कर्व फाइनेंस के ऑपरेटिंग मॉडल का विश्लेषण - न केवल स्थिर परिसंपत्तियों का व्यापार करने का स्थान

कर्व फाइनेंस (CRV) ऑपरेटिंग मॉडल के बारे में क्या खास है? कर्व फाइनेंस में आपके लिए क्या अवसर हैं?

पहले मॉडल लेखों में, हमने समझाया कि क्यों Coin98 प्रत्येक प्रोजेक्ट के ऑपरेशन मॉडल के बारे में सीरीज लिखता है, यानी आपको 1 प्रोटोकॉल के बारे में अधिक गहराई से समझने में मदद करने के लिए, प्रोजेक्ट स्थिति में क्यों है।

और AMM Uniswap और SushiSwap के बारे में 2 लेखों में , मेरा मानना ​​है कि आपके पास एक स्पष्ट दृष्टिकोण है, कि ये दोनों परियोजनाएं बाजार में TOP AMM में क्यों हैं।

आज का लेख एक और AMM के बारे में भी होगा, जो कि Curve Finance है। आइए हमारे साथ पता करें कि कर्व फाइनेंस में ऐसा क्या है जो इतनी अधिक मात्रा में टीवीएल को आकर्षित कर सकता है!

वक्र वित्त के बारे में जानकारी

कर्व फाइनेंस एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज प्रोटोकॉल है जिसे विशेष रूप से 1:1 पेग्ड स्टेबलकॉइन या क्रिप्टो एसेट्स (जैसे sBTC, renBTC, wBTC…) के लिए डिज़ाइन किया गया है, जो उपयोगकर्ताओं को कम फिसलन, कम लेनदेन शुल्क के साथ स्थिर मुद्रा विनिमय का व्यापार करने की अनुमति देता है।

कर्व फाइनेंस न केवल स्थिर परिसंपत्तियों का व्यापार करने का स्थान है, बल्कि कई नई सुविधाओं और नए उत्पादों के लॉन्च के साथ यह परियोजना बढ़ रही है। कुछ नई विशेषताओं का उल्लेख किया जा सकता है जैसे: लेंडिंग पूल, बेस और मेटापूल,... नए उत्पादों में सिंथस्वैप शामिल है, एक उत्पाद जिसे कर्व फाइनेंस सिंथेटिक्स के साथ जोड़ती है,... 

वर्तमान में, कर्व गैर-हिरासत में है, लेकिन बिना अनुमति के नहीं है। केवल कर्व ही पूल बना सकता है। हालांकि, भविष्य में, कर्व में अधिक ढीली नीतियां हैं, और अधिक से अधिक परियोजनाएं कर्व पर पूल बनाती हैं।

यह कहा जा सकता है कि कर्व फाइनेंस बहुत विकसित है, और विस्तार की संभावना भी बहुत अधिक है, हम कर्व की सफलता और क्षमता के बारे में और अधिक विस्तार से लेख में बाद में जानेंगे।

ठीक है, चलिए शुरू करते हैं!

AMM कर्व का ऑपरेशन मॉडल और कुछ विशेष सुविधाएँ / उत्पाद

हम कर्व फाइनेंस के सबसे बुनियादी उत्पाद, एएमएम कर्व से शुरुआत करेंगे, जिसे स्टेबल स्वैप के नाम से जाना जाता है।

एएमएम वक्र का ऑपरेशन मॉडल

Uniswap या SushiSwap के समान, Curve Finance भी एक AMM है - एक स्वचालित बाज़ार निर्माता। हालांकि, इसके लिए धन्यवाद:

• केवल एक आला बाजार पर ध्यान केंद्रित करना स्थिर संपत्ति है।
• एल्गोरिदम का अनुकूलन (यूनी और सुशी जैसे x*y= k एल्गोरिदम का उपयोग करने के बजाय)।

कर्व फाइनेंस ने बहुत कम फिसलन और कम शुल्क के साथ एक स्थिर मुद्रा व्यापार बाजार सफलतापूर्वक बनाया है, जिससे उच्च पूंजी दक्षता प्राप्त हुई है।

नीचे AMM कर्व फाइनेंस और Uniswap V2 की वक्र तुलना छवि है।

वक्र में वक्र

देख सकता हूं:

• कर्व फाइनेंस लगभग स्थिर तरलता क्षेत्र प्रदान करता है, यानी स्लिपेज ~ 0।
• लेकिन अगर इष्टतम तरलता क्षेत्र पार हो गया है, तो कीमत बहुत दृढ़ता से उतार-चढ़ाव करेगी।

यह कर्व फाइनेंस का ट्रेड-ऑफ है, लेकिन आप निश्चिंत हो सकते हैं कि कर्व में तरलता बहुत बड़ी है, कुछ दसियों मिलियन अमरीकी डालर से लेकर कई सौ मिलियन अमरीकी डालर तक, और यदि आप इष्टतम तरलता सीमा से परे व्यापार करते हैं, तो कर्व आपके लिए एक चेतावनी होगी।

तो कुल मिलाकर, वक्र वित्त अभी भी एक बहुत ही कुशल स्थिर मुद्रा व्यापार प्रोटोकॉल प्रदान कर रहा है।

एएमएम कर्व फाइनेंस की संचालन प्रक्रिया इस प्रकार है:

