DeFi सरलीकृत: 3 मिनट में DeFi को समझें

DeFi सरलीकृत - यह लेख आपको Dei पारिस्थितिकी तंत्र को केवल 3 मिनट में सबसे अधिक विस्तार से समझने में मदद करता है।

अवलोकन

DeFi विकेंद्रीकृत वित्त (उर्फ ओपन फाइनेंस) के लिए एक संक्षिप्त शब्द है।

Coin98 के अनुसार, DeFi को इस प्रकार परिभाषित किया जा सकता है:

विकेंद्रीकृत नेटवर्क (ब्लॉकचैन) पर निर्मित वित्तीय उत्पादों और सेवाओं का एक पारिस्थितिकी तंत्र।

DeFi के रूप में वर्गीकृत होने के लिए, किसी वित्तीय उत्पाद या सेवा में निम्नलिखित विशेषताएं होनी चाहिए:

• सेंसरशिप प्रतिरोध: कोई भी तीसरा पक्ष लेनदेन को रोक या उलट नहीं सकता है।
• प्रोग्राम करने योग्य संपत्ति: किसी उत्पाद या सेवा में उपयोग की जाने वाली संपत्ति में विकेंद्रीकृत नेटवर्क पर टोकन के सभी गुण होने चाहिए।
• छद्म नाम: उपयोगकर्ताओं को अपनी पहचान या एएमएल केवाईसी की आवश्यकता नहीं होगी।
• पारदर्शी और भरोसेमंद: पारदर्शिता इस तथ्य में परिलक्षित होती है कि कोई भी ब्लॉकचेन के माध्यम से लेनदेन को सत्यापित कर सकता है। ट्रस्टलेस इस तथ्य से प्रदर्शित होता है कि उपयोगकर्ताओं को यह सुनिश्चित करने के लिए किसी तृतीय पक्ष की प्रतिष्ठा पर भरोसा करने की आवश्यकता नहीं है कि लेनदेन वैध हैं।
• अनुमति रहित: कोई भी, कहीं भी, कभी भी विकेन्द्रीकृत, या किसी के द्वारा प्रतिबंधित किए बिना DeFi उत्पादों और सेवाओं का उपयोग और उपयोग कर सकता है।

इस समय DeFi में कुछ सामान्य घटक:

• उधार और उधार: मेकरडीएओ , कंपाउंड, धर्म…।
• DEX और प्रोटोकॉल (विकेंद्रीकृत एक्सचेंज और प्रोटोकॉल): Kyber नेटवर्क , 0x, Uniswap…
• डेरिवेटिव्स, मार्जिन ट्रेडिंग और प्रेडिक्शन मार्केट्स: bZx, dY/dX, सेट प्रोटोकॉल, सिंथेटिक्स , ऑगुर…।
• वॉलेट/एग्रीगेटर्स: मेटामास्क , अर्जेंटीना, ज़ेरियन, इंस्टाडैप, डेफीज़ैप…

उधार देना और उधार लेना

इस समय एथेरियम डेफी इकोसिस्टम में उधार लेना और उधार देना सबसे लोकप्रिय उपयोग के मामलों में से एक है।

अवलोकन

डीआईएफआई में उधार देना/उधार लेना, किसी तीसरे पक्ष या लिखित अनुबंध की आवश्यकता के बिना, उधार लेने और उधार देने का एक नया, पूरी तरह से स्वचालित तरीका है।

ऐसा होने के लिए, डेफी लेंडिंग प्लेटफॉर्म / प्रोटोकॉल नियम स्थापित करने के लिए स्मार्ट अनुबंधों का उपयोग करेंगे:

ऋण की राशि:

संपार्श्विक के आधार पर अधिकतम ऋण दर क्या है?

ब्याज दर:

• उधार/उधार देते समय ब्याज दर क्या है?
• न्यूनतम ऋण अवधि क्या है?

संपार्श्विक संपत्ति:

• संपार्श्विक के लिए कौन सी संपत्ति स्वीकार्य है?
• बंधक परिसमापन कब होगा?

