डेफी लेगो: स्थिर सिक्के (भाग 2)

लेख लीवरेज द्वारा छांटे गए स्थिर स्टॉक का चयन करता है, क्योंकि यह एक ऐसे प्रवाह का अनुसरण करता है जिसे समझना सभी के लिए आसान है।

स्थिर मुद्रा वर्गीकरण

मापदंड के अनुसार शब्दों को छांटने के अलग-अलग तरीके होंगे। मेरे लिए, मैं पूंजी का लाभ उठाने की क्षमता के अनुसार व्यवस्था द्वारा चयन करूंगा, क्योंकि यह एक ऐसे प्रवाह का अनुसरण करता है जिसे समझना हर किसी के लिए आसान है।

कम पूंजी उपयोग दर

सामान्य सुविधाएँ

कम पूंजी उपयोग दर समूह की सामान्य विशेषताएं (>100%): उपयोगकर्ता सिस्टम में xx$ मूल्य देते हैं => दूसरी ओर, उपयोगकर्ताओं को x$ (x$ <> मूल्य के स्थिर सिक्कों की एक निश्चित राशि निकालने की अनुमति है।

इस समूह में, सबसे लोकप्रिय और सफल मॉडल आज मेकरडीएओ के डीएआई और सिथेटिक्स एसेट के एसयूएसडी जैसे विशिष्ट ओवर-संपार्श्विक का उपयोग कर रहा है।

कम सामान्य और अधिक जटिल मॉडल जैसे लियन का व्युत्पन्न उत्तोलन मॉडल।

ग्रहणाधिकार ईटीएच को सॉलिड बॉन्ड टोकन (एसबीटी) और लिक्विड बॉन्ड टोकन (एलबीटी) - ईटीएच से 2 डेरिवेटिव उत्पादों में विभाजित करता है। जिसमें, ईटीएच टोकन के फिएट मूल्य पर लगभग सभी विनिमय दर जोखिम एलबीटी द्वारा अवशोषित किए जाते हैं, जो एसबीटी मूल्य को स्थिर बना देगा। ग्रहणाधिकार मंच का स्थिर मुद्रा (iDOL) SBT टोकन द्वारा समर्थित है।

मेरी राय में, ग्रहणाधिकार का दृष्टिकोण अलग है, लेकिन यह अति-संपार्श्विक मॉडल के समान परिणाम की ओर ले जाता है।

संक्षेप में, निम्न पूंजी उपयोग दर खंड (>100%) में स्थिर मुद्रा समूह की 2 मुख्य समस्याएं हैं:

• कई नए मॉडल समझने और उपयोग करने के लिए बहुत जटिल हैं, और सट्टेबाज को खींचने के लिए कोई फ़ोमो कारक नहीं है => कुछ लोग इसका उपयोग करते हैं।
• कम पूंजी उपयोग अनुपात => पूंजी प्रवाह का पूरा लाभ उठाने में असमर्थ।

निवेश के अवसर

इस खंड में, मैं विशेष रूप से मेकरडीएओ जैसे ओवर-कोलेटरल का उपयोग करने वाले सिस्टम में निवेश के अवसरों के बारे में बात करूंगा क्योंकि यह वह प्रणाली है जिसका आज भी सबसे अधिक उपयोग किया जा रहा है। विशेष रूप से सिंथेटिक्स जैसी परियोजनाओं के लिए, मैं डेफी लेगो के बारे में लेख में विस्तार से बताऊंगा: सिंथेटिक क्योंकि वस्तुनिष्ठ रूप से, स्थिर मुद्रा सिंथेटिक एसेट सरणी का एक अनुप्रयोग है।

एथेरियम पर मेकर का ऑपरेटिंग मॉडल सफल रहा है, और मॉडल को अन्य श्रृंखलाओं में भी कॉपी किया गया है:

• मेकर डीएओ - एथेरम: एमकेआर टोकन (पूरी तरह से पतला मूल्यांकन $540M)।
• वीनस - बिनेंस स्मार्ट चेन: एक्सवीएस टोकन (पूरी तरह से पतला मूल्यांकन ≈ $ 118 मिलियन), जो वीनस में निवेश करना चाहते हैं, मुझे व्यक्तिगत रूप से लगता है कि एक्सवीएस टोकन 2.5 - 3.3 $ पर पोर्टफोलियो में जोड़ें पर विचार कर सकते हैं।
• Acala - Polkadot: ACA टोकन (पूरी तरह से पतला मूल्यांकन ≈?), टोकन एक्सचेंज पर सूचीबद्ध नहीं है, कृपया Q1 और Q2, 2021 में इस परियोजना का पालन करें।

