डेफी स्टैक 2 - डेफी जोखिम और उन्हें कैसे सीमित करें

इस खंड में, मैं डीआईएफआई में मुख्य जोखिमों और परियोजना चयन में जोखिमों को सीमित करने के तरीके के बारे में बात करूंगा।

DeFi स्टैक पर श्रृंखला को जारी रखते हुए, भाग 1 में, मैंने आपको DeFi बनाने वाले "लाभदायक टुकड़े" का एक सिंहावलोकन दिया (आप परियोजना का मूल्यांकन करने का तरीका खोजने के लिए इसे यहां पढ़ सकते हैं )। उचित)

इस खंड में हम डीआईएफआई में सबसे बड़े जोखिमों का आकलन करेंगे और उन जोखिमों को कैसे प्रबंधित और सीमित करें। जिससे लाभ को अधिकतम करने और अपने लिए जोखिम कम करने में मदद मिलती है।

आएँ शुरू करें!

डेफी में जोखिम प्रबंधन

डेफी में घातीय जोखिम

अर्जुन बालाजी के ट्वीट का अंश:

"DeFi में जोखिम तेजी से बढ़ रहा है। इसका कारण है:

• अनुबंध त्रुटि।
• प्रोटोकॉल में पैरामीटरकरण खराब है।
• ऑन-चेन नेटवर्क कंजेशन।
• ओरेकल से जोखिम।
• कीपर बॉट/एलपी से समस्याएं।

ये जोखिम संरचना और उत्तोलन के साथ बढ़ते हैं।"

मैं एक प्रसिद्ध उपज कृषि रणनीति का उदाहरण लेता हूं: वक्र का एसयूएसडी पूल। उपयोगकर्ता पूल में एक या एक से अधिक स्थिर सिक्के (DAI, USDT, TUSD, sUSD) जमा कर सकते हैं और SNX पुरस्कार प्राप्त करने के लिए सिंथेटिक्स के Mintr प्लेटफॉर्म पर LP टोकन दांव पर लगा सकते हैं।

कर्व के पूल में प्रत्येक स्थिर मुद्रा अपने स्वयं के जोखिम के अधीन है जो सीधे सिक्के के मूल्य को प्रभावित करता है (डीएआई को मेकर, ऑरेकल में शासन द्वारा जोखिम है, .. यूएसडीटी टीथर के बैंक खाते से जोखिम में है)। 

चूंकि उपरोक्त पूल डिज़ाइन में कई स्थिर सिक्के हैं, यह एक स्थिर मुद्रा के दुर्घटनाग्रस्त होने पर प्रभाव को कम करेगा और सिक्कों के बीच कीमतों को एक साथ रखने के लिए समर्थन होगा। हालाँकि, यदि कोई सिक्का ढह जाता है, तो पूल में शेष सिक्कों पर इसका बहुत बुरा प्रभाव पड़ेगा, और इस पूल का उपयोग करने वाले प्रोटोकॉल को और प्रभावित करेगा। 

यह एक दोधारी तलवार है, आत्मसात करने से बड़ी सफलता मिलती है, लेकिन यह तेजी से बढ़ते जोखिम के साथ आता है।

डेफी में आज सबसे बड़ा जोखिम

बंधक जोखिम

वर्तमान में शीर्ष 10 डीआईएफआई प्रोटोकॉल (यूनिस्वैप, कंपाउंड, एव, बैलेंसर, कर्व, मेकरडीएओ, ..) में बंद संपत्ति में $ 13 बिलियन से अधिक है। उनमें से बड़ी मात्रा में डीएआई, यूएसडीसी, रेनबीटीसी, आदि हैं। यदि उनमें से किसी के साथ कुछ भी होता है, तो इसके परिणामस्वरूप परिसंपत्ति परिसमापन, चूक और नकारात्मक प्रभावों की भारी लहर शेष की कीमत पर होगी।

ओरेकल जोखिम

25 जून, 2019 को सिंथेटिक्स को एक ओरेकल हमले का सामना करना पड़ा, जिससे लगभग 37 मिलियन डॉलर मूल्य का ईटीएच (बातचीत के बाद हमलावर ने चोरी की धनराशि वापस कर दी) का नुकसान हुआ। 

18 फरवरी, 2020 को, एक हमलावर ने 2400 ETH उधार लेने के लिए bZx पर संपार्श्विक के रूप में sUSD प्रदान किए, sUSD की कीमत को $ 2 तक बढ़ाने के लिए एक फ्लैश ऋण का लाभ उठाया , फिर bZx पर एक स्थिति से बाहर निकल गया और इसे रखा। गिरवी रखी गई संपत्ति। तब से ओरेकल के हमले बढ़ रहे हैं (हार्वेस्ट, वैल्यू डेफी), डेफी में ओरेकल के जोखिम को उजागर करते हुए।

