है, परिसमापन का जोखिम उतना ही अधिक होगा।

मुख्य विशेषता

संपूर्ण निर्माता प्रणाली की मुख्य विशेषता यह है कि केवल एक ही है:

• मेकर वॉल्ट में संपार्श्विक जमा करें और डीएआई टोकन प्राप्त करने के लिए सीडीपी उत्पन्न करें ।

मेकरडीएओ के संचालन को सुचारू और कुशल बनाने और डीएआई की कीमत को $ 1 के आसपास स्थिर रखने के लिए बाकी सुविधाएँ ज्यादातर अतिरिक्त तंत्र हैं।

2021 में आगे क्या है?

2021 में मेकरडीएओ के साथ बहुत अधिक मतभेद नहीं हैं, मुख्य रूप से मेकरडीएओ के संचालन को और अधिक कुशल बनाने के लिए उपयोगिता सुविधाओं को एकीकृत करना।

उदाहरण के लिए:

मेकरडीएओ यील्ड प्रोटोकॉल को एकीकृत करता है जिससे उपयोगकर्ता एक निश्चित ब्याज दर पर उधार ले सकते हैं।

मिश्रण

मूल अवधारणा

कंपाउंड एक मनी मार्केट प्रोटोकॉल है।

इसमें फ्लोटिंग ब्याज दरों वाली परिसंपत्तियों के समूह होते हैं जिनकी गणना उस परिसंपत्ति की आपूर्ति और मांग के आधार पर की जाती है।

कंपाउंड को इस क्षेत्र में एक अग्रणी परियोजना माना जाता है, इसकी तुलना AMM सरणी में Uniswap से की जा सकती है।

मुख्य विशेषता

कंपाउंड की कुछ प्रमुख विशेषताएं:

• ऋणदाता (जमाकर्ता) फ्लोटिंग ब्याज दर प्राप्त करने के लिए क्रिप्टो एसेट्स को पूल में जमा करते हैं ।
• उधारकर्ता (ऋण लेने वाला) क्रिप्टो एसेट को एक राशि उधार लेने के लिए पूल में गिरवी रखता है और उनके द्वारा उधार ली गई राशि के आधार पर ब्याज का भुगतान करता है, मूल रूप से उधारकर्ता भी एक ऋणदाता है क्योंकि कंपाउंड के तंत्र के अनुसार, उन्हें पहले जमा करना होगा। उधार ले सकते हैं।
• हर बार जब वह कंपाउंड के लिक्विडिटी पूल के साथ इंटरैक्ट करता है तो cToken उपयोगकर्ता के बैलेंस का प्रतिनिधित्व करता है।

कंपाउंड में ब्याज सीधे वितरित नहीं किया जाता है । इसके बजाय, cToken समय के साथ अपनी विनिमय दर के माध्यम से ब्याज अर्जित करते हैं। तो सिर्फ cToken धारण करने से, उपयोगकर्ता ब्याज अर्जित करेंगे।

प्रत्येक अंतर्निहित परिसंपत्ति का एक प्रतिनिधि के रूप में अपना स्वयं का cToken होगा (DAI - cDAI, ETH - cETH, USDC - cUSD,...), यह आपको ब्याज अर्जित करने की अनुमति देता है और यौगिक में उधार लेने के लिए संपार्श्विक के रूप में उपयोग किया जा सकता है।

cToken एक ERC20 के समान काम करता है, इसलिए इसका व्यापार किया जा सकता है या अन्य उत्पादों के निर्माण के लिए उपयोग किया जा सकता है।

उदाहरण के लिए:

मान लें कि उपयोगकर्ता कंपाउंड के लिए 1,000 डीएआई जमा करता है, जब विनिमय दर 0.020070 सीडीएआई/डीएआई है तो उपयोगकर्ता को 49,825.61 सीडीएआई (1,000/0.020070) मिलेगा।

कुछ महीने बाद, उपयोगकर्ता तय करता है कि कंपाउंड से अपने डीएआई को वापस लेने का समय आ गया है, विनिमय दर अब 0.021591 है।

उपयोगकर्ता का 49,825.61 सीडीएआई अब 1.075.78 डीएआई (49,825.61 * 0.021591) के बराबर है

2021 में आगे क्या है?

