0x ऑपरेशनल मॉडल एनालिसिस (ZRX) - बढ़ने के लिए बदलाव की जरूरत है

0x के अंदर कौन से घटक हैं? आइए 0x के ऑपरेटिंग मॉडल का विश्लेषण करके देखें कि घटक 0x के लिए मूल्य कैसे बनाते हैं!

0x (ZRX) का ओवरव्यू

0x (ZRX) एक प्रोटोकॉल है जो बिल्डरों को वित्तीय उत्पाद बनाने में सक्षम बनाता है। अक्टूबर 2016 में 0x लैब्स द्वारा निर्मित, परियोजना का जन्म परिसंपत्तियों के लिए तरलता की समस्या को हल करने के लिए किया गया था, जब टीम को लगता है कि भविष्य में, सभी परिसंपत्तियों को ब्लॉकचेन पर रखा जाएगा।

0x पर हम क्या बना सकते हैं:

• डीईएक्स।
• डिजिटल अच्छे के लिए eBay की तरह खरीदारी करें।
• स्थापित मार्केट मेकर, आर्बिट्रेज ट्रेडिंग बॉट।
• DeFi प्रोटोकॉल को तरलता (उधार, व्युत्पन्न, विकल्प) की आवश्यकता होती है।
• ओटीसी ट्रेडिंग डेस्क।

इसके अलावा, 0x को उन उत्पादों में एकीकृत किया गया है जो एक संगत के रूप में व्यापार का उपयोग करते हैं, उदाहरण के लिए:

• खेल: उपयोगकर्ताओं के लिए वस्तुओं का व्यापार करने के लिए एक स्थान बनाएँ।
• वॉलेट: Coin98 वॉलेट जैसी लेनदेन सुविधाएँ जोड़ें।
• पोर्टफोलियो प्रबंधन मंच।

0x . की समस्या को कैसे हल करें

आदेश-पुस्तिका DEX निम्नानुसार कार्य करेगी:

• निर्माता (विक्रेता) लेनदेन बनाता है।
• ब्लॉकचेन पर लेनदेन।
• टेकर (खरीदार) संपत्ति खरीदता है।

उपरोक्त 3 गतिविधियों के माध्यम से, आप देख सकते हैं कि ब्लॉकचैन विक्रेता और खरीदार के बीच मध्यस्थ होगा, इसलिए ब्लॉकचैन (ऑन-चेन) पर गतिविधियां लगातार होती हैं। लेकिन ब्लॉकचैन से संबंधित किसी भी ऑपरेशन के लिए गैस शुल्क की आवश्यकता होती है, जिससे बहुत अधिक अनावश्यक शुल्क उत्पन्न होता है।

0x विक्रेताओं (ऑफ-चेन) से ऑर्डर लेकर समस्या का समाधान करता है, जब कोई उपयोगकर्ता उस ऑर्डर को खरीदना चाहता है, तो अंतिम ऑपरेशन ऑन-चेन संसाधित होते हैं, जिसके परिणामस्वरूप बचत में बहुत अधिक खर्च होता है। तो एक लेनदेन में, केवल खरीदार प्रोटोकॉल शुल्क का भुगतान करता है।

0x . का परिचालन मॉडल

0x के वर्तमान घटक इस प्रकार हैं:

• 0x एपीआई: रिले को जोड़ने के लिए एपीआई, रिले क्या है, इस पर बाद में चर्चा की जाएगी।
• 0x मेश: उपयोगकर्ताओं के लिए 0x से अधिक ऑर्डर साझा करने के लिए एक पीयर-टू-पीयर नेटवर्क।
• माचा: डेक्स एगरगेटर, अन्य एक्सचेंजों की तरलता को जोड़ने, उपयोगकर्ताओं को अच्छी कीमत प्राप्त करने में मदद करता है, और व्यापार करते समय कम मूल्य विचलन। यह मॉडल 1 इंच की तरह है।
• 0x नेटिव: 0x RFQ कहां ट्रेड करें।
• 0x एक्सटेंशन: अनुबंध जो 0x बढ़ाते हैं।

वर्तमान 0x . के अवयव

इसके बाद, हम उन प्रत्येक उत्पाद को देखेंगे जो अभी भी काम में हैं, और वे ZRX के लिए मूल्य कैसे बनाते हैं - 0x का टोकन।

0x एपीआई

0x एपीआई क्या है?