चेनलिंक प्रमुख डीआईएफआई परियोजनाओं जैसे (एवे, सिंथेटिक्स और ईयरन, ..) के लिए एक मुख्य भूमिका निभा रहा है और अगर इस प्रमुख ओरेकल परियोजना के साथ कोई बड़ी समस्या है तो यह पूरे सिस्टम को प्रभावित करेगी। डेफी इको।

एथेरियम नेटवर्क कंजेशन रिस्क

जैसा कि आपने आज एथेरियम की मापनीयता के साथ देखा है, नेटवर्क वैश्विक व्यापार के लिए तैयार नहीं है। परपेचुअल प्रोटोकॉल या आवेगोत्ची जैसी कुछ परियोजनाओं को उच्च गैस शुल्क के कारण मेननेट लॉन्च शेड्यूल को स्थगित करना पड़ा है। उच्च गैस शुल्क लेनदेन के साथ-साथ डीएफआई पर संबंधित गतिविधियों (जैसे परिसंपत्ति परिसमापन या बंधक) को बहुत कठिन बना देगा।

डेफी में जोखिम सीमित करें

जैसा कि श्रृंखला के भाग 1 में उल्लेख किया गया है, डेफी स्टैक के स्तर 1 से स्तर 3 तक वह नींव है जो सीधे पूरे डेफी को प्रभावित करती है। इसलिए जोखिम में कमी के बारे में सोचते समय, हमें ज्यादातर इन परतों पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए, जिन्हें परियोजना चयन में जोखिम को कम करने में मदद करने के लिए कुछ मानदंडों के रूप में माना जा सकता है।

बंधक टोकन

अधिकांश डीआईएफआई प्रोटोकॉल एक ही प्रकार के संपार्श्विक (डीएआई, यूएसडीसी, यूएसडीटी, डब्ल्यूबीटीसी, एटोकन, सीटोकन,...) का उपयोग करते हैं ताकि परियोजनाएं परिसंपत्तियों से जुड़े जोखिमों को कम कर सकें। कई तरह से बंधक:

1. प्रोटोकॉल में प्रयुक्त संपार्श्विक की मात्रा को सीमित करें। हालांकि ट्रेड-ऑफ यह है कि कम उपयोगकर्ता होंगे, यह प्रणालीगत जोखिम को कम करेगा।
2. केवल पारदर्शी और लेखापरीक्षित स्थिर स्टॉक (USDC, PAX) स्वीकार किए जाते हैं।
3. संपत्तियों को संपार्श्विक के रूप में स्वीकार करने की शर्तों में धीरे-धीरे सुधार करें।
4. संतुलन, संपार्श्विक के बीच अनुपात में अंतर को सीमित करें।
5. बंधक बीमा खरीदें।

आकाशवाणी

ओरेकल डेफी प्रोटोकॉल पर हमलों का मुख्य कारण है। शीर्ष डेफी नाम या तो चेनलिंक द्वारा प्रदान किए गए मूल्य डेटा पर निर्भर करते हैं या अपने प्रोटोकॉल में लिंक टोकन का उपयोग करते हैं। अगर "ओरेकल किंग" के साथ कुछ गलत होता है, तो यह निश्चित रूप से डेफी के लिए एक घातक झटका होगा।

ओरेकल के कारण होने वाले जोखिम को सीमित करने के लिए, परियोजना कई ओरेकल प्रदाताओं जैसे कि चेनलिंक, बैंड, नेस्ट, से औसत मूल्य डेटा प्राप्त कर सकती है ... 

लेन-देन करने की क्षमता

भाग 1 में, मैंने आपको DeFi प्रोटोकॉल में लेनदेन करने की क्षमता के महत्व के बारे में बताया था।

"जैसे-जैसे डीआईएफआई बढ़ता है, उनकी प्रणाली अधिक से अधिक जटिल हो जाती है। न केवल लेनदेन भेजना और टोकन प्राप्त करना, आधुनिक डीएफआई प्रोटोकॉल को समस्याओं को हल करने के लिए कई लेनदेन भी करने पड़ते हैं। विभिन्न विषय जैसे: संपार्श्विक शेष राशि को खोजना और संग्रहीत करना, बंधक दरों की गणना करना, प्रसंस्करण करना। ओरेकल मूल्य डेटा, परिसमापन प्रदर्शन, दांव पुरस्कार वितरित करना, उत्तोलन की गणना करना, ..."