डेफी लेंडिंग प्लेटफॉर्म/प्रोटोकॉल को फायदा होगा:

• उधारकर्ता (उधारकर्ता): संपत्ति को कम बेचने या केवल पैसे उधार लेने की क्षमता।
• ऋणदाता (ऋणदाता): होल्डिंग एसेट्स (क्रिप्टोएसेट) की लाभप्रदता का अनुकूलन करें।
• दोनों: प्लेटफार्मों के बीच ब्याज दर के अंतर से लाभ का अवसर।

संपार्श्विक अनुपात

वर्तमान में, अधिकांश डेफी लेंडिंग प्लेटफॉर्म/प्रोटोकॉल ओवरकोलेटरलाइजेशन के आधार पर उधार गतिविधियों का संचालन करेंगे। यानी आप जितनी संपत्ति गिरवी रखते हैं, उससे कम राशि ही उधार ले सकते हैं।

और, उधार देने वाले प्लेटफॉर्म/प्रोटोकॉल का संपार्श्विक अनुपात काफी अधिक है, औसतन ~ 325%। अर्थात्, यदि आप $1000 गिरवी रखते हैं, तो आप केवल $308 तक ही उधार ले सकते हैं।

यहां 3 सबसे लोकप्रिय उधार देने वाले प्लेटफॉर्म/प्रोटोकॉल की मॉर्गेज दरें दी गई हैं:

ब्याज उधार/उधार दर

ऋण/ऋण की ब्याज दरें प्रत्येक प्लेटफॉर्म/प्रोटोकॉल पर निर्भर करेंगी और विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों की अलग-अलग ब्याज दरें होंगी।

उधार देने वाले प्लेटफॉर्म/प्रोटोकॉल के बीच ब्याज दरों की निगरानी और तुलना करने के लिए, आप LoanScan.io टूल का उपयोग कर सकते हैं।

डेफी लेंडिंग ग्रोथ

डेफी लेंडिंग का 2018 से 2019 के मध्य तक मजबूत विकास हुआ है, जिसमें कुल बंद संपत्ति (टीवीएल) की वृद्धि +30.002.5% (300 गुना से अधिक) तक पहुंच गई है।

वर्तमान में, कुल बंद संपत्ति (TVL) $ 443 मिलियन तक पहुंचने के साथ, DeFi लेंडिंग एथेरियम पर DeFi पारिस्थितिकी तंत्र के मूल्य का 66.7% से अधिक है।

हालाँकि, डेफी लेंडिंग अभी भी पूरे पारिस्थितिकी तंत्र में एक उच्च अनुपात पर कब्जा कर रही है। हालाँकि, 2019 की शुरुआत से लेकर अब तक उधार का अनुपात नीचे की ओर (~ 35%) है।

जो नीचे दिए गए चार्ट में दिखाया गया है:

इससे पता चलता है कि DeFi उधार के अलावा अन्य क्षेत्रों में भी जा रहा है।

DEX और प्रोटोकॉल

डीईएक्स विकेंद्रीकृत एक्सचेंज के लिए एक संक्षिप्त शब्द है।

DEX को निम्नानुसार परिभाषित किया जा सकता है:

DEX एक ऐसा प्लेटफ़ॉर्म/प्रोटोकॉल है जो किसी भी दो पक्षों को किसी तीसरे पक्ष पर भरोसा किए बिना पीयर-टू-पीयर क्रिप्टोक्यूरेंसी परिसंपत्तियों का व्यापार करने की अनुमति देता है।

DEX वर्गीकरण की चार विशेषताएं:

• प्रकार: एक्सचेंज या स्वैप।
• सेटलमेंट: लेन-देन कहां होगा?ऑन-चेन या ऑफ-चेन।
• ऑर्डर बुक्स: खरीदने और बेचने के ऑर्डर कहाँ रखे जाते हैं?

सीधे ब्लॉकचेन (ऑन-चेन) पर या किसी तीसरे पक्ष (ऑफ-चेन) द्वारा संचालित।

• पूल्ड लिक्विडिटी: लिक्विडिटी कैसी है?