कुछ अन्य उत्कृष्ट श्रृंखलाएं लेकिन स्थिरकोइन के बारे में कोई समान परियोजना नहीं है, सभी को अपने पारिस्थितिक तंत्र से अधिक समाचारों का पालन करना चाहिए और उनका पालन करना चाहिए, शायद शुरुआती समर्थकों के लिए अप्रत्याशित पुरस्कार होंगे।

• नियर - कॉइनबेस पावर।
• सोलाना - एफटीएक्स बल।
• हिमस्खलन।

पूंजी के उपयोग की संतुलन दर

सामान्य सुविधाएँ

संतुलित पूंजी उपयोग दर समूह (= 100%) की सामान्य विशेषताएं: उपयोगकर्ता सिस्टम में xx$ मूल्य देते हैं => दूसरी ओर, उपयोगकर्ताओं को xx मूल्य के साथ एक निश्चित मात्रा में स्थिर सिक्कों को ढालने की अनुमति है। $।

इस खंड में स्थिर सिक्के वर्तमान बाजार में सबसे अधिक बाजार हिस्सेदारी पर कब्जा कर रहे हैं और मुझे लगता है कि अगले 6-12 महीनों में वे अभी भी सबसे बड़े बाजार हिस्सेदारी पर कब्जा कर लेंगे।

निवेश के अवसर

रिटेल ट्रेडर के रूप में होल्ड की शैली में निवेश के अधिक अवसर नहीं होंगे।

लेकिन ज्यादा नहीं, कोई नहीं। यदि आप एक ट्रेडर हैं, तो आप अपने लिए निवेश के अधिक अवसर खोजने के लिए FTX पर कुछ डेरिवेटिव उत्पादों को देख सकते हैं।

• USDT/USD Perp: छोटे लेकिन सुरक्षित लाभ खोजने के लिए ग्रिड फ्यूचर का उपयोग करें।
• USDTBULL और USDTBEAR: यह एक जोखिम भरा उत्पाद है, सुनिश्चित करें कि आप यह समझते हैं कि निवेश करने से पहले यह कैसे काम करता है।

इन्फिनिटी पूंजी उपयोग दर

सामान्य सुविधाएँ

यह बेतुका लगता है, अगर उपरोक्त दो श्रेणियों में स्पष्टीकरण द्वारा समझाया गया है, लेकिन यह सच है, आप लोग, इसका " एल्गोरिदमिक स्थिरकोइन " की तुलना में अधिक सुंदर नाम है ।

एल्गोरिथम स्टेबलकॉइन को एक प्रकार के क्रिप्टो के रूप में समझा जा सकता है जिसमें एक विशिष्ट मूल्य (आमतौर पर $ 1) पर संतुलन की कीमतों में मदद करने के लिए तंत्र हैं, आमतौर पर इस्तेमाल की जाने वाली विधि बाजार में टोकन की आपूर्ति को समायोजित करने के लिए एल्गोरिदम का उपयोग करना है जिससे आपूर्ति - मांग प्रभावित होती है। और परोक्ष रूप से टोकन मूल्य को पेग (आमतौर पर 1 $) द्वारा दर्ज मूल्य पर धकेलता है।

आज दो लोकप्रिय मॉडल हैं, रिबेस मॉडल और सिग्नोरेज मॉडल:

• रेबेस मॉडल का उपयोग करने वाले एल्गोरिथम स्थिर मुद्रा में आमतौर पर केवल 1 टोकन होता है और यह टोकन आपूर्ति को समायोजित करने के लिए एल्गोरिदम का उपयोग करेगा।
• Seigniorage Model का उपयोग करने वाले Algorithmic Stablecoins में 1 से अधिक टोकन होते हैं, आमतौर पर 2 या 3 टोकन । पहला टोकन एक विशिष्ट मूल्य (आमतौर पर $ 1) के लिए आंका जाता है, शेष टोकन की आपूर्ति बढ़ाने या घटाने के लिए अलग-अलग रणनीतियाँ होंगी जब पहले टोकन की कीमत खूंटी की कीमत (आमतौर पर $ 1) से बढ़ जाती है या गिर जाती है। )

स्टेबलकॉइन रिबेस मॉडल कैसे काम करता है?

