क्रीम फाइनेंस ऑपरेटिंग मॉडल विश्लेषण - विस्फोट करने के लिए कौन सा उत्प्रेरक?

क्रीम फाइनेंस के अंदर प्रत्येक घटक के ऑपरेटिंग मॉडल का विश्लेषण करें, जिसमें शामिल हैं: मनी मार्केट्स, आयरन बैंक, क्रीम स्टेकिंग, ETH2 स्टेकिंग। अब यहाँ देखें।

क्रीम फाइनेंस का अवलोकन

क्रीम फाइनेंस एक विकेन्द्रीकृत उधार प्रोटोकॉल है जो लंबी पूंछ वाले परिसंपत्ति वर्ग को लक्षित करता है, यह परियोजना वर्तमान में एथेरियम नेटवर्क, बिनेंस स्मार्ट चेन और फैंटम का समर्थन करती है, और जल्द ही आर्बिट्रम में जाने वाला पहला मुद्रा बाजार होगा।

अग्रणी उधार प्रोटोकॉल के विपरीत, जो केवल कुछ परिसंपत्ति वर्गों (यौगिक, एवे) का समर्थन करता है, क्रीम फाइनेंस बड़ी संख्या में विभिन्न संपत्तियों का समर्थन करता है। 

क्रीम फाइनेंस का ऑपरेशन मॉडल और उत्पाद 

क्रीम फाइनेंस का उद्देश्य जोखिम के विभिन्न स्तरों के साथ कई प्रकार की परिसंपत्तियों का समर्थन करने से लचीलापन है, और इसके साथ ही, परियोजना बड़ी मात्रा में परिसंपत्तियों को आकर्षित करने और प्रोटोकॉल के लिए अधिक मूल्य बनाने के उद्देश्य से कई अन्य उत्पाद भी बनाती है।

क्रीम फाइनेंस के उत्पादों के एक सिंहावलोकन में शामिल हैं:

• मुद्रा बाजार।
• आयरन बैंक।
• क्रीम स्टेकिंग।
• ETH2 स्टेकिंग।

हम 3 मुख्य पहलुओं पर बारी-बारी से क्रीम फाइनेंस के प्रत्येक घटक का विश्लेषण करेंगे:

• वह घटक क्या है?
• प्रत्येक घटक का परिचालन मॉडल।
• क्रीम टोकन के लिए मूल्य कैसे प्राप्त करें।

सबसे पहले, आइए क्रीम के मुद्रा बाजारों के बारे में जानें।

मुद्रा बाजार

क्रीम के मनी मार्केट के डिजाइन के बारे में कंपाउंड या एव के समान है, इसमें 2 बाजार होंगे:

• आपूर्ति : जहां उपयोगकर्ता अपनी संपत्ति जमा करते हैं और ब्याज प्राप्त करते हैं।
• उधार : जहां उपयोगकर्ता प्रोटोकॉल से संपत्ति उधार लेते हैं और ऋण पर ब्याज का भुगतान करते हैं।

जिस तरह से यह काम करता है वह वर्तमान बैंक के समान है, लेकिन उपयोगकर्ताओं के पास पूर्ण लचीलापन होता है जब वे किसी भी समय अपनी संपत्ति जमा कर सकते हैं, उधार दे सकते हैं और निकाल सकते हैं।

मुद्रा बाजार में भाग लेने वाले 2 घटक होंगे:

• आपूर्तिकर्ता : यह आपूर्ति पक्ष है, जो क्रीम बैंक की तिजोरी में प्रवेश करने के लिए संपत्ति प्रदान करता है।
• उधारकर्ता : उधारकर्ता, यह वह पार्टी है जो बैंक से संपत्ति उधार लेती है और ब्याज का भुगतान करती है, जिससे क्रीम के लिए उपज लाइन बनती है।

क्रीम मनी मार्केट्स का ऑपरेशन मॉडल

मनी मार्केट मॉडल निम्नानुसार काम करेगा :