0x API को कई तरलता प्रदाताओं जैसे Kyber Network, Uniswap,... के तरलता पूल के रूप में देखा जा सकता है... रिलेयर्स को 0x तरलता प्राप्त करने के लिए, उन्हें इस API को संलग्न करने की आवश्यकता है। इसलिए, 0x एपीआई को तरलता प्रदाताओं और तरलता की आवश्यकता वाली परियोजनाओं के बीच एक सेतु के रूप में देखा जा सकता है।

0x एपीआई कैसे काम करता है

रिलेयर्स ऐसी परियोजनाएं हैं जो 0x एपीआई के माध्यम से 0x से जुड़ती हैं। वर्तमान में, 0x के रिलेयर्स कई DEX हैं जैसे: Matcha, Tokenlon, MetaMask, DeFi Saver, TokenSet,... जिसमें, Matcha ही 0x का उत्पाद है। आप यहां कार्रवाई में रिलेयर्स का अनुसरण कर सकते हैं ।

ZRX के लिए 0x API कैप्चर वैल्यू कैसे करता है?

सबसे पहले, जो उपयोगकर्ता 0x के माध्यम से तरल रिलेर्स पर व्यापार करते हैं, उन्हें एक लेनदेन शुल्क का भुगतान करना होगा, जिसे एक पूल में डाल दिया जाएगा। एक निश्चित अवधि (युग) की समाप्ति के बाद, यह राशि मार्केट मेकर्स को वितरित की जाएगी।

ZRX के लिए 0x API कैप्चर वैल्यू

मार्केट मेकर के अलावा, नियमित उपयोगकर्ता लेन-देन शुल्क प्राप्त करने के लिए अपने ZRX को मार्केट मेकर को दांव पर लगाकर प्रतिनिधि बना सकते हैं। मार्केट मेकर इन डेलिगेटर्स के बीच विभाजित होने के लिए मुनाफे का एक हिस्सा निर्धारित करेगा, और प्रत्येक मार्केट मेकर को इस पैरामीटर को अनुकूलित करने का अधिकार है।

चूंकि मार्केट मेकर और नियमित उपयोगकर्ताओं दोनों को शुल्क प्राप्त करने के लिए ZRX को दांव पर लगाना होगा, इस खंड के बाद, मैं इस शुल्क को प्राप्त करने वाले लोगों को ZRX स्टेकर के रूप में संदर्भित करूंगा।

जैसा कि देखा जा सकता है, कई पार्टियों द्वारा 0x एपीआई का उपयोग किया जाता है, अधिक लेनदेन उत्पन्न होंगे, जिसके परिणामस्वरूप अधिक संचित शुल्क होगा। बेशक, इन लेनदेन को 0x से तरलता का उपयोग करने की आवश्यकता है।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यह शुल्क ब्लॉकचैन के प्रसंस्करण शुल्क से अलग है, उदाहरण के लिए, यदि आप लेनदेन करना चाहते हैं, तो आपको ब्लॉकचैन के नोड्स से लेनदेन शुल्क और 0x के प्रोटोकॉल शुल्क का भुगतान करना होगा।

इसलिए, 0x API का उपयोग करने वाले जितने अधिक प्रोजेक्ट होंगे, उतना ही अधिक पैसा ZRX स्टेकर्स के पूल में जाएगा।

0x मेष

0x मेष क्या है?

0x मेश 0x के पीछे का लेन-देन नेटवर्क है, जहां सभी ट्रेड प्रवाहित होते हैं। 0x मेश का संचालन मार्केट मेकर्स द्वारा किया जाता है।

ZRX के लिए 0x मेश कैप्चर वैल्यू कैसे करता है?