ब्लॉकचेन पर स्मार्ट अनुबंधों में शामिल (ऑन-चेन)

या, कई तृतीय पक्ष तरलता (ऑफ-चेन) बनाने के लिए ऑर्डर खरीदते और बेचते हैं।

डेक्स के लाभ:

• स्व-कस्टडी: उपयोगकर्ता हमेशा अपनी संपत्ति के नियंत्रण में होते हैं।
• अनुमति रहित: उपयोगकर्ता कहीं भी, कभी भी लेन-देन कर सकते हैं और लेन-देन कर सकते हैं।
• भरोसेमंद: लेन-देन करने वाले दो पक्षों को एक-दूसरे की प्रतिष्ठा पर भरोसा करने की आवश्यकता नहीं है।

कुल DEX वॉल्यूम 2019

2019 में DEX का ट्रेडिंग वॉल्यूम 2.3 बिलियन डॉलर है, जो 2017 की तुलना में 74% (लगभग 4 गुना) कम है।

2019 में DEX ट्रेडिंग वॉल्यूम, जो अभी भी DEX ऑर्डर बुक्स समूह का प्रभुत्व है, IDEX के नेतृत्व में 57.82% के लिए जिम्मेदार है।

पूल्ड लिक्विडिटी (Kyber + Uniswap) समूह का बारीकी से पालन किया जाता है, जो कुल ट्रेडिंग वॉल्यूम का 31.5% है।

और,

ट्रेडिंग वॉल्यूम DEX ऑर्डर बुक्स ग्रुप से पूल्ड लिक्विडिटी DEX पूल में शिफ्ट हो रहा है।

यह पिछले 3 महीनों के ट्रेडिंग वॉल्यूम में स्पष्ट रूप से दिखाया गया है, Uniswap + Kyber ने ट्रेडिंग वॉल्यूम के 60% से अधिक के लिए जिम्मेदार है।

मार्जिन ट्रेडिंग प्रोटोकॉल

डेफी मार्जिन ट्रेडिंग अभी शुरुआती चरण में है।

डेफी मार्जिन ट्रेडिंग को इस प्रकार परिभाषित किया जा सकता है:

एक ऐसा प्लेटफॉर्म/प्रोटोकॉल जो उपयोगकर्ताओं को किसी तीसरे पक्ष पर भरोसा किए बिना स्वचालित तरीके से पहले से बड़ी क्रिप्टो संपत्ति खरीदने/बेचने की अनुमति देता है।

जब डेफी मार्जिन ट्रेडिंग की बात आती है, तो यह होना चाहिए:

• क्रिप्टो एसेट्स: ट्रेडिंग के लिए किस तरह की क्रिप्टो एसेट्स का समर्थन किया जाएगा?
• संपार्श्विक संपत्ति: संपार्श्विक के रूप में किस प्रकार की क्रिप्टो संपत्ति का उपयोग किया जाता है?
• ब्याज दर (एपीआर): प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग की उधार दर क्या है?
• उत्तोलन: उपयोग किया जाने वाला अधिकतम उत्तोलन क्या है?
• समाप्ति: क्या कोई निर्दिष्ट समाप्ति समय है?
• मैक्स स्लिपेज: खरीद/बिक्री ऑर्डर निष्पादित करते समय स्लिपेज कितना% है?

डेफी मार्जिन ट्रेडिंग 2019

हालाँकि, केवल 2018 के अंत में - 2019 की शुरुआत में दिखाई दिया। हालाँकि, DeFi मार्जिन ट्रेडिंग समूह की अपेक्षाकृत तेज़ विकास दर है, जिसमें लॉक्ड एसेट (TLV) का कुल मूल्य ~ $ 24.7 मिलियन तक पहुँच गया है, इसके बाद + 12,240% की वृद्धि हुई है। केवल 1 वर्ष।

सितंबर 2019 में, DeFi मार्जिन ट्रेडिंग टीम ने DeFi के कुल TLV का लगभग 7.19% हिस्सा लिया।

हालांकि, मौजूदा समय में यह दर महज 3.78% है, जो महज 3 महीने में 47% कम है।

यह डेफी मार्जिन प्लेटफॉर्म/प्रोटोकॉल की अस्थिर स्थिति के बारे में बात कर रहा है।

संजात और संपत्ति

डेफी डेरिवेटिव हो सकते हैं:

एक ऐसा प्लेटफ़ॉर्म/प्रोटोकॉल जो उपयोगकर्ताओं को किसी तृतीय पक्ष से गुज़रे बिना क्रिप्टो-संबंधित डेरिवेटिव बनाने, खरीदने और बेचने की अनुमति देता है।

बात करते हुए, डेफी डेरिवेटिव्स के पास वे बिंदु होंगे जिन्हें आपको जानना आवश्यक है:

• मूल्य फ़ीड: क्या कीमत को प्लेटफॉर्म/प्रोटोकॉल द्वारा ही ट्रैक किया जाएगा या किसी विश्वसनीय विक्रेता द्वारा प्रदान किया जाएगा।
• संपार्श्विक संपत्ति: डेरिवेटिव उत्पाद बनाते समय संपार्श्विक के रूप में किन संपत्तियों का उपयोग किया जाएगा।
• संपार्श्विक अनुपात: बंधक दर क्या है?

उदाहरण: सिंथेटिक्स

• मूल्य फ़ीड: चेनलिंक द्वारा संचालित
• संपार्श्विक संपत्ति: एसएनएक्स टोकन
• संपार्श्विक अनुपात:> 700%

2019 में डेफी डेरिवेटिव्स

लॉक्ड एसेट्स (TVL) के मामले में DeFi डेरिवेटिव्स एक बहुत तेजी से बढ़ने वाला सेगमेंट है, जो सिर्फ 1 साल में +9753.3% (~97.5x) से अधिक बढ़ गया है।

वर्तमान में, DeFi डेरिवेटिव पूरे DeFi पारिस्थितिकी तंत्र का 26.68% हिस्सा है, जो DeFi ऋण सरणी के ठीक पीछे है।

हालाँकि, DeFi डेरिवेटिव्स को अत्यधिक खंडित किया जा रहा है क्योंकि अकेले सिंथेटिक्स का कुल TVL मूल्य का 97.89% हिस्सा है।

वॉलेट/एग्रीगेटर

डेफी वॉलेट्स/एग्रीगेटर्स इक्विटी के बारे में एक गेम है, अब टोकन के बारे में नहीं।

डेफी वॉलेट

डेफी वॉलेट के रूप में वर्गीकृत होने के लिए, होस्ट किए गए वॉलेट को एक गैर-कस्टोडियल वॉलेट होना चाहिए।

गैर-हिरासत का मतलब:

उपयोगकर्ता निजी कुंजी रखने के माध्यम से अपनी क्रिप्टो संपत्ति पर पूर्ण नियंत्रण रखते हैं।

याद रखें: आपकी चाबी नहीं, आपके सिक्के नहीं।

कुछ लोकप्रिय गैर-कस्टोडियल वॉलेट: MyEtherWallet, अर्जेंटीना, मेटामास्क...

डेफी एग्रीगेटर्स

एग्रीगेटर्स को कई अलग-अलग डेफी उत्पादों के एग्रीगेटर के रूप में समझा जाता है, जिससे उपयोगकर्ता एक ही समय में कई उत्पादों का चयन और उपयोग कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, DEX.AG DEX का एक एग्रीगेटर है, जो उपयोगकर्ताओं को विभिन्न DEX के माध्यम से टोकन खरीदने और बेचने की अनुमति देता है।

अधिकांश एग्रीगेटर 2019 के बाद से ही दिखाई दिए हैं, जिनमें कुछ लोकप्रिय नाम हैं जैसे:

Instadapp, DeFiZap, ParaSwap, Zerion, DefiSaver, DEX.AG, 1inch.exchange…..etc

एग्रीगेटर्स में निवेश का मौका?

कुलपतियों के लिए: हाँ।

हालांकि, एग्रीगेटर्स के पास अभी भी राजस्व/लाभ अर्जित करने का कोई तरीका नहीं है। हालांकि, वीसी निवेश फंड अभी भी इस प्रकार के निवेश में निवेश पूंजी डालना स्वीकार करते हैं। दो हालिया विशिष्ट परियोजनाओं के साथ, InstaDapp ($2.4m) और Zerion ($2m)।

हमारे भाइयों और बहनों के लिए: कठिन!