(1) आपूर्तिकर्ता क्रीम के पूल में संपत्ति (टोकन) भेजते हैं और crToken प्राप्त करते हैं।

(2) उधारकर्ता क्रीम में संपार्श्विक जमा करते हैं, जो संपार्श्विक की राशि और परिसमापन दर (संपार्श्विक कारक) पर निर्भर करता है, जो आपके द्वारा उधार ली जा सकने वाली संपत्ति की अधिकतम राशि निर्धारित करेगा। मैं कहता हूं कि जितनी संपत्तियां उधार ली जा सकती हैं, क्योंकि आम तौर पर कोई भी 100% उधार नहीं लेगा क्योंकि परिसमापन का जोखिम बहुत अधिक है। संपत्ति की अस्थिरता के आधार पर, उधारकर्ता उनके लिए उचित ऋण दर का चयन करेंगे।

(3.1) जब आपूर्तिकर्ता संपत्ति वापस लेना चाहते हैं, तो वे बस मंच पर वापस ले लेते हैं, ब्याज स्वचालित रूप से उपयोगकर्ताओं द्वारा निकाली गई संपत्ति की संख्या में जुड़ जाएगा।

(3.2) उधारकर्ताओं के साथ, जब वे भुगतान करना चाहते हैं, तो वे केवल प्लेटफॉर्म पर चुकाते हैं, ब्याज दर स्वचालित रूप से ऋण में जुड़ जाएगी, जितना अधिक ऋण का भुगतान किया जाएगा, ऋण की सीमा उतनी ही अधिक होगी।  

नोट :

• उधारकर्ताओं और उधारदाताओं का प्रतिशत एपीवाई बाजार में आपूर्ति और मांग के आधार पर उतार-चढ़ाव करेगा, इसलिए ब्याज दरें लगातार बदल रही हैं और निश्चित नहीं हैं।
• ऋण सभी संपार्श्विक हैं (उधार की गई संपत्ति की तुलना में संपार्श्विक की एक बड़ी राशि जमा करनी चाहिए) क्योंकि क्रेडिट मॉडल वास्तव में डेफी द्वारा नहीं अपनाया गया है।
• क्रीम में एसेट कैप्स हैं। एसेट कैप एक प्रकार के संपार्श्विक की मात्रा को सीमित करता है जो पूरे क्रीम प्लेटफॉर्म को प्रदान किया जा सकता है। यह एक व्हेल को प्रोटोकॉल को तोड़ने और पूरे बाजार को उधार लेने से रोकेगा।

कैसे मुद्रा बाजार क्रीम धारकों के लिए मूल्य लाता है:

वर्तमान में, एव, कंपाउंड और क्रीम जैसे मुद्रा बाजारों की सामान्य विशेषता यह है कि उन्हें टोकन धारकों के लिए सीधे मूल्य प्राप्त करने के लिए उपयुक्त मॉडल नहीं मिला है। 

इसका कारण यह हो सकता है कि, यदि टोकन धारकों के साथ अर्जित लाभ का एक हिस्सा साझा किया जाता है, तो ऋणदाता का ब्याज कम हो जाएगा, जिससे आपूर्तिकर्ताओं का प्रोत्साहन कम हो जाएगा >> पूरे प्रोटोकॉल को प्रभावित करेगा।

आयरन बैंक 

आयरन बैंक को क्रीम का रणनीतिक हथियार कहा जा सकता है और अधिकांश मूल्य यहीं केंद्रित है।

उधार/उधार प्रोटोकॉल बाजारों की तुलना तालिका

आयरन बैंक को खुदरा ऋण देने वाली संपत्तियों की सेवा के लिए बनाया गया था और डीएफआई प्रोटोकॉल द्वारा बहुत कम या कोई संपार्श्विक के साथ उधार लेने के लिए उपयोग किया गया था। श्वेतसूचीबद्ध प्रोटोकॉल क्रीम के पूल से संपत्ति उधार ले सकते हैं।