शुरुआत से, हम जानते हैं कि 0x ब्लॉकचैन से लंबित लेनदेन को हटा देगा, और 0x मेष बस यही है। यह कहा जा सकता है कि यह परियोजना का मूल है, क्योंकि 0x मेष वह है जो 0x से उत्पन्न लेनदेन के लिए गैस शुल्क को कम करता है।

0x मेश कैसे काम करता है

इसके अलावा, 0x मेश भी मार्केट मेकर्स द्वारा बनाई गई तरलता का एक स्रोत है। इसलिए, 0x मेश का कैप्चर वैल्यू इस तरह दिखेगा:

• परियोजना 0x मेष के बिना, गैस शुल्क को कम करने के लिए ऑफ-चेन लेनदेन को बचाने की क्षमता खो देगी।
• अधिक लेन-देन जो 0x मेश में प्रवाहित होते हैं, ZRX स्टेकर्स को भुगतान की जाने वाली लेनदेन फीस उतनी ही अधिक होती है।

मटका

माचा क्या है?

माचा एक डीईएक्स एग्रीगेटर है जो 1 इंच की तरह काम करता है, जो कि उपयोगकर्ताओं को कम स्प्रेड के साथ व्यापार करने और ट्रेडिंग शुल्क बचाने में मदद करने के लिए तरलता का सबसे अच्छा स्रोत खोजने के लिए है।

0x एपीआई भी उन तरलता स्रोतों में से एक है जो माचा उपयोग कर रहा है। आप यहां मैच के मौजूदा तरलता स्रोतों का उल्लेख कर सकते हैं ।

माचा कैसे काम करता है

माचा ट्रेडिंग ऑर्डर को छोटे ऑर्डर में विभाजित करने के लिए "स्मार्ट ऑर्डर रूटिंग" नामक एक स्वचालित प्रक्रिया का उपयोग करता है, जो फिसलन से बचने के लिए प्रत्येक तरलता स्रोत के अनुरूप होता है। इस तरह से बड़े मूल्य के ऑर्डर के साथ बहुत मदद मिलेगी।

कैसे मैच ZRX के लिए मूल्य पर कब्जा करता है?

उपरोक्त ऐप्स के समान, जैसे-जैसे माचा उपयोगकर्ताओं की संख्या बढ़ेगी, 0x एपीआई के माध्यम से होने वाले लेन-देन की संख्या भी बढ़ेगी, जिससे अधिक पैसा ZRX स्टेकर्स में डाला जाएगा।

0x मूल निवासी

0x नेटिव क्या है?

0x नेटिव RFQ (रिक्वेस्ट फॉर कोट) के रूप में ऑर्डर का व्यापार करने का स्थान है। आरएफक्यू बहुत बड़े मूल्य के ऑर्डर के लिए बोली लगाने का सबसे अच्छा तरीका है। 0x RFQ के काम करने का तरीका इस प्रकार है:

0x आरएफक्यू कैसे काम करता है

(1) उपयोगकर्ता 0x एपीआई से तरलता का अनुरोध करता है।

(2) 0x एपीआई सभी ऑन-चेन तरलता स्रोतों के साथ-साथ मार्केट मेकर के एक बड़े पूल से मूल्य निर्धारण की जानकारी का अनुरोध करता है।

(3) ऑन-चेन और मार्केट मेकर तरलता प्रतिक्रियाएं स्वीकार की जाती हैं।

(4) 0x सर्वोत्तम मूल्य प्रदान करने के लिए आदेशों को विभाजित करने के लिए स्मार्ट ऑर्डर रूटिंग का उपयोग करता है।

(5) 0एक्स एपीआई रीऑर्डर की संख्या को जोड़ती है, इसे उपयोगकर्ता को भेजता है, फिर पुष्टि पर हस्ताक्षर करता है और लेनदेन को एथेरियम को भेजता है।

ZRX के लिए 0x नेटिव कैप्चर वैल्यू कैसे करता है?