एएमएम वक्र। ऑपरेशन प्रक्रिया

• (1) : चलनिधि प्रदाता संपत्ति को वक्र के पूल में डाल देगा। एलपी टोकन भी प्राप्त करें, यह एक टोकन है जो पूल में संपत्ति के एक हिस्से के स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करता है।
• (2): व्यापारी शुल्क के बदले कर्व पूल में स्थिर संपत्तियों की अदला-बदली कर सकते हैं।
• (3) : कर्व का एएमएम वर्तमान में लेनदेन मूल्य का 0.04% चार्ज करता है, जो डीईएक्स और अन्य सीईएक्स की तुलना में बहुत कम है, औसत लेनदेन शुल्क 0.2% - 0.3% है। 0.04% शुल्क निम्नानुसार विभाजित किया जाएगा:
  • 0.02% (50%) एलपी (तरलता प्रदाता) द्वारा विभाजित।
  • वीसीआरवी धारक के लिए 0.02% (50%)। मैं वीसीआरवी के बारे में बाद में बात करूंगा।
• (4) : 0.02% लेनदेन शुल्क प्राप्त करने के अलावा, तरलता प्रदाता एलपी टोकन को गेज में स्टेकिंग में भी ले सकता है, सीआरवी टोकन के साथ पुरस्कृत किया जाएगा, यह कर्व का तरलता खनन कार्यक्रम है जो लोगों को अधिक भुगतान खाता प्रदान करने के लिए प्रोत्साहित करता है।

जैसा कि आप देख सकते हैं, एएमएम कर्व फाइनेंस की संचालन प्रक्रिया काफी हद तक एएमएम सुशीस्वैप के समान है, लेकिन यहां अंतर कर्व में उपयोग किए जाने वाले एल्गोरिदम के साथ-साथ 2 की कुछ अन्य विशेष विशेषताओं का है। हम इसके बारे में अगले भाग में जानेंगे।

एएमएम वक्र वित्त के अनुप्रयोग:

यह कर्व फाइनेंस का सबसे बुनियादी मॉडल है। इस मॉडल के माध्यम से, कर्व फाइनेंस 1:1 के अनुपात में परिसंपत्तियों के व्यापार की अनुमति देता है, जिसमें शामिल हैं: 

• स्थिर मुद्रा व्यापार : वक्र पर कुछ स्थिर मुद्रा पूलों का उल्लेख इस प्रकार किया जा सकता है:
  • 3पूल: पूल में 3 स्थिर मुद्राएं डीएआई, यूएसडीसी, यूएसडीटी शामिल हैं।
  • sUSD: पूल में 4 स्थिर सिक्के sUSD, DAI, USDC, USDT शामिल हैं।

कर्व फाइनेंस में 2 स्थिर मुद्रा ट्रेडिंग पूल

• ट्रेडिंग सिंथेटिक / रैप्ड एसेट्स : कर्व पर कुछ पूलों का उल्लेख इस प्रकार किया जा सकता है:
  • एसबीटीसी पूल: इसमें 3 रेनबीटीसी/डब्ल्यूबीटीसी/एसबीटीसी परिसंपत्तियां शामिल हैं।
  • रेन पूल: इसमें 2 रेनबीटीसी/डब्ल्यूबीटीसी संपत्तियां शामिल हैं।

कर्व फाइनेंस में 2 सिंथेटिक/रैप्ड एसेट ट्रेडिंग पूल

विशेष सुविधाएँ / उत्पाद:

इसके बाद, हम कर्व फाइनेंस की विशेष विशेषताओं/उत्पादों पर आएंगे। इन सभी सुविधाओं को एएमएम कर्व प्लेटफॉर्म + देव के एप्लाइड माइंडसेट के शीर्ष पर बनाया गया है, जो कर्व फाइनेंस को स्थिर परिसंपत्तियों के व्यापार के लिए सिर्फ एक जगह से अधिक बनाता है।

विशेष सुविधाओं में शामिल हैं:

• सीआरवी टोकन प्रोत्साहन।
• एक तरफ से तरलता प्रदान करें।
• पूल उधार।
• बेस और मेटापूल।
• सिंथेटिक स्वैप (वक्र V3 में उपलब्ध होगा)।

अब हम देखेंगे कि इनमें से प्रत्येक विशेष विशेषता कैसे काम करती है।

सीआरवी टोकन प्रोत्साहन

प्रोत्साहन CRV टोकन कार्यक्रम एक आकर्षक कार्यक्रम है, जो शुरुआती दिनों से TVL को वक्र की ओर आकर्षित करता है, समय के साथ, इस कार्यक्रम को समुदाय की आवश्यकताओं के अनुरूप बेहतर ढंग से DAO के अनुसार विकसित और समायोजित किया गया है। 

यह कार्यक्रम एएमएम कर्व की परिचालन प्रक्रिया का चौथा चरण है।

जैसा कि मैंने ऊपर उल्लेख किया है, ऑपरेशन की प्रक्रिया भी काफी सरल है:

• (1) : आप एलपी टोकन प्राप्त करने के लिए कर्व्स पूल को तरलता प्रदान करते हैं।
• (2) : CRV बोनस टोकन प्राप्त करने के लिए LP टोकन को गेज में लगाना।

वर्तमान में, प्रत्येक सप्ताह सभी पूलों में लगभग 5,000 CRV टोकन प्रोत्साहन वितरित किए जाएंगे। शेयर दर डीएओ द्वारा तय की जाती है, मतदान तंत्र के अनुसार शासन प्रणाली, और साप्ताहिक आधार पर मतदान किया जाता है।

प्रोत्साहन की दर टोकन सीआरवी को पूल में विभाजित किया गया है

प्रोग्राम प्रोत्साहन CRV टोकन के लिए मूल्य कैसे प्राप्त करता है?

