थोरचेन Uniswap V3 के बारे में क्या सोचता है?

आज सुबह (24 मार्च) Uniswap V3 की घोषणा की गई, THORChain - Uniswap Multichain version ने भी इस परियोजना पर अपनी राय दी।

सबसे महत्वपूर्ण अपडेट में से एक जो पिछले साल से बहुत से लोगों की दिलचस्पी है, वह है Uniswap V3 जिसे आज सुबह घोषित किया गया था। कई नई व��शेषताओं के साथ Uniswap V3, विशेष रूप से x4000 गुना तक पूंजी दक्षता बढ़ाने में मदद करता है, 5 मई को जारी होने की उम्मीद है।

तुरंत, इस बहुत ही हॉट अपडेट के बारे में बहुत विवाद और चर्चा हुई, और थोरचैन - यूनिस्वैप मल्टीचैन के एक संस्करण ने भी यूनिस्वैप परियोजना पर अपनी राय दी।

इस लेख का मेरे द्वारा थोरचेन के लेख से अनुवाद किया गया था, और मेरे कुछ विचार जोड़े गए। कृपया निवेश में अधिक दृष्टिकोण रखने के लिए देखें।

थोरचेन के लेख की मूल कड़ी लेख के अंत में होगी।

अवलोकन

सबसे पहले, लेख में जाने से पहले, थोरचैन ने एएमएम की एक नई और अभिनव पीढ़ी के सफलतापूर्वक निर्माण के लिए यूनिस्वैप को बधाई दी।

थोरचैन के यह कहने का कारण यह है कि यह एक अभिनव अद्यतन है क्योंकि यह उस समुदाय से बहुत अलग है जो समुदाय को Uniswap V3 से उम्मीद थी।

सभी को उम्मीद थी कि Uniswap V3, सुशीस्वैप जैसे UNI-धारकों के लिए राजस्व बोनस का% अपडेट करेगा, अस्थायी नुकसान को सीमित करने के लिए उपाय करेगा, ऋण लॉन्च करेगा... केंद्रीकृत तरलता , जो पूंजी की उपयोगिता को बढ़ाती है और कई अन्य शानदार सुविधाओं को भी खोलती है।

अब, हम थोरचैन के साथ Uniswap के इस अभिनव संस्करण की समीक्षा करेंगे, लेख को 4 मुख्य भागों में विभाजित किया गया है:

अद्यतन की रचनात्मकता।
समझौता।
वे अवसर जो Uniswap V3 से चूक गए।
परियोजना संरक्षण।

Uniswap V3 . की रचनात्मकता

केंद्रीकृत तरलता निर्माण सुविधा

केंद्रीकृत तरलता को सक्षम करने से मदद मिलेगी:

तरलता बढ़ाएं, जिससे व्यापार करते समय फिसलन कम हो, उपयोगकर्ताओं के लिए पूंजी दक्षता में वृद्धि हो।
दोनों एलपी टोकन के लिए बढ़ी हुई पूंजी दक्षता, क्योंकि वे कम $$ राशि जमा करते हैं और पहले भी समान शुल्क इनाम प्राप्त कर सकते हैं।
"रेंज ऑर्डर" के निर्माण की अनुमति देता है - आपको लाभ लेने, हानि लेने और अतिरिक्त लेनदेन शुल्क प्राप्त करने में मदद करता है।

यह केंद्रीकृत तरलता निर्माण भी Uniswap को पुनर्स्थापित करेगा, अब Uniswap भी कर्व फाइनेंस, दोनों के लिए एक प्रतियोगी बन जाएगा, जो कि स्थिर मुद्रा व्यापार का समर्थन करने वाला मंच है। यदि Uniswap के LPs छोटी अवधि में तरलता पर ध्यान केंद्रित करते हैं, उदाहरण के लिए, DAI/USDC जोड़ी के लिए 0.995 - 1.005 पर तरलता प्रदान करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं, तो Uniswap पर स्थिर मुद्रा व्यापार कर्व की तरह आसान होगा।

इससे तालाब भी जमे रहेंगे। क्योंकि अगर कोई एलपी 0 अनंत से ड्रिल रॉड योगदान स्वीकार नहीं करता है। फिर उच्च अस्थिरता के साथ लेनदेन संभव नहीं होगा। इस समय, पूल को लॉक किया जा सकता है और व्यापार नहीं किया जा सकता है, एलपी तरलता आपूर्ति मूल्य को तदनुसार समायोजित करेगा।

जैसा कि देखा जा सकता है, Uniswap V3 को तरलता प्रदाताओं को सक्रिय रूप से काम करने और बहुत कुछ सोचने की आवश्यकता है।

इसके अलावा, मेरी राय में, तरलता विखंडन 1 इंच जैसे DEX एग्रीगेटर्स के लिए भी मुश्किल बना देगा, एल्गोरिथ्म को अब सबसे उपयुक्त तरलता स्तर चुनने के लिए अधिक जटिल गणना की आवश्यकता है। तरलता जितनी अधिक विखंडित होगी, लेन-देन उतने ही अधिक मार्गों से गुजर सकता है - लेन-देन शुल्क में उल्लेखनीय वृद्धि होगी।

उन्नत ओरेकल

TWAP V2 एक महत्वपूर्ण सुधार है, जिससे उपयोगकर्ता किसी भी समय TWAP (समय-भारित औसत मूल्य) का पता लगा सकते हैं। Oracle के लिए Uniswap पर गैस की लागत v2.

इसके अलावा, एक लिक्विडिटी ओरेकल भी होगा, जिससे उपयोगकर्ता प्रत्येक मूल्य क्षेत्र में तरलता के स्तर के बारे में जान सकेंगे।

मुख्य परिवर्तन

एलपी टोकन

कोई और एलपी टोकन नहीं होगा, इसके बजाय अपूरणीय टोकन (एनएफटी) एलपी के लिए तरलता का प्रतिनिधित्व करेंगे। तार्किक रूप से इन NFT को ERC-20 टोकन में लपेटा जा सकता है, लेकिन Uniswap ऐसा नहीं करता है।

क्या यह Uniswap V3 को वैम्पायर के हमलों से बचने में मदद करेगा? क्या नई सुविधाएँ जारी की जाएंगी?

लेनदेन शुल्क

अब पहले की तरह निर्धारित 0.3% शुल्क के बजाय 3 अलग-अलग शुल्क होंगे। यह आपको अपने जोखिम और वापसी क्षमता को समायोजित करने की अनुमति देगा।

उदाहरण के लिए, ETH की कीमत $1,800 है, आप $1000 - $1500 क्षेत्र से तरलता प्रदान करते हैं, आपका जोखिम बहुत बड़ा होगा, अस्थायी नुकसान से संबंधित और किसी एक ट्रेडिंग के जोखिम से, आपको कोई शुल्क नहीं देना होगा। तो आप एक उच्च शुल्क निर्धारित कर सकते हैं।

हालांकि, यह बाजार को पहले से ही खंडित कर देता है, अब और भी अधिक खंडित हो गया है।

उदाहरण के लिए, DAI:ETH जोड़ी को अब 3 भागों में विभाजित किया जा सकता है:

डीएआई: ईटीएच - 0.005
डीएआई: ईटीएच - 0.03
डीएआई: ईटीएच - 0.1

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अवसर जो Uniswap V3 चूक जाते हैं

Uniswap V3 ने उपयोगकर्ताओं को 2 महत्वपूर्ण बिंदु दिए हैं:

सबसे पहले, पूंजी दक्षता में वृद्धि।
दूसरा, उपयोगकर्ताओं के लिए अधिक विकल्प बनाएं।

ये 2 चीजें बाजार में बहुत नई हैं और मेरी राय में इसे कई मामलों, कई विशिष्ट समस्याओं पर लागू किया जा सकता है।

हालांकि, इस Uniswap अपडेट ने बाजार में विकास के 2 अवसर गंवा दिए हैं:

अस्थायी नुकसान संरक्षण समाधान । हालांकि Uniswap पूंजी उपयोग को बढ़ा सकता है, जिससे अस्थायी नुकसान को कम किया जा सकता है, सामान्य तौर पर, इसने इस समस्या को Bancor की तरह पूरी तरह से हल नहीं किया है।
पूल ऋण । यह वह उत्पाद है जिसे सुशी लॉन्च करने वाली है, तथ्य यह है कि यूनी वी3 में उधार का उल्लेख नहीं है, सुशी स्वैप के प्रतिस्पर्धात्मक लाभ की अभी भी गारंटी है।

Uniswap V3 2 साल के लिए सुरक्षित रहेगा

Uniswap V3 के सबसे विवादास्पद पहलुओं में से एक यह है कि कोई खुला स्रोत कोड नहीं है, इसके बजाय, परियोजना ने 2 साल के सक्रिय लाइसेंस के लिए आवेदन करने का निर्णय लिया है, और उस समय के बाद स्रोत कोड को अनलॉक कर देगा। यह Uniswap परियोजना के ज्ञान को सुरक्षित रखने में मदद करेगा, लेकिन क्या यह भविष्य के Uniswap V3 कांटे को रोक पाएगा?