आयरन बैंक के बारे में अच्छी बात यह है कि अल्फा फाइनेंस और इयरन जैसे वर्तमान श्वेतसूची वाले प्रोटोकॉल कृषि उपज के लिए लीवरेज या विभिन्न रणनीतियों का उपयोग करते हैं। वहां से, उधार ली गई संपत्ति का इष्टतम अनुपात अधिक है => आपूर्तिकर्ताओं के लिए ब्याज दर अधिक है। वे प्रोत्साहन हैं जो आपूर्तिकर्ताओं को आयरन बैंक पूल को संपत्ति की आपूर्ति करने के लिए मिलते हैं। अति-संपार्श्विक प्रतिबंधों को हटाने के साथ, प्रोटोकॉल अपने उत्पादों के लिए तरलता का उपयोग करने में अधिक लचीले हो सकते हैं। 

आयरन बैंक का ऑपरेशन मॉडल

आयरन बैंक का संचालन मॉडल :

(1) श्वेतसूचीबद्ध प्रोटोकॉल को क्रीम टीम द्वारा अपने उत्पादों में आयरन बैंक के साथ एकीकृत किया जाएगा। आपूर्तिकर्ता ऐसी संपत्तियां प्रदान करते हैं जो उधार देते हैं और ब्याज प्राप्त करते हैं।

(2)  श्वेतसूचीबद्ध प्रोटोकॉल आयरन बैंक से बहुत कम या कोई संपार्श्विक के साथ संपत्ति उधार लेने में सक्षम होंगे। प्रोटोकॉल उधार की संपत्ति का उपयोग करेंगे और प्रोटोकॉल में गतिविधि को बढ़ाएंगे जिससे अधिक मूल्य पैदा होगा।

नोट : 

• यह एकीकरण स्मार्ट अनुबंध स्तर पर गहरा है, जिसका अर्थ है कि आप सीधे क्रीम से उधार नहीं लेते हैं, लेकिन हमेशा व्हाइटलिस्ट प्रोटोकॉल जैसे कि ईयर और अल्फा से उधार लेंगे। यह उपयोगकर्ताओं के लिए सुविधा बनाता है लेकिन सुरक्षा जोखिम भी बढ़ाता है क्योंकि प्रत्येक प्रोटोकॉल अलग होता है और आयरन बैंक को एकीकृत करते समय क्रीम को सावधान रहना होगा।
• आयरन बैंक पूल मनी मार्केट पूल से संबंधित नहीं हैं। यदि आप आयरन बैंक पर संपत्ति उधार देना चाहते हैं, तो आप https://v1.yearn.finance/lending यहाँ या https://yearn-finance.vercel.app/lend पर जमा कर सकते हैं ।

आयरन बैंक क्रीम धारकों के लिए मूल्य कैसे प्राप्त करता है:

मनी मार्केट के समान, आयरन बैंक के पास वर्तमान में क्रीम धारकों के लिए लाभ साझा करने वाला मॉडल नहीं है, लेकिन मेरी समझ के अनुसार, क्रीम की विकास टीम एक नया टोकन विकसित करने पर ध्यान केंद्रित कर रही है और क्रीम धारकों के लिए कई प्रोत्साहन देने का वादा करती है।

हो सकता है कि आप पहले से ही जानते हों कि अल्फा पर हमला किया गया था और इससे क्रीम को बहुत नुकसान हुआ था। संक्षेप में, अल्फा को क्रीम के लिए ऋण के साथ-साथ मासिक ब्याज का हिस्सा भी चुकाना होगा। यह परियोजना के लिए कुछ मूल्य भी लाएगा। 

