डेफी लेगो: स्थिर सिक्के (भाग 1)

डेफी लेगोस सीरीज डेफी में प्रत्येक विशिष्ट खंड के बारे में लिखी गई एक गहन श्रृंखला है, जो संभावित "अगले चरण" को पेश करती है ...

डेफी लेगोस सीरीज एक गहन सीरीज है जो डेफी में प्रत्येक विशिष्ट सेगमेंट को कवर करती है, बताती है कि यह सेगमेंट क्यों महत्वपूर्ण है, प्रोजेक्ट संभव "अगले चरण",...

इसके लेखक के रूप में, मुझे आशा है कि यह पाठकों को प्रत्येक खंड का एक सिंहावलोकन प्रदान करेगा, ताकि पाठक अपना स्वयं का शोध कर सकें, गहरी खुदाई कर सकें, और इंटरनेट पर फ्लो मनी अनुमान लगा सकें। बाजार और लहरों से आगे रहें।

बेशक, ज्ञान, अनुभव और कौशल के प्रभाव के कारण, यह श्रृंखला बहुत ही व्यक्तिगत है और इसमें आपके कई अनुमान होंगे, आपको इसे 100% सही नहीं मानना ​​​​चाहिए, लेकिन हमेशा संदेहपूर्ण रवैया रखना चाहिए। .

हमेशा डायर!

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पहला लेगो: स्थिर सिक्के

स्थिर मुद्राएं क्या हैं?

जैसा कि Coingecko द्वारा परिभाषित किया गया है, एक स्थिर मुद्रा एक प्रकार की क्रिप्टोकरंसी है जिसे फिएट, सोना जैसी अधिक स्थिर संपत्ति के लिए तय करके अस्थिरता को कम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

स्थिर मुद्रा = "स्थिर" + "सिक्का"

Stablecoins सामान्य रूप से क्रिप्टो पहेली का एक महत्वपूर्ण हिस्सा क्यों हैं?

वास्तविक जरूरतों से व्युत्पन्न

हम में से अधिकांश क्रिप्टो में निवेश करते हैं, इसलिए नहीं कि हम नाकामोटो सातोशी के "विकेंद्रीकृत" आदर्श में विश्वास करते हैं। हमारे लिए, क्रिप्टो एक निवेश चैनल है, अटकलें मूल्य जमा करती हैं।

स्थिर स्टॉक उपलब्ध होने से पहले, क्रिप्टो स्पेस में उपयोगकर्ता जो फिएट की "स्थिर" सुविधा के संपर्क में आना चाहते थे, उन्हें एक मध्यस्थ के माध्यम से फिएट के साथ क्रिप्टो व्यापार करने की आवश्यकता थी। लेकिन यह अत्यंत संसाधन-गहन है। वे उच्च प्रसार, उच्च निश्चित निकासी शुल्क, जटिल और समय लेने वाली प्रक्रियाओं के अधीन हैं,...

लेकिन हकीकत में, उनमें से अधिकतर उपयोगकर्ता केवल "स्थिर" खाता और शेष राशि चाहते हैं, वास्तव में फिएट को लॉक नहीं करना चाहते हैं।

क्रिप्टो जैसे युवा बाजार में, जहां आपूर्ति है, वहां मांग होगी => इसलिए स्थिर मुद्रा का जन्म हुआ!

Stablecoins क्रिप्टो स्पेस में उपयोगकर्ताओं को अपने क्रिप्टो को एक मध्यस्थ को बेचने के बिना फिएट की "स्थिर" विशेषता के लिए उजागर करते हैं।

घातीय वृद्धि दर

आंकड़ों को देखते हुए, यदि केवल 1/2017 से 12/2020 तक, स्थिर मुद्रा पूंजीकरण लगभग 1756 गुना बढ़ गया और $26B (Coingecko डेटा के अनुसार) से अधिक हो गया है, तो बाजार में सक्रिय Stablecoins की संख्या भी 1 प्रकार से है। टीथर) 2017 में बढ़कर 2020 में कई दर्जन प्रकार हो गया।

डेफी और सेफी का मिश्रण

Cefi में, Stablecoins बहुत तेजी से बढ़े हैं और Defi के लिए भी यही सच है।

वर्तमान में Cefi Stablecoin और Defi Stablecoin के बीच बहुत अधिक स्पष्ट विभाजन नहीं है। इसके विपरीत, Defi में Cefi Stablecoins का मिश्रण है, तथ्य यह है कि USDT, USDC जैसे लोकप्रिय Cefi Stablecoins का अभी भी प्रोटोकॉल परतों और Dapps के माध्यम से Defi पारिस्थितिकी तंत्र में बहुत उपयोग किया जा रहा है। 

लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि स्थिर मुद्रा डेफी विकसित नहीं हो रही है। इसके विपरीत, वे बेहद सख्ती से बढ़ते हैं।