0x के अनुसार, लोकप्रिय व्यापारिक जोड़े (जैसे ETH/USDC) के लिए 0x API ट्रेडिंग वॉल्यूम का 50% 0x मार्केट मेकर RFQ के माध्यम से भरा जाता है। इसके अलावा, पिछले 7 दिनों में 0x नेटिव के उपयोगकर्ताओं की संख्या भी DEX के उपयोगकर्ताओं की संख्या में 5वें स्थान पर है।

पिछले 7 दिनों में 0x नेटिव के उपयोगकर्ताओं की संख्या

उपरोक्त उत्पादों के समान, 0x RFQ पर भी 0x से तरलता का उपयोग करने का प्रभाव होता है। बड़ी ट्रेडिंग मात्रा के साथ, 0x RFQ भी ZRX स्टेकर्स के लिए बहुत अधिक लाभ लाता है।

0x एक्सटेंशन

यह सुविधा 0x का विस्तार है, जिससे उपयोगकर्ता अपने प्रत्येक लक्ष्य के अनुरूप अनुबंध बना सकते हैं। 3 प्रकार हैं:

• डच नीलामी अनुबंध।
• फारवर्डर अनुबंध।
• श्वेतसूची अनुबंध।

हालाँकि, 0x एक्सटेंशन के बारे में अधिक डेटा नहीं है, इसलिए इस खंड का अस्थायी रूप से उल्लेख नहीं किया गया है।

0x आंतरिक प्रशासन कैसे काम करता है?

कैसे संभालना है?

ZRX धारक यहां मतदान कर सकते हैं । इसके अलावा, आप मार्केट मेकर्स (प्रतिनिधि) को वोट देने के लिए अधिकृत कर सकते हैं। इस समय, उपयोगकर्ता को वोट मूल्य का आधा काट लिया जाएगा, वह कटौती मार्केट मेकर के प्रशासन के माध्यम से ही जमा की जाएगी।

वर्तमान में, प्रशासन केवल पूल में शुल्क के उपयोग पर लागू होता है। यह जोड़ा जाना चाहिए कि एकत्र किए गए प्रोटोकॉल शुल्क को ईटीएच में परिवर्तित किया जाएगा और निम्नलिखित उद्देश्यों के लिए उपयोग किया जाएगा:

• सामुदायिक खजाना: प्रशासन द्वारा नियंत्रित 0x की विकास गतिविधियों के लिए प्रयुक्त।
• बाजार निर्माताओं को भुगतान करें।

ZRX के लिए कैप्चर वैल्यू कैसे प्रबंधित करें?

शासन में, समुदाय को वोट देने के लिए प्रस्ताव रखने के लिए, कम से कम 100,000 ZRX रखना आवश्यक है। इससे ZRX को खरीदने की मांग बढ़ेगी। हालांकि, परियोजना ने अभी तक यह नहीं बताया है कि प्रस्ताव को मंजूरी नहीं मिलने पर ये ZRX खो जाएंगे या नहीं।

प्रशासन 0x

ZRX के लिए 0x कैप्चर वैल्यू का सारांश

जैसा कि देखा जा सकता है, 0x द्वारा बनाए गए उत्पादों का उपयोग केवल एक उद्देश्य के लिए किया जाता है: जितना संभव हो 0x से तरलता प्राप्त करने के लिए अधिक से अधिक प्रतिभागियों को लेन-देन में शामिल करना। क्योंकि उस समय, अधिक प्रोटोकॉल शुल्क पूल में प्रवाहित होंगे, जिसके परिणामस्वरूप ZRX स्टेकर्स के लिए अधिक मूल्य होगा।

इसके अलावा, खरीद की मांग भी शासन से थोड़ा प्रभावित होती है: प्रस्ताव उत्पन्न करने में 100,000 ZRX लगते हैं।

इसलिए, मैं संक्षेप में बताता हूं कि ZRX के लिए 0x कैप्चर वैल्यू इस प्रकार है:

• 0x तरलता का उपयोग करके अधिक ट्रेडों को आकर्षित करें।
• प्रशासन।

0x . के भविष्य की भविष्यवाणी करना

0x स्वयं

सबसे पहले, हमें 0x के शुल्क की गणना के लिए फॉर्मूला जानने की जरूरत है, जो कि 70,000*गैस की कीमत है । यह संख्या वास्तव में बहुत कम है, 0.01 - 0.02% की सीमा में। Uniswap या Sushiswap की तुलना में , यह संख्या वास्तव में 30 गुना कम (0.3%) है। और यदि केवल शुल्क को LP से विभाजित किया जाता है, तो Uniswap और SushiSwap के लिए तरलता प्रदान करने वाले उपयोगकर्ताओं ने भी 0x (0.05%) से 2.5 - 5 गुना अधिक अर्जित किया है।