ETH2 स्टेकिंग 

क्रीम का ETH2 स्टेकिंग उपयोगकर्ताओं को ETH से ETH 2.0 में अधिक कुशलता से संक्रमण में ETH को दांव पर लगाने में मदद करता है। जब उपयोगकर्ता ईटीएच को दांव पर लगाते हैं तो उन्हें मिलने वाले लाभों में शामिल हैं:

• आप जितना चाहें उतना ETH दांव पर लगा सकते हैं।
• ETH2 को दांव पर लगाने से पुरस्कार प्राप्त करें।
• दांव का प्रतिनिधित्व करने वाले CRETH2 टोकन प्राप्त करें, इस टोकन का उपयोग क्रीम पर संपार्श्विक और उधार संपत्ति के रूप में किया जा सकता है।
• CREAM प्राप्त करने के लिए CRETH2 को पूल में रखें।

इसलिए यह उपयोगकर्ताओं के लिए वर्तमान प्रत्यक्ष ईटीएच स्टेकिंग की तुलना में बहुत अधिक लचीलापन प्रदान करता है।

वर्तमान में क्रीम पर ETH को दांव पर लगाने का APR 9.28% है, जबकि ETH2 पर प्रत्यक्ष हिस्सेदारी 6.7% है।

ETH2 स्टेकिंग ऑपरेशन मॉडल

ETH2 स्टेकिंग का कार्य मॉडल :

(1) क्रीम पर स्टेकर ईटीएच को दांव पर लगाता है और CRETH2 प्राप्त करता है। इस टोकन का उपयोग मुद्रा बाजार में संपार्श्विक के रूप में या अधिक क्रीम प्राप्त करने के लिए किया जा सकता है।

(2) ईटीएच जमा की गई राशि और क्रीम के स्टेकिंग पूल को पुरस्कार प्राप्त करने के लिए एथेरियम 2 स्टेकिंग अनुबंध पर जमा किया जाएगा। क्रीम स्टेकर्स की ओर से सत्यापनकर्ता के रूप में कार्य करेगी।

CREAM धारकों के लिए ETH2 स्टेकिंग कैप्चर वैल्यू कैसे:

यह उत्पाद प्रोटोकॉल के लिए अतिरिक्त उपज नहीं बनाता है, लेकिन बूटस्ट्रैप उपयोगकर्ताओं के लिए एक अतिरिक्त उत्पाद के रूप में उपयोग किया जाता है, और अधिक उपयोगकर्ताओं को क्रीम के मुद्रा बाजारों पर संपत्ति उधार लेने के लिए CRETH2 के साथ वहां से ETH जमा करने के लिए प्रोत्साहित करता है। CREAM टोकन को ही इस समय कोई मूल्य प्राप्त नहीं हुआ है। 

क्रीम स्टेकिंग

क्रीम स्टेकिंग उपयोगकर्ताओं को टाइम-लॉक के साथ CREAM को दांव पर लगाने का समर्थन करता है। उपयोगकर्ता यील्ड प्राप्त करने के लिए 1, 2, 3, 4 वर्षों के भीतर लॉकिंग क्रीम के बीच चयन कर सकते हैं, लॉक जितना लंबा होगा, APY उतना ही अधिक होगा।

इसके अलावा, क्रीम स्टेकिंग ETH स्टेकर के लिए अतिरिक्त उपज बनाने में मदद करने के लिए CRETH2 और WETH जोड़े के लिए दांव लगाने का भी समर्थन करता है।

क्रीम स्टेकिंग का ऑपरेशन मॉडल

क्रीम स्टेकिंग का ऑपरेटिंग मॉडल काफी सरल है। उपज वापस पाने के लिए उपयोगकर्ता क्रीम स्टेकिंग में टोकन लगाते हैं।

CREAM धारकों के लिए CREAM स्टेकिंग कैप्चर वैल्यू कैसे:

ETH2 स्टेकिंग के समान, क्रीम के इस उत्पाद का उद्देश्य बूटस्ट्रैप करना और अधिक खरीद बनाना और साथ ही CREAM टोकन की बिक्री की मांग को कम करना है। हालाँकि, यह मॉडल वर्तमान में काफी त्रुटिपूर्ण है क्योंकि CREAM लॉक की संख्या प्रोटोकॉल में अधिक मूल्य नहीं जोड़ती है।

क्रीम टोकननोमिक

वर्तमान क्रीम उत्पाद, विशेष रूप से आयरन बैंक, बहुत अधिक मूल्य पैदा कर रहे हैं, लेकिन क्रीम टोकन में मूल्य लाने के लिए कोई उपयुक्त टोकन डिजाइन नहीं है। अधिक क्रीम प्राप्त करने के लिए CREAM को संपार्श्विक और दांव के रूप में उपयोग करने के अलावा प्रोटोकॉल का राजस्व टोकन धारकों के लिए साझा नहीं किया जाता है। 

>> वर्तमान में क्रीम का मूल्य क्रीम टोकन के साथ नहीं जाता है। 

क्रीम टोकन आवंटन

क्रीम टोकन आवंटन
जानकारी

क्रीम में एक बार 6 मिलियन से अधिक टोकन (67.5%) जल गए थे, इसलिए अब कुल आपूर्ति केवल 2,924,547 टोकन है। टोकन जलाने के बदले में, बीज निवेशकों को टोकन अनलॉक करने में तेजी लाई जाएगी। विशेष रूप से, बीज निवेशक का टोकन 24 सितंबर, 20 से अनलॉक होना शुरू हो जाएगा और 1 वर्ष के लिए मासिक निहित होगा। टीम और सलाहकार 02/21 से निहित होना शुरू करते हैं, टोकन मासिक रूप से अनलॉक होते हैं और 3 साल तक चलते हैं।

जैसा कि ऊपर टिप्पणी की गई है, मुझे उच्च उम्मीदें हैं कि क्रीम एक नया टोकनोमिक्स मॉडल तैयार कर रहा है, जिससे क्रीम धारकों के लिए मूल्य को अधिकतम किया जा सके। वर्तमान उत्पाद अपने आप में अच्छा है, टोकन धारकों के लिए अधिक मूल्य बनाने से परियोजना के विकास को अगले स्तर पर धकेल दिया जाएगा। 

एलपी के लिए प्रोत्साहन के रूप में उपयोग किए जाने वाले टोकन की एक बड़ी मात्रा वर्तमान में अधिक मूल्य पैदा नहीं कर रही है और क्रीम की बिक्री की मांग है। लेकिन अगर कोई उचित सांकेतिकता है, तो तरलता का प्रावधान परियोजना के लिए अधिक खरीद मांग और प्रोत्साहन पैदा करेगा। 

क्रीम फाइनेंस कैसे काम करता है इसका अवलोकन

क्रीम फाइनेंस कैसे काम करता है और प्रोटोकॉल में घटकों का विश्लेषण करने के बाद, हमारे पास निम्नलिखित ऑपरेटिंग मॉडल है:

मॉडल को देखते हुए, हम देख सकते हैं कि क्रीम फाइनेंस कई उत्पाद बनाने की रणनीति का पालन कर रहा है और प्रत्येक उत्पाद पूरे प्रोटोकॉल में मूल्य का एक हिस्सा योगदान देगा।

क्रीम फाइनेंस का स्नोबॉल लूप : फिलहाल यह कहना मुश्किल है क्योंकि क्रीम का टोकन बहुत खराब है। इसलिए मैं पहले उत्पाद मॉडल के बारे में बात करूंगा और आपके लिए और अधिक दृष्टिकोण रखने के लिए क्रीम के बारे में कुछ और धारणाएं दूंगा।