यह कार्यक्रम चलनिधि प्रदाताओं को पुरस्कृत करने के लिए सीआरवी टोकन का उपयोग करता है, जिससे तरलता को प्रोत्साहन मिलता है और संपूर्ण वक्र वित्त परियोजना के विकास को बढ़ावा मिलता है। 

यह सरल दिखता है, लेकिन कर्व फाइनेंस ने इस प्रोत्साहन गतिविधि को सकारात्मक तरीके से बढ़ावा देने के लिए विशेष तंत्र का उपयोग किया है, परियोजना 2 मुख्य तरीकों से कर रही है:

• उपयोगकर्ता की आवश्यकताओं के अनुसार पुरस्कार वितरित करने के लिए साप्ताहिक प्रोत्साहन को विभाजित करने के लिए मतदान।
• बूस्टिंग मैकेनिज्म, ज्यादा लिक्विडिटी और स्टेकिंग सीआरवी को बढ़ावा देना, मैं इस मैकेनिज्म के बारे में अगले सेक्शन में बात करूंगा।

वक्र वित्त के ऊपर 1 तरलता प्रदान करें

यह एक विशेष विशेषता है, जिसका उपयोग केवल कर्व एएमएम मॉडल में किया जाता है।

वक्र उपयोगकर्ताओं को पूल में एक या अधिक टोकन के साथ तरलता प्रदान करने की अनुमति देता है। कर्व स्वचालित रूप से पूल में सही अनुपात के साथ टोकन को अन्य टोकन में विभाजित कर देगा।

जब आप कर्व्स पूल से टोकन निकालते हैं तो प्रक्रिया समान होगी।

वक्र में चलनिधि आपूर्ति और चलनिधि निकासी प्रक्रिया

उदाहरण: आप पूल 3पूल को $1000 डीएआई प्रदान करना चाहते हैं, कर्व में उच्चतम टीवीएल वाला पूल, जिसमें 15:35:50 के अनुपात के साथ 3 स्थिर सिक्के डीएआई: यूएसडीसी: यूएसटी शामिल हैं। चलनिधि प्रावधान प्रक्रिया निम्नानुसार होगी:

• (1) $1000 डीएआई को पूल 15 डीएआई: 35 यूएसडीसी: 50 यूएसडीटी में अनुपात के बराबर अनुपात में 3 भागों में विभाजित किया जाएगा।
• (2) पूल को तरलता प्रदान करें और एलपी टोकन प्राप्त करें।

और परिसमापन निकासी प्रक्रिया उलटी होगी, आप एलपी टोकन का भुगतान करते हैं और अपने इच्छित टोकन प्राप्त करते हैं।

कर्व में 1 साइड लिक्विडिटी देने से क्या आपको फायदा होगा?

• अस्थायी नुकसान और कीमत में उतार-चढ़ाव के अधीन नहीं : क्योंकि आप 100% स्थिर मुद्रा तरलता प्रदान कर रहे हैं।
• बोनस : कर्व में तरलता प्रदान करने की बात आती है तो यह एक बहुत ही खास हिस्सा है। ऊपर के उदाहरण में, आप देखते हैं कि डीएआई पूल में अपेक्षाकृत कम प्रतिशत रखता है ⇒ डीएआई अन्य स्थिर सिक्कों की तुलना में महंगा है, इसलिए जब कर्व डीएआई को यूएसडीसी, यूएसडीटी में स्वैप करता है, तो आपको अधिक यूएसडीसी, यूएसडीटी प्राप्त होंगे।

जब मैं पूल 3पूल में 1000 डीएआई जमा करता हूं तो एक उदाहरण नीचे दिया गया है। मुझे मिलने वाली बोनस राशि 0.026% है।

जब आप पूल 3पूल में डीएआई प्रदान करते हैं तो% बोनस

उधार पूल

यह कर्व फाइनेंस द्वारा शुरुआती दिनों से विकसित एक उत्पाद है, जो कर्व फाइनेंस के लिए अधिक उपयोग के मामलों को विकसित करता है। 

इस पूल में टोकन, स्वैप के लिए उपयोग किए जाने के अलावा, उधार देने के लिए भी उपयोग किए जाएंगे, फिर एलपी टोकन सभी 3 प्रकार के पुरस्कार प्राप्त करेंगे:

• स्वैप शुल्क।
• उधार से लाभ।
• सीआरवी टोकन प्रोत्साहन।

लेंडिंग पूल में ऑपरेटिंग मॉडल निम्नलिखित प्रक्रिया का पालन करेगा:

वक्र वित्त में ऋण पूल की संचालन प्रक्रिया

• (1) भाई पूल ऋण को तरलता प्रदान करते हैं। यहां मैं 2 टोकन, DAI/USDC के साथ पूल कंपाउंड का एक उदाहरण देता हूं।
• (2) कर्व इन 2 टोकन को लेंडिंग कंपाउंड में स्थानांतरित कर देगा, और पूल पूल cDAI/cUSDC बन जाएगा।
• (3) समय के साथ, यह उधार राशि लाभदायक होगी, ब्याज वापस चलनिधि प्रदाता को विभाजित किया जाएगा।
• (4) उस समय के दौरान, उपयोगकर्ता अभी भी डीएआई / यूएसडीसी जोड़ी या सीडीएआई / सीयूएसडीसी जोड़ी का व्यापार करने के लिए इस पूल में आ सकते हैं, जिससे लेनदेन शुल्क उत्पन्न होता है - उस शुल्क को वापस एलपी में विभाजित किया जाएगा।
• (5) इसके अलावा, एलपी को कर्व प्रोजेक्ट से सीआरवी इंसेंटिव भी मिले।

कुल मिलाकर, इन पूल लेंडिंग में चलनिधि प्रदाता को बहुत अधिक% APY मिलेगा।

आपको आश्चर्य होगा, यदि पूल में जमा टोकन को कंपाउंड पर उधार दिया गया है, तो टोकन (तरलता) कहां है जहां आप अभी भी इस पूल ऋण में डीएआई/यूएसडीसी को स्वैप कर सकते हैं?