एथेरियम पर प्रोटोकॉल की बढ़ती मांग के साथ, लेनदेन करने की क्षमता शीर्ष चिंताओं में से एक होगी। 

ऐसे कई समाधान हैं जिनका उपयोग डीएफआई प्राइमेटिव लेनदेन को निष्पादित करने में सक्षम नहीं होने के जोखिम को दूर करने के लिए कर सकते हैं।

1. परत 2 समाधान 

• आशावादी रूलअप को परत 1, उच्च थ्रूपुट, कम विलंबता और सस्ते गैस शुल्क से सुरक्षा विरासत में मिलती है लेकिन संपत्ति जमा करने या निकालने के लिए लंबा इंतजार करना पड़ता है।
• SKALE या MATIC जैसे साइडचेन में उच्च थ्रूपुट, कम विलंबता, सस्ते गैस शुल्क और तेजी से जमा और निकासी होती है, लेकिन उनके पास एथेरियम की परत 1 के समान सुरक्षा का स्तर नहीं होता है।

2. परत 1 समाधान

• सोलाना , नियर, हिमस्खलन ब्लॉकचेन हैं जो अत्यधिक स्केलेबल और सस्ते हैं लेकिन उपयोगकर्ता आधार और लाभदायक टुकड़ों की कमी है जो एथेरियम को सफल बनाते हैं।

3. परिसमापन में सहायता के लिए बॉट बनाएं

• कीपरडीएओ उपयोगकर्ताओं को परिसंपत्ति परिसमापन के माध्यम से पुरस्कार प्राप्त करने की अनुमति देता है, अन्य परियोजनाएं अपना खुद का मिनी "कीपरडीएओ" बना सकती हैं ताकि परिसमापन करने में किसी व्यक्ति पर निर्भर न हों।

4. खनन पूल ब्लॉकों पर लेनदेन को प्राथमिकता दे सकते हैं। सीधे शब्दों में कहें, पूल को टोकन जारी करना, जब लेनदेन का पता टोकन का एक पूल रखता है, तो लेनदेन को प्राथमिकता दी जाएगी।

5. गैस टोकन। जब गैस शुल्क कम होता है तो आप गैस टोकन माइन करते हैं और लेनदेन लागत को कम करने के लिए गैस शुल्क अधिक होने पर उनका आदान-प्रदान करते हैं।

सामग्री सारांश

कई अलग-अलग डेफी प्रोटोकॉल हैं, लेकिन उनमें से ज्यादातर एक समान पैटर्न साझा करते हैं।

• एक पूल है जिसमें संपत्ति के व्यापार या उधार लेने के अनुबंध में संपार्श्विक होता है।
• डेरिवेटिव या उधार/उधार प्रोटोकॉल अनुबंध के लिए मूल्य डेटा प्रदान करने के लिए ओरेकल का उपयोग करते हैं।
• यदि परिसमापन की जाने वाली संपत्तियां हैं, तो एक तीसरा पक्ष परिसमापन का संचालन करेगा और मुनाफे का एक हिस्सा प्राप्त करेगा।

इसलिए लेख में, मैंने आपको DeFi (1) संपार्श्विक जोखिम, (2) Oracle जोखिम (3) संभावित जोखिम लेनदेन और परिसंपत्तियों के परिसमापन में मुख्य जोखिमों को नियंत्रित करने के लिए एक रूपरेखा प्रदान की है।

जैसे-जैसे डीआईएफआई अधिक से अधिक विकसित होता जाएगा, विकास टीम को और अधिक गहराई से सोचना होगा, उपरोक्त जोखिमों को दूर करने के उपायों को खोजना और उनका उपयोग करना होगा, नकदी प्रवाह उन लोगों में डाला जाएगा जो "पूर्वानुमान" प्रश्न का उत्तर दे सकते हैं कि परियोजना उपयोगकर्ताओं को कैसे बचाएगी ओरेकल के मुद्दे या नेटवर्क की भीड़? ”। उपरोक्त सवालों के जवाब प्रतिस्पर्धी डेफी स्पेस में विजेताओं और हारने वालों के बीच बड़ा अंतर होगा।

उपसंहार

डेफी को बनाने वाले अंशों को समझें, जानें कि परियोजना को प्रभावित करने वाले मुख्य जोखिम क्या हैं और उन्हें कैसे सीमित किया जाए। निवेश परियोजनाओं को खोजने में आपकी सहायता करने के लिए ये महान उपकरण होंगे।

संदर्भ स्रोत: डेफी स्टैक