AMPL - Ampleforth Rebase मॉडल का उपयोग करने वाला सबसे प्रमुख एल्गोरिथम स्थिर मुद्रा है। इसने 2019 के मध्य में एल्गोरिथम स्थिर मुद्रा सरणी में एक अग्रणी परियोजना के रूप में काम करना शुरू किया। हाल ही में एम्पलफोर्थ के कई फोर्क्स आए हैं, लेकिन मैं व्यक्तिगत रूप से बहुत अधिक उत्कृष्ट चीजें नहीं देखता।

AMPL - Ampleforth इस तरह काम करता है: AMPL दिन में एक बार अपनी आपूर्ति को स्व-विनियमित करेगा:

• जब AMPL मूल्य> $1, AMPL वॉलेट की शेष राशि तदनुसार बढ़ जाएगी।
• जब AMPL मूल्य < $1,="" number="" balance="" ampl="" in="" wallet="" कमी = "" समतुल्य = "">

सिग्निओरेज मॉडल स्थिर मुद्रा कैसे काम करती है?

सिग्निओरेज मॉडल का उपयोग करने वाले एल्गोरिथम स्थिरकोइन प्रोजेक्ट केवल 3-4 महीने पुराने हैं। इस खंड में दो प्रमुख परियोजनाएं हैं बेसिस कैश (3 टोकन वाली परियोजना) और खाली सेट डॉलर (2 टोकन वाली परियोजना)।

मैं सभी को समझाने के लिए बेसिस कैश मॉडल लूंगा।

बेसिस कैश में 3 टोकन होते हैं: बीएसी, बीएएस, बीएबी:

बीएसी एक स्थिर मुद्रा है - यह 1 डॉलर के लिए आंकी गई है और इसमें दैनिक स्थिरीकरण तंत्र है।

• जब बीएसी $1 से ऊपर ट्रेड करता है:

BAS धारक BAS को दांव पर लगा सकता है => मुद्रास्फ़ीति अर्जित करें (BAC कमाएँ) सूत्र के अनुसार:

(आपका बीएएस/परिसंचारी आपूर्ति बीएएस) *कुल आपूर्ति बीएसी* (ट्वैप बीएसी मूल्य -1)

=> बीएएस धारक बीएसी मुक्त कमाता है, इसलिए मॉडल सिद्धांत के अनुसार, वे लाभ कमाने के लिए बाजार में बेचेंगे => बिक्री दबाव बीएसी मूल्य को 1$ तक नीचे धकेल देता है।

• जब बीएसी $1 से नीचे ट्रेड करता है:

धारक बीएसी बीएबी को बीएबी = (बीएसी मूल्य)^2 की दर से खरीदने के लिए बीएसी का उपयोग कर सकता है।

बीएबी समाप्त नहीं होता है और बीएसी की कीमत 1$ से अधिक होने पर इसका आदान-प्रदान किया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, जब कोई उपयोगकर्ता 10 बीएसी रखता है और प्रत्येक बीएसी की कीमत $0.8 है, तो उपयोगकर्ता 15,625 बीएबी खरीदने के लिए 10 बीएसी का उपयोग कर सकता है।

मान लीजिए, बीएसी की कीमत 1 डॉलर तक बढ़ने के 3 दिन बाद, उपयोगकर्ता 15.625 बीएबी = 15.625 बीएसी का आदान-प्रदान कर सकता है और बीएसी को डीईएक्स पर बेच सकता है और अपने 10 बीएसी से लगभग 50% लाभ कमा सकता है।

इस पैटर्न के अनुसार, खरीदारी का दबाव BAC की कीमत को $1 तक बढ़ा देता है।

निवेश के अवसर

इस समूह में निवेश के अवसरों को पकड़ने के लिए, उपयोगकर्ताओं को चाहिए:

• परियोजना की मूल बातें समझें (किस मॉडल का उपयोग करना है, रिबेस या सिग्नोरेज टाइम, टोकन जानकारी, ...)
• खेती की मूल बातें (Uniswap का उपयोग कैसे करें, APY की गणना और प्रोजेक्ट कैसे करें, ...)
• खेती करते समय IL और अवसर लागत को समझना।

इस समूह में निवेश के अवसर अक्सर खेती और रिबेस और सिग्नोरेज तंत्र के दिन-प्रतिदिन के उपयोग से जुड़े होते हैं, जो बाय एंड होल्ड उपयोगकर्ताओं के लिए उपयुक्त नहीं होते हैं।