बहुत सरलता से, पूल लेंडिंग में डीएआई / यूएसडीसी की अदला-बदली की प्रक्रिया निम्नानुसार होगी: 

• (1) जब आप डीएआई को पूल में डालते हैं, तो कर्व डीएआई को कंपाउंड में बदल देगा, और इसे सीडीएआई में बदल देगा।
• (2) cDAI को कर्व पर cUSDC में बदल दिया जाएगा।
• (3) cUSDC को कंपाउंड पर USDC में परिवर्तित किया जाएगा, तरलता को वापस लेकर, अब कंपाउंड पर उधार नहीं दिया जाएगा।

तो आप अभी भी इस पूल पर DAI USDC को स्वैप कर सकते हैं।

व्यक्तिगत रूप से, मुझे कर्व के एएमएम मॉडल के आधार पर लेंडिंग पूल एक बहुत अच्छा मॉडल लगता है, जो एक ही पूल में स्वैप और लेंडिंग दोनों को मिलाता है, जिससे प्रभावी रूप से पूंजी का उपयोग होता है, लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स को सामान्य पूल की तुलना में उच्च% एपीवाई प्राप्त होगा।

बदले में, आपको कंपाउंड, एव, ईयर फाइनेंस, जैसे उधार प्रोटोकॉल से जोखिम उठाना चाहिए ...

भाई जो स्थिर मुद्रा तरलता प्रदान करने का इरादा रखते हैं या स्थिर मुद्रा को उधार देने का इरादा रखते हैं, वे इस पूल ऑन कर्व पर विचार कर सकते हैं।

इसके बाद, हम एक ऐसे मॉडल पर आते हैं जो कर्व पर भी काफी अनोखा है, जो बेस और मेटापूल है।

बेस और मेटापूल

बेस और मेटापूल संयुक्त उत्पाद हैं:

• आधार : कोई भी स्थिर मुद्रा।
• मेटापूल : 1 पूल कर्व फाइनेंस पर उपलब्ध है।

निम्नलिखित उदाहरण आपको बेस और मेटापूल के मॉडल को बेहतर ढंग से समझने में मदद करेगा:

मैं बेस को स्थिर मुद्रा यूएसडीपी के रूप में चुनता हूं, पूल 3CRV के एलपी टोकन के साथ पूल 3पूल होगा। संयुक्त हमारे पास 1 पूल USDP / 3CRV होगा। 

इस बेस और मेटापूल मॉडल के माध्यम से, आप आसानी से पूल 3पूल में 3 में से 1 स्थिर स्टॉक के साथ USDP का व्यापार कर सकते हैं।

लेन-देन की प्रक्रिया इस प्रकार होगी:

• (1) ट्रेडर USDP को पूल में डाल देगा, कर्व फाइनेंस स्वचालित रूप से USDP को LP टोकन 3CRV में स्वैप कर देगा।
• (2) 3 सीआरवी टोकन तब पूल 3पूल में स्थानांतरित कर दिए जाएंगे और वापस ले लिए जाएंगे।
• (3) तरलता निकासी प्रक्रिया मेरे द्वारा ऊपर बताई गई प्रक्रिया के समान है। $100 से 3CRV टोकन का 15 DAI + 35 USDC + 50 USDT में आदान-प्रदान किया जाएगा, और फिर उपयोगकर्ताओं के लिए 100 DAI का आदान-प्रदान किया जाएगा।

पूरी प्रक्रिया को सारांशित करते हुए, उपयोगकर्ता USDP से DAI में सफलतापूर्वक व्यापार करेंगे।

इसी तरह, यदि आप DAI, USDT, USDC को USDP में स्वैप करना चाहते हैं, तो प्रक्रिया इस प्रकार होगी:

जैसा कि देखा जा सकता है, यह मॉडल मदद करता है:

• पूंजी दक्षता बढ़ाएँ : मॉडल 3CRV टोकन एलपी से तरलता का लाभ उठाता है।
• इलिक्विड स्टेबलकॉइन के लिए लिक्विडिटी बढ़ाएं: स्मॉल कैप प्रोजेक्ट्स को अब पूल बनाने के लिए बहुत अधिक लिक्विडिटी जोड़ने की जरूरत नहीं है यह मॉडल कर्व प्लेटफॉर्म पर रेगुलर पूल्स में उपलब्ध लिक्विडिटी के आधार पर कर्व को लगभग सभी नई स्टेबल एसेट प्रोजेक्ट्स को आकर्षित करने में मदद करता है।

सिंथ स्वैप

सिंथस्वैप क्या है?

यह 2 प्रोटोकॉल कर्व फाइनेंस और सिंथेटिक्स के बीच एक हाइब्रिड उत्पाद है , SynthSwap कर्व v3.

SynthSwap आपको बहुत कम फिसलन के साथ किसी भी 2 संपत्ति का व्यापार करने में मदद करता है , इन 2 संपत्तियों के लिए 1:1 अनुपात की आवश्यकता नहीं होती है।

SynthSwap का ऑपरेटिंग मॉडल:

उदाहरण के लिए, यदि आप ETH से BTC में बदलना चाहते हैं, तो SynthSwap की संचालन प्रक्रिया इस प्रकार है: 

SynthSwap । ऑपरेशन मॉडल

• (1) ईटीएच को पूल ईटीएच/एसईटीएच ऑन कर्व (स्लिपेज ~0) के माध्यम से एसईटीएच में स्थानांतरित किया जाता है।
• (2) एसईटीएच को सिंथेटिक मिंट एंड बर्न मैकेनिज्म (स्लिपेज = 0) के माध्यम से एसबीटीसी में परिवर्तित किया जाता है।
• (3) एसबीटीसी को पूल बीटीसी/एसबीटीसी ऑन कर्व (स्लिपेज ~0) के माध्यम से बीटीसी में स्वैप किया जाएगा।

कुल मिलाकर, आप ETH को BTC में स्लिपेज ~ 0 के साथ स्वैप करने में सक्षम होंगे, जो अन्य AMM जैसे Uniswap, SushiSwap, पर स्वैपिंग की तुलना में बहुत कम है ...