कंपाउंड का अगला चरण कंपाउंड चेन है - एक ब्लॉकचेन जिसे विशेष रूप से विभिन्न ब्लॉकचेन के बीच तरलता को कुशलतापूर्वक स्टोर और स्थानांतरित करने में सक्षम होने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

कंपाउंड चेन के बारे में कुछ प्रमुख बिंदु:

हिसाब किताब:

• सार्वजनिक कुंजी - निजी कुंजी पता संरचना अधिकांश वर्तमान ब्लॉकचेन के समान है। कंपाउंड चेन के संपर्क में आने पर यूजर्स को हैरानी नहीं होगी।
• कंपाउंड चेन पर, विभिन्न ब्लॉकचेन की संपत्ति एक दूसरे को हस्तांतरित की जा सकती है। उदाहरण के लिए, एक Ethereum पता ETH को Tezos पते पर स्थानांतरित कर सकता है, या Tezos पता wBTC को सोलाना पते पर स्थानांतरित कर सकता है।

संपत्ति:

• कंपाउंड चेन अन्य ब्लॉकचेन के साथ संगत है, इसलिए यह संपार्श्विक के रूप में कई क्रिप्टो एसेट्स (ETH, UNI, SOL, DOT, NEAR,...) का समर्थन कर सकता है।

सर्वसम्मति तंत्र:

• कंपाउंड चेन पीओए को अपने सर्वसम्मति तंत्र के रूप में उपयोग करता है। मूल रूप से, पीओए कम विकेंद्रीकृत होगा क्योंकि सत्यापनकर्ता नोड का चयन किया जाएगा।

कंपाउंड का नेटिव टोकन - COMP टोकन

• COMP टोकन का उपयोग कंपाउंड चेन और वैलिडेटर सेट को प्रबंधित करने के लिए किया जाएगा।

कंपाउंड चेन का नेटिव टोकन - कैश

• कैश मेकरडीएओ के डीएआई की तरह है।
• दो चीजें निर्धारित की जा सकती हैं: कैश कंपाउंड में मूल्य की एक इकाई के रूप में कार्य करता है और कंपाउंड चेन पर लेनदेन शुल्क, अन्य संबंधित चीजें अभी भी अज्ञात हैं।

आवे

मूल अवधारणा

Aave एक मनी मार्केट प्रोटोकॉल है।

Aave का मुख्य कार्य कंपाउंड के समान है। Aave को सुशीस्वैप और कंपाउंड को Uniswap के रूप में कल्पना कर सकते हैं।

एक पक्ष को आगे रहने और दौड़ में अग्रणी होने का लाभ है, दूसरा पक्ष पीछे है लेकिन हमेशा नए उपयोगकर्ताओं को आकर्षित करने और पुराने उपयोगकर्ताओं को बनाए रखने के लिए उपयोगी सुविधाओं को मंच में एकीकृत करने के लिए सक्रिय रूप से शोध और विकास कर रहा है। ।

मुख्य विशेषता

• ऋणदाता (जमाकर्ता) फ्लोटिंग ब्याज दर प्राप्त करने के लिए क्रिप्टो एसेट्स को पूल में जमा करते हैं ।
• उधारकर्ता (ऋण लेने वाला) ऋण प्राप्त करने के लिए गिरवी रखता है और कितना उधार लेता है उसके आधार पर ब्याज का भुगतान करता है।
• Swap.rate के साथ एकीकरण जमाकर्ताओं और उधारकर्ताओं को फिक्स्ड और फ्लोटिंग दरों के बीच स्वैप करने की अनुमति देता है।
• फ्लैश ऋण सहायता।
• हर बार जब वह Aave के लिक्विडिटी पूल के साथ इंटरैक्ट करता है तो aToken उपयोगकर्ता के बैलेंस का प्रतिनिधित्व करता है। Aave प्रोटोकॉल में भेजे गए संपार्श्विक के मूल्य के लिए ATokens 1:1 आंकी गई हैं। cToken के समान, aToken को स्वतंत्र रूप से संग्रहीत, स्थानांतरित और व्यापार किया जा सकता है।