• मनी मार्केट : लॉन्ग टेल एसेट बाजार के दूसरे सेगमेंट और कई अवसरों का समर्थन करता है कई रिटेल क्रीम का उपयोग करेंगे यदि उनके पास लॉन्ग टेल टोकन हैं और वे क्रीम से संपत्ति उधार लेना चाहते हैं क्रीम के लिए अधिक राजस्व उत्पन्न करें
• आयरन बैंक : डीएफआई की उत्कृष्ट सफलताओं में से एक जब प्रोटोकॉल बिना संपार्श्विक के पहली बार मुद्रा बाजार से संपत्ति उधार ले सकता है समर्थित प्रोटोकॉल (वर्ष, अल्फा) बढ़ता है ⇒ आयरन बैंक प्रमुख बढ़ता है अधिक प्रोटोकॉल आयरन बैंक दोहराने के साथ एकीकृत करना चाहते हैं
• स्टेकिंग पूल : क्रीम में दांव लगाने वाले उपयोगकर्ता संपत्ति उधार लेने के लिए स्टेक टोकन का उपयोग करते हैं जिससे क्रीम के लिए अधिक राजस्व उत्पन्न होता है

क्रीम टोकन के लिए सांकेतिक मॉडल मान लें

अभी, जो महत्वपूर्ण चीज क्रीम को करने की जरूरत है वह है क्रीम टोकन के लिए मूल्य लाना। Aave से स्कैन करें, कुछ चीज़ें जो CREAM कर सकती हैं:

• शासन।
• CREAM को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करते समय कम शुल्क या अधिक टोकन जैसे अधिमान्य लाभ।
• राजस्व बंटवारा: यह एक ऐसा मॉडल है जिसमें वर्तमान में मुद्रा बाजार नहीं है और यदि क्रीम आपूर्तिकर्ताओं को लागू कर सकती है और टोकन धारकों के बीच लाभों को संतुलित कर सकती है, तो यह सामान्य रूप से क्रीम के लिए एक बुखार पैदा करेगा और एक स्नोबॉल लूप बनाएगा जो पूरी परियोजना के लिए बहुत बड़ा है।

मेरे पास व्यक्तिगत रूप से उपरोक्त विचार है क्योंकि क्रीम के पास वर्तमान में टोकन के लिए दांव है, इसलिए यदि मैं कर्व के मॉडल या सुशी के मॉडल से स्कैन कर सकता हूं, तो यह पूरी परियोजना के लिए एक महत्वपूर्ण बिंदु होगा।

क्रीम फाइनेंस में निवेश का मौका 

वर्तमान समय में, CREAM टोकन वास्तव में निवेश के मानदंडों को पूरा नहीं करता है क्योंकि इसने बहुत अधिक मूल्य पर कब्जा नहीं किया है। हालांकि, उम्मीदों और उत्पाद के प्रभावशाली होने के आधार पर, हम क्रीम के नए टोकन के लिए प्रतीक्षा करने की तुलना में बेहतर कीमत पर टोकन में निवेश कर सकते हैं।

इसके अलावा, यदि आपके पास ETH है और आप बंधक बनाना चाहते हैं या लंबी पूंछ वाली संपत्ति चाहते हैं और अन्य उद्देश्यों के लिए उपयोग करने के लिए उधार लेना चाहते हैं, तो इस आवश्यकता को पूरा करने के लिए क्रीम एक आदर्श गंतव्य है।

निष्कर्ष 

यरन की वृद्धि के साथ क्रीम हाल ही में बहुत अधिक ध्यान आकर्षित कर रहा है और इसका एक बड़ा हिस्सा आयरन बैंक के लिए धन्यवाद है। परियोजना स्वयं भी एक संभावित शाखा की सेवा कर रही है और बाजार में बड़े उधार देने वाले दिग्गजों के साथ प्रतिस्पर्धा नहीं करती है।

हालांकि, खराब टोकन आज क्रीम की एक ज्वलंत समस्या है, अगर इसे हल किया जा सकता है, तो परियोजना के भविष्य के लिए एक नया पृष्ठ खुल जाएगा।