आप देखते हैं, मूल एएमएम कर्व मॉडल पर आधारित और चरण-दर-चरण सुधार के माध्यम से, कर्व फाइनेंस प्रोजेक्ट ने बहुत अच्छी सुविधाओं का निर्माण किया है, जो डेफी उपयोगकर्ताओं की वास्तविक जरूरतों को पूरा करता है। 

इसके बाद, हम सबसे महत्वपूर्ण भाग से गुजरेंगे: कैसे कर्व फाइनेंस CRV टोकन के लिए मूल्य प्राप्त करता है।

कर्व फाइनेंस CRV टोकन के लिए मूल्य कैसे प्राप्त करता है?

अगस्त 2020 की शुरुआत में लॉन्च किया गया कर्व फाइनेंस भी बाजार में पहले एएमएम में से एक है, एक समय था जब सीआरवी $54 तक था। 

हालाँकि, शुरुआत में, तरलता प्रदाताओं के लिए CRV टोकन पुरस्कार बहुत बड़े थे, और उस समय, CRV टोकन में बहुत अधिक उपयोग के मामले नहीं थे, इसलिए LPs ने खेती के बाद CRV को जल्दी से बेच दिया। सीआरवी टोकन तब नाटकीय रूप से गिरकर $ 0.33 के निचले स्तर पर आ गया, जो अपने चरम से 150 गुना से अधिक नीचे था।

लेकिन समय के साथ, वक्र वित्त समुदाय धीरे-धीरे ठीक हो गया है, धीरे-धीरे सीआरवी टोकन के टोकन को नया स्वरूप दे रहा है, वक्र वित्त वर्तमान में नंबर 1 स्थिर मुद्रा डीईएक्स है और आज बाजार में अग्रणी एएमएम में से एक है।

अब हम CRV टोकन के नए टोकन के बारे में जानेंगे।

वीसीआरवी

CRV टोकन के 3 मुख्य उपयोग के मामले हैं:

• शासन: शासन ।
• स्टेकिंग: लेनदेन शुल्क प्राप्त करें।
• बूस्टिंग: यदि आप तरलता प्रदान करते हैं तो सीआरवी टोकन इनाम बढ़ाएं।

हालांकि, सीआरवी टोकन के सभी 3 उपयोग मामलों को प्राप्त करने के लिए, परियोजना के लिए आपको सीआरवी को लॉक करना होगा और वीसीआरवी प्राप्त करना होगा।

veCRV के 3 उपयोग के मामले

न्यूनतम सीआरवी लॉक समय 1 सप्ताह है, सबसे लंबा 4 वर्ष है। आप जितना अधिक समय तक CRV को लॉक करेंगे, आपको उतना ही अधिक veCRV मिलेगा। उस समय, आपको जितने अधिक 3 उपयोग के मामले प्राप्त होंगे।

उदाहरण के लिए:

• आप 4 साल के लिए 1000 सीआरवी लॉक करते हैं, आपको 1000 वीसीआरवी प्राप्त होंगे।
• यदि आप 1000 CRV को 1 वर्ष के लिए लॉक करते हैं, तो आपको 250 veCRV प्राप्त होंगे।
• आप 1 सप्ताह में 1000 CRV लॉक कर देते हैं, आपको केवल 4.79 veCRV मिलता है।

समय के साथ veCRV की यह संख्या समय के साथ घटती जाएगी।

उदाहरण के लिए, आप 4 साल का लॉक चुनते हैं और 1000 वीसीआरवी प्राप्त करते हैं, 1 साल बाद वीसीआरवी की संख्या 750 होगी, और 4 साल बाद आपके पास कोई वीसीआरवी नहीं होगा और सीआरवी टोकन प्राप्त होंगे।

veCRV मतदान-शक्ति समय के साथ घटती जाती है

इस प्रकार, आप देख सकते हैं कि कैसे कर्व फाइनेंस ने एक बहुत ही निष्पक्ष शासन + पुरस्कार प्रणाली का निर्माण किया है, जो परियोजना के साथ लंबे समय तक रहने वाले उपयोगकर्ताओं के लिए उच्च पुरस्कारों को विभाजित करता है। 

अगर आप 4 साल के लिए लॉक करते हैं, तो आपको ट्रांजेक्शन फीस मिलेगी, रिवार्ड्स बढ़ेंगे... सिर्फ 1 साल के लिए लॉक करने वाले से 4 गुना ज्यादा।

लेनदेन शुल्क

यह CRV टोकन के बुनियादी उपयोग के मामलों में से एक है।

एएमएम कर्व के ऑपरेटिंग मॉडल को लौटें। किसी भी कर्व पूल में कोई भी लेनदेन होने पर वीसीआरवी धारकों को लेनदेन शुल्क प्राप्त होगा।

आइटम (3), कर्व पूल पर लेनदेन उत्पन्न करते समय वीसीआरवी शुल्क प्राप्त करता है

वर्तमान में सभी पूलों में, लेनदेन शुल्क 0.04% है, 50% सीधे एलपी टोकन में विभाजित किया जाएगा, शेष 50% का उपयोग 3CRV टोकन खरीदने के लिए किया जाएगा और veCRV धारकों के बीच विभाजित किया जाएगा।

जाहिर है, फीस के पुनर्वितरण का मतलब न केवल वीसीआरवी-धारकों, परियोजना मालिकों के लिए राजस्व साझा करना है, बल्कि पूल 3पूल में तरलता बढ़ाने में भी मदद करता है, सबसे अच्छा पूल, जो कई लोगों द्वारा सबसे अधिक उपयोग किया जाता है लागत का विभाजन अतिरिक्त अधिशेष मूल्य भी बनाता है भविष्य।

बढ़ाने

यह कर्व फाइनेंस में एक विशेष विशेषता है जो न तो यूनिस्वैप और न ही सुशी स्वैप के पास है।

अगर भाई बहन एक ही समय में हैं:

• वीसीआरवी पकड़ो।
• कर्व पर पूल को तरलता प्रदान करें।

कर्व पर किसी भी पूल में शामिल होने पर आपको x2.5 गुना तक पुरस्कृत किया जाएगा ।

नीचे दी गई छवि आपको इस सुविधा की शक्ति दिखाएगी। 

मैं ऊपर की छवि को संक्षेप में समझाता हूं:

उदाहरण के लिए, आप पूल sUSD के लिए तरलता प्रदान करते हैं, नियमित इनाम के अलावा, आपको 13.73% के APY के साथ कर्व फाइनेंस से प्रोत्साहन टोकन CRV भी प्राप्त होता है। लेकिन अगर आप एक निश्चित राशि में veCRV रखते हैं, तो आपका CRV टोकन प्रोत्साहन राशि x2.5 गुना बढ़ सकता है, 13.73%*2.5 = 34.32% तक।  

बूस्टिंग के माध्यम से, पूल में APY बहुत अधिक बढ़ गया है।

मेरी राय में, यह सीआरवी का सबसे आकर्षक उपयोग मामला है। यह मदद करता है:

• सीआरवी को खरीदने की मांग बढ़ रही है।
• अधिक वीसीआरवी प्राप्त करने के लिए लंबी सीआरवी स्टेकिंग की आवश्यकता बढ़ाएं।
• वक्र पर सभी पूलों के लिए तरलता बढ़ाएँ।

ये सभी चीजें हैं जो कर्व होल्डर्स और कर्व फाइनेंस प्रोजेक्ट्स दोनों को चाहिए। बूस्टिंग मैकेनिज्म वास्तव में एक "डॉल्फ़िन ड्रग" है जो परियोजना के विकास को बढ़ावा देता है।

सीआरवी पर टिप्पणियाँ टोकन

यदि Uniswap V2 शासन के लिए UNI टोकन का उपयोग करता है, Sushiswap प्रशासन + राजस्व साझा करने के लिए SUSHI टोकन का उपयोग करता है, तो कर्व फाइनेंस वास्तव में परियोजना के मूल टोकन को एक नए स्तर पर ले आया है।

CRV टोकन का उपयोग निम्न के लिए किया जाता है:

• प्रशासन।
• प्रोटोकॉल से शुल्क प्राप्त करें।
• प्रोटोकॉल के लिए बूटस्ट्रैप को उलटने के लिए उपयोग किया जाता है।

जिससे एक सकारात्मक चक्का बनाना। यह कहा जा सकता है कि सीआरवी टोकन संपूर्ण वक्र वित्त परियोजना के आगे बढ़ने के प्रमुख कारणों में से एक है।

प्रेस समय के अनुसार, वर्तमान में 50% से अधिक CRV टोकन लॉक हैं, जिनका औसत लॉक समय 3.65 वर्ष तक है। इससे पता चलता है कि अधिक वीसीआरवी प्राप्त करने के लिए स्टेकिंग सीआरवी की आवश्यकता कितनी अधिक है।

गवर्नेंस टोकन के बिना Uniswap V2 और Sushiswap, मेरा मानना ​​​​है कि परियोजना अभी भी अच्छी तरह से काम करेगी, लेकिन अगर कर्व फाइनेंस के पास CRV गवर्नेंस टोकन नहीं है, तो मेरा मानना ​​​​है कि परियोजना तुरंत वर्तमान TVL के 50% से अधिक खो देगी।

कर्व के ऑपरेटिंग मॉडल का सारांश

हम कर्व फाइनेंस के प्रत्येक भाग को पढ़ चुके हैं, अब मैं इस अनूठी एएमएम परियोजना की पूरी संचालन प्रक्रिया को संक्षेप में बताऊंगा।

मुख्य कलाकार शामिल

कर्व ऑपरेशनल मॉडल में 5 मुख्य घटक शामिल हैं, जिनमें शामिल हैं: 

1. वक्र वित्त: वक्र वित्त DeFi उपयोगकर्ताओं के लिए एक विकेन्द्रीकृत व्यापार बाजार बनाता है, इस परियोजना में 2 मुख्य उत्पाद शामिल हैं:

• स्टेबल स्वैप : यह अब मुख्य उत्पाद है, स्वैप स्टेबल एसेट्स का समर्थन करता है और लेंडिंग, बेस और मेटापूल जैसी कई विशेष सुविधाएँ जोड़ता है।
• SynthSwap : 2 प्रोटोकॉल कर्व और सिंथेटिक्स की विशेषताओं को मिलाकर, बेहद कम फिसलन के साथ किसी भी 2 संपत्ति के व्यापार का समर्थन करता है।

2. चलनिधि प्रदाता : कर्व के 2 मुख्य उत्पादों के पूल को तरलता प्रदान करने वाला एक महत्वपूर्ण घटक। इस दर्शकों को भाग लेने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए कर्व के पास कई तरीके हैं।

3. व्यापारी : परियोजना का उपयोगकर्ता, वक्र वित्त के लिए राजस्व का 100% उत्पन्न करता है।

4. परियोजनाएं : परियोजनाएं, विशेष रूप से छोटी परियोजनाएं जो मेटापूल फैक्ट्री के माध्यम से कर्व के पारिस्थितिकी तंत्र में भाग लेती हैं, परियोजना को बहुत अधिक पैसा खर्च किए बिना वक्र पर तरलता पूल बनाने में मदद करती हैं।

5. CRV धारक : प्रोजेक्ट स्वामी, जिसके पास कर्व प्रोजेक्ट का प्रशासनिक टोकन है। CRV टोकन लॉक करके और veCRV प्राप्त करके कर्व फाइनेंस इकोसिस्टम में भाग लेता है।