एवे में लाभ सीधे एटोकन की वृद्धि के माध्यम से वितरित किए जाते हैं, वे वास्तविक समय में जमा होते हैं, उपयोगकर्ता प्रत्येक एथेरियम ब्लॉक के साथ अपने संतुलन को बढ़ते हुए देख सकते हैं।

उदाहरण के लिए:

मान लें कि उपयोगकर्ता 1,000 DAI को Aave में जमा करता है, उपयोगकर्ता को 1,000 aDAI मिलता है।

कुछ महीने बाद, उपयोगकर्ता ने फैसला किया कि यह अपने डीएआई को एवे से वापस लेने का समय है, राशि 

इस समय उपयोगकर्ता का एडीएआई 1,071.21 एडीएआई है जो 1,071.21 डीएआई के बराबर है।

2021 में आगे क्या है?

Aave का अगला चरण Aave v2. Aave v2, Aave v1 में पेश किए गए समाधानों को बेहतर बनाने और अनुकूलित करने पर केंद्रित है।

Aave v2 के बारे में कुछ मुख्य बातें:

• Aave v1 में, संपार्श्विक को केवल पूल में लॉक किया जा सकता है। Aave v2 में, पूल में समर्थित संपत्तियों के बीच संपार्श्विक का स्वतंत्र रूप से कारोबार किया जा सकता है । यह परोक्ष रूप से उपयोगकर्ता को यील्ड स्वैप करने में सक्षम होने की अनुमति देता है।
• Aave v1 से पहले, यदि कोई उपयोगकर्ता ऋण का भुगतान करने के लिए अपने संपार्श्विक के हिस्से का उपयोग करना चाहता था, तो उन्हें पहले संपार्श्विक को वापस लेना होगा, उधार ली गई संपत्ति को खरीदने के लिए इसका उपयोग करना होगा, और फिर ऋण चुकाना होगा और जमा संपार्श्विक को अनलॉक करना होगा। इसके लिए कई प्रोटोकॉल में कम से कम 4 लेनदेन की आवश्यकता होती है, समय और पैसा खर्च होता है, और एक समग्र अनुभव बनाता है जो सहज नहीं है। Aave में v2 उपयोगकर्ताओं को केवल 1 लेनदेन में सीधे संपार्श्विक के साथ भुगतान करके ऋण बंद करने की अनुमति देता है।
• Aave v1 में, एक परिसमापक को अपने स्वयं के बटुए में पूंजी की आवश्यकता होती है या किसी स्थिति को समाप्त करने और उस परिसमापन इनाम को प्राप्त करने के लिए इसे कहीं और से प्राप्त करने की आवश्यकता होती है। Aave V2 के साथ, परिसमापक परिसमापन करने और लाभ कमाने के लिए Aave से ही पूंजी उधार लेने के लिए Flash ऋण का उपयोग कर सकता है ।
• Aave v2 में, फ्लैश लोन को अपग्रेड किया जाएगा, एक ही tx (बैच फ्लैश लोन) में "कई संपत्ति उधार लेना" जैसी नई सुविधाएँ प्रदान करना। इसका परिणाम यह होता है कि उपयोगकर्ता विभिन्न प्रकार के रचनात्मक टूल बनाने के लिए Aave की विभिन्न विशेषताओं को संयोजित करने में सक्षम होते हैं।
• नई सुविधा नेटिव क्रेडिट डेलिगेशन उपयोगकर्ताओं को असुरक्षित ऋणों तक पहुंचने में मदद करती है ।
• Aave V2 में, उधारकर्ता के पास एक ही वॉलेट से एक ही अंतर्निहित परिसंपत्ति के साथ एक स्थिर ऋण स्थिति और एक अस्थायी ऋण स्थिति दोनों हो सकते हैं। यह उधारकर्ता को उनकी उधार देने की स्थिति पर अधिक विकल्प और लचीलापन देता है, और उधारकर्ता अभी भी किसी भी समय परिवर्तनीय और स्थिर दरों के बीच स्विच कर सकते हैं।
• इसके अलावा, Aave v2 गैस शुल्क अनुकूलन समाधान पेश करेगा, जो कुछ मामलों में Aave पर लेनदेन लागत को 50% तक कम कर सकता है!