इसलिए, 0x की पूल फीस ज्यादा नहीं है। विशेष रूप से, पिछले 30 दिनों में, 0x की शुल्क राशि निम्न चार्ट में दिखाई गई है:

पिछले 30 दिनों के लिए 0x का प्रोटोकॉल शुल्क

Sushiswap का फुली डाइल्यूटेड वैल्यू (FDV) वर्तमान में $2.8B है, पिछले 30 दिनों में एकत्र किया गया सबसे कम शुल्क भी लगभग $1M है, जबकि 0x का FDV वर्तमान में $1B के आसपास है, लेकिन पिछले महीने में अर्जित की गई उच्चतम राशि केवल $133k है, जो साबित करता है कि कि 0x की आय अभी बहुत कम है।

व्यक्तिगत रूप से, मेरी राय में, DEX अभी और भविष्य में अभी भी एक बहुत ही गर्म सरणी होगी। 0x एक लंबे समय के लिए आसपास रहा है, लेकिन ZRX की कीमत बहुत प्रमुख नहीं है क्योंकि शुल्क सूत्र गैस शुल्क पर निर्भर करता है, और यह भी बहुत कम है, जिससे कई लोग प्रोटोकॉल शुल्क प्राप्त करने के लिए ZRX को हिस्सेदारी के लिए खरीदना नहीं चाहते हैं।

भविष्य में, यह अत्यधिक संभावना है कि यदि आप टोकन मूल्य वृद्धि के मामले में प्रतिस्पर्धी बनना चाहते हैं, तो प्रोटोकॉल शुल्क प्रतिशत बढ़ाना एक अच्छी बात है। भले ही यह 10 गुना बढ़ जाए, यानी 0.1 - 0.2%, खरीदार से 0x के लिए भुगतान किया गया शुल्क अभी भी Uniswap और SushiSwap से सस्ता है।

बाह्य कारक

हालांकि, क्या ब्लॉकचैन से लेन-देन करने का समाधान इस समय वास्तव में उपयोगी है, जब वर्तमान प्रवृत्ति ब्लॉकचैन के बीच भयंकर प्रतिस्पर्धा है।

सीरम ऑर्डर-बुक 100% ऑन-चेन है, लेकिन वास्तव में कोई भी सीरम पर लेनदेन के अनुभव के बारे में शिकायत नहीं करता है, क्योंकि सीरम सोलाना पर बनाया गया है , और सोलाना पर शुल्क बहुत सस्ता है।

सोलाना पर लेनदेन शुल्क

इसलिए मौजूदा उपयोगकर्ताओं को आकर्षित करने के लिए, केवल उत्पादों के माध्यम से लेनदेन करने के लिए उपयोगकर्ताओं को आकर्षित करने पर ध्यान केंद्रित करें। विशेष रूप से, यह माचा, 0x एपीआई, 0x मूल और 0x एक्सटेंशन है।

सारांश

लेख के माध्यम से, मैं 0x के बारे में कुछ विचारों को संक्षेप में प्रस्तुत कर सकता हूं:

• 0x एक ऐसा मंच है जो अन्य परियोजनाओं को प्रभावी ढंग से तरलता का उपयोग करने में मदद करता है।
• 0x का मुख्य राजस्व Matcha, 0x API, 0x Native से आता है।
• 0x के मूल्य पर कब्जा करने का तरीका दो चीजों से आता है: 0x तरलता और प्रशासन का उपयोग करना।
• बड़ी संख्या में उपयोगकर्ता होने के बावजूद, ZRX स्टेकर्स के लिए एकत्र किया गया शुल्क परियोजना मूल्य की तुलना में बहुत कम है।
• ऑफ-चेन ट्रांजेक्शन स्टोरेज से फ्री आना इस समय वास्तव में अनावश्यक है।

मैंने 0x से यही सीखा है, क्या आपके पास कोई अन्य टिप्पणी है, आप चर्चा करने के लिए नीचे टिप्पणी कर सकते हैं।