=> रिवॉर्ड शेयरिंग, बूस्टिंग, एडमिनिस्ट्रेशन,... कर्व फाइनेंस ने इन सभी घटकों को एक साथ जोड़ दिया है और आज एक प्रमुख एएमएम प्रोजेक्ट बनाया है।

संपूर्ण वक्र परियोजना की संचालन प्रक्रिया

प्रक्रिया निम्नानुसार चलेगी:

संपूर्ण वक्र वित्त परियोजना की संचालन प्रक्रिया

• (1) कर्व द्वारा प्रतिभागियों के लिए एक खेल का मैदान बनाने के बाद, लिक्विडिटी प्रोवाइडर सबसे पहले लिक्विडिटी प्रदान करके इस गेम को लॉन्च करेगा, उन्हें एलपी टोकन प्राप्त होंगे।
• (2) यहां प्रतिभागी ऐसे व्यापारी होंगे जिन्हें कम लागत वाली स्थिर संपत्तियों की अदला-बदली करनी होगी। लेन-देन के दौरान, उन्हें 0.04% का एक छोटा सा शुल्क देना होगा।
• (3) यह शुल्क 2 भागों में विभाजित किया जाएगा:
  • (3.1) 0.02% (50%) वापस चलनिधि प्रदाता को विभाजित किया जाता है।
  • (3.2) शेष 0.02% (50%) का उपयोग 3सीआरवी टोकन खरीदने के लिए किया जाएगा, और वीसीआरवी-धारकों के बीच विभाजित किया जाएगा।
• (4) लेन-देन शुल्क प्राप्त करने के अलावा, तरलता प्रदाता अतिरिक्त सीआरवी पुरस्कार प्राप्त करने के लिए स्टेकिंग एलपी टोकन भी ला सकता है।
• (5) सीआरवी-धारकों के लिए, लेनदेन शुल्क प्राप्त करने के लिए, उन्हें वीसीआरवी प्राप्त करने के लिए अपने सीआरवी को लॉक करना होगा।
• (6) वीसीआरवी-धारक बहुत सारे उपयोग के मामलों का आनंद लेंगे, सबसे अच्छा उपयोग मामलों में से एक तरलता प्रदान करने में भाग लेने पर सीआरवी टोकन इनाम को बढ़ाना है। यह veCRV-धारकों को तरलता योगदान में सक्रिय रूप से भाग लेने के लिए प्रेरित करता है, परियोजनाओं का निर्माण केवल पैसा जमा करने और प्राप्त करने से अधिक है।

इस मॉडल के माध्यम से, आप देख सकते हैं कि कर्व फाइनेंस लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स पर बहुत केंद्रित है:

• प्रोत्साहन और बूटस्ट्रैप तत्व (2), (4.1) और (6) चलनिधि प्रदाता के प्रदर्शन को और बढ़ाएंगे।
• जब लिक्विडिटी अच्छी तरह से समर्थित हो TVL, कर्व में लिक्विडिटी बढ़ेगी अधिक ट्रेडर्स को आकर्षित करें, वॉल्यूम बढ़ाएं अर्जित लेनदेन शुल्क में वृद्धि CRV के लिए प्रेरणा और लिक्विडिटी प्रदान करें ⇒…।

वक्र का चक्का मॉडल

यह कर्व फाइनेंस का फ्लाईव्हील मॉडल है। 

आप इस ऑपरेटिंग मॉडल के बारे में क्या सोचते हैं?

व्यक्तिगत रूप से, मुझे यह न केवल तकनीकी मामलों में, बल्कि परियोजना के टोकनोमिक्स को डिजाइन करने के तरीके में भी एक बहुत अच्छा ऑपरेटिंग मॉडल लगता है, एक प्रभावी व्यवसाय मॉडल बनाता है:

• उत्पाद के बारे में : कर्व एएमएम के अलावा, जो एल्गोरिदम द्वारा अनुकूलित है और एक आला बाजार चुनता है, मैं वास्तव में कर्व की विशेष विशेषताओं से प्रभावित हूं, जो अत्यधिक नवीन हैं, नए उत्पादों और सेवाओं को विकसित करने में सक्षम हैं। उपयोगकर्ता की जरूरतों के लिए उपयुक्त विशेषताएं जैसे कि उधार पूल, बेस और मेटापूल, सिंथस्वैप।
• CRV टोकन के बारे में: निष्पक्ष टोकन कैसे डिजाइन करें, CRV-धारक केवल परियोजना का स्वामी नहीं है, केवल स्टेकिंग और पुरस्कार प्राप्त करना है। सीआरवी-धारकों को और अधिक करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है, एक साथ विकसित होने के लिए नेटवर्क में शामिल होते हैं, जिससे समुदाय में प्रतिभागियों के बीच सामंजस्य पैदा होता है।

हालाँकि, हर मॉडल के अपने नुकसान होते हैं, और मेरी राय में, ये कर्व फाइनेंस मॉडल के 2 मुख्य नुकसान हैं:

• सीआरवी की आपूर्ति में वृद्धि : जैसा कि मैंने ऊपर कहा, जब आप तरलता प्रदान करते हुए वीसीआरवी रखते हैं, तो आप सामान्य से x2.5 गुना अधिक सीआरवी टोकन पुरस्कार प्राप्त कर सकते हैं। यह अधिक टीवीएल को आकर्षित करता है, लेकिन भविष्य में सीआरवी को बेचने का दबाव भी बनाता है।
• विशेष सुविधाओं की कीमत बहुत अधिक होती है : यह संभवत: कुछ ऐसा है जिसे आप आसानी से कर्व की विशेष विशेषताओं के ऑपरेटिंग मॉडल को देखते हुए देख सकते हैं, जब इन सुविधाओं के लिए बहुत सारे मार्गों से गुजरना पड़ता है।