आधार नकद के वर्तमान समय में APY (22 दिसंबर - 12:38):

• [डीएआई]-[बीएएस] / एपीवाई: दिन 1.76% सप्ताह 12.29% वर्ष 638.89% (मेरी भविष्यवाणी के अनुसार, बुल मार्केट में एपीवाई 1000-2000% ऊपर जा सकता है)। Bear में, APY 300 - 350% तक हो सकता है।
• [बीएसी]-[डीएआई] / एपीवाई: दिन 1.85% सप्ताह 12.92% वर्ष 671.86% ((मेरी भविष्यवाणी के अनुसार, बुल मार्केट में एपीवाई 2500 - 3500% तक जा सकता है)। भालू में, एपीवाई 300-350 तक हो सकता है %.

खाली सेट डॉलर के मौजूदा समय में APY (22 दिसंबर - 12:38):

• [ईएसडी] / एपीवाई: वर्ष 3,135.57%
• [ईएसडी] - [यूएसडीसी] / एपीवाई: वर्ष 2,685.47%

अच्छा पूंजी उपयोग अनुपात

सामान्य सुविधाएँ

यह एल्गोरिथम स्थिरकोइन मॉडल और पूर्ण समर्थित स्थिरकोइन मॉडल के लिए एक संतुलित समाधान हो सकता है। यह एल्गोरिथम स्थिरकोइन के निर्माण और पूर्ण समर्थित स्थिरकोइन की ट्रस्ट विशेषता को विरासत में मिला है।

उपरोक्त स्पष्टीकरण के अनुसार, यह समझा जा सकता है कि प्रत्येक खनन स्थिर मुद्रा को स्थिर मुद्रा (यूएसडीसी, यूएसडीटी) के एक हिस्से द्वारा समर्थित किया जा सकता है, बाकी को इसके पारिस्थितिकी तंत्र में एल्गोरिथ्म या समकक्ष परिसंपत्ति मूल्यों द्वारा बनाए रखा जाएगा।

इस सेगमेंट में पहली परियोजना फ्रैक्स फाइनेंस है - 21 दिसंबर को नया लॉन्च मेनेट।

उदाहरण के लिए, यदि 100 FRAX (FRAX 1$ में एक स्थिर मुद्रा खूंटी है) Minted द्वारा जारी किया जाता है, तो वास्तव में इसमें केवल 50 USDC संपार्श्विक होते हैं, शेष भविष्य में एल्गोरिथम मॉडल और अन्य परिसंपत्तियों द्वारा बनाए रखा जाएगा। Frax वित्त पारिस्थितिकी तंत्र ( एफएक्सएस - फ्रैक्स शेयर)।

निवेश के अवसर

पूर्ण समर्थित स्थिर मुद्रा की विश्वसनीय विशेषताओं को विरासत में प्राप्त करने के कारण, इसकी APY खेती बहुत अधिक नहीं है, बदले में FRAX की कीमत काफी स्थिर है, इसलिए खेती FRAX, FXS उन लोगों के लिए उपयुक्त है जो कम APY (50 - 150%) के साथ सुरक्षित पसंद करते हैं।

हालांकि मैं फ्रैक्स फाइनेंस की अत्यधिक अनुशंसा करता हूं, एफएक्सएस की कीमत बहुत अधिक है, लोगों को इस कीमत पर एफएक्सएस और होल्ड खरीदने की सलाह नहीं दे रही है।

सारांश

2021 की पहली और दूसरी तिमाही के लिए कुछ निष्कर्ष और भविष्यवाणियां:

अन्य चेन मिंटेड स्टैबलकोइन प्रोजेक्ट जारी करेंगे जो अपनी चेन पर एक ओवर-संपार्श्विक मॉडल का उपयोग करते हैं और प्रोजेक्ट के मूल टोकन को संपार्श्विक के रूप में स्वीकार करते हैं। देखने के लिए चेन: बिनेंस स्मार्ट चेन, पोलकाडॉट, सोलाना, नियर, अलवांचे।

सट्टेबाज के माध्यम से, अधिक एल्गोरिथम स्थिर सिक्कों का उपयोग किया जाएगा। विशेष रूप से Seigniorage Model Stablecoins और इससे आपूर्ति बढ़ जाती है => APY खेती बहुत अधिक है।

आंशिक आरक्षित मॉडल का उपयोग करने वाली परियोजनाओं में टोकन (x10) खरीदने और रखने का अवसर दिखाई दे सकता है।