शीर्ष 3 उधार देने और उधार लेने के आँकड़े

नीचे Aave, Compound, MakerDAO के कुछ महत्वपूर्ण पैरामीटर दिए गए हैं।

TVL - टोटल वैल्यू लॉक्ड

जून में, मेकरडीएओ, कंपाउंड, आवे के कुल टीवीएल ने $1B को तोड़ दिया। तब से, अधिकांश डेफी परियोजनाओं की कीमतों में गिरावट के बावजूद टीवीएल में हमेशा स्पष्ट रूप से ऊपर की ओर रुझान रहा है।

दिसंबर 2020 के अंत तक, सभी 3 प्लेटफार्मों का TVL $7B के करीब था, जो कि 6 महीनों के भीतर x6 से अधिक है। जिसमें मेकरडीएओ का टीवीएल कंपाउंड और एव से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। यह डीएआई की भारी मांग के कारण हो सकता है (डीएआई उधारकर्ता द्वारा सबसे अधिक उधार लिया गया टोकन है)।

FDV - पूरी तरह से पतला मूल्यांकन

जून में, कंपाउंड ने "तरलता खनन" लहर शुरू की, जिसने उस अवधि के दौरान COMP टोकन को बाजार में सबसे तेजी से बढ़ते टोकन में से एक बना दिया।

लेकिन तरलता खनन के दुष्प्रभाव भी स्पष्ट हैं, COMP खेती चक्र - COMP को लाभ लेने के लिए बेचने से COMP टोकन पर एक छोटी बिक्री की मांग हुई है, जिससे COMP टोकन की कीमत जून से अब तक की अवधि में कोई स्पष्ट प्रवृत्ति नहीं है। .

सबसे प्रभावशाली विकास दर AAVE टोकन है, AAVE की FDV पिछले 6 महीनों में x10 बढ़ी है (तब से कीमत भी x10 है)।

सर्वाधिक लोकप्रिय ऋण

उधारकर्ता अभी भी Stablecoins उधार लेना पसंद करते हैं, पहला DAI है, मुझे लगता है कि मुख्य कारण यह है कि अधिकांश DAI को Defi प्रोटोकॉल या Defi Dapps में स्वीकार किया जाता है। दूसरे और तीसरे स्थान पर यूएसडीसी और यूएसडीटी हैं। सभी 3 Stablecoins ऋण के मूल्य के 90% से अधिक के लिए खाते हैं।

निवेश के अवसर

“ लगभग एक बिलियन डॉलर की कैप वाले प्रोटोकॉल के बारे में क्यों जानें? जबकि मेरा लक्ष्य x10 - x100 है, क्यों न अधिक x मौका पाने के लिए मध्यम-छोटे कैप वाली परियोजनाओं में सीधे कूदें।"

यदि आप ऐसा सोचते हैं, तो मेरे पास इस प्रकार साझा करने के लिए कुछ है:

• हम में से ज्यादातर लोग अक्सर अल्पकालिक रिटर्न को कम आंकते हैं और लंबी अवधि की विकास क्षमता को कम आंकते हैं। एक टोकन में पहले कई बार x होता है और फुलकैप $ 2B से अधिक होता है, इसका मतलब यह नहीं है कि अब उस कीमत से x10 या x100 का कोई मौका नहीं है (मामला लिंक टोकन 2 $ से 20 $ 2020 में)।
• बड़ी परियोजनाएं सभी छोटी परियोजनाओं के रूप में शुरू होती हैं, विशेष रूप से कंपाउंड, आवे को ज़ीरो से टॉप ऑफ़ लेंडिंग एंड बॉरोइंग एरे तक जाने के लिए केवल 1 वर्ष से कम समय की आवश्यकता होती है, जाहिर है कि उसी सेगमेंट में अन्य प्रतियोगियों को हराने के लिए उनके पास अपने स्वयं के अच्छे अंक और अद्वितीय अंक होने चाहिए और ऊपर की तरफ उठना। यदि आप यह नहीं समझते हैं कि वे क्या करते हैं, कोई अद्वितीय और उत्कृष्ट बिंदु हैं, तो तुलना करने और निष्कर्ष निकालने के लिए एक समग्र पृष्ठभूमि कैसे हो सकती है कि एक ही खंड में एक निश्चित छोटी परियोजना x10, x20 हो सकती है या शीर्ष परियोजनाओं को विफल कर सकती है ?? ?
• व्यक्तिगत रूप से, मुझे लगता है कि हम केवल क्रिप्टो स्पेस के शुरुआती चरण में हैं, पूरे उद्योग का आकार और भी अधिक विस्तार की संभावना है, इसलिए वर्तमान चरण में, कुछ भी हो सकता है इसलिए इसे बनाए रखें। आत्मसात करने के लिए, अपना खुद का शोध करना बेहतर है (DYOR), न कि भावनात्मक अनुमानों के कारण जो उच्च रिटर्न के साथ निवेश के अवसरों को खो देते हैं।

निर्माता

एथेरियम पर आपने देखा कि कैसे डेफी डीएआई को हॉट बनाता है और मेकर (एमकेआर) का एफडीवी 500 मिलियन डॉलर से अधिक है।

तो मेकर के मॉडल को अन्य चेन या एथेरियम के लेयर 2 पर तैनात करने के बारे में क्या?

मुझे लगता है कि उपरोक्त सभी जल्द ही होंगे, एक खुदरा निवेशक के रूप में, आप टोकन खरीदने और धारण करने में भाग ले सकते हैं (यदि कीमत उचित है), या "स्किन इन द गेम" जल्दी ही सरप्राइज एयरड्रॉप प्राप्त करने में सक्षम हो सकते हैं। जैसे UNI और 1 इन्च।

कुछ चेन जिन पर आपको ध्यान देना चाहिए और नियमित रूप से जानकारी अपडेट करनी चाहिए:

• अकाला - पोलकडॉट।
• सोलाना।
• पास।
• शुक्र - बिनेंस स्मार्ट चेन।
• हिमस्खलन।
• एथेरम परत 2 (मैटिक, xDAI, सकल,...)।

आवे

मेकर के समान, एव से निवेश के अवसरों में निम्नलिखित मुख्य मामले हैं:

• चेन क्लोन परियोजनाओं पर अन्य एवेन्यू।
• एथेरियम लेयर 2 पर क्लोन एवे प्रोजेक्ट्स (मैटिक नेटवर्क पर इजीफी)।
• एव के इनोवेशन जैसे फ्लैश लोन का लाभ उठाने वाली परियोजनाएं,...

मिश्रण

मुझे लगता है कि Compound के साथ पैसे कमाने का सबसे अच्छा मौका Compound Chain है, वर्तमान में जानकारी अभी भी बहुत कम और सीमित है।

दूसरी ओर, कंपाउंड चेन में भी मिश्रित जानकारी होती है, लेकिन हम में से अधिकांश की तरह एक सट्टेबाज के दृष्टिकोण से, हमें इसकी ज्यादा परवाह नहीं है, मुख्य रूप से एक चीज से पैसा बनाना, कुछ घटना स्थिर है।

इसलिए सभी को यौगिक श्रृखंला से अवसरों के लिए प्रार्थना करने के लिए यौगिक का पालन करना चाहिए।

सारांश

मेरे कुछ निष्कर्ष:

2021 में, Aave, Compound, Maker Trio अभी भी लेंडिंग और बॉरोइंग सेगमेंट में टॉप 3 पोजीशन बनाए रखेगा। लेकिन स्थिति अलग होगी, Aave शीर्ष पर पहुंच जाएगा, प्रत्येक AAVE टोकन की कीमत 2021 में 700 - 800 USD तक पहुंच सकती है।

एथेरियम लेयर 2 और अन्य चेन्स में एव और मेकर के आसपास निवेश के अवसर होंगे।

कंपाउंड चेन एक जोखिम भरा कदम है, जो सफल होने पर, कंपाउंड के नेतृत्व की स्थिति को मजबूत करेगा। लेकिन अगर कंपाउंड चेन उम्मीद के मुताबिक काम नहीं करती है, तो वे काफी बुरी तरह से गिर जाएंगे।