डीएआई - टॉप डेफी स्टेबलकॉइन

DAI एक स्थिर मुद्रा है जिसे मेकरडीएओ में अन्य क्रिप्टो एसेट्स को ओवर-कोलेटरलाइज़ करके बनाया गया है। यह वर्तमान में डेफी स्पेस (वर्तमान में $ 1.1B से अधिक) में पूंजीकरण द्वारा शीर्ष डेफी स्थिर सिक्कों में से एक है, विशेष रूप से डीएआई केवल 2019 के अंत में बाजार में है।

यह किसी भी क्रिप्टो परियोजना के लिए एक अद्भुत विकास दर है, लेकिन यह डेफी बुलबुले को कवर करने के लिए पर्याप्त नहीं लगता है।

डीएआई और मेकरडीएओ की सीमाएं

डेफी में भाग लेने के लिए डीएआई की मांग दिन-ब-दिन बढ़ती जा रही है।

मेकरडीएओ ने ईटीएच के अलावा अन्य संपत्तियों को संपार्श्विक के रूप में स्वीकार करके समस्या का समाधान किया है।

अधिक संपत्ति स्वीकृत => अधिक संपार्श्विक => अधिक डीएआई => समस्या हल हो गई

यूएसडीसी को स्वीकार करके शुरू करें, फिर "यूएसडीटी" और 15 अन्य क्रिप्टो एसेट्स। बेशक, कम तरलता वाले क्रिप्टो एसेट्स का तरलता अनुपात अधिक होगा।

हालांकि, कुछ महीने पहले डेफी के उन्माद के दौरान, डीएआई की मांग में नाटकीय रूप से वृद्धि हुई, और यह महसूस किया गया कि "मेकडीएओ का समाधान बहुत अच्छा काम नहीं करता है"।

वास्तव में, सितंबर के दो हफ्तों में डीएआई की आपूर्ति लगभग दोगुनी हो गई, लेकिन उस अवधि के दौरान डीएआई की कीमत अभी भी 1.04 डॉलर पर कारोबार कर रही थी।

हालाँकि ऐसा लगता है कि डेफी हाल ही में शांत हुई है, डीएआई अभी भी मिंटेड को बाहर रखने और बाजार में प्रसारित करने में सक्षम है। यह साबित करता है कि डेफी केवल कीमत के मामले में कम "बसता है", जबकि पारिस्थितिकी तंत्र और आसपास के अनुप्रयोगों में दृढ़ता से वृद्धि जारी है।

पूर्ण समर्थित क्रिप्टो की सीमाएं

इस बात से कोई इंकार नहीं है कि यूएसडीसी, यूएसडीटी, ... जैसे पूर्ण समर्थित क्रिप्टो डैप्स और प्रोटोकॉल लेयर्स के माध्यम से डेफी में तेजी से मौजूद हैं, लेकिन इन स्थिर सिक्कों के बारे में अभी भी चिंताएं हैं।

यूएसडीटी के ऑडिट को लेकर विवाद मुख्य विषय है, लोग खुद से सवाल पूछते हैं "अगर यूएसडीटी को धोखाधड़ी का पाया जाता है तो डेफी कैसा दिखेगा?"। इसके अलावा, सामान्य रूप से पूर्ण समर्थित स्थिर सिक्कों के "केंद्रीकरण" मुद्दे के बारे में चिंताएं हैं।

इसलिए, Dapps और प्रोटोकॉल परतों का एक हिस्सा पूर्ण समर्थित स्थिर सिक्कों को सीमित करता है और DAI, sUSD, आदि जैसे अधिक Defi Stablecoins का उपयोग करता है। यह आंशिक रूप से यह भी बताता है कि इन स्थिर सिक्कों की मांग क्यों है। DAI, sUSD जैसे Defi Stablecoins इतनी दृढ़ता से बढ़े।

समापन

उपरोक्त विश्लेषण के माध्यम से, मुझे 2 चीजें दिखाई देती हैं:

• डेफी और सेफी दोनों में स्थिर सिक्कों की मांग अभी भी बहुत ���धिक है।
• मेकरडीएओ जैसी प्रणालियों का लाभ कम है (मेकर टीवीएल की कीमत 2.86 अरब डॉलर है और वर्तमान में बाजार में केवल 1.1 अरब डॉलर का डीएआई परिसंचारी है)।
• Defi Stablecoins की मांग अभी भी मजबूत है, आंशिक रूप से उनके "पारदर्शिता" और "केंद्रीकरण" से संबंधित मुद्दों के बारे में चिंताओं के कारण पूर्ण समर्थित Stablecoins की अस्वीकृति की लहर के कारण।

=> उपरोक्त लापता मांग को पूरा करने के लिए बाजार को अन्य स्थिर मुद्रा मॉडल और प्रकारों की आवश्यकता है।

Defi Legos: Stablecoins के भाग 2 में, मैं 4 अलग-अलग प्रकार के Stablecoins को व्यवस्थित करूँगा और एक खुदरा व्यापारी के दृष्टिकोण से निवेश के अवसरों का अवलोकन करूँगा।

लेखक: विन्ह वो

योगदानकर्ता: ट्रांग गुयेन