उदाहरण के लिए, बेस और मेटापूल फीचर, यूएसडीपी को डीएआई में स्वैप करने के लिए, आपको 4 मार्गों से गुजरना होगा। इसलिए जब आप बड़ी मात्रा में व्यापार करते हैं तो ये सुविधाएँ वास्तव में प्रभावी होंगी, या कर्व फाइनेंस भविष्य में लेयर -2 में चला जाएगा।

USDP से DAI में स्वैप 4 मार्गों से होकर जाना चाहिए

कर्व फाइनेंस में आने वाले अवसर

यह कहा जा सकता है कि कर्व फाइनेंस का वर्तमान में स्थिर संपत्ति के लिए DEX सरणी में कोई प्रतिस्पर्धी नहीं है। इतना ही नहीं, कर्व फाइनेंस भी अधिक सुविधाएँ विकसित करता है, जिससे उपयोगकर्ताओं को उधार देने और तरलता प्रदान करने, पूल में उपलब्ध तरलता का लाभ उठाने की अनुमति मिलती है,...

भविष्य में, कर्व फाइनेंस में अवसर 2 मुख्य विशेषताओं, मेटापूल फैक्ट्री और सिंथस्वैप के साथ कर्व v3 अपडेट से आएगा।

(1) मेटापूल फैक्ट्री : यह एक ऐसा उत्पाद है जो बेस और मेटापूल मॉडल के आधार पर कई अन्य परियोजनाओं को बिना अनुमति मांगे आसानी से पूल ऑन कर्व बनाने की अनुमति देता है। 

यह कर्व को अधिक पार्टियों के साथ सहयोग करने में मदद करेगा, और साथ ही पूल से प्रचुर मात्रा में तरलता के साथ, प्रोजेक्ट लिक्विडिटी को आकर्षित करने के लिए कर्व की क्षमता बहुत अच्छी है, जिससे DEX स्टेबल एसेट्स की स्थिति मजबूत होती है। उसका नंबर 1।

(2) SynthSwap : जैसा कि मैंने ऊपर कहा, SynthSwap किसी भी 2 टोकन को बेहद कम स्लिपेज के साथ व्यापार करने की अनुमति देता है, इससे भविष्य में कर्व के लिए एक बहुत बड़ा बाजार खुल जाएगा। Uniswap V3 को टक्कर देना और भी संभव है।

साथ ही, कर्व का आगामी विकास अवसर अन्य श्रृंखलाओं पर बढ़ने का है। वर्तमान में कर्व प्रोजेक्ट को Ethereum, Polygon पर लॉन्च किया गया है और उसने घोषणा की है कि यह Polkadot में माइग्रेट होगा, और निश्चित रूप से भविष्य में इसका और विस्तार होगा।

कर्व के ऑपरेटिंग मॉडल के बारे में टिप्पणियाँ और निष्कर्ष

कर्व फाइनेंस की शुरुआत एक स्थिर मुद्रा ट्रेडिंग एएमएम के रूप में हुई थी, लेकिन अब यह परियोजना इससे कहीं आगे जा रही है।

कर्व फाइनेंस के ऑपरेटिंग मॉडल को सारांशित करते हुए, हम कुछ मुख्य विचार इस प्रकार बनाते हैं:

• कर्व फाइनेंस अन्य डीईएक्स से बिल्कुल अलग बाजार चुनता है और वर्तमान में इस सेगमेंट में अग्रणी है।
• एएमएम स्टेबलस्वैप प्लेटफॉर्म पर आधारित कई नई सुविधाओं/उत्पादों को एकीकृत करके, कर्व अब न केवल स्थिर परिसंपत्तियों का व्यापार करने का स्थान है, बल्कि उधार का समर्थन भी करता है, अधिक तरलता के साथ नई परियोजनाओं का समर्थन करता है। खाता,...
• CRV का CRV टोकनमिक्स आज कर्व की सफलता का एक मुख्य कारण है।
• वक्र परियोजना प्रतिभागियों को जोड़ने में सफल रहा और एक गुणवत्ता फ्लाईव्हील मॉडल बनाया।
• भविष्य में कर्व की क्षमता बहुत बड़ी है, संभवतः Uniswap V3 के साथ प्रतिस्पर्धा कर रही है।

शायद अब आपको कर्व फाइनेंस प्रोजेक्ट, प्रोजेक्ट की प्रकृति और क्षमता की बेहतर समझ है, आप इस प्रोजेक्ट के बारे में क्या सोचते हैं? कृपया टिप्पणी अनुभाग में अपनी राय दें ताकि हम आदान-प्रदान और चर्चा कर सकें।

शुरुआती भाग कठिन होंगे, लेकिन हमारे लिए आगे बढ़ने के लिए सब कुछ मौलिक होगा, DeFi के बारे में सब कुछ समझें और अपने निवेश के अवसरों को अर्जित करने के लिए इसका उपयोग करें। इसलिए मैं प्रोजेक्ट के ऑपरेटिंग मॉडल के बारे में पढ़ने और सीखने के लिए वास्तव में आपकी सराहना करता हूं।

ऑपरेशन मॉडल सीरीज़ एक ऐसी सीरीज़ है जो आपको प्रोटोकॉल के बारे में अधिक गहराई से समझने में मदद करती है कि यह कैसे काम करता है और भविष्य के विकास के लिए इसकी क्षमता है। कुछ मॉडल जिनका आप उल्लेख कर सकते हैं:

• उलटा वित्त (आईएनवी) मॉडल - आईएनवी में मूल्य कैसे प्रवाहित होगा?
• आधार प्रोटोकॉल मॉडल - मूल्य कैसे बेस में प्रवाहित होगा?

यदि आप प्रोटोकॉल के कार्यशील मॉडल के बारे में अधिक जानना चाहते हैं, तो कृपया टिप्पणी अनुभाग में कमेंट करें ताकि हम इसे अगले मुद्दों में कर सकें।

अगली ऑपरेशन मॉडल श्रृंखला में